ในการเงินแบบดั้งเดิม ออปชันคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าเมื่อใดก็ได้ในหรือก่อนวันที่กำหนด ตามการแบ่งสิทธิ์ของตัวเลือกจะแบ่งออกเป็นตัวเลือกการโทร (ตัวเลือกการโทร) และตัวเลือกการวาง (ตัวเลือกใส่)

เป็นที่น่าสังเกตว่าสัญญาออปชั่นไม่ได้แสดงถึงความเป็นเจ้าของสินทรัพย์หรือข้อผูกมัดในการซื้อ/ขาย แต่หลังจากที่ผู้ซื้อออปชันจ่ายเงินจำนวนหนึ่ง (หมายถึงออปชันพรีเมียม) ให้กับผู้ขาย เขาจะได้รับสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยการถือครองออปชั่น แต่เขาไม่มีข้อผูกมัดในการซื้อหรือ ขาย. หากผู้ถือตัดสินใจที่จะถือตัวเลือกและไม่ใช้มันภายในวันหมดอายุ ตัวเลือกนั้นจะหมดอายุโดยอัตโนมัติโดยไม่มีค่าใช้จ่ายหรือกำไรเพิ่มเติมให้กับผู้ถือ

ออปชันเป็นหนึ่งในอนุพันธ์ทางการเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดซึ่งนักลงทุนใช้เพื่อแสดงการคาดการณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ตัวอย่างเช่น โดยการซื้อ call option นักลงทุนกำลังเดิมพันว่าพวกเขาคาดว่าราคาจะสูงขึ้น ในทางกลับกัน หากนักลงทุนคิดว่าราคาจะลดลง ก็สามารถซื้อตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงได้

ราคาของตัวเลือกจะมาจากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง อย่างไรก็ตาม มีตัวเลือกหลายตัวในราคาที่แตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง เนื่องจากราคาของตัวเลือกทั้งหมดจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับราคาสปอต ราคาใช้สิทธิ และวันหมดอายุของสัญญา ราคาที่ฝ่ายออปชั่นตกลงที่จะทำสัญญาขายภายในระยะเวลาหนึ่งในอนาคตเรียกว่าราคาใช้สิทธิ์ ค่าธรรมเนียมสำหรับสัญญาออปชั่นเรียกว่าพรีเมี่ยม ยิ่งเวลาที่เหลืออยู่ในวันหมดอายุของสัญญาออปชั่นนานเท่าใด โอกาสที่ออปชันจะถูกนำมาใช้มากขึ้นเท่านั้น (สำหรับออปชั่นอเมริกัน) และราคาของการโทรและการโทรก็จะยิ่งสูงขึ้น

ชื่อเรื่องรอง

ตัวเลือกอเมริกัน

สามารถใช้สิทธิอเมริกันออปชั่นได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุ

วันซื้อขายสุดท้ายของตัวเลือกดัชนีแบบอเมริกันคือวันศุกร์ที่สามของเดือนที่หมดอายุ โดยมีข้อยกเว้นบางประการ เช่น ตัวเลือกรายไตรมาสและรายงวด

ชื่อเรื่องรอง

ตัวเลือกยุโรป

ออปชันสไตล์ยุโรปสามารถใช้สัญญาได้ในวันหมดอายุเท่านั้น

ตัวเลือกดัชนียุโรปหยุดการซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งวัน นั่นคือเมื่อตลาดปิดในวันพฤหัสบดีที่สามของเดือนที่หมดอายุ

ในออปชันของยุโรป ราคาที่ใช้ชำระจะไม่ประกาศจนกว่าจะหลายชั่วโมงหลังจากตลาดเปิด และมักจะแตกต่างจากราคาปิดของคืนก่อนหน้า ทำให้มีความเสี่ยงที่จะถือสถานะข้ามคืน

มูลค่าของสัญญาออปชั่นมาจากการคาดการณ์ในปัจจุบันของเหตุการณ์ราคาในอนาคต ดังนั้นยิ่งความคาดหวังของตลาดในระดับราคาใดระดับหนึ่งสูงขึ้น ตัวเลือกที่มีราคาแพงกว่าในราคาที่ใช้สิทธินั้นก็จะยิ่งสูงขึ้น ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนจำนวนมากเชื่อว่า Bitcoin จะทะลุระดับราคา $100,000 ภายในเดือนธันวาคม 2021 การสิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2021 และการเรียกราคาใช้สิทธิ $100,000 จะค่อนข้างแพงเนื่องจากมีความต้องการสูง ราคาแพง นักลงทุนขาขึ้นจะดันราคาของสินทรัพย์อ้างอิงให้สูงขึ้น ดังนั้นตัวเลือกจะมีราคาแพงกว่า ดังนั้น นักลงทุนมักจะมองไปที่ราคาออปชั่นเมื่อครบกำหนดในอนาคตเพื่อประเมินความคาดหวังราคาในระยะยาวของตลาด

ความผันผวนเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาของสัญญาออปชัน หากคาดว่าการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์จะมีความผันผวนและมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในอดีต ระดับราคาในอนาคตของสินทรัพย์นั้นจะคาดการณ์ได้ยากขึ้น โดยการล็อคสินทรัพย์ที่ระดับราคาที่ทราบ (ราคาที่ใช้สิทธิ) ออปชั่นเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการป้องกันความไม่แน่นอนในอนาคต

สรุปแล้ว

สรุปแล้ว

ออปชันคือตราสารทางการเงินที่ยืดหยุ่นซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์สามารถจับความเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นไปได้ของสินทรัพย์โดยมีความเสี่ยงขาลงที่จำกัด เนื่องจากผู้ถือออปชันไม่มีภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง ผลขาดทุนสุทธิสูงสุดจึงเป็นเพียงออปชันพรีเมียมเท่านั้น หากนักลงทุนเชื่อว่าราคาตลาดจะลดลงในช่วงระยะเวลาหนึ่ง พวกเขาสามารถใช้ออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงได้ ซึ่งมีความเสี่ยงน้อยกว่าตลาดฟิวเจอร์ส

ติดตาม Weibo @InjectiveProtocol อย่างเป็นทางการ หรือเพิ่ม WeChat ID: injective001 เข้าร่วมชุมชนเพื่อเรียนรู้ความรู้ด้านการเทรด และเรียนรู้เกี่ยวกับการพัฒนาล่าสุดในโครงการ!