ผู้แต่ง | บร็อคควิน

การแก้ไข | ปฏิบัติการเฝ้าประตู |

อุตสาหกรรม cryptocurrency ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 สามารถอธิบายได้ว่ามีทั้งขาขึ้นและขาลง

ในตอนต้นของครึ่งปีแรก บริษัทสถาบันที่นำโดย Tesla และ Microstrategy เข้าสู่ตลาดทีละรายด้วยโปรไฟล์ที่สูง และราคาสกุลเงิน TO THE MOON อุตสาหกรรมกำลังเฟื่องฟู และจากนั้นภายใต้ความเป็นไปได้ของความมั่งคั่งที่ไม่ลงตัว ผู้มาใหม่หลั่งไหลเข้าสู่สัตว์ MEME ต่างๆ ที่นำโดย Dogecoin อย่างเมามัน ในตลาดสกุลเงินตำนานของการสร้างความมั่งคั่งนับสิบครั้งและหลายร้อยครั้งปรากฏขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ ภายใต้เบื้องหลังของความคาดหวังในการควบคุมมหภาคต่างๆ การเอาใจออกห่างของ Musk ดูเหมือนจะกลายเป็น แหล่งต้นน้ำในแนวโน้มของตลาด , และการระเบิดอีกครั้งจากกฎระเบียบภายในประเทศได้เพิ่มเชื้อเพลิงให้กับไฟของตลาด บรรยากาศของตลาดเย็นลงอย่างรวดเร็ว ราคาลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง และค่าธรรมเนียมก๊าซของ Ethereum ซึ่งสูงใน ที่ผ่านมายังมั่นคงในหลักเดียว

บางคนคร่ำครวญว่าหมีมา บางคนยืนยันว่ากระทิงยังอยู่ และตลาดกระทิงจะรุนแรง หากภาวะกระทิงยังคงอยู่ แสดงว่าทุกคนมีอนาคตที่สดใส ยกเว้นผู้ขายชอร์ต หากหมีมา ก็เป็นเวลาที่ดีที่จะมุ่งส่งเสริมความก้าวหน้าของโครงสร้างพื้นฐานของอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นบันไดของความก้าวหน้าของอุตสาหกรรม

แม้ว่าเราไม่สามารถทำนายตลาดกระทิงและตลาดหมีในอนาคตได้อย่างแม่นยำแต่การทบทวนอดีตอาจช่วยให้เราคว้าโอกาสในอนาคตได้แม่นยำขึ้นและในขณะเดียวกันก็ได้รับความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับการพัฒนาพื้นฐานของอุตสาหกรรม

ชื่อระดับแรก

"BTC ยังดีกว่า SPX และทองคำ"

ความสัมพันธ์ของราคาและประสิทธิภาพของรายได้

คำอธิบายภาพ

BTC & SPX & แนวโน้มราคาทองคำและความสัมพันธ์

ดังที่เห็นได้จากตัวเลขข้างต้นในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ในแง่ของความสัมพันธ์ของแนวโน้มราคา:

• โดยทั่วไป Bitcoin และ SPX 500 มีความสัมพันธ์กันในเชิงบวก และส่วนใหญ่แล้วมีความสัมพันธ์กันในเชิงบวกอย่างมาก

• Bitcoin และทองคำมักจะมีความสัมพันธ์เชิงลบโดยทั่วไป

โดยทั่วไปแล้วแนวโน้มตลาดของ Bitcoin และหุ้นสหรัฐมีความคล้ายคลึงกันแม้ว่าเวลาจะขยายกลับไปถึงปี 2020 ก็เช่นเดียวกัน ทั้งคู่ต่างประสบกับ V ดิ่งลงลึกเนื่องจากความตื่นตระหนกของการแพร่ระบาดอยู่เป็นเวลานานถึง ดูขีดจำกัดอย่างต่อเนื่อง

สิ่งที่น่าสนใจเกี่ยวกับเรื่องนี้ก็คือในบริบทของสินทรัพย์ที่ท่วมท้นทั่วโลก ทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเก็บไว้แบบดั้งเดิมสำหรับป้องกันอัตราเงินเฟ้อนั้นทำผลงานได้ไม่ดีนักในปีนี้ในแง่ของราคาและผลตอบแทน แนวโน้มโดยรวมในครึ่งแรกของปีนี้ ปี มีแนวโน้มลดลง ดูข้อมูลเฉพาะของทั้งสามในแง่ของประสิทธิภาพด้านราคาในช่วงครึ่งแรกของปี:

• บิตคอยน์: 21%;

•SPX：14%;

•Gold：-7%；

จะเห็นได้ว่าแม้จะมีการปรับฐานอย่างรวดเร็วในตลาดสกุลเงินหลังจากกลางเดือนเมษายนปีนี้ ประสิทธิภาพด้านราคาของ Bitcoin ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ก็ยังดีกว่า SPX และทองคำ

สิ่งนี้อาจอธิบายได้ว่าเงินทุนสำหรับการป้องกันความเสี่ยงอัตราเงินเฟ้อในตลาดค่อยๆ ไหลออกจากตลาดทองคำแบบดั้งเดิมและไหลเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่ของ Bitcoin แทน ผู้ประกอบการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Paul Tudor Jones ราชินีแห่งการลงทุน Catherine Wood ผู้ก่อตั้งกองทุน Bridgewater Dario และผู้ประกอบการด้านการลงทุนแบบดั้งเดิมอื่น ๆ เพิ่งเริ่มรัก Bitcoin อนาคตมาถึงแล้ว แต่ยังไม่เป็นที่นิยม

ETH & DeFi

คำอธิบายภาพ

อัตราส่วนตลาด BTC และอัตราแลกเปลี่ยน ETH\BTC

ภายใต้ความเชื่อมั่นของ EIP-1559 และการอัปเกรดและการเพิ่มประสิทธิภาพของการควบรวมกิจการ PoS ในอนาคต ชุมชน ETH ตะโกนสโลแกนว่า "เหนือกว่า Bitcoin" อีกครั้ง น่าเสียดายที่ครึ่งหนึ่งของการปฏิวัติเสร็จสิ้นแล้ว หากมูลค่าตลาดของ Ethereum ต้องการจะแซงหน้า Bitcoin อัตราแลกเปลี่ยนต้องเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 0.16

ตามสถิติจาก CoinGecko มูลค่าตลาดรวมของโทเค็น DeFi ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 เพิ่มขึ้นจากเกือบ 21.9 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็น 68.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 312%มูลค่าตลาดรวมในช่วงเวลานั้นสูงถึง 150 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ。

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนของดัชนี DeFiPulse ในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ประมาณ 117% (ดัชนี DeFiPulse เป็นดัชนี DeFi ที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ซึ่งเลือกโทเค็น DeFi กระแสหลัก 10 รายการเป็นชุดค่าผสมที่หลากหลายเพื่อติดตามประสิทธิภาพของ ดัชนี DeFiPulse) และอัตราผลตอบแทนสูงสุดในช่วงเวลานั้นอยู่ที่ประมาณ 400% ซึ่งมีประสิทธิภาพดีกว่า BTC อย่างมาก แต่ไม่สามารถเอาชนะ ETH ได้ ในช่วงครึ่งปีแรก อัตราผลตอบแทนของ ETH อยู่ที่ประมาณ 187%อัตราผลตอบแทนสูงสุดในช่วงเวลาประมาณ 552%。

ชื่อระดับแรก

"DeFi ระเบิดแล้ว และจำนวนตำแหน่งที่ถูกล็อกและจำนวนผู้ใช้ก็แตะจุดสูงสุดใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า"

จำนวนเงินที่ถูกล็อค (TVL)

ปริมาณการล็อกเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการวัดขนาดของระบบนิเวศ DeFi ซึ่งได้มาจากการคำนวณผลรวมของมูลค่ารวม (USD) ของ ETH ทั้งหมดและโทเค็น ERC-20 ต่างๆ ที่ถูกล็อกไว้ในสัญญาอัจฉริยะของ โปรโตคอล DeFi

ตามสถิติของ TheBlock ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 ปริมาณการล็อกสุทธิของระบบนิเวศ Ethereum DeFi เพิ่มขึ้นจากสูงสุด 13.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นประมาณ 69.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นสูงสุดประมาณ 500% และจากนั้นครบกำหนด เนื่องจากการลดลงของตลาด ปริมาณการล็อคสุทธิค่อยๆ ลดลง ณ วันที่ 30 มิถุนายน ปริมาณการล็อคสุทธิอยู่ที่ประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณการล็อคสุทธิได้ถอนออกประมาณ 42%

คำอธิบายภาพ

Ethereum DeFi ปริมาณที่ล็อคไว้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 | ที่มา: TheBlock

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจำนวนเงินที่ล็อคอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ความผันผวนของราคาของ ETH, โทเค็น DeFi ฯลฯ จะส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าการล็อคทั้งหมด นั่นคือเมื่อจำนวนของโทเค็นที่ล็อคไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ราคาของโทเค็นจะเพิ่มขึ้นปริมาณการล็อคก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน

ดังนั้น เมื่อเราใช้ตัวบ่งชี้นี้เพื่อวัดขนาดระบบนิเวศ เราสามารถอ้างอิงถึงตัวบ่งชี้สองตัวของตำแหน่งล็อค ETH และ BTC ใน DeFi:

ETH ถูกล็อคใน DeFi

คำอธิบายภาพ

ETH ถูกล็อคใน DeFi | ที่มา: DeFi Pulse

BTC ถูกล็อคใน DeFi

ตามสถิติจาก Dune Analytics ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 จำนวน BTC ที่ถูกล็อคใน DeFi เพิ่มขึ้นจากประมาณ 133,105 เป็น 249,714 และ BTC ที่ถูกล็อคเพิ่มขึ้น 116,609 อัตราการเติบโตประมาณ 88%

BTC ถูกล็อคใน DeFi | ที่มา: Dune Analytics

ปัจจุบัน BTC เข้าสู่ระบบนิเวศ Ethereum DeFi เกินเกือบ 1% ของ BTC ทั้งหมด คิดเป็น 1.181% คิดเป็นมูลค่าเกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับระบบนิเวศ Ethereum DeFi

สำหรับผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin ความนิยมของ BTC ซีรีส์ ERC-20 ในระบบนิเวศ Ethereum DeFi ก็มีประโยชน์เช่นกัน เมื่อคนเร่ร่อนต้องการกระแสเงินสด แต่ไม่เต็มใจที่จะขาย BTC ในขณะนี้ สามารถใช้ BTC สำหรับเงินกู้จำนองได้

ตามสถิติจาก daistats ปัจจุบันอยู่ในข้อตกลง Maker ประมาณ 4.4% ของ DAI ถูกออกเป็นหลักประกันกับ WBTC

นอกจากนี้ โปรโตคอล DeFi ยังเปลี่ยน BTC จากสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผล แม้ว่าผู้เร่ร่อนไม่ต้องการเงินสด พวกเขาก็สามารถฝาก BTC ในโปรโตคอล DeFi เพื่อจัดหาสภาพคล่องและรับรายได้ดอกเบี้ย

สมาชิก

การวัดตัวบ่งชี้ "จำนวนผู้ใช้" นี้ถือว่าที่อยู่อิสระ 1 แห่งแทนผู้ใช้ 1 ราย ในความเป็นจริง ผู้ใช้ 1 รายอาจมีที่อยู่อิสระหลายแห่ง ดังนั้น ข้อมูลอาจถูกประเมินสูงเกินไป นอกจากนี้ การเติบโตของผู้ใช้โปรโตคอลที่แตกต่างกันจะทับซ้อนกัน

จำนวนผู้ใช้ DeFi เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้สำคัญในการวัดการพัฒนาและกิจกรรมของระบบนิเวศ DeFi

