รายงานตลาดตัวเลือก Deribit: 0629 - ความเบ้ของ ETH และ BTC
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากคลาสการซื้อขายของ Deribit Deri (ID: deri_trader)เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต
การออกอากาศนี้นำเสนอร่วมกันโดย Deribit และ Greeks.live
【ประสิทธิภาพเป้าหมาย】
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ BTC
7d 25.94%
14d 31.90%
30d 50.97%
60d 60.80%
1Y 86.21%
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ ETH
7d 35.90%
14d 46.41%
30d 57.04%
60d 68.25%
1Y 103.45%
คลาสการซื้อขายของ Deribit Deri (ID: deri_trader)
【ตัวเลือก BTC】
เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต
【ประสิทธิภาพเป้าหมาย】
ความผันผวนโดยนัยสำหรับแต่ละเงื่อนไขมาตรฐาน:
วันนี้: 1m 53%, 3m 65%, 6m 72%
6/28：1m 54%, 3m 66%, 6m 73%
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ ETH
ความเบ้:
ความผันผวนในอดีตของ Bitcoin และ Ethereum ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีช่วงเวลาที่ใกล้เคียงกับความผันผวนต่ำในปัจจุบันไม่มากนัก ความผันผวนในวันที่ 18 พฤศจิกายน 19 มีนาคม และ 19 กันยายนอยู่ในระดับต่ำมาก
6/28：1m -15%, 3m -5.5%, 6m +2.2%
ชื่อเรื่องรอง
【ตัวเลือก BTC】
ดอกเบี้ยเปิดอยู่ที่ 693 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 46.7% จาก 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนส่งมอบในวันที่ 26 มิถุนายน
ปริมาณการซื้อขายสงบ และความเฉยเมยของตลาดทำให้ความเร็วในการขยายตำแหน่งไม่รวดเร็ว
คลื่นที่ซ่อนอยู่ยังคงลดลง
【ตัวเลือก ETH 】
ความเบ้:
ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา การเบี่ยงเบนไปทางซ้ายเป็นเรื่องร้ายแรง และดูเหมือนว่าความต้องการการป้องกันขาลงได้ผลักดันราคาของพุทให้สูงขึ้น
แต่ละช่วงเวลามาตรฐาน IV:
อัตราส่วนตำแหน่ง Put/Call Ratio อยู่ที่ 0.48 ซึ่งคงไว้ในระดับต่ำ
6/28：1m 53%，3m 65%，6m 72%
การกระจายตำแหน่งหลังจากการส่งมอบครั้งใหญ่ในวันแม่มดทั้งสี่แสดงอยู่ในรูป ตำแหน่งด้านการโทรนั้นชัดเจนมาก
ความเบ้:
การกระจายดอกเบี้ยแบบเปิดตามวันครบกำหนดแสดงในรูปด้านล่าง ปลายเดือนกรกฎาคมเป็นจุดสูงสุด ตลาดมีความกระตือรือร้นในข้อตกลงเดือนหน้า ทั้งดอกเบี้ยเปิดและสภาพคล่องเหมาะสมที่สุด
6/28：1m -6.2%, 3m +1.9%, 6m +5.4%
ชื่อเรื่องรอง
【ตัวเลือก ETH 】
Jeff Liang
CEO of Greeks.Live
การซื้อขายเป็นไปอย่างเงียบ ๆ และการฟื้นตัวของดอกเบี้ยแบบเปิดนั้นช้า
แต่ละช่วงเวลามาตรฐาน IV:
วันนี้: 1m 51%, 3m 65%, 6m 71%
ความผันผวนโดยนัยของ ETH ไม่มีค่าพรีเมียมเหนือ BTC IV
ความเบ้:
วันนี้: 1m -5.8%, 3m +3.9%, 6m +7.6%
ความเบ้ยังคงที่ เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่า ETH มีค่าต่ำกว่า BTC ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา จะเห็นได้ว่ามีกลุ่มการซื้อขายที่ใหญ่ขึ้นและใช้งานมากขึ้นในตลาดออปชั่น BTC และมุมมองของพวกเขาจะสะท้อนให้เห็นอย่างเด่นชัดในราคา
จากการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของตำแหน่งพบว่าตำแหน่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในระหว่างสัปดาห์และสิ้นเดือนกรกฎาคม
วันที่ 29 มิถุนายน 2563 เวลา 11:30 น
ชื่อเรื่องรอง
【อภิธานศัพท์】
ความผันผวนโดยนัย (IV)
เป็นค่าความผันผวนที่ได้มาจากการแทนที่ราคาซื้อขายออปชั่นในตลาดในรูปแบบการกำหนดราคาออปชั่น BSM นั่นคือ ค่าความผันผวนโดยนัยในใบเสนอราคาออปชันคืออะไร ชื่อแจ่มมาก.
BSM เป็นตัวย่อของนามสกุลของผู้เขียนทั้งสามรุ่น ได้แก่ Black-Scholes-Merton
ความผันผวนในอดีต (HV) หรือความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (RV)
คำศัพท์ทั้งสองมีความหมายเหมือนกัน
เป็นการวัดความผันผวนในอดีตของราคาอ้างอิง
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จะใช้อัตราผลตอบแทนรายวันของเป้าหมาย (อัตราผลตอบแทนลอการิทึมของราคาปิดเป็นราคาปิด) ภายในช่วงวันที่ตัวอย่างที่ระบุ (เช่น 7 วันที่ผ่านมา 30 วัน 60 วัน ฯลฯ) คำนวณอัตราผลตอบแทนรายวันของชุดวันที่นี้ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน คูณด้วยรากที่สองของเวลาการทำธุรกรรมที่รวมอยู่ในหนึ่งปี (ตลาดหุ้นคูณด้วยเครื่องหมายรูท 250 และตลาดสกุลเงินดิจิทัลคูณด้วยเครื่องหมายรูท 365) สำหรับการแปลงเป็นรายปี ค่าที่ได้คือความผันผวนในอดีต
ความเบ้
อินดิเคเตอร์ที่ใช้วัดค่าของค่าเท็จ Call และค่าเท็จ Put
นำ IV ของ Call ซึ่งมีค่าสัมบูรณ์ของเดลต้าเท่ากับ 0.25 และลบ IV ของ Put หากได้ค่าบวก ค่า Call ที่เป็นเท็จจะมีราคาแพงกว่า ซึ่งเรียกว่า Right bias (สังเกตแกนพิกัดของราคาที่ใช้สิทธิ ถ้าชิดขวาราคาสไตรค์จะสูงขึ้น)
ถ้าได้ค่าติดลบ ค่า Put ที่เป็นเท็จจะแพงกว่า ซึ่งเรียกว่า left bias (สังเกตแกนพิกัดของราคาใช้สิทธิ์ ถ้าเหลือ ราคาใช้สิทธิ์จะต่ำกว่า)
ในเว็บไซต์ Skew.com จะใช้ผลต่างที่ตรงกันข้าม ซึ่งก็คือ Put IV ลบ Call IV ที่ 0.25 Delta เลยต้องปรับป้าย อย่างไรก็ตาม หลังจากหมุนแกนพิกัดทวนเข็มนาฬิกาไป 90% ความแตกต่างระหว่างซ้ายและขวายังคงชัดเจนมาก
ยอดคงเหลือ (ที่ Money, ATM)
ออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์ใกล้กับราคาอ้างอิงปัจจุบันเรียกว่าออปชั่นราคา
ค่าสัมบูรณ์ของ Delta ของตัวเลือก (ใกล้เดือน) ที่ราคาใกล้เคียงกับ 0.50 และค่าสัมบูรณ์ของ Gamma, Theta และ Vega จะถูกขยายให้ใหญ่สุดในบริเวณนี้
เงินหมด (OTM)
Call: ราคาใช้สิทธิอยู่เหนือราคาสปอต เช่น ราคาสปอตอยู่ที่ 7,000 และราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 10,000
Put: ราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาสปอต เช่น ราคาสปอตอยู่ที่ 7000 และราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 6000
ราคาออปชันที่หมดเงินจะกลับไปเป็นศูนย์เมื่อหมดอายุ
ค่าสัมบูรณ์ของเดลต้าของตัวเลือกที่ไม่ต้องเสียเงิน (ใกล้เดือน) อยู่ระหว่าง 0 ถึง 0.50 และค่าสัมบูรณ์ของ Gamma, Theta และ Vega นั้นค่อนข้างน้อย
มูลค่าที่แท้จริง (เป็นเงิน ITM)
