วิเคราะห์โมเดลเศรษฐกิจ Ethereum จากมุมมองการลงทุน

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากนกกระจอกเทศ Blockchain (ID: MyTuoniao)พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

ผู้เขียน: Lyn Alden ผู้ก่อตั้ง Lyn Alden Investment Company ซึ่งทำงานด้านการวิจัยการลงทุนมากว่า 15 ปี

ผู้แปล: ราเชล, เฉิน อี้ว่านเฟิง

Satoshi Nakamoto ผู้ก่อตั้ง Bitcoin ได้แก้ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการขาดแคลนดิจิทัลผ่านเอกสารไวท์เปเปอร์ในปี 2008 และเปิดตัว Bitcoin ในปี 2009 หลังจากเปิดตัว Bitcoin โครงการสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ก็ตามมา

หลายคนถามฉันว่าฉันคิดอย่างไรเกี่ยวกับ Ethereum และทำไมฉันถึงไม่ลงทุนใน Ethereum แม้ว่าฉันจะลงทุนใน Bitcoin ก็ตาม ด้านล่างนี้ฉันจะวิเคราะห์โปรโตคอล Ethereum จากมุมมองของนักลงทุน (ไม่ใช่นักพัฒนา)

ชื่อเรื่องรอง

ภาพรวมของ Ethereum 1.0

Ethereum ถูกเสนอโดย Vitalik Buterin (V God) ในปี 2013 ได้รับการระดมทุนในปี 2014 และเปิดตัวในปี 2015

V God ซึ่งตอนนั้นอายุเพียง 19 ปี ต้องการสร้างแพลตฟอร์มสำหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ ผู้ผลิตเกมรายใหญ่อย่าง Blizzard ทำให้ตัวละครในเกมมีอาการทางประสาท และเขาเริ่มภารกิจที่ใช้เวลานานหลายปีเพื่อค้นหาวิธีแก้ปัญหาทางเทคนิคเพื่อแก้ไขความอยุติธรรมที่น่ากลัวเหล่านี้:

ฉันเล่น World of Warcraft อย่างมีความสุขตั้งแต่ปี 2550 ถึง 2553 แต่วันหนึ่ง Blizzard ได้ลบองค์ประกอบความเสียหายออกจาก Siphon Life ของ Warlock อันเป็นที่รักของฉัน ฉันร้องไห้จนหลับไป วันที่ฉันตระหนักได้ถึงความน่ากลัวของบริการแบบรวมศูนย์

—— พระเจ้าวี

เขาอธิบายการค้นพบ bitcoin ในปี 2554 หลังจากนั้นก็เกิด "ไฟ"

Bitcoin ใช้ blockchain เป็นเทคโนโลยีการออมและการชำระเงิน และชั้นฐานนั้นง่ายมาก เน้นการทำสิ่งหนึ่งให้ดี: จัดเก็บและชำระมูลค่า สามารถสร้างเลเยอร์เพิ่มเติมที่ด้านบนของเลเยอร์พื้นฐานนี้เพื่อใช้ประโยชน์จากความสามารถในการจัดเก็บและถ่ายโอนค่าสำหรับวัตถุประสงค์ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น ตัวอย่างคือ Lightning Network ซึ่งช่วยเพิ่มความสามารถในการปรับขนาดของ Bitcoin และสามารถใช้สำหรับการชำระเงินขนาดเล็ก

ในทางกลับกัน Ethereum เป็นความพยายามของ Vitalik ที่จะใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนให้กว้างขึ้นภายในชั้นฐานของโปรโตคอล เขาเรียก ethereum ว่าเป็น "คอมพิวเตอร์โลก" เช่นเดียวกับร้านแอปที่ไม่ได้ควบคุมโดยหน่วยงานกลางใดๆ เหมือนกับระบบปฏิบัติการแบบกระจายที่มีระบบโทเค็นในตัว และโปรแกรมเมอร์สามารถใช้ระบบนิเวศนี้เพื่อสร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจหรือ DApps ที่ใช้โทเค็นของตนเองได้

เทคโนโลยีพื้นฐานของ Ethereum นั้นขึ้นอยู่กับสัญญาอัจฉริยะซึ่งเป็นข้อตกลงที่ตั้งโปรแกรมไว้ซึ่งจะถูกเรียกใช้เมื่อมีเหตุการณ์บางอย่างเกิดขึ้นในบล็อกเชน ต้องใช้โทเค็น Ethereum ส่วนหนึ่งเพื่อจ่ายเงินให้นักขุดเพื่อดำเนินการตามสัญญาอัจฉริยะบนบล็อกเชน

1. ตัวอย่างการใช้งาน

Ethereum ถูกใช้เพื่อสร้างโครงการต่างๆ และ DappRadar ก็เป็นหนึ่งในหลายๆ ไซต์ที่ให้คุณเรียกดูแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจในหมวดหมู่ของ Ethereum และโปรโตคอลสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ

หนึ่งในตัวอย่างที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ Stablecoins สถาบันสามารถจัดเก็บสกุลเงิน fiat ไว้เป็นหลักประกันและเปิดตัวโทเค็นที่ทำงานบนโปรโตคอล Ethereum โทเค็นเหล่านี้สำรองข้อมูลแบบ 1:1 ด้วยสกุลเงิน fiat ดังนั้นพวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะรักษาราคาที่คงที่โดยพื้นฐานเทียบกับดอลลาร์โดยใช้การถ่ายโอนเทคโนโลยี Blockchain และจัดเก็บ โทเค็น ผู้ใช้ต้องพึ่งพาบุคคลที่สามในการไว้วางใจบุคคลที่สามเพราะพวกเขาต้องเชื่อมั่นว่าการดูแลและหลักประกันของโทเค็นนั้นเชื่อถือได้ แต่การแลกเปลี่ยนโทเค็นระหว่างคู่สัญญานั้นไม่ได้รับอนุญาต

DeFi ได้รับความนิยมอย่างมากในปี 2019 และ 2020 และแอปพลิเคชันเหล่านี้จำลองฟังก์ชันการธนาคารต่างๆ รวมถึงการรับผลตอบแทน การให้ยืมหรือการแลกเปลี่ยนโทเค็น ตัวอย่างเช่น Uniswap ไม่ใช่บริษัทการค้าแบบรวมศูนย์ แต่เป็นการแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการในลักษณะกระจายตามเทคโนโลยีบล็อกเชนและกลไกจูงใจ

การเดิมพันและการพนันก็เป็นประเด็นสำคัญที่น่าสนใจเช่นกัน ตัวอย่างแรกคือ CryptoKitties ซึ่งเป็นเกมที่ให้ผู้ใช้ซื้อ รวบรวม ผสมพันธุ์ และขายคริปโตคิตตี โดยโทเค็นแต่ละอันจะเป็นตัวแทนของแมวและแต่ละโทเค็นจะไม่ซ้ำกัน เมื่อสร้างขึ้นแล้ว ผู้ใช้จะมีโทเค็นแมวเป็นของตนเอง และจะไม่มีใครมาถอดหรือเปลี่ยนโทเค็นเหมือนพ่อมดอันเป็นที่รักของ Blizzard CryptoKitties ได้รับความนิยมอย่างมากจนทำให้เครือข่ายของ Ethereum อุดตันอย่างรุนแรงในช่วงปลายปี 2017

คำอธิบายภาพ

ที่มา: CryptoKitties

ทุกวันนี้มีเกมที่ใช้การเข้ารหัสลับมากมาย ฉันไม่ได้เล่นเกมเหมือนเมื่อก่อน แต่ถ้าฉันเล่น ฉันเข้าใจได้อย่างแน่นอนว่าทำไมบล็อกเชนจึงสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับระบบนิเวศของเกม ทำให้ผู้ใช้สามารถถือรายการต่างๆ ได้อย่างอิสระจากเกม ผู้จัดพิมพ์, แนวคิดของสัตว์เลี้ยง, ตัวละครและแม้แต่เกมอื่น ๆ ก็รู้จักรายการเหล่านี้, สัตว์เลี้ยง, ตัวละคร, เจ๋งอย่างแน่นอน

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าเกมที่ใช้การเข้ารหัสลับหลายเกมกำลังทำงานบนคู่แข่งของ Ethereum เช่น EOS และ TRON

โซเชียลเน็ตเวิร์กและระบบอื่นๆ ก็เป็นโปรเจ็กต์ที่มีอยู่ในระบบนิเวศของ DApp เช่นกัน ในทางทฤษฎี ท้องฟ้ามีขีดจำกัด แต่คำถามก็คือว่ามันสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจเพียงพอหรือไม่

ชื่อเรื่องรอง

แอปพลิเคชั่นกระจายอำนาจกระจายอำนาจจริงหรือไม่?

ข้อกังวลอย่างหนึ่งของฉันเมื่อตรวจสอบแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจคือกรณีการใช้งานจำนวนมากเป็นแบบวงกลมและเป็นการเก็งกำไร

Ethereum ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ของสกุลเงินดิจิทัล, เหรียญเสถียร, หน่วยบัญชีสภาพคล่องสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล, การให้ยืมและรับดอกเบี้ยจากสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งเป็นแนวทางปฏิบัติที่ทำหน้าที่เป็นแหล่งที่มาของสภาพคล่อง, การให้ยืมและให้ยืมสำหรับ Ethereum นอกจากนี้ยังใช้เพื่อหารายได้หรือ แลกเปลี่ยน cryptocurrencies ต่างๆในลักษณะที่เป็นเกม

ดังนั้น นี่คือระบบปฏิบัติการขนาดใหญ่ที่สนับสนุนโดยสกุลเงินดิจิทัลเพื่อวัตถุประสงค์ในการถ่ายโอนสกุลเงินดิจิทัล ระบบการธนาคารที่ดีในโลกแห่งความเป็นจริงจะทำให้ผู้คนสามารถออมเงินและธนาคารปล่อยเงินกู้ทุกประเภทเพื่อการจำนองและการจัดหาเงินทุนทางธุรกิจเพื่อสาธารณูปโภคในโลกแห่งความเป็นจริง

ในทางกลับกัน ระบบธนาคารที่อาศัยการเก็งกำไรจะเป็นกลุ่มธนาคารที่รับเงินฝากแล้วปล่อยกู้ให้กับนักเก็งกำไรในตลาดหุ้นใกล้เคียง รวมถึงผู้ให้บริการเทคโนโลยีเพื่อทำให้สิ่งนี้ง่ายขึ้น โดยนักเก็งกำไรจะทำการซื้อขาย โดยส่วนใหญ่มาจากธนาคารเหล่านั้น หุ้น หุ้นในบริษัทเทคโนโลยีและหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ กรณีการใช้งานที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ Ethereum คือเวอร์ชันกระจายของระบบการเก็งกำไรแบบลูปนี้

เกมบางเกมมีความน่าสนใจและสามารถสะสมได้ แต่ส่วนใหญ่ Ethereum ในปัจจุบันส่วนใหญ่เกี่ยวกับการเงินแบบกระจายและการซื้อขายเก็งกำไร

เหตุผลหลักที่ทำให้แอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายศูนย์เหล่านี้ เช่น การแลกเปลี่ยนและการขุดสภาพคล่องได้รับความนิยมมากขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่งแบบรวมศูนย์ นั่นคือพวกเขาข้ามผ่าน KYC

รัฐบาลกำลังพยายามใช้การตรวจสอบ KYC ในการแลกเปลี่ยนและผู้ดูแลทรัพย์สินที่มีการควบคุม เพื่อให้พวกเขาสามารถติดตามได้ว่าใครกำลังซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาสามารถวิเคราะห์บล็อกเชนสาธารณะได้ แต่เพื่อให้สามารถบังคับใช้การฉ้อโกงทางภาษีหรือคดีฟ้องร้องอื่นๆ ได้ พวกเขาต้องการเชื่อมโยงธุรกรรมบล็อกเชนกับบุคคลที่เฉพาะเจาะจงโดยมีเกตเวย์ KYC บนทางออกและจุดเข้ามากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ .

แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ทำให้การดำเนินการยากขึ้นและน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการปกป้องความเป็นส่วนตัว การเฝ้าระวังของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวกระตุ้นสำคัญในการพัฒนาเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวหรือการทำธุรกรรมนอกเครือข่ายในทศวรรษที่ผ่านมา กล่าวอีกนัยหนึ่ง ถ้าเงินสดถูกประดิษฐ์ขึ้นในวันนี้ มันจะผิดกฎหมายเพราะรัฐบาลติดตามได้ยากและพวกเขาไม่ต้องการ

หากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และธนาคารคริปโตแบบรวมศูนย์อยู่ภายใต้กฎ KYC แต่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและธนาคารคริปโตแบบกระจายศูนย์นั้นไม่เป็นเช่นนั้น แน่นอนว่าเราควรคาดหวังว่าเวอร์ชันแบบกระจายที่ไม่ใช่ KYC จะเติบโตเว้นแต่ว่าจะถูกควบคุม

การรันโค้ดบน Ethereum นั้นแพงกว่าการรันโค้ดบน Amazon Web Services มีเกมหรือบริการที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนโดยเฉพาะ เช่น การบังคับใช้การเป็นเจ้าของดิจิทัลของโทเค็นที่ไม่สามารถใช้ร่วมกันได้ แต่อย่างอื่น เกมหรือบริการจำนวนมากกำลังจำลองบริการ เช่น การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลหรือผู้ให้กู้เงิน นอกจากนี้ยังใช้งานได้ดีโดยไม่ต้องใช้บล็อกเชน การเติบโตส่วนใหญ่ดูเหมือนจะเป็นเรื่องเกี่ยวกับ KYC ทำให้ค่อนข้าง "ไม่ได้รับอนุญาต"

อย่างไรก็ตาม ปัญหาคือระบบนิเวศยังไม่กระจายอำนาจเท่าที่ควร และมีพื้นผิวการโจมตีจำนวนมากหากถูกโจมตีโดยหน่วยงานกำกับดูแล

1. ตัวดำเนินการโหนด Ethereum บุคคลที่สาม

Bitcoin ได้รับการออกแบบใหม่ทั้งหมดเพื่อให้ง่ายต่อการเรียกใช้โหนดแบบเต็ม ในความเป็นจริง ข้อกำหนดการออกแบบนี้เป็นหัวใจสำคัญของ "สงคราม fork" ที่น่าอับอายของ Bitcoin ในปี 2560 ซึ่งโหนดคอร์ของ Bitcoin เวอร์ชันที่ง่ายต่อการรันมีประสิทธิภาพดีกว่า hard fork ซึ่งเพิ่มขนาดบล็อกเพื่อให้ยากขึ้น เรียกใช้โหนดแบบเต็มเพื่อแลกกับปริมาณงานเครือข่ายที่สูงขึ้น

สิ่งนี้ทำงานได้ดีมากสำหรับ Bitcoin เพราะที่ชั้นฐาน มันมุ่งเน้นไปที่การทำสิ่งง่าย ๆ อย่างใดอย่างหนึ่งได้ดี: จัดเก็บและถ่ายโอนมูลค่า มันเป็นบล็อกเชนที่เรียบง่าย

Ethereum ซับซ้อนกว่าและมีเป้าหมายมากกว่าในชั้นฐาน ดังนั้นสถานการณ์ของโหนดจึงซับซ้อนกว่า และ DApp บางตัวก็มีความต้องการสูงสำหรับโหนด

ตั้งแต่อย่างน้อยปี 2018 มีการชี้ให้เห็นว่าระบบนิเวศ Ethereum DApp นั้นค่อนข้างขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการโหนดขนาดใหญ่ของบุคคลที่สามเช่น Infura สถานการณ์ยังคงรุนแรง และน่าขันที่ Infura ใช้ Amazon Web Services ดังนั้นจึงมีการรวมศูนย์สองชั้น

นี่คือวิธีที่ Infura อธิบายผลิตภัณฑ์ของตน:

ต่อไปนี้เป็นผู้ให้บริการโหนดบุคคลที่สามรายอื่น Alchemy อธิบายถึงผลิตภัณฑ์ของตน:

แอปพลิเคชันที่ทำงานบน Ethereum นั้นมีการกระจายอำนาจมากกว่าแอปพลิเคชันปกติบนแพลตฟอร์มอื่น ๆ แต่ถ้าสิ่งที่พวกเขาทำส่วนใหญ่คือการข้ามกฎระเบียบของ KYC และรัฐบาลตัดสินใจที่จะปราบปรามการปฏิบัติเหล่านี้ พวกเขามีพื้นผิวการโจมตีแบบรวมศูนย์จำนวนมาก รัฐบาลสามารถห้ามผู้ให้บริการระบบคลาวด์ไม่ให้โฮสต์โหนด Ethereum และพวกเขาสามารถดำเนินการตามบริษัทเหล่านี้ที่ให้บริการโหนดขนาดใหญ่ ซึ่งไม่จำเป็นต้องลดระดับ Ethereum ลง แต่จะทำให้ DApps ทำงานได้ยากขึ้น ซึ่งเป็นการคุกคามระบบนิเวศ

หากมีการปราบปรามของรัฐบาลต่อบริการโหนดบุคคลที่สามของ Ethereum จะมีการแย่งชิงระหว่างผู้ให้บริการ DApp เพื่อหาวิธีเรียกใช้แอปพลิเคชันอย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่มีบุคคลที่สามที่รวมศูนย์เหล่านี้

ในตอนของพอดคาสต์ในเดือนสิงหาคม 2020 Peter McCormack ถาม V God ว่า "Ethereum ขึ้นอยู่กับ Infura แค่ไหน"

พระเจ้า V ตอบว่า:

ประการแรก ฉันไม่คิดว่าเครือข่าย Ethereum ขึ้นอยู่กับ Infura เช่นเดียวกับถ้า Infura หายไปในวันพรุ่งนี้ คุณก็รู้ว่าเครือข่าย ethereum จะยังคงทำงานต่อไป และทุกคนที่มี ethereum full node หรือ ethereum light node จะยังคงทำงานได้ตามปกติ

แอปพลิเคชั่น Ethereum จะใช้งานยากขึ้นอย่างแน่นอน และในขณะเดียวกันก็เป็นไปได้ที่จะใช้แอปพลิเคชั่น Ethereum โดยไม่ต้องพึ่งพา Infura

เช่นเดียวกับที่ฉันคิดว่าใน Metamask เป็นไปได้ที่จะปลอมจุดสิ้นสุดไปยังโหนดในเครื่องและมีไคลเอนต์ ethereum light อย่างที่คุณสามารถเรียกใช้ Geth light และการใช้งานอื่น ๆ มีโหมดแสงซึ่งเหมือนกับ bitcoin การตรวจสอบด้านบนบล็อกเดียวกัน ในความเป็นจริง ใน Ethereum เรายังพยายามอย่างเต็มที่เพื่อทำให้ไคลเอ็นต์แบบเบาแข็งแกร่งขึ้น ตัวอย่างเช่น Ethereum มีแนวคิดที่เรียกว่า state tree ซึ่งเราไม่ได้ทุ่มเทให้กับธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงยอดคงเหลือในบัญชีด้วย ดังนั้น เมื่อกำหนดบล็อก เช่น ให้ส่วนหัวของบล็อก แม้แต่ข้อมูลชิ้นเล็ก ๆ ที่ด้านบนสุดของบล็อก คุณก็สามารถสร้างหลักฐานสั้น ๆ ที่คุณทราบรหัสประจำตัวของวัตถุนั้น ๆ ได้ ความสมดุลคืออะไร?

และแน่นอนว่าสิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งที่เราสามารถพยายามทำให้ดีขึ้นได้ และเรากำลังทำงานอย่างหนักเพื่อสิ่งนั้น เช่นเดียวกับที่คุณรู้ การทำงานอย่างหนักเกิดขึ้น เช่น การสร้างแบ็กเอนด์แบบกระจายอำนาจมากขึ้นสำหรับสิ่งต่างๆ เช่น Metamask คุณสามารถเชื่อมต่อกับโหนดแบบเต็มหรือแม้แต่โหนดแสงได้หากต้องการ

ในเหตุการณ์เดือนตุลาคม 2020 V God ได้อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเด็นนี้:

คุณสามารถมีการรับรองความถูกต้องได้หลายระดับ ตัวอย่างเช่น ในสภาพแวดล้อมการแบ่งส่วนข้อมูล คุณไม่จำเป็นต้องตรวจสอบทุกสิ่งด้วยตัวเอง แต่มีเทคนิคที่คล้ายกัน เช่น การตรวจสอบความพร้อมใช้งานของข้อมูลที่สามารถตรวจสอบความถูกต้องตามความน่าจะเป็นได้ คุณสามารถตรวจสอบ beacon chain shards คุณสามารถตรวจสอบหลักฐานการฉ้อโกง คุณสามารถเรียกใช้ไคลเอนต์ไร้สัญชาติ คุณยังสามารถรันไคลเอ็นต์แบบ light ซึ่งดีกว่าการเชื่อถือเซิร์ฟเวอร์บางตัว และฉันคิดว่าเป็นการดีสำหรับระบบนิเวศน์ที่มีผู้คนจำนวนมากขึ้นทำสิ่งเหล่านี้ ระบบมีความสมบูรณ์มากขึ้น และผู้คนเต็มใจที่จะทำสิ่งเหล่านี้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น ฉันไม่พอใจกับความจริงที่ว่าคุณรู้ว่า Metamask เป็นเพียงลูกค้าที่พูดคุยกับ Infura โดยตรง

ฉันหมายความว่า ฉันตระหนักดีว่าไม่มีวิธีใดที่ดีกว่านี้ในขณะนี้ แต่แน่นอนว่าเราควรลอง และมีหลายโครงการที่ดีที่พยายามดึงอดีตวิศวกรมาใช้งาน และแม้แต่ตัวอย่าง Eth 2 ได้รับการออกแบบมาดีกว่า Eth 1 ไคลเอนต์แสงที่เรียบง่ายและดีกว่า ดังนั้นเราหวังว่าในที่สุดสิ่งต่างๆ เช่น Metamask จะปรับตัวเข้ากับมันในที่สุด

ในเดือนพฤศจิกายน 2020 เมื่อ Infura ร่วงลง ความเสี่ยงบางอย่างก็ปรากฏขึ้นในตลาด การแลกเปลี่ยนจำนวนมากต้องหยุดการอนุญาตให้ถอนโทเค็น Ethereum และโทเค็นต่างๆ ที่ใช้ Ethereum เป็นการชั่วคราว

Infura เชื่อมโยงปัญหากับข้อผิดพลาดในหนึ่งในไคลเอนต์ ethereum:

ก่อนหน้านี้ (2020.11.11) Infura ประสบกับปัญหาการบริการที่เลวร้ายที่สุดในการดำเนินงานสี่ปีของเรา เราตระหนักดีว่าเราเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์และโครงการที่ยอดเยี่ยมมากมาย ฉันอยากจะขอโทษผู้ใช้ทุกคนและระบบนิเวศ เรารับรู้ถึงความไว้วางใจที่คุณมีต่อเราและเราไม่เคยละเลย ฉันต้องการแบ่งปันรายละเอียดของเหตุการณ์นี้กับคุณเพื่อให้เกิดความโปร่งใสในสิ่งที่เกิดขึ้น เพื่อให้คุณมั่นใจได้ว่าบริการของเราจะดีขึ้นและยืดหยุ่นยิ่งขึ้น

2. ปัญหาด้านความปลอดภัย

ปี 2020 มีการแฮ็กและเจาะระบบ DeFi จำนวนมาก

สิ่งนี้ไม่เหมือนกับผู้ให้บริการแลกเปลี่ยนหรือผู้ดูแลที่ถูกแฮ็กโดยไม่มีปัญหาใด ๆ กับโปรโตคอลพื้นฐาน การแฮ็กและการใช้ประโยชน์จาก DeFi เหล่านี้จำนวนมากกลับมีข้อบกพร่องในโปรโตคอลพื้นฐานที่พวกเขาใช้ประโยชน์ ส่งผลให้สูญเสียเงินทุนของผู้ใช้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่เป็นปัญหาพื้นฐานที่เลเยอร์โปรโตคอลโทเค็นที่เปิดใช้งานโดย Ethereum

เมื่อโปรโตคอลหลายตัวเข้ามาเกี่ยวข้องในลักษณะที่ซับซ้อน โปรโตคอลจำนวนมากมีความปลอดภัยน้อยกว่าในแง่ของแฮชเรตหรือการป้องกันอื่นๆ (เช่น ผลกระทบของเครือข่ายและ altcoins จำนวนมากมีงบประมาณด้านความปลอดภัยที่อ่อนแอ หรือช่องโหว่ที่มีความซับซ้อนสูง) การแฮ็กก็จะง่ายขึ้น

3. การแก้ปัญหาที่ไม่รู้จัก

โดยสรุป มีความต้องการสูงสำหรับ Stablecoins เพื่อใช้เป็นหน่วยสภาพคล่องของบัญชีเมื่อซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลและวัตถุประสงค์อื่น ๆ มีความต้องการสูงสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายศูนย์และผู้ให้บริการสภาพคล่องสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ และยังมีความต้องการอย่างมากสำหรับโทเค็น เกม, DApps โซเชียล Ethereum มีส่วนแบ่งการตลาดขนาดใหญ่ใน DApps ทางการเงิน ในขณะที่คู่แข่งรายเล็กบางรายมีส่วนแบ่งการตลาดมากในเกม DApps โซเชียล

เมื่อวัดจากต้นทุนต่อบรรทัดของโค้ดที่ดำเนินการ DApps เหล่านี้มีประสิทธิภาพน้อยกว่าแอปพลิเคชันแบบรวมศูนย์ แต่เนื่องจากผู้คนต้องการหลีกเลี่ยงกฎระเบียบของ KYC และเนื่องจากปัจจุบัน Stablecoins มีประโยชน์อย่างมากในโลกของการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล จึงมีความต้องการจำนวนมาก

อย่างไรก็ตาม แดกดันโซลูชัน Ethereum สำหรับความต้องการนี้มีคลัสเตอร์แบบกึ่งรวมศูนย์ แม้ว่าจะมีการกระจายอำนาจมากกว่าระบบรวมศูนย์เพียงอย่างเดียว แต่จริง ๆ แล้วมันไม่ได้มีการกระจายอย่างที่บางคนหวังไว้ และ Vitalik ก็เห็นด้วย กลุ่มที่รวมศูนย์เหล่านี้เป็นช่องทางการโจมตีที่เป็นไปได้สำหรับรัฐบาลในการปราบปรามบริษัทที่ได้รับการควบคุม เป็นศูนย์กลางอย่างเต็มที่ และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ KYC

มีปัญหาด้านความปลอดภัยเกี่ยวกับการใช้ Ethereum ในโทเค็นต่างๆ และระบบนิเวศส่วนใหญ่เป็นแบบวงกลม จนถึงตอนนี้ Ethereum DApps ไม่ได้ให้บริการอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่คริปโตเป็นหลักและประสบความสำเร็จอย่างกว้างขวาง แต่กรณีการใช้งานหลักของพวกเขาคือเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขาย การให้ยืม และการโอนสกุลเงินดิจิตอลต่างๆ การเก็งกำไรแบบวงกลมนี้สามารถผลักดันการพัฒนาและราคาให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ยังสามารถคลี่คลายได้อย่างรวดเร็วหากตรงกันข้าม

ชื่อเรื่องรอง

การแข่งขันอีเธอเรียม

Ethereum เผชิญกับการแข่งขันจากเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ เช่น Cardano, TRON, Polkadot เป็นต้น

อย่างไรก็ตาม พวกมันไม่ได้ห่างไกลจาก Ethereum มากนัก เนื่องจากเหรียญบางตัวถูกเปรียบเทียบกับ Bitcoin ดังนั้นจึงควรค่าแก่การจับตามอง ในทำนองเดียวกัน มีแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่เชื่อมโยงตัวเองกับ Bitcoin RSK เป็นตัวอย่างแรก ๆ Stacks 2.0 ซึ่งเปิดตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เป็นโปรโตคอลที่สร้างขึ้นบน Bitcoin ซึ่งสามารถใช้ Bitcoin เป็นชั้นการชำระเงิน นำสัญญาอัจฉริยะและ DeFi มาสู่เครือข่าย Bitcoin โครงการนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างดี (จากการระดมทุนหลายล้านดอลลาร์ที่ SEC ดูแลจริง) พวกเขายังจัดสรรเงินทุนสำหรับนักพัฒนา DApp เพื่อเริ่มต้นเอฟเฟกต์เครือข่าย คงต้องติดตามกันต่อไปว่าโครงการจะสำเร็จหรือไม่ แต่ประเด็นคือ ระหว่างโครงการนี้กับ Ethereum ขนาดเล็กจะเผชิญกับการแข่งขันเนื่องจากการเปลี่ยนผ่านระหว่างโปรโตคอลอิสระ

ชื่อเรื่องรอง

Ethereum 2.0: การทำซ้ำครั้งต่อไป

Ethereum (Ethereum.org) อธิบายปัญหาบางอย่างในโปรโตคอลปัจจุบัน:

ความต้องการสูงทำให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสูงขึ้น ทำให้ Ethereum มีราคาแพงสำหรับผู้ใช้ทั่วไป พื้นที่ดิสก์ที่จำเป็นในการเรียกใช้ไคลเอ็นต์ Ethereum กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว อัลกอริทึมที่สอดคล้องกันของการพิสูจน์การทำงานซึ่งช่วยให้ Ethereum ปลอดภัยและกระจายอำนาจมีผลกระทบอย่างมากต่อสิ่งแวดล้อม

นักพัฒนาหลักรวมถึง Vitalik ได้ทำงานบน Ethereum 2.0 เป็นเวลาหลายปีเพื่อแก้ปัญหาบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับเครือข่าย Ethereum ซึ่งจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากกับแกนหลักของโปรโตคอล

ประการแรก จะเปลี่ยนจากการพิสูจน์ผลงาน (PoW) เป็นพิสูจน์หลักฐานการเดิมพัน (PoS)

ในกลไก PoW ที่ใช้โดย Bitcoin นักขุดจะใช้พลังการประมวลผลเพื่อไขปริศนา และเมื่อไขปริศนาได้แล้ว ก็จะเพิ่มบล็อกอีกบล็อกหนึ่งให้กับบล็อกเชน ซึ่งหมายความว่าธุรกรรมจำนวนมากได้รับการประมวลผล บล็อกเชนที่ถูกต้องคือบล็อกเชนที่ยาวที่สุดที่กำหนดโดยเครือข่ายส่วนใหญ่ และในกลไก PoS ธุรกรรมจะไม่ได้รับการตรวจสอบโดยการจัดหาพลังการประมวลผล แต่โดยการพิสูจน์ว่าพวกเขาเป็นเจ้าของหน่วยของสกุลเงินดิจิทัล และไม่ว่าห่วงโซ่ใดจะถูกตรวจสอบโดยมากกว่า ผู้ถือสกุลเงินจะเป็นผู้ชนะ

หากบล็อกเชนที่พิสูจน์การทำงานแยกออก หมายความว่ามีข้อพิพาทว่าบล็อกใดเป็นบล็อกล่าสุด นักขุดสามารถประมวลผลบล็อกเหล่านี้ได้ครั้งละหนึ่งบล็อกเท่านั้น และบล็อกเชนที่ยาวที่สุดจะได้รับการยอมรับจากคนส่วนใหญ่ในที่สุด ในกรณีที่นักขุดไม่เห็นด้วยกับบล็อกล่าสุด นักขุดแต่ละคนจะต้องเลือกเชนที่คิดว่าถูกต้องและอุทิศพลังการประมวลผลเพื่อเพิ่มบล็อกให้กับเชนนั้น อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เชนหนึ่งจะแซงอีกเชนหนึ่ง นักขุดส่วนใหญ่ยึดตามนั้น และเชนยาวนั้นจะเป็นผู้ชนะ เชนที่สั้นกว่าจะถูกทิ้ง และนักขุดทุกคนที่ให้พลังการประมวลผลจะเสียเงินเปล่า

กลไก PoS ใช้พลังงานน้อยกว่า แต่เป็นเทคโนโลยีที่ไม่ผ่านการพิสูจน์ในแง่ของความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ ในความเป็นจริงการวิจัยอย่างต่อเนื่องในพื้นที่นี้เป็นหนึ่งในสาเหตุที่ทำให้ Ethereum 2.0 เสร็จสิ้นล่าช้าไปหลายปี ปัญหาโดยธรรมชาติของกลไก PoS คือไม่มีค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบธุรกรรมพร้อมกันในหลายเชน ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียไม่จำเป็นต้องมีส่วนร่วมในเชนเดียว แต่สามารถตรวจสอบการแยกทั้งหมดบนโทเค็นของเขาได้ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากไม่ต้องการอะไรมาก พลังในการประมวลผล ดังนั้นจึงไม่มีราคาที่ต้องจ่ายสำหรับความผิดพลาด พวกเขาไม่ต้องเลือกเพียงอย่างใดอย่างหนึ่ง ดังนั้นคุณจะแก้ไขข้อพิพาทระหว่างเครือข่ายได้อย่างไร

มีโซลูชันที่หลากหลาย และในฐานะส่วนหนึ่งของการวิจัยและพัฒนาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บล็อกเชนต่างๆ มากมายที่มีกลไก PoS ได้เกิดขึ้น โดยทั่วไปแล้ว บล็อกเชนต้องการวิธีการรับรู้การแยกส่วนและลงโทษตัวตรวจสอบความถูกต้องของ Proof-of-stake สำหรับการตรวจสอบความถูกต้องของเชนใดๆ ที่จบลงด้วยการไม่ใช่เชนที่ยาวที่สุด สิ่งนี้จะเพิ่มต้นทุนของการทำผิดและสร้างแรงจูงใจให้ผู้คนตรวจสอบเชนเฉพาะที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเชื่อว่าถูกต้องจริง ๆ ตามที่นักขุด PoW ต้องทำ Ethereum 2.0 จะมีกลไกในการลบโทเค็น Ethereum ออกจากตัวตรวจสอบความถูกต้องซึ่งไม่สามารถทำงานได้อย่างถูกต้อง ซึ่งจะส่งผลให้เกิดค่าใช้จ่ายจำนวนมากในการทำผิดหรือโจมตีเครือข่าย

Ethereum มีอัตราแฮชที่ต่ำกว่าระบบ Proof-of-Work ในปัจจุบันมากกว่าระบบ Proof-of-Work ของ Bitcoin และใช้ GPU แทน ASIC เช่น Bitcoin ASIC เป็นฮาร์ดแวร์พิเศษที่มีข้อจำกัดด้านอุปทาน (ผู้โจมตียากที่จะได้รับส่วนใหญ่ ผู้โจมตีอาจต้องการผู้ขุดที่มีอยู่เพื่อเข้าร่วมโดยใช้ฮาร์ดแวร์ที่มีอยู่) ในขณะที่ GPU มีวัตถุประสงค์ทั่วไปและหลากหลาย ตามทฤษฎีแล้ว ใครบางคนสามารถซื้อพลังงาน GPU บนคลาวด์จำนวนมากในช่วงเวลาสั้นๆ จากนั้นพยายาม 51% โจมตี Ethereum 1.0 ซึ่งถูกกว่าการพยายาม 51% โจมตี Bitcoin และไม่มีฮาร์ดแวร์พิเศษหรือห่วงโซ่อุปทาน ข้อ จำกัด

นี่คือการเปรียบเทียบอัตราการแฮชของ Proof of Work สำหรับ Bitcoin กับ Ethereum:

คำอธิบายภาพ

ที่มา: BitInfoChart

ความแตกต่างอย่างมากของอัตราแฮชไม่ใช่ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินความแตกต่างของต้นทุนในการโจมตีแต่ละเครือข่าย (เนื่องจากมีฮาร์ดแวร์ต่างกัน GPU จึงมีราคาแพงกว่าต่อหนึ่งหน่วยของกำลังการประมวลผล) แต่ก็ยังเป็นการเปรียบเทียบที่มีประโยชน์

นอกจากนี้ การขยายรายละเอียดบางอย่างโดยความแตกต่างของลอการิทึมในอัตราแฮช Ethereum เพิ่งฟื้นคืนสู่อัตราแฮชเดียวกันกับจุดสูงสุดในช่วงกลางปี ​​2018 ในขณะที่อัตราแฮชของ Bitcoin ปัจจุบันเป็นสามเท่าของจุดสูงสุดในปี 2018 ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ความปลอดภัยของ Ethereum ก็ยังคงเหมือนเดิม และ Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นสามเท่า

1. เปิดตัว Ethereum 2.0

นักพัฒนา Ethereum ทำงานเกี่ยวกับการอัปเดต Ethereum 2.0 มานานหลายปี โดยประสบกับความล่าช้าหลายครั้งและมีเป้าหมายที่จะเสร็จสิ้นภายในปี 2022 ซึ่งอาจจบลงด้วยความล่าช้า ฉันไม่โทษพวกเขาหรอก มันซับซ้อนมาก

ประการแรก มีการเปิดตัว beacon chain ที่รันขนานกับ Ethereum blockchain ที่มีอยู่ ซึ่งเสร็จสมบูรณ์ในเดือนธันวาคม 2020 อนุญาตให้มีการเดิมพัน หมายความว่าผู้ถือ Ethereum สามารถส่ง ETH จำนวนหนึ่งเพื่อดำเนินการตรวจสอบที่จะตรวจสอบการทำธุรกรรม ทุกคนที่มี 32 ETH สามารถใช้งานตัวตรวจสอบความถูกต้องได้ และผู้ที่มีน้อยกว่าสามารถเข้าร่วมกลุ่มตัวตรวจสอบความถูกต้องได้ นี่คือหัวใจของรูปแบบการพิสูจน์การเดิมพัน

ประการที่สอง มากถึง 64 ชาร์ดจะถูกสร้างขึ้น แทนที่จะเป็นเชนเดียว มีเชนคู่ขนานอีกหลายสิบอันที่เรียกว่าชาร์ดที่ประมวลผลธุรกรรมบน Ethereum 2.0 และเชื่อมต่อกับบีคอนเชน สิ่งนี้จะเพิ่มปริมาณงานธุรกรรมของระบบอย่างมาก ตัวตรวจสอบความถูกต้องแต่ละตัวสามารถทำงานบนชาร์ดได้ครั้งละหนึ่งชิ้นเท่านั้น โดยจะตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมที่ทำในชาร์ดนั้นๆ Sharding อาจก่อให้เกิดปัญหาด้านความปลอดภัยได้ เช่น 51% ของการโจมตี Sharding ใดชิ้นส่วนหนึ่งนั้นไม่เสียค่าใช้จ่ายมากนัก หาก Validators สามารถเลือกได้ว่าจะใช้ Shard ใด ดังนั้น Beacon Chain จึงต้องใช้วิธี Coordinating Validators เพื่อป้องกันความเป็นไปได้นี้

ประการที่สาม เมื่อทั้งหมดนี้ทำงาน เชน Ethereum 1.0 ปัจจุบันจะถูกเชื่อมต่อเข้ากับหนึ่งในชิ้นส่วนย่อย ในเวลานั้น Ethereum 2.0 ถือกำเนิดขึ้น และถือได้ว่าย้ายออกจากการพัฒนาอัลฟ่าและเข้าสู่การพัฒนาเบต้า เพื่อให้สามารถปรับปรุงต่อไปได้ในระหว่างรันไทม์ จากนั้นในบางช่วงที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ชั่วขณะอาจถือว่าไม่อยู่ในการพัฒนาเบต้า

นอกจากนี้ยังมี Rollups และโซลูชัน sidechain อื่นๆ ซึ่งค่อนข้างคล้ายกับวิธีที่เครือข่าย Bitcoin ใช้ Liquid และ Lightning เป็นเลเยอร์เสริมเพื่อเพิ่มปริมาณงาน ด้วยการพัฒนาเหล่านี้ทำให้เกิดคำถามว่าจำเป็นต้องมีการแบ่งส่วนย่อยหรือไม่ ซึ่งกลับมาที่คำถามที่ว่าชั้นฐานกำลังได้รับการพัฒนา

อย่างไรก็ตาม ทั้งหมดนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ บทความล่าสุดโดย Ben Eddington ใน The Block สรุปการเปลี่ยนแปลงของแผนงาน:

ปีที่แล้ว Ethereum 2.0 มีแผนงานเชิงเส้นที่ชัดเจน เฟส 0 (Beacon Chain) จะตามมาด้วยเฟส 1 (Sharding for Scalability), เฟส 2 (Abstract Execution Engine) และสุดท้าย Eth1 จะรวมเข้ากับ Eth2 ที่ด้านบนของโครงสร้างด้านบนนี้ การออกแบบเฟส 2 ดูเหมือนจะใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ และในขณะเดียวกัน แรงกดดันก็เริ่มก่อตัวเพื่อให้ Eth1 รวมเข้ากับ Eth2 ให้เร็วที่สุด ดังนั้นเราจึงแทรกเฟส 1.5 ซึ่ง Eth1 สามารถ "เพิ่มและเปลี่ยน" ได้โดยตรงในเศษ Eth2

จากนั้นกระบวนทัศน์การปรับสเกลใหม่ทั้งหมดก็เกิดขึ้นซึ่งไม่ต้องพึ่งพาการแบ่งกลุ่มย่อยเลย และนั่นคือโรลอัพ ในเดือนตุลาคม Vitalik ได้เสนอแผนงาน Ethereum ที่เน้น Rollups-centric เป็นเส้นทางสู่ความสามารถในการปรับขนาด Rollups เป็นเทคโนโลยีที่เรียกว่า Layer 2 ซึ่งช่วยลดภาระด้านการคำนวณและการจัดเก็บจาก blockchain และได้รับประโยชน์จากการรับประกันความปลอดภัยโดยใช้เฉพาะ chain พวกเขามาในรูปแบบที่แตกต่างกัน ZK Rollups และ Optimistic Rollups โดยมีการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน และเทคโนโลยีนี้เพิ่งเกิดขึ้นและยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น การ Rollups มักจะให้ Ethereum สามารถปรับขยายได้ตามต้องการก่อนที่ Ethereum 2.0 จะเสร็จสมบูรณ์

Stateless Ethereum (แม้ว่า Rollups อาจบรรเทาแรงกดดันบางประการเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของ Ethereum) และการเข้ารหัสใหม่ที่มีแนวโน้ม เช่น ค่าคอมมิชชั่นของ Kate ยังแนะนำทิศทางใหม่ที่น่าตื่นเต้น

หลังจากทำงานทั้งหมดนี้ แผนงานระยะที่ 3 ที่ดีและเป็นระเบียบเรียบร้อยของเราได้พัฒนาจากการอัปเดตล่าสุดของ Vitalik เป็น "The Spider's Web" ผมเชื่อว่าหากมีชุมชนใดที่สามารถทำงานนี้ได้ นั่นคือชุมชน Ethereum

Ethereum จะเป็นอย่างไรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า? ยากที่จะพูด. หากทุกอย่างเป็นไปตามแผนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า มีความเชื่ออย่างมากว่านักลงทุน Ethereum จะได้รับรางวัลอย่างงาม แต่ด้วยเส้นทางทางเทคนิคและสถาปัตยกรรมโดยรวมที่เปลี่ยนไป ก็ยังมีความเสี่ยงสูงและขาดความชัดเจนที่ชั้นฐาน

2. นโยบายการเงิน Ethereum

หนึ่งในคำวิจารณ์ของ Ethereum จากผู้สนับสนุน Bitcoin คือนโยบายการเงินมีการเปลี่ยนแปลงในขณะที่ Bitcoin ไม่เปลี่ยนแปลง

Bitcoin จะสร้างบล็อกใหม่ทุกๆ 10 นาทีโดยเฉลี่ย และทุกครั้งที่สิ่งนี้เกิดขึ้น จำนวนของเหรียญใหม่จะถูกสร้างขึ้น นักลงทุน Bitcoin สามารถบอกคุณได้อย่างแม่นยำ เช่น จำนวน Bitcoins ที่จะมีในเดือนสิงหาคม 2026

ในทางตรงกันข้าม Ethereum มีนโยบายการเงินตามอำเภอใจมากกว่า ซึ่งนักพัฒนานำจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและได้รับการยอมรับจากเครือข่ายเมื่อจำเป็น เปิดตัวตั้งแต่ต้นด้วยโทเค็นขุดล่วงหน้า 72 ล้านรายการ (ต่างจาก Bitcoin ที่ไม่มีการขุดล่วงหน้า) และอุปทานรวมในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 115 ล้าน แผนภูมินี้แสดงอุปทานทั้งหมดเป็นสีน้ำเงินที่แกนด้านซ้าย และอัตราเงินเฟ้อของอุปทานรายปีเป็นสีส้มที่แกนด้านขวา

คำอธิบายภาพ

ที่มา: EthHub

อัตราการออกประจำปีของธนบัตรเหล่านี้ดูเหมือนว่าผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin ล้อเลียน Ethereum แต่มาจาก EthHub ข้อเสนอการปรับปรุง Ethereum หรือ EIP ต่างๆ โดยนักพัฒนาได้เปลี่ยนนโยบายการเงินเมื่อเวลาผ่านไปด้วยเหตุผลหลายประการ

อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากขั้นตอนการเปลี่ยนเป็น Ethereum 2.0 แล้ว Ethereum ดูเหมือนจะเปลี่ยนนโยบายการเงินอีกครั้งด้วยการอัปเดตที่เรียกว่า EIP 1559 ซึ่งจะช่วยลดการออกโทเค็นใหม่ได้อย่างมาก

ภายในกรอบของ EIP 1559 Ethereum จะมีทั้งปัจจัยเงินฝืดและเงินเฟ้อ ซึ่งร่วมกันกำหนดจำนวนโทเค็น Ethereum ที่มีอยู่ ณ เวลาใดก็ตาม

ปัจจัยเงินฝืดของ EIP 1559 คือค่าธรรมเนียมพื้นฐานที่ผู้ใช้จ่ายให้กับตัวตรวจสอบเพื่อตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมจะถูกเผาแทนที่จะจ่ายให้กับตัวตรวจสอบความถูกต้อง ผู้ใช้สามารถเสนอค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมให้กับตัวตรวจสอบความถูกต้องเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาทำธุรกรรมบางอย่างผ่านคิวได้เร็วขึ้น แต่ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจะถูกหักในแต่ละครั้ง เนื่องจากค่าธรรมเนียมเหล่านี้ชำระเป็นเศษส่วนของ ETH เท่านั้น ETH ส่วนน้อยจึงถูกลบออกจากระบบอย่างถาวรในแต่ละวัน ยิ่งค่าธรรมเนียมรวมในระบบสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งถูกเผามากขึ้นในแต่ละวัน

ปัจจัยเงินเฟ้อของ EIP 1559 คือผู้ตรวจสอบจะได้รับ ETH ที่สร้างขึ้นใหม่จากเครือข่ายเพื่อตรวจสอบธุรกรรมอย่างถาวร อัตราการออกทั้งหมดขึ้นอยู่กับปริมาณการใช้ ETH สำหรับการตรวจสอบ โดยตัวตรวจสอบความถูกต้องจำนวนน้อยลงจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า (ดังนั้นจึงจูงใจให้มีตัวตรวจสอบความถูกต้องมากขึ้นเพื่อความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น) และตัวตรวจสอบความถูกต้องจำนวนมากเกินไปจะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า ยิ่งมีตัวตรวจสอบความถูกต้องมากขึ้นในเครือข่าย ก็จะยิ่งสร้าง ETH มากขึ้น แต่จำนวนที่สร้างโดยตัวตรวจสอบความถูกต้องแต่ละตัวจะลดลง ส่งผลให้รายได้ของผู้ตรวจสอบความถูกต้องลดลง

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องมีความเสี่ยง การยืนยันที่ไม่เหมาะสมหรือการออฟไลน์อาจส่งผลให้โทเค็นบางส่วนของพวกเขาถูกนำไปใช้ ดังนั้นรางวัลสำหรับ ETH ที่สร้างขึ้นใหม่จึงจูงใจให้พวกเขาเสี่ยงที่จะสร้าง ETH เพิ่มขึ้นสำหรับตนเอง และให้การตรวจสอบธุรกรรมที่จำเป็นและความปลอดภัยสำหรับเครือข่าย

ในทางทฤษฎี EIP 1559 เป็นกรอบที่ค่อนข้างเข้มงวด มันรับประกันงบประมาณความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้ตรวจสอบในขณะที่ยังมีองค์ประกอบเงินฝืดในรูปของค่าธรรมเนียม

ผู้สนับสนุน Bitcoin จำนวนมากจะไม่เห็นด้วยกับความจริงที่ว่าไม่มีอัตราการออกแบบตายตัวหรือค่าสูงสุดสำหรับ ETH ใน EIP 1559 อันที่จริง ฉันไม่มีปัญหาพื้นฐานกับ EIP 1559 ฉันคิดว่านี่เป็นนโยบายการเงินที่ดีกว่าที่ Ethereum ดำเนินการมาจนถึงตอนนี้ และมันก็ผ่านการคิดมาอย่างดี ตราบใดที่นโยบายการเงินอิงตามกฎและออกค่อนข้างต่ำ ฉันคิดว่านี่เป็นสิ่งที่ตอบสนองสิ่งที่ Ethereum พยายามบรรลุด้วยโปรโตคอลของมัน (เป็นตัวเปิดใช้งานที่เหมือนน้ำมัน ไม่ใช่สกุลเงินที่หายากเหมือนทองคำ) หากปริมาณงานของธุรกรรมสูงเมื่อเทียบกับจำนวนตัวตรวจสอบความถูกต้องที่เลือกให้ทำงานบนเครือข่าย อัตราการออกที่เป็นไปได้สูงสุดในระบบ EIP 1559 ที่เสนอจะต่ำ และผลลัพธ์ที่เป็นไปได้บางอย่างบนเครือข่ายก็เป็นปัญหาสำคัญ

คำถามของฉันคือเหตุใดฉันจึงควรสันนิษฐานว่า EIP 1559 จะเป็นแบบถาวรเนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของ Ethereum กี่ครั้ง นักพัฒนา Ethereum เปลี่ยนนโยบายการเงินบ่อยพอๆ กับ Federal Reserve และด้วยเหตุผลที่คล้ายกัน บางทีถ้า EIP 1559 ถูกใช้งานเป็นเวลาห้าปี พิสูจน์ตัวเองว่าทำงานได้ตามที่ตั้งใจไว้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลง และ Ethereum 2.0 ทำงานได้อย่างถูกต้อง ฉันจะยอมรับด้วยความมั่นใจอย่างสมเหตุสมผลว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงและระบบจะทำงานตามที่ตั้งใจไว้แล้ว จนกว่าจะถึงเวลานั้น สิ่งที่ฉันทำได้คือเฝ้าดูว่าสิ่งต่างๆ เป็นอย่างไร

3. ลักษณะโหนด

มาดูลักษณะของโหนดกัน โหนดอ้างถึงซอฟต์แวร์ไคลเอนต์ที่ผู้ใช้สามารถเรียกใช้เพื่อตรวจสอบ blockchain และช่วยบังคับใช้กลไกที่เป็นเอกฉันท์ ฉันจะใช้ Bitcoin เป็นข้อมูลอ้างอิงอีกครั้งแล้วเปรียบเทียบกับ Ethereum

แม้หลังจาก 12 ปีของการดำเนินงานที่เสถียร Bitcoin blockchain ทั้งหมดยังคงน้อยกว่า 350 GB และเติบโตค่อนข้างช้าตามขีดจำกัดที่ตั้งไว้ ความต้องการแบนด์วิธในการรันโหนดแบบเต็มคือประมาณ 500 เมกะไบต์ต่อวันเท่านั้น ซึ่งต่ำมาก จัดเก็บและตรวจสอบบิตเต็มของบล็อกเชนทั้งหมดที่ทำงานบนแล็ปท็อปหรืออุปกรณ์ที่คล้ายกันเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งจะไม่เติบโตเร็วกว่าหน่วยความจำของคอมพิวเตอร์ทั่วไป และต้องการเพียงการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตขั้นพื้นฐาน โหนดเหรียญจะกลายเป็นความจริงในอนาคตอันใกล้

นี่คือแผนที่ที่ปรากฏบนเว็บ:

คำอธิบายภาพ

ที่มา: Bitnodes

ปัจจุบัน Ethereum มีโหนดหลายระดับ แม้ว่า Ethereum blockchain จะอายุน้อยกว่า Bitcoin blockchain มาก แต่จำนวนพื้นที่ที่ต้องใช้ในการเรียกใช้โหนดเต็มบน Ethereum blockchain นั้นใหญ่กว่าโหนดเต็มของ Bitcoin อยู่แล้ว เนื่องจากมันเติบโตเร็วกว่าต่อหน่วยเวลา เมื่อให้เวลาเพียงพอ ผู้ใช้ปกติจะใช้งานโหนดได้ยากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งหมายความว่าโหนดทั้งหมดอาจถูกจำกัดไว้เฉพาะเอนทิตีขนาดใหญ่มากกว่าที่ผู้ใช้คนใดจะเข้าถึงได้

นอกจากนี้ยังมีสิ่งที่เรียกว่าโหนดเก็บถาวรใน Ethereum ซึ่งค่อนข้างสมบูรณ์เพราะมีสถานะระดับกลางต่างๆ โหนดแบบเต็มสามารถขยายและเปลี่ยนเป็นโหนดเก็บถาวรได้ แต่ใช้เวลานานและพื้นที่หลายเทราไบต์ ดังนั้นโหนดเหล่านี้มักจะถูกเรียกใช้โดยหน่วยงานเฉพาะที่มีขนาดใหญ่กว่าเท่านั้น

Ethereum 2.0 จะเปลี่ยนสิ่งนี้ เพื่อเพิ่มทรูพุตการทำธุรกรรมของระบบอย่างมาก ตัวตรวจสอบความถูกต้องจะตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมบนชาร์ดที่ระบุเท่านั้น (อาจมี 64 ชาร์ด) ดังนั้นตัวตรวจสอบความถูกต้องจะเก็บข้อมูลและเน้นที่ส่วนเล็กๆ ของเครือข่ายเท่านั้น

อย่างไรก็ตาม จะมีโหนดไฮเปอร์คอมพลีทที่เก็บข้อมูลทั้งหมดของเครือข่าย Ethereum 2.0 ทั้งหมด สิ่งเหล่านี้ต้องการพื้นที่เก็บข้อมูลและแบนด์วิธจำนวนมหาศาล และสามารถดำเนินการโดยหน่วยงานขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่งเท่านั้น

Ethereum Wiki สรุปประเภทของโหนดที่จะมีอยู่ใน Ethereum 2.0:

โปรดทราบว่าโหนดหลาย "ระดับ" สามารถมีอยู่ในระบบดังกล่าว:

1. Super full node: ดาวน์โหลดข้อมูลทั้งหมดของ beacon chain และแต่ละ shard block ที่อ้างอิงใน beacon chain

2. Super node: ประมวลผลเฉพาะ beacon chain block รวมถึงลายเซ็นของ shard block แต่จะไม่ดาวน์โหลดข้อมูลทั้งหมดของ shard block

3. โหนดชาร์ดเดียว: ทำหน้าที่เป็นซูเปอร์โหนด แต่ยังดาวน์โหลดและตรวจสอบความถูกต้องทุกการเรียงบนชาร์ดเฉพาะที่มันสนใจมากกว่า

4. Light node: ดาวน์โหลดและยืนยันเชนหลักเท่านั้น เว้นแต่จำเป็นต้องอ่านรายการเฉพาะบางรายการในสถานะของชาร์ดเฉพาะบางรายการ โหนดจะไม่ประมวลผลธุรกรรมการเรียงใดๆ ในกรณีนี้จะดาวน์โหลดสาขา Merkle เป็นการเปรียบเทียบล่าสุดสำหรับ เศษนั้นและดาวน์โหลดหลักฐานของ Merkle สำหรับเศษนั้นจากที่นั่น

นี่คือความแตกต่างระหว่าง Bitcoin และ Ethereum 2.0

ชุมชน Bitcoin เน้นย้ำว่าการตรวจสอบตนเองเป็นหลักการสำคัญ และผู้ใช้ทั่วไปสามารถดาวน์โหลดซอฟต์แวร์ Bitcoin Core แบบโอเพ่นซอร์สบนแล็ปท็อปพื้นฐานและบล็อกเชน Bitcoin ทั้งหมด สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขาสามารถตรวจสอบปริมาณเงินทั้งหมดของ Bitcoin ดูทุกธุรกรรมในประวัติทั้งหมดของ Bitcoin และตรวจสอบเป็นการส่วนตัวว่าเครือข่ายทั้งหมดปฏิบัติตามกฎที่เป็นเอกฉันท์

ด้วย Ethereum 2.0 ผู้ใช้ทั่วไปจะไม่สามารถทำได้ พวกเขาจำเป็นต้องไว้วางใจผู้เข้าร่วมเครือข่ายรายอื่น รวมถึง supernodes เหล่านี้ที่ดำเนินการโดยหน่วยงานขนาดใหญ่ และพึ่งพาการประเมินความน่าจะเป็นที่โปรโตคอลจะทำงานตามที่ตั้งใจไว้ พวกเขาจะสามารถเข้าถึงเครือข่ายได้โดยตรงในเวลาที่กำหนดเท่านั้น โดยใช้โหนดแบบชาร์ดเดี่ยว หรือโหนดบีคอนอย่างเดียว หรือไลท์โหนด เว้นแต่ว่าพวกเขาจะสามารถลงทุนในคอมพิวเตอร์ขนาดใหญ่หรือโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายเพื่อเรียกใช้โหนดแบบเต็มพิเศษ ซึ่งอยู่นอกเหนือ ความจุของผู้ใช้ส่วนใหญ่

เครดิตความคิดมากมายได้เข้าสู่การออกแบบ นักพัฒนา Ethereum ต้องการหลีกเลี่ยงปัญหาบางอย่างของ altcoins ที่พยายามเพิ่มปริมาณงานโดยการทำให้แต่ละโหนดทำงานได้ยาก ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการสร้างชุดของโหนดเพื่อให้การยืนยันในระดับต่างๆ แก่ผู้ใช้ ซึ่งไม่เหมือนกับ ในโปรโตคอล ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อสร้างความซับซ้อนอย่างมากในชั้นฐาน

4. โมเดลราคาโทเค็น

Ethereum 1.0 ค่อนข้างแออัดในขณะนี้ ดังนั้นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจึงสูง ซึ่งอาจดีสำหรับราคา Ethereum คุณต้องมี ETH เพื่อชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และค่าธรรมเนียมที่สูงหมายความว่าคุณต้องการ ETH มากขึ้นเพื่อให้ครอบคลุมค่าธรรมเนียม แต่มันไม่ดีสำหรับเครือข่ายในระยะยาว

จุดประสงค์หลักของ Ethereum 2.0 คือการขยายปริมาณงานธุรกรรมของระบบอย่างมาก นี่เป็นสิ่งจำเป็นในการเป็น "โลกคอมพิวเตอร์" แต่ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับโครงสร้างแรงจูงใจสำหรับการกำหนดราคา ETH

หากปริมาณธุรกรรมสูงมากและค่าธรรมเนียมต่ำมาก ผู้ใช้ก็ไม่จำเป็นต้องใช้ ETH มากนักในการเรียกใช้ DApp มีการแลกเปลี่ยนที่น่าสนใจ: ค่าธรรมเนียมสูงทำให้ DApps น่าสนใจน้อยลง ในขณะที่ค่าธรรมเนียมต่ำอาจลดความต้องการ ETH

โดยรวมแล้วฉันไม่เห็นรูปแบบที่ชัดเจนของการเพิ่มขึ้นของราคาโทเค็น Ethereum เหมือนกับ Bitcoin ตามทฤษฎีแล้ว หากการใช้งาน DApp บน Ethereum 2.0 เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป ราคาของ ETH ก็ควรจะสูงขึ้นเช่นกัน แต่มันยากที่จะบอกว่ามากน้อยเพียงใด เนื่องจากระบบความเร็วสูงที่มีค่าธรรมเนียมต่ำทำให้ราคาของโทเค็น Ethereum สูงขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากการใช้งาน DApp ของ Ethereum 2.0 แบนและซบเซา ราคาโทเค็นก็อาจหยุดนิ่งเช่นกัน

ชื่อเรื่องรอง

Bitcoin และ Ethereum

ระหว่าง Bitcoin และ Ethereum มีช่องว่างทางวัฒนธรรมเป็นอย่างแรก

Bitcoin ดึงดูดนักเสรีนิยมและกลุ่มนักเศรษฐศาสตร์ชาวออสเตรียมากขึ้น เช่นเดียวกับผู้ชื่นชอบเงินที่มั่นคง อำนาจอธิปไตยของตนเอง ฯลฯ และนักการเงินใน Silicon Valley จำนวนมาก ผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin ชอบที่จะสามารถเรียกใช้โหนดเต็มรูปแบบบนคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล ตรวจสอบปริมาณเงินทั้งหมดและกฎที่เป็นเอกฉันท์ของ Bitcoin blockchain ซึ่งเป็นพื้นที่ที่พัฒนาช้ากว่า แต่มีเสถียรภาพมากกว่า เนื่องจากการรักษาโปรโตคอล Bitcoin หลักไว้เป็นสิ่งสำคัญที่สุด สถาบันที่มีกองทุนจำนวนมากเริ่มให้ความสนใจใน Bitcoin และระบบนิเวศโดยรอบนั้นเน้นการรักษาความปลอดภัยเป็นอย่างมาก ซึ่งรวมถึงโซลูชันหลายลายเซ็นและกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์เฉพาะ Bitcoin ซึ่งก้าวไปอีกขั้นในด้านความปลอดภัยมากกว่ากระเป๋าเงินอื่น ๆ ทั้งโปรโตคอลและระบบนิเวศโดยรอบได้รับการเสริมความแข็งแกร่ง ผ่านการทดสอบจากการต่อสู้ และมีความเสถียรมาก

Ethereum ดึงดูดวัฒนธรรมผู้เล่นและการทดลองมากขึ้น อาจเป็นเหรียญเก็งกำไรขนาดเล็กที่มีอัตราความล้มเหลวสูง แต่ยังสามารถประเมินการพัฒนาใหม่อย่างต่อเนื่องในด้านเทคนิคเพื่อดูว่าสามารถปรับปรุงกรอบการทำงานพื้นฐานได้อย่างไร มีความทะเยอทะยานมากกว่าที่ชั้นฐาน และบางคนเห็นว่าเป็นคุณสมบัติ ในขณะที่บางคนเห็นว่าเป็นข้อบกพร่อง พึ่งพาผู้ก่อตั้งมากกว่าและเชื่อมั่นในการจัดหาเงินและรายละเอียดมากกว่า DeFi บน Ethereum สามารถได้รับความนิยมเร็วกว่าชั้นที่สองของ Bitcoin เป็นผลให้มีการใช้ bitcoins สำหรับการทำธุรกรรมแบบกระจายศูนย์บน Ethereum มากกว่าบนเครือข่าย Bitcoin Lightning แต่การเติบโตของ DeFi นั้นขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรเป็นหลัก

ผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin บางคนเชื่อว่า cryptocurrency อื่น ๆ นั้นเป็นการหลอกลวงโดยเนื้อแท้ หลายคนยืนยันว่าการใช้เทคโนโลยี blockchain ใหม่ควรสร้างขึ้นบน Bitcoin ที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว แทนที่จะขนานมันเป็นโปรโตคอลแยกต่างหาก ชุมชนนักพัฒนา Bitcoin ชอบที่จะเคลื่อนไหวอย่างช้า ๆ และระมัดระวังมากกว่าที่จะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและก่อกวน ซึ่งพวกเขาเชื่อว่ามีเหรียญอื่น ๆ อีกมากมาย

ในความเป็นจริงแล้ว สินทรัพย์ดิจิทัลนอกเหนือจาก Bitcoin นั้นมีประวัติที่ค่อนข้างแย่ จากโทเค็นนับพัน โทเค็นจำนวนมากเป็นการหลอกลวงโดยสิ้นเชิง โทเค็นจำนวนมากขาดการรักษาความปลอดภัยที่เพียงพอ และถูกแฮ็กที่ชั้นฐาน (ไม่เพียงแต่ผ่านการทำธุรกรรมเท่านั้น แต่โปรโตคอลจริงนั้นอาจถูกโจมตีหรือแสวงประโยชน์ถึง 51%) ในแง่ของราคาหรืออัตราการแฮช ส่วนใหญ่ยังไม่ทะลุจุดสูงสุดของปลายปี 2017 ซึ่ง Bitcoin แซงหน้าไปแล้ว

ในทางกลับกัน ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum มองเห็นคุณค่ามากมายในเครือข่าย Ethereum ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว บล็อกเชนอื่นนอกเหนือจาก Bitcoin ที่สร้างผลกระทบเครือข่ายในระดับหนึ่งเมื่อเวลาผ่านไป และยังได้ประโยชน์จากกฎของเมตคาล์ฟอีกด้วย บางคนมองว่า Bitcoin เป็นเทคโนโลยีเก่า หรือจำกัดอยู่แค่ทองคำดิจิทัล และเชื่อว่า Ethereum จะเป็นอนาคต หลายคนเห็นว่าบทบาทของ Bitcoin เป็นที่เก็บมูลค่า แต่พวกเขาสนใจในศักยภาพของ Ethereum สำหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจมากกว่า

Vitalik บัญญัติคำว่า "Bitcoin maximalist" ซึ่งหมายถึงความเชื่อที่ว่าผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin เชื่อว่าไม่มีโทเค็นอื่นใดนอกจาก Bitcoin ที่สามารถรักษามูลค่าที่มีนัยสำคัญได้เป็นเวลานาน ในทางตรงกันข้าม ผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin มักชี้ให้เห็นว่าคนส่วนใหญ่ที่เข้าสู่ cryptocurrencies ซื้อขาย altcoins ต่างๆ จบลงด้วยการสูญเสียเงินในวงจรขาลงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และโปรโตคอลเหล่านี้จำนวนมากใช้ประโยชน์จากสคริปต์ของ Bitcoin เพื่อความอุดมสมบูรณ์โดยไม่ต้องเพิ่มมูลค่าที่ยั่งยืน หรือเพียงแค่ไม่เข้าใจว่าอะไรกันแน่ ทำให้ Bitcoin ประสบความสำเร็จในช่วง 12 ปีที่ผ่านมา

1. สินทรัพย์เก็งกำไร

ในทางตรงกันข้าม ฉันมีแนวโน้มที่จะลงทุนใน Bitcoin มากกว่า มีประวัติราคา 12 ปีและนโยบายการเงินที่สอดคล้องกันซึ่งสร้างขึ้นจากการปรับความยากในการขุดที่เกิดขึ้นทุก 2 สัปดาห์และการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งที่เกิดขึ้นทุก ๆ 4 ปี ซึ่งได้ผลักดันการเพิ่มราคาและการยอมรับโดยใช้อัลกอริทึม

คำอธิบายภาพ

ที่มา: Blockchain.com

Base Layer ของ Bitcoin นั้นไม่ได้อยู่ในโหมดเบต้าที่ใช้งานอยู่ และใช้งานได้เต็มรูปแบบมาเป็นเวลานานแล้ว เลเยอร์ฐานได้รับการอัปเดตความปลอดภัยเมื่อเวลาผ่านไป แต่ก็ยังเป็นระบบที่ใช้งานได้ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในเลเยอร์พื้นฐานตั้งแต่ปี 2560 และดำเนินการภายใต้กรอบทั่วไปเดียวกันตั้งแต่เปิดตัวในปี 2552 การเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ในพื้นที่ Bitcoin ส่วนใหญ่เกิดขึ้นในเลเยอร์ที่สองและซอฟต์แวร์ ฮาร์ดแวร์ และระบบนิเวศทางการเงินโดยรอบ

ในทางกลับกัน Ethereum ยังอยู่ในระหว่างดำเนินการในชั้นฐานและยังอยู่ในการพัฒนาอัลฟ่า เนื่องจากยังคงมีการเปลี่ยนแปลงกลไกพื้นฐานหลัก การออกแบบของ Ethereum 2.0 นั้นฉลาดในหลาย ๆ ด้าน และเห็นได้ชัดว่ามีการใช้ความคิดมากมาย แต่มีการคาดเดามากมายเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องการ วิธีการทำงาน และการรักษาความปลอดภัยของตัวเอง เพื่อแก้ไขข้อจำกัดของความสามารถของเครือข่ายภัยคุกคามในปัจจุบัน พวกเขาได้เปลี่ยนแปลงหลายแง่มุมของโปรโตคอลที่ทำให้โปรโตคอลประสบความสำเร็จในราคา 5 ปีแรก

นักลงทุนระดับมหภาคบางคนชอบที่จะมี 90% bitcoin และ 10% ethereum หรือ 80% bitcoin และ 20% ethereum เป็นพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา ฉันคิดว่ามันเป็นเรื่องปกติและผู้คนควรทำในสิ่งที่พวกเขาคิดว่าเหมาะสมกับพวกเขา สิ่งที่ประเมินว่าพวกเขาทำได้ดี โอกาสในการให้รางวัลกับความเสี่ยง บางคนอาจพิจารณาซื้อ ETH ล็อคไว้ และดูว่าเกิดอะไรขึ้นอีก 5 ปีนับจากนี้เป็นการเก็งกำไรที่ค่อนข้างไม่สมดุล หาก Ethereum ทะลุ $1,400 ไปสู่จุดสูงสุดใหม่ ก็มีโอกาสที่จะทำกำไรได้มากในปีหน้า ในความเป็นจริง ตราบใดที่ค่าธรรมเนียมความแออัดของเครือข่ายสูง มันจะช่วยให้ ETH มีค่า

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรเข้าใจว่า Ethereum ยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาอัลฟ่า อาจจะในอีก 5 ปี เมื่อ Ethereum 2.0 เข้าประจำการและดำเนินการเป็นระยะเวลาหนึ่ง และนโยบายการเงินที่สอดคล้องกันในช่วงเวลานี้ ก็สามารถใช้ได้เช่น Bitcoin ถือว่าเป็นโครงการที่ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ จนกว่าจะถึงตอนนั้น มันเป็นการทดลอง

Bitcoin เองมีความผันผวนและมีโอกาสกลับหัวสูง ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จึงไม่จำเป็นต้องเสี่ยงกับการเก็งกำไรในโปรโตคอลที่ยังคงพัฒนาโดยพื้นฐานในชั้นฐานของมัน

การสะสมมูลค่ามีแนวโน้มที่จะกระจุกตัวอยู่ในรูปแบบเงินที่ยากที่สุดในแง่ของความขาดแคลนและความปลอดภัย ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมทองคำจึงเป็นรากฐานของประวัติศาสตร์การเงินของมนุษย์ส่วนใหญ่ สิ่งที่สามารถใช้ในการทำงาน เช่น ทองแดงหรือน้ำมัน โดยทั่วไปไม่ใช่ทางเลือกสำหรับตลาดในการจัดเก็บมูลค่าระยะยาว การเปรียบเทียบนี้ไม่จำเป็นต้องนำไปใช้กับ Ethereum เนื่องจากมีอัตราส่วนทราฟฟิกสูงเช่นกัน แต่จากมุมมองของนักลงทุน ภาระการพิสูจน์อยู่ในเครือข่ายรองใดๆ พยายามเพิ่มประสิทธิภาพหลายสิ่งหลายอย่าง ซึ่งพยายามทำใน ทางหลัก (มูลค่าร้านค้า) กับเครือข่ายชั้นนำ

ขอบเขตที่ระบบนิเวศ Ethereum สามารถรองรับการใช้งานได้หลากหลายนั้นค่อนข้างแตกต่างจากการแข็งค่าในระยะยาวในแง่ของราคา ETH เมื่อเปรียบเทียบกับชั้นฐาน Bitcoin ที่ค่อนข้างเรียบง่ายและสมบูรณ์แล้ว ชั้นฐานที่เสนอโดย Ethereum 2.0 นั้นซับซ้อนมาก โดยมี beacon chain และ shard chain หลายสิบชุด สำหรับแหล่งเงินทุนขนาดใหญ่เพื่อซื้อและถือโทเค็น มันอาจจะน่าสนใจน้อยกว่า .

2. วิกฤตคองคอร์ด

ในความคิดของฉัน ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ Ethereum ก็คือมันอาจจบลงเหมือนกับ Concorde

คองคอร์ดซึ่งบินครั้งแรกในปี พ.ศ. 2512 อนุญาตให้ประชาชนบินด้วยความเร็วสองเท่าของเสียง ในขณะที่ใช้งานได้ ก็ไม่เคยเป็นโครงการที่ยั่งยืนทางเศรษฐกิจ และในวันนี้ 50 ปีต่อมา ประชาชนยังไม่มีทางเลือกในการบินพาณิชย์ความเร็วเหนือเสียง ผู้คนในทศวรรษที่ 1960 คิดว่าเราควรจะอยู่ในอวกาศตอนนี้ หรือรถยนต์ที่บินได้เหมือนในภาพยนตร์เรื่อง Jetsons แทนที่จะเดินทางด้วยเครื่องบินที่ช้ากว่าเครื่องบินพาณิชย์ที่เร็วที่สุดในปี 1969

การออกแบบและการใช้งานเครื่องบินที่สามารถบินได้ด้วยความเร็วเหนือเสียงซ้ำๆ ได้อย่างปลอดภัยเป็นงานที่ท้าทายอย่างยิ่ง และเมื่อกำแพงเสียงถูกเจาะ จะเกิดการเปลี่ยนแปลงทางอากาศพลศาสตร์มากมาย ในช่วงห้าศตวรรษนับตั้งแต่มีแนวคิด ปัญหาไม่เคยได้รับการแก้ไขด้วยวิธีที่ประหยัดสำหรับการบินเชิงพาณิชย์

ดังนั้น แม้ว่า Concorde จะเจ๋งมาก แต่ก็สามารถเดินทางจากนิวยอร์คไปลอนดอนได้ภายใน 3 ชั่วโมง แต่ก็ไม่มีทางเทียบได้กับทางเลือกอื่นๆ เมื่อต้องแก้ปัญหาที่ใหญ่พอสำหรับลูกค้าในราคาที่เหมาะสม ตลาดจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับตั๋วชั้นหนึ่งเพื่อให้เที่ยวบินระยะไกลสะดวกสบายมากขึ้น แทนที่จะใช้เงินกับเที่ยวบินระยะสั้น

ชื่อเรื่องรอง

เขียนในตอนท้าย

เขียนในตอนท้าย

การตรวจสอบ Ethereum นั้นสำคัญมากสำหรับนักลงทุนที่หลากหลาย

นักลงทุนตราสารทุนควรให้ความสนใจกับการพัฒนา DApp บางอย่างและดูว่าผลิตภัณฑ์ใดในระบบนิเวศนี้รบกวนการลงทุนแบบเดิมเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่ นักลงทุน Bitcoin ควรติดตามในฐานะคู่แข่งและผู้ทำงานร่วมกันส่วนหนึ่ง เพื่อแจ้งการพัฒนาของระบบนิเวศ Bitcoin

นอกจากนี้ Stable Coin มีความสำคัญเป็นพิเศษและจำนวนเงินที่ล็อคอยู่ใน Stable Coin ก็มีแนวโน้มที่ดีไม่ว่าจะเป็นเรื่องดีหรือเรื่องร้ายนี่คือส่วนที่ควรค่าแก่การเอาใจใส่ สำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงินของสหรัฐอเมริกา (UCC) กำลังอนุญาตให้ธนาคารของสหรัฐอเมริกาใช้ Stablecoins อย่างเป็นทางการ เป็นรูปแบบสกุลเงินคำสั่งที่มีสภาพคล่องมากกว่าซึ่งอาจมีนัยยะต่างๆ นานาสำหรับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางและระบบการเงินทั่วโลกที่มีอยู่

ในขณะที่ฉันไม่คิดว่ามันบ้าที่จะมีส่วนได้ส่วนเสียใน Ethereum ฉันยังไม่มีวิธีอื่นที่ชัดเจนในการสร้างแบบจำลองนอกเหนือจากการเก็งกำไร เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่เสร็จในชั้นฐานที่มีกรณีการใช้งานที่เกิดซ้ำค่อนข้างมาก ด้วย Bitcoin ฉันสามารถสร้างข้อโต้แย้งพื้นฐานที่สนับสนุนสถานะที่ไม่ใช่ศูนย์ในฐานะสินทรัพย์มาโคร

อัตราส่วน 80/20, 90/10, 100/0 BTC/ETH ล้วนสมเหตุสมผลสำหรับฉันสำหรับส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลของพอร์ตโฟลิโอ วิธีการของฉันคือ 100/0 ฉันชอบ bitcoin ฉันยังไม่เห็นเหตุผลที่น่าสนใจในการเปลี่ยนแปลง นี่เว้นแต่ฉันแค่ต้องการคาดเดา โดยส่วนตัวแล้วฉันต้องการเห็น Ethereum 2.0 พัฒนาจากอัลฟ่า มีนโยบายการเงินที่สอดคล้องกัน และมีการใช้งานที่มากขึ้นนอกเหนือจากการเก็งกำไรโทเค็นเพื่อดึงดูดใจฉันในรูปแบบที่มีโครงสร้างมากขึ้น

บางคนในชุมชนสินทรัพย์ดิจิทัลอ้างถึง Bitcoin เป็นทองคำและ Ethereum เป็นน้ำมัน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือร้านที่มีมูลค่าและอีกร้านหนึ่งคือผู้สนับสนุนงาน

อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่า Bitcoin มีแนวโน้มขาขึ้นที่ไม่คาดคิดซึ่งคงอยู่เป็นวัฏจักรในแบบที่สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ส่วนใหญ่ไม่มี Ethereum อาจเป็นเครือข่ายบล็อกเชนที่ใหญ่เป็นอันดับสอง ซึ่งอยู่ในรูปแบบการทำงานเป็นเวลานานระหว่างรอบ ได้รับประโยชน์จากกฎของ Metcalfe เสมอ แต่ก่อนอื่นต้องผ่านการเปลี่ยนแปลง 2.0

จากมุมมองทางวิศวกรรม ฉันชอบการออกแบบโมดูลาร์ของ Bitcoin มากกว่า ชั้นฐานนั้นเรียบง่ายและมั่นคง และการออกแบบเกือบจะ "กันกระสุน" เหนือระดับนี้ ระบบนิเวศสามารถสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ และแม้ว่ามันอาจไม่พัฒนาเร็วอย่างที่บางคนต้องการ แต่มันจะพัฒนาไปในทิศทางที่ตลาดต้องการ นี่เป็นวิธีการทำงานของระบบการเงินที่มีอยู่ มีเลเยอร์การชำระเงินพื้นฐานและเลเยอร์การชำระเงินที่เร็วขึ้นซึ่งสร้างขึ้นบนเลเยอร์พื้นฐานเหล่านี้

จนถึงตอนนี้ ตลาดในระบบนิเวศของ Bitcoin ต้องการเพิ่มการจัดเก็บคุณค่าผ่านการรักษาความปลอดภัย ดังนั้น มันจึงประสบความสำเร็จในระดับของโซลูชันหลายลายเซ็นและฮาร์ดแวร์กระเป๋าเงินซึ่งเกินระดับของยุคดิจิทัลอื่น ๆ รวมถึงระบบนิเวศสกุลเงิน Ethereum ตลาดมีความสนใจเพียงเล็กน้อยในชั้นที่สองของ Bitcoin ในฐานะสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน เนื่องจากยังไม่มีความจำเป็นมากนัก แม้ว่า Lightning Labs และนักพัฒนารายอื่น ๆ จะยังคงสร้างเครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น

ในการเปรียบเทียบศิลปะการต่อสู้มีปรัชญาที่แตกต่างกันทั้งหมด บางส่วนมีการป้องกันไว้ก่อนและง่ายต่อการโจมตี บางส่วนเน้นที่ฐานที่มั่นคง ดูดซับอย่างอดทนหรือเปลี่ยนแปลงการโจมตีครั้งแรก จากนั้นตอบโต้ให้หนักขึ้นและใช้โมเมนตัมของคู่ต่อสู้เพื่อต่อต้านพวกเขา

ในความคิดของฉัน Bitcoin เป็นอย่างหลัง แทนที่จะปั๊มและทำลายอย่างรวดเร็วเหมือน altcoins หลายๆ ตัว มันจะเคลื่อนที่อย่างช้าๆ และมีแนวโน้มที่จะกำหนดสิ่งต่างๆ ให้ถูกต้อง ยิ่งมีแนวคิดและนวัตกรรมเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขึ้น นักพัฒนา Bitcoin จะต้องร่วมมือกันมากขึ้นสำหรับโปรโตคอลและระบบนิเวศของพวกเขา