ปัจจุบัน แอปพลิเคชัน DeFi กลายเป็นธีมหลักของการพัฒนาอุตสาหกรรม หลังจากสำรวจแอปพลิเคชันในสถานการณ์ต่างๆ นักพัฒนาพบว่าแอปพลิเคชัน DeFi เป็นทิศทางที่เหมาะกับตลาดมากที่สุด

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 ภายใต้ภูมิหลังของตลาดกระทิงโดยรวมในตลาดและการสนับสนุนการขุดหารายได้จากสภาพคล่องที่หลากหลาย ระบบนิเวศของ DeFi กำลังบานสะพรั่ง นำคลื่นลูกใหม่แห่งการเติบโตของผู้ใช้ ตามสถิติจาก Dune Analytics จำนวนผู้ใช้ระบบนิเวศ Ethereum DeFi เพิ่มขึ้นจากประมาณ 1,177,327 เป็น 2,890,005คำอธิบายภาพ。

ชื่อระดับแรก

"USDC เพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งการตลาดของ USDT ลดลง"

จากสถิติของ TheBlock การออก Stablecoin กระแสหลักทั้งหมดในตลาดในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 จะเพิ่มขึ้นจากประมาณ 29 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็นประมาณ 107.8 พันล้านเหรียญสหรัฐอัตราการเติบโตประมาณ 272%。

จากรูป เราจะเห็นว่าอัตราการเติบโตของการออก Stablecoin ในช่วงเริ่มต้นนั้นค่อนข้างเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการเงินทุนใหม่เข้าสู่ตลาดนั้นแข็งแกร่งในเวลานั้น ความหนาวเย็นของตลาดในปัจจุบัน

เป็นที่น่าสังเกตว่าในช่วงครึ่งปีแรกส่วนแบ่งการตลาดของ USDT ซึ่งเป็นพี่ใหญ่ของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพลดลงอย่างต่อเนื่องจากประมาณ 75% เป็นประมาณ 60% ส่วนแบ่งการตลาดของ USDC เพิ่มขึ้นตามลำดับจากประมาณ 14% เป็นประมาณ 23%。

ชื่อระดับแรก

"NFT เปลี่ยนจากความคลั่งไคล้ไปสู่ความกระตือรือร้นและมั่นคง"

NFT เป็นส่วนผสมที่ลงตัวระหว่างสิ่งที่ไม่อยู่ในวงล้อมและความเหมาะสมกับตลาดในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 เราได้เห็นการเติบโตของตลาด NFT แต่เราทุกคนรู้ว่านี่เป็นเพียงส่วนเล็กของภูเขาน้ำแข็งของตลาด NFT ที่มีศักยภาพ และนี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น ในอนาคต NFT จะเป็น ใช้ในศิลปะดิจิทัล เกม blockchain และโซลูชันสภาพคล่องของสินทรัพย์ โปรแกรม และโปรแกรมอื่น ๆ เปล่งประกาย

ตามสถิติของ TheBlock ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ของตลาดกระแสหลัก NFT เติบโตขึ้นเรื่อย ๆ ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ถึงจุดสูงสุดเกือบ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ งาน NFT ของ Beeple "ทุกวัน " เปิดตัวเมื่อวันที่ 11 มีนาคม ขายในราคา 69.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน จากนั้นตลาด NFT ก็ค่อยๆ กลับคืนสู่ความเป็นเหตุเป็นผลจากความคลั่งไคล้ บวกกับความหนาวเย็นของตลาดสกุลเงิน ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ของ NFT ถอนตัวออกไปแล้ว แต่ปัจจุบันทรงตัวที่ประมาณ 40 ล้านเหรียญสหรัฐ

แม้ว่าปริมาณการซื้อขาย NFT ประจำสัปดาห์จะลดลงในช่วงหลังของครึ่งปีแรก เราสามารถเห็นได้จากตัวเลขด้านล่างว่าปริมาณการซื้อขาย NFT ต่อสัปดาห์นั้นค่อนข้างคงที่ โดยพื้นฐานแล้วจะผันผวนระหว่าง 1 ล้านถึง 1.5 ล้าน จะเห็นได้ว่าตลาดแอปพลิเคชัน NFT ในปัจจุบันได้สร้างความเหนียวแน่นให้กับผู้ใช้ในระดับหนึ่ง แม้ว่าจะมีความคลั่งไคล้ก็ตามชื่อระดับแรก。

"ย้อนอดีต มองไปข้างหน้าสู่อนาคต"

เมื่อมองย้อนกลับไปที่ข้อมูลอุตสาหกรรมทุกด้านในช่วงครึ่งแรกของปี 2564 เราสามารถเข้าใจได้อย่างชัดเจนว่าแม้ว่าตลาดจะถูกลดครึ่งหนึ่งและกิจกรรมทางการตลาดจะค่อยๆ เย็นลง แต่พื้นฐานของข้อมูลอุตสาหกรรมยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งทำให้ เราเชื่อมั่นและตั้งตารออนาคตของอุตสาหกรรมมากขึ้น

เชื่อได้ว่า Bitcoin กำลังจะมีความแข็งแกร่งแม้ว่าสถานการณ์ที่ Bitcoin เผชิญอยู่ในช่วงปลายครึ่งปีแรกจะไม่ค่อยดีนักภายใต้ความถูกต้องทางการเมืองของความเป็นกลางทางคาร์บอนและการปราบปรามการขุดในประเทศ FUD บางส่วนในระยะสั้น แต่ในระยะยาว ทั้งหมดนี้เพื่อเพิ่มการป้องกันความเปราะบางของ Bitcoin ในอนาคต สัดส่วนของการใช้พลังงานสะอาดของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น และการกระจายการขุดจะต้องมากขึ้น กระจายอำนาจ

ความเคลื่อนไหวของเอลซัลวาดอร์ในการปฏิบัติต่อ Bitcoin ตามกฎหมายนั้นมีผลผูกพันที่จะช่วยให้สถานะของ Bitcoin และการยอมรับ อย่างน้อยที่สุดประธานาธิบดีของเอลซัลวาดอร์ประกาศว่ารัฐบาลจะปล่อย Bitcoin มูลค่า 30 ดอลลาร์ให้กับพลเมืองที่เป็นผู้ใหญ่ทุกคนในประเทศ การหลั่งไหลของชาวซัลวาดอร์ประมาณ 6.45 ล้านคนหมายความว่าฐานผู้ใช้ทั่วโลกของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น 6.5%

เชื่อกันว่า Ethereum อาจแซงหน้า Bitcoin แม้ว่าจะประสบความสำเร็จเพียงครึ่งเดียวในปีนี้ แต่ Ethereum ก็กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว ด้วยการเพิ่มโมดูลเช่น EIP1559, PoS, DeFi และ NFT ทุกอย่างเป็นไปได้

เชื่อได้ว่า DeFi เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น แม้ว่าปัจจุบัน ผู้ใช้ DeFi จะเติบโตอย่างรวดเร็วแต่ค่าธรรมเนียมที่สูงในปัจจุบันยังคงขัดขวางไม่ให้ผู้ใช้จำนวนมากเข้าสู่โลกของ DeFi เราคาดหวังว่าการเปิดตัวโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 ที่หลากหลายในช่วงครึ่งหลัง ของปีนี้สามารถแก้ไขอุปสรรคเหล่านี้ได้ในคราวเดียว Lushi ในเวลานั้น จำนวน DeFi ที่ถูกล็อคไว้ทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นอย่างมากและสถานการณ์การใช้งานของ DeFi จะมีความหลากหลายมากขึ้นและเราหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพ ที่อาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงเชิงปริมาณดังกล่าว

แม้ว่าตลาดกระทิงจะหยุดลงจริง ๆ ในช่วงครึ่งปีแรก แต่เราก็เชื่อว่าความก้าวหน้าของอุตสาหกรรมจะยังคงเดินหน้าต่อไปในช่วงครึ่งหลังของปี ตราบเท่าที่อุตสาหกรรมกำลังพัฒนาและก้าวหน้า จะมีจุดสูงสุดที่สูงขึ้นต่อไป