ข้อมูลทุกประเภทแสดงว่า Ethereum นั้นถูกประเมินค่าต่ำเกินไป?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากCrypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)

, ผู้แต่ง: Into The Block, ผู้แปล: Liam, พิมพ์ซ้ำโดยได้รับอนุญาตจาก Odaily

เมื่อ ethereum เข้าใกล้ระยะที่ 0 ของการอัพเกรด Serenity – ขนานนามว่า Ethereum 2.0 – ดูเหมือนจะมีคลื่นแห่งการมองโลกในแง่ดีรอบ ๆ เหตุการณ์สำคัญ หนึ่งในข่าวที่ได้รับรายงานมากที่สุดเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้คือ ETH Trust ของ Grayscale ซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 700% จากราคาสปอต แม้ว่าสิ่งนี้สามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของความสนใจของสถาบันใน ETH แต่ข้อมูลบนเครือข่ายและตัวบ่งชี้ของผลิตภัณฑ์อนุพันธ์สามารถสะท้อนพฤติกรรมของผู้ถือ ETH เริ่มต้นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ด้วยการมาถึงช่วงเริ่มต้นของ ETH2.0 การใช้อินดิเคเตอร์ของ IntoTheBlock ช่วยให้เราสามารถวาดลวดลายที่มีค่าได้"HIOM"ชื่อเรื่องรอง

IntoTheBlock's Historical In/Out of The Money Index (ประวัติเข้า/ออกของ Money"วันพฤหัสบดีสีดำ") เพื่อวิเคราะห์ตำแหน่งบนบล็อกเชนโดยใช้ต้นทุนเฉลี่ยสำหรับที่อยู่ตามโทเค็นเฉพาะ (ใช้ ETH ที่นี่) ตามนี้ HIOM ใช้คำศัพท์เกี่ยวกับตัวเลือกบางอย่างในการคำนวณเปอร์เซ็นต์และจำนวนรวมของที่อยู่ที่เป็น "เงิน" หรือทำกำไรจากตำแหน่ง นอกจากนี้ เมื่อเปรียบเทียบ HIOM ในช่วงเวลาหนึ่ง เราสามารถระบุกิจกรรมการซื้อและขายตามจำนวนที่อยู่ที่สร้างผลกำไรในระดับราคาหนึ่งๆ

ในขณะที่เขียน ราคาของ ETH อยู่ที่ประมาณ $244 ครั้งสุดท้ายที่ราคา ETH อยู่ที่ระดับนี้เป็นระยะเวลานานคือช่วงต้นเดือนมีนาคม เมื่อวันที่ 12 มีนาคม

ก่อนที่ราคาจะลดลงถึง 40% ในเวลานั้น 18.16 ล้านที่อยู่ (น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของจำนวนที่อยู่ที่มียอดคงเหลือเล็กน้อย) อยู่ในเงิน และ 17.29 ล้านที่อยู่ (47%) จะสูญเสียเงินหากขาย เนื่องจากความตื่นตระหนกที่เกิดจากการแพร่ระบาดของไวรัสมงกุฎใหม่ ราคาของอีเธอร์จึงตกลงอย่างรวดเร็ว แต่ฟื้นตัวได้ภายในสามเดือน

หากเราเปรียบเทียบประวัติการเข้า/ออกของเงินในวันนี้กับสิ่งที่เราเห็นในช่วงต้นเดือนมีนาคม มีสัญญาณของผู้ซื้อรายใหม่เข้าสู่ตลาดและที่อยู่ที่มีอยู่สะสมในราคาที่ถูกลง ในกราฟด้านล่าง เราจะเห็นว่าที่ราคา ETH ที่ $244 จำนวนที่อยู่สำหรับสกุลเงินนั้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 4 ล้านในเวลาเพียงสามเดือน:

