เรียนรู้เกี่ยวกับ Injective Insurance Fund ในบทความเดียว

เรามีความยินดีที่จะประกาศกองทุนประกันภัยแบบฉีด ผู้ใช้ทุกคนจะสามารถโต้ตอบกับกองทุนประกันได้ในเร็วๆ นี้ ซึ่งจะเป็นขั้นตอนสำคัญสู่การเปิดตัวอย่างเป็นทางการของอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์บน Equinox

ชื่อเรื่องรอง

กองทุนประกันคืออะไร?

เพื่อให้เข้าใจถึงการทำงานของกองทุนประกัน ก่อนอื่นจำเป็นต้องเข้าใจระบบมาร์จิ้นที่ใช้สำหรับการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ โดยสรุป เลเวอเรจช่วยให้เทรดเดอร์สามารถถือครองจำนวนเงินตามสัญญาที่สูงกว่ามูลค่าของหลักประกันที่ฝากไว้มาก

เมื่อมาร์จินของผู้แพ้ในการทำธุรกรรมไม่เพียงพอที่จะชดเชยกำไรของผู้ได้รับ เช่นในกรณีของการชำระบัญชี ตำแหน่งของผู้ค้าจะถูกชำระบัญชีและผู้ค้ารายใหม่จะเข้ามารับตำแหน่งแทน หากผู้ค้ารายใหม่เข้าซื้อกิจการในราคาที่แย่กว่าราคาล้มละลาย กองทุนประกันจะถูกใช้เพื่อเติมเต็มตำแหน่งงานว่างที่เกิดขึ้น

ชื่อเรื่องรอง

คำอธิบายระบบการชำระบัญชี

สมมติว่าราคาของ ETH อยู่ที่ 4,000 ดอลลาร์ Alice เปิดสถานะ Long ที่ 1 ETH โดยใช้หลักประกัน $400 (เลเวอเรจ 10 เท่า) ในขณะที่ Bob เปิดสถานะ Short ที่สอดคล้องกันที่ 1 ETH โดยใช้หลักประกัน $2,000 (เลเวอเรจ 2 เท่า) หากราคาของ Ethereum ลดลง 10% เช่น เหลือ $3,600 สิ่งนี้จะเกิดขึ้นกับ Aliceราคาล้มละลาย(ราคาล้มละลาย) ราคาล้มละลายทำให้ตำแหน่งของอลิซไร้ค่า ณ จุดนี้ คำสั่งชอร์ตของ Bob ทำกำไรได้ $400 ในขณะที่คำสั่งชอร์ตของ Alice ขาดทุน $400 (นั่นคือ สถานะทั้งหมดสูญเสียเงินไป)

เห็นได้ชัดว่า หากราคาของ ETH ลดลงอีกหนึ่งดอลลาร์ในเวลานี้ มูลค่าโพสิชันของ Alice จะน้อยกว่าจำนวนหลักประกันที่เธอฝากไว้ และจะไม่มีเงินมากพอที่จะจ่ายกำไรเต็มจำนวนให้กับ Bob อีกต่อไป

เพื่อป้องกันไม่ให้สิ่งนี้เกิดขึ้น โพสิชันของ Alice จะถูกชำระบัญชี (บังคับชำระบัญชี) เมื่อไม่เป็นไปตามข้อกำหนดขั้นต่ำในการบำรุงรักษาอีกต่อไป มาร์จิ้นการบำรุงรักษาคือยอดเงินขั้นต่ำที่เทรดเดอร์ต้องรักษาไว้ในบัญชีมาร์จิ้น อัตราส่วนหลักประกันการบำรุงรักษาระบุอย่างเคร่งครัดข้อกำหนดอัตราส่วนหลักประกันที่มูลค่าตำแหน่งต้องเป็นไปตามเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี ในกรณีของอลิซ เนื่องจากข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับการบำรุงรักษา ตำแหน่งของเธอจะถูกชำระบัญชีในจำนวนที่สูงกว่าราคาล้มละลาย (เช่น ที่ 3,680 ดอลลาร์) ดังนั้น จึงเป็นการให้บัฟเฟอร์กับสถานะที่ต่ำกว่าราคาล้มละลาย ถูกชำระบัญชี

ในสถานการณ์การซื้อขายทั่วไปส่วนใหญ่ บัฟเฟอร์นี้จะอนุญาตให้มีการชำระบัญชีในราคาที่ดีกว่าราคาล้มละลายเล็กน้อย ในกรณีนี้ มูลค่าสถานะที่เหลืออยู่ใดๆ (ในตัวอย่างการชำระบัญชีของ Alice สถานะถูกชำระบัญชีที่ $3,680 ด้วยจำนวนคงเหลือ $80)จะถูกแบ่งเท่า ๆ กันระหว่างผู้ชำระบัญชีและกองทุนประกัน(อันละ 40 เหรียญ) เป็นผลให้ขนาดของทุนประกันจะเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนของการซื้อขายในตลาด cryptocurrency จึงเป็นไปได้ที่ราคาชำระบัญชีจะต่ำกว่าราคาล้มละลาย ในกรณีนี้จะใช้ทุนประกันเพื่อเติมเต็มช่องว่าง ตัวอย่างเช่น หากสถานะของอลิซล้มละลายอยู่ที่ 3,600 ดอลลาร์ แต่สถานะของเธอถูกขายที่ 3,500 ดอลลาร์ จะต้องถอนเงิน 100 ดอลลาร์ออกจากกองทุนประกันเพื่อครอบคลุมส่วนต่าง

เพื่อสรุปตัวอย่างข้างต้น: หลังจากไปถึงราคาล้มละลาย（Bankruptcy price）ค่าตำแหน่งของอลิซจะกลายเป็นศูนย์ ตำแหน่งของเธอสามารถอยู่ในราคาชำระบัญชีตำแหน่งถูกปิด อย่างไรก็ตามราคาที่การแลกเปลี่ยนสามารถขายตำแหน่งได้จริงนั้นเรียกว่าชื่อเรื่องรอง。

กองทุนประกันอัดฉีด

ตามข้อตกลง Injective ตลาดตราสารอนุพันธ์แต่ละแห่งมีกองทุนประกันเฉพาะของตนเองและมีแหล่งเงินทุนเฉพาะของตนเอง

ก่อนที่ใครก็ตามจะสามารถเริ่มซื้อขายอนุพันธ์ได้ จะต้องสร้างกองทุนประกันสำหรับตลาดนั้น เงินทุนเริ่มต้นของกองทุนประกันมาจากบริษัทประกันอิสระผู้จัดการการจัดจำหน่ายรับความเสี่ยงจากกองทุนประกันตลาดอนุพันธ์นี้โดยการเดิมพันโทเค็น (เช่น USDT) จากนั้นเมื่อมีธุรกรรมเกิดขึ้นในตลาดนั้น ทุนประกันภัยอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลงขึ้นอยู่กับพฤติกรรมการชำระบัญชีของตลาดนั้น

ชื่อเรื่องรอง

การเติบโตของกองทุนประกัน

เมื่อไรราคาปิด > ราคาล้มละลายคำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

การใช้ทุนประกัน

ในทางกลับกัน ถ้าราคาปิด < ราคาล้มละลายคำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

จำนำกองทุนประกัน

กองทุนประกันของ Injective ไม่เหมือนกับการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ นั่นคือไม่มีกองทุนประกันสาธารณะและกลุ่มประกันใหม่มีอยู่สำหรับทุกตลาดอนุพันธ์ที่เปิดตัวใน Injective ด้วยวิธีนี้ ความเสี่ยงของกลุ่มการประกันภัยจะถูกกระจายไปยังตลาดอิสระแต่ละแห่ง

เมื่อผู้ใช้รับประกันตลาดอนุพันธ์ เขาให้คำมั่นว่าจะให้เงินทุนสำหรับตลาด จากนั้นจึงได้รับโทเค็นกลุ่มประกันที่อุทิศให้กับตลาด โทเค็นกลุ่มประกันเหล่านี้แสดงถึงความเป็นเจ้าของตามสัดส่วนของกองทุนประกัน ดังนั้น เมื่อกองทุนประกันเติบโตขึ้นจากการชำระบัญชี ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในกองทุนประกันจะได้กำไรจากการเพิ่มมูลค่าของเงินประกันของพวกเขา

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดที่มีความเสี่ยงสูงมักจะมีอัตรารางวัลการเดิมพันที่สูงกว่าเพื่อชดเชยผู้ใช้สำหรับความเสี่ยงสูงที่พวกเขารับ

แผนในอนาคต

แผนในอนาคต

เกี่ยวกับโปรโตคอลการฉีด

Injective Protocol คือ DEX อนุพันธ์ Layer-2 ตัวแรกของโลก ซึ่งสนับสนุนผู้ใช้ในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ประเภทใดก็ได้ ปลดปล่อยศักยภาพอย่างเต็มที่ของการเงินแบบกระจายอำนาจแบบไร้พรมแดน Injective ได้รับการสนับสนุนจากหลายสถาบัน รวมถึง Pantera Capital ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทร่วมลงทุนสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำของโลก และ Binance บริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