หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากInterchain Pulse (รหัส: HiveEcon)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

Interchain Pulse (รหัส: HiveEcon)

Interchain Pulse (รหัส: HiveEcon)

เมื่อวันที่ 11 มิถุนายน Pioneer Fund ซึ่งเป็นกองทุนเสนอขายหุ้นสาธารณะที่มีชื่อเสียงได้ประกาศใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อออก ABS มูลค่า 146 ล้านดอลลาร์ สถาบันที่เข้าร่วมยังรวมถึง BNY Mellon, Citi และ State Street )รอ

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าผู้ให้บริการเทคโนโลยีบล็อกเชนที่ใช้ในครั้งนี้มาจาก Symbiont ในปี 2560 บริษัท Hang Seng Intercontinental Holdings (Hong Kong) Co., Ltd. ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของบริษัทจดทะเบียนในจีน Hang Seng Electronics (600570) ลงทุน 4 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 4.65% ของจำนวนหุ้น อย่างที่เราทราบกันดีว่า Hang Seng Electronics เป็นบริษัทของอาลี และ Ant Financial Services ถือหุ้นทางอ้อม

คำอธิบายภาพ

ในปีเดียวกัน JD Finance และ Jianyuan Capital ได้ประกาศร่วมกันในการออกโครงการ ABS สำหรับการเช่าทางการเงินรถยนต์ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน โดยมีขนาดโครงการ 400 ล้านหยวน

เมื่อพูดถึงสินทรัพย์ดิจิทัล นักลงทุนบล็อกเชนจะนึกถึงโทเค็นดั้งเดิมที่ออกโดยใช้บล็อกเชน หลังจากที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ เชื่อว่าโทเค็น Telegram ซึ่งระดมทุนได้ 1.7 พันล้านดอลลาร์นั้นละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ถนนสายนี้ก็แคบลงเรื่อยๆ และขณะนี้เหลือเพียงหน้าต่าง STO เท่านั้น

อย่างไรก็ตาม การแปลงสินทรัพย์ดั้งเดิมให้เป็นดิจิทัลผ่านบล็อกเชนได้กลายเป็นหนทางที่กว้างขึ้นและกว้างขึ้นเพื่อการเติบโตของสินทรัพย์ดิจิทัล ในบรรดาสินทรัพย์หลายประเภท ABS เหมาะสมเป็นอย่างยิ่ง

ABS (Asset-backedSecuritie) คือการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ทุกวันนี้ หลักทรัพย์ถูกแปลงเป็นดิจิทัล โดยพื้นฐานแล้วจำเป็นต้องอัปโหลดข้อมูลสำคัญไปยังเชนเท่านั้น และ ABS สามารถใช้ข้อมูลบล็อกเชนที่น่าเชื่อถือ เจาะทะลุได้ การดำเนินการอัตโนมัติของสัญญาอัจฉริยะ ฯลฯ ได้อย่างง่ายดาย ปรับปรุงคุณสมบัติทางเทคนิค ประสิทธิภาพการออกและลดความเสี่ยงในการออก

ในระดับโลก จีนเป็นประเทศแรก ๆ ที่พยายามสร้าง blockchain + ABS ในปี 2559 Jinqiu Co., Ltd. ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มคลาวด์อัจฉริยะด้านการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของ RobotABS ในเดือนธันวาคมของปีนั้น Jinqiu Co., Ltd. ยังได้รับเงินเพิ่มขึ้นคงที่ 100 ล้านหยวนจาก Zhongnan Construction เดิมที Zhongnan Construction หวังที่จะพึ่งพาทรัพยากรของกลุ่มใน REIT อสังหาริมทรัพย์ เครือโรงแรม สำนักงานร่วม การเงินในห่วงโซ่อุปทาน และแฟคตอริ่ง เพื่อสนับสนุน Jinqiu อย่างเต็มที่ในการสร้างแพลตฟอร์มแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์อันดับ 1 ของจีน

อย่างไรก็ตาม ในปี 2017 และ 2018 เนื่องจากการออกโทเค็นอย่างอาละวาดและจากนั้นกลับมาเป็นศูนย์ ครั้งหนึ่ง blockchain จึงถูกตีตรา Zhongnan Construction ถอนตัวออกจากหุ้น Jinqiu เนื่องจากลดความเสี่ยงในอุตสาหกรรมเกิดใหม่ ความฝันของแพลตฟอร์มการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์อันดับ 1 ของจีนก็พังทลายเช่นกัน

แต่ในปี 2560 การเข้ามาของ Baidu และ JD.com ได้เพิ่มความแข็งแกร่งทางเทคนิคใหม่ให้กับ blockchain + ABS

ในเดือนกันยายน 2017 Tianfeng Securities และ Baidu Finance (Du Xiaoman Finance) ได้ออกผลิตภัณฑ์ ABS สำหรับการแลกเปลี่ยนครั้งแรกที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในประเทศจีน - "Baidu-Changan Xinsheng-Tianfeng 2017 Phase I ABS" สินทรัพย์อ้างอิงคือสินเชื่อรถยนต์

ในปีเดียวกัน JD Finance และ Jianyuan Capital ได้ประกาศร่วมกันในการออกโครงการ ABS สำหรับการเช่าทางการเงินรถยนต์ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน โดยมีขนาดโครงการ 400 ล้านหยวน

ต่อจากนั้น กองทัพของนายหน้าได้เข้าร่วมทีมของ blockchain + ABS รวมถึง Guotai Junan, Debon Securities, GF Securities, Huatai Securities และ Huabao Securities ต่างก็เปิดตัวผลิตภัณฑ์ ABS ที่ใช้บล็อกเชนตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2019

ในฐานะผู้จัดหาเงินทุน สถาบันการเงินของจีนก็เข้าร่วมด้วย Bank of Communications เปิดตัวแพลตฟอร์มแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ "Jucai Chain" ในเดือนมิถุนายน 2018 เมื่อต้นปี 2019 Qulian Technology ได้สร้างแพลตฟอร์มการจัดการโครงการ ABS สำหรับศูนย์บัตรเครดิตของ China Merchants Bank ในปี 2019 Shanghai Pudong Development Bank และ Baidu ร่วมมือกันผลิตผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

Zheshang Bank ค่อนข้างมีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมการธนาคาร ในเดือนสิงหาคม 2017 Qulian Technology ได้ร่วมมือกับ Zheshang Bank เพื่อเปิดตัว "แพลตฟอร์มลูกโซ่ลูกหนี้" องค์กรแรกในอุตสาหกรรมที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน จากนั้น Zheshang Bank ได้ขายบัญชีลูกหนี้ใน ABS กรณีล่าสุดคือเมื่อต้นเดือนมิถุนายนปีนี้ China Zheshang Bank รับประกันการออก "Lianxin 2020 Lianjie Phase I Asset-Backed Commercial Paper" โครงการนี้เป็นหนึ่งในห้าโครงการนำร่องของผลิตภัณฑ์ ABCP ที่เปิดตัวโดย China Interbank Market Institutional Investors Association นอกจากนี้ยังเป็น ABCP แบบรวมแห่งแรกในประเทศด้วยขนาดการออก 120 ล้านหยวน ABCP หมายถึงผลิตภัณฑ์แปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ระยะสั้นที่ออกโดยองค์กรเดียวหรือหลายแห่ง (ผู้สนับสนุน) โดยใช้บัญชีลูกหนี้ ตั๋วเงิน ฯลฯ เป็นสินทรัพย์อ้างอิง

ต่อจากนั้น กองทัพของนายหน้าได้เข้าร่วมทีมของ blockchain + ABS รวมถึง Guotai Junan, Debon Securities, GF Securities, Huatai Securities และ Huabao Securities ต่างก็เปิดตัวผลิตภัณฑ์ ABS ที่ใช้บล็อกเชนตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2019

ในฐานะผู้จัดหาเงินทุน สถาบันการเงินของจีนก็เข้าร่วมด้วย Bank of Communications เปิดตัวแพลตฟอร์มแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ "Jucai Chain" ในเดือนมิถุนายน 2018 เมื่อต้นปี 2019 Qulian Technology ได้สร้างแพลตฟอร์มการจัดการโครงการ ABS สