วิทยาศาสตร์ยอดนิยม: วิธีซื้อตัวเลือกการโทรในฝิ่นเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาน้ำมัน
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)
ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)
ผู้แต่ง: Anastasia Korchagina แปล: Min Min พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
กรณีการใช้งานทั่วไปสำหรับการป้องกันความเสี่ยงโดยการซื้อขายตราสารทางการเงิน
ต่อไปนี้เป็นคำแนะนำโดยละเอียดเกี่ยวกับวิธีป้องกันความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นผ่านการซื้อขายออปชัน
คุณสามารถคิดว่าการซื้อขายออปชันเป็นประกันประเภทหนึ่งเพื่อปกป้องตัวคุณเองหรือโครงการของคุณจากความผันผวนของราคาน้ำมัน
การซื้อตัวเลือกการโทรเป็นวิธีป้องกันค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูง สมมติว่ามีสัญญาอยู่ในขณะนี้ และราคาการดำเนินการของค่าธรรมเนียมน้ำมันคือ 35 gwei กล่าวคือในสัปดาห์หน้าสัญญาคาดว่าราคาก๊าซเฉลี่ยจะอยู่ที่ 35 gwei ด้วยสัญญานี้ ผู้ค้าสามารถซื้อ 10,000,000 ที่ราคา 0.35 WETH (ราคาต่อหน่วยคือ 35 gwei) หากคุณคิดว่าราคาน้ำมันเฉลี่ยในสัปดาห์นี้จะสูงกว่า 35 gwei ตัวเลือกการโทรคือสิ่งที่คุณต้องการ อย่าลืมเรื่องราคาสัญญาและข้ามไปยังสุดสัปดาห์นี้
-รูปที่ 1: ราคาก๊าซเฉลี่ยเกิน 35 -
สถานการณ์ที่ 1: น้ำมันขึ้นราคา! (ดูภาพที่ 1 )
อย่างที่คุณคาดไว้ ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นถึงเฉลี่ย 45 gwei เนื่องจากก่อนหน้านี้คุณซื้อตัวเลือกการโทรในราคาก๊าซที่ราคาต่อหน่วย 35 gwei และตอนนี้ราคาก๊าซได้เพิ่มขึ้นเป็น 45 gwei คุณได้รับกำไรสุทธิ 0.1 WETH
คำอธิบายภาพ
-ภาพที่ 2 ราคาก๊าซเฉลี่ยต่ำกว่า 35 -
สถานการณ์ที่ 2: ราคาก๊าซลดลง (ดูรูปที่ 2)
คุณคาดการณ์ผิด ราคาน้ำมันในสัปดาห์นี้ต่ำมาก เฉลี่ยเพียง 15 gwei เนื่องจากราคาน้ำมันจริงต่ำกว่าราคาของตัวเลือกการโทรของคุณ คุณจะไม่ใช้ตัวเลือกนี้ ก็เหมือนประกันสุขภาพ คือ เมื่อสุขภาพดีแล้วก็ไม่ต้องใช้บริการทางการแพทย์ ในกรณีนี้ ผู้ค้าออปชันทั้งหมดจะสูญเสียคือต้นทุนของสัญญา
"ราคาขายสัญญาออปชั่นดังกล่าวราคาเท่าไร คุ้มค่าไหม"
ไม่มีคำตอบที่ถูกต้องที่นี่เพราะ:
ราคาของสัญญาออปชันไม่ได้ถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนฝิ่น แต่กำหนดโดยตลาด คุณสามารถค้นหาสิ่งที่ผู้ใช้รายอื่นยินดีจ่ายสำหรับสัญญาดังกล่าวผ่านสมุดคำสั่งซื้อ
แน่นอน คุณสามารถสร้างคำสั่งซื้อหรือขายในราคาที่คุณต้องการได้ หากคุณคิดว่าราคานั้นไม่ยุติธรรม
คุณเพียงแค่กำหนดราคาเมื่อส่งคำสั่งซื้อ คำสั่งซื้อของคุณจะถูกเพิ่มลงในสมุดคำสั่งซื้อ รอให้คู่สัญญายินดีที่จะขายให้คุณในราคานั้น
ในสมุดคำสั่งซื้อ คุณสามารถดูคำสั่งซื้ออื่นๆ และราคาได้ ปัจจุบันราคาสั่งซื้อสูงสุดคือ 0.011 WETH
คำอธิบายภาพ
-หมายเหตุของผู้แปล: ตัวเลขด้านบนเป็นการจำลองขั้นตอนการซื้อขายและผลลัพธ์ของตัวเลือกการโทร สมมติว่าอลิซขายตัวเลือกการโทรให้บ็อบ จากนั้นบ็อบก็ค่อนข้างดีต่อราคาน้ำมันและคิดว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้น อลิซเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม Bob จ่าย 0.1 WETH ทันที และ Alice ต้องล็อก 0.245 WETH หลังจากออปชันหมดอายุ หากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น บ็อบสามารถรับรายได้ตามปริมาณน้ำมันและส่วนต่างระหว่างราคาออปชันกับราคาตลาด (และชำระค่าธรรมเนียมสัญญา) และอลิซได้รับรายได้และค่าธรรมเนียมสัญญาคืนจากบ็อบ เงินคงเหลือ หากราคาก๊าซตกลง Bob จะไม่ใช้สิทธิ์ในการซื้อของเขาเลย ดังนั้นเขาจึงสูญเสียเฉพาะค่าใช้จ่ายในการซื้อออปชันเท่านั้น อลิซได้รับเบี้ยประกันภัยออปชันสุทธิและสามารถรับเงินคืนที่ล็อคไว้ในสัญญาได้ -
การป้องกันการทำธุรกรรม
เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านท้าย ตราสารอนุพันธ์ทั้งหมดที่เรานำเสนอ เช่น Gas Price Options จะมีข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นที่แน่นอน กล่าวคือ มาร์จิ้นเริ่มต้นที่ผู้ซื้อและผู้ขายล็อคไว้ ณ เวลาที่ทำการสั่งซื้อจะจำกัดกำไรและขาดทุนของคุณ