เนื่องจากจำนวนที่อยู่ที่ถือครอง ETH เพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้ บ่งชี้ว่าผู้ซื้อรายใหม่เข้าสู่ตลาดในช่วงหลัง Black Thursday นอกจากนี้ จำนวนที่อยู่ในตัวเลือกที่ไม่ต้องใช้เงินลดลง 1 ล้านรายการ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ใช้บางรายสูญเสียเงินไปกับตำแหน่งของตน ท้ายที่สุดแล้ว 55+% ของผู้ถือ ETH ที่มีอยู่กำลังทำกำไรจากโพสิชันของตน แต่อาจเป็นไปได้ว่าผู้ถือ ETH จำนวนมากกำลังสะสม ETH ในราคาที่ต่ำกว่า ซึ่งช่วยลดต้นทุนเฉลี่ย

ชื่อเรื่องรอง

สัญญาณอื่นของการซื้อ ETH สามารถสังเกตได้โดยการวิเคราะห์จำนวนที่อยู่ทั้งหมดที่มียอดคงเหลือ ETH ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ จำนวนที่อยู่ที่ถือครอง ETH เพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม ในความเป็นจริง ตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นมา มันมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง:

ตั้งแต่ต้นปีนี้ 6.36 ล้านที่อยู่ที่มีเงินฝากได้เข้าร่วมเครือข่าย ETH และมีการเพิ่มที่อยู่ใหม่มากกว่าหนึ่งล้านรายการทุกเดือน การเติบโตอย่างมากของจำนวนที่อยู่ที่ถือครอง ETH ทำให้เกินกว่าจำนวนที่อยู่ที่ถือ BTC ทำให้ ETH เป็นบล็อกเชนเดียวที่มีมากกว่า 40 ล้านที่อยู่พร้อมยอดคงเหลือ

IntoTheBlock จัดหมวดหมู่ผู้ถือที่แน่วแน่เป็นที่อยู่ที่ได้รับการถือครองมานานกว่าหนึ่งปี จำนวนผู้ถือ ETH ที่แน่วแน่ก็สูงเป็นประวัติการณ์เช่นกัน จำนวนโทเค็นที่ถือครองมานานกว่าหนึ่งปีถึง 61.27 ล้าน ซึ่งหมายความว่า 55% ของ 111 ล้าน ETH ที่หมุนเวียนเป็นของผู้ถือที่แข็งแกร่งเหล่านี้ นอกจากนี้ แม้จะมีความผันผวนในเดือนมีนาคม แต่จำนวนผู้ถือที่มั่นคงยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี ด้วยการคาดการณ์ว่า ETH 2.0 จะเข้าสู่ระยะที่ 0 ในฤดูร้อนนี้ แนวโน้มเหล่านี้สามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของการลงทุนระยะยาวใน ETH blockchain

ชื่อเรื่องรอง

Swaps ถาวรเปิดดอกเบี้ยถือที่สูงรายไตรมาส

ตราสารอนุพันธ์รวมถึงสัญญาถาวรได้กลายเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศของการเข้ารหัสลับในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากตราสารอนุพันธ์เติบโตขึ้นอย่างมากตามสัดส่วนของตลาดสปอต ผลกระทบต่อราคาโทเค็นจึงอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างใกล้ชิด แนวโน้มที่สังเกตได้ในการเสนอขายอนุพันธ์ ETH มีความสัมพันธ์กับการยอมรับของสถาบันที่เพิ่มขึ้น

แม้จะมีการเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETH ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ บน ErisX เมื่อเดือนที่แล้ว แต่การแลกเปลี่ยนที่ไม่ได้รับการควบคุมยังคงครองตลาดอยู่

โดยการรวมดอกเบี้ยเปิดของสัญญาถาวร ETH เราสามารถสังเกตจำนวนเงินรวมของดอกเบี้ยเปิดสัญญา ETH ดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดงไว้ เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน ความสนใจแบบเปิดในสัญญาถาวร ETH สูงถึง 413.5 ล้านดอลลาร์ ย้ำอีกครั้งว่าเมตริกออนเชนมุ่งไปทางไหน นี่เป็นครั้งแรกที่ระดับนี้มาถึงตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมของปีนี้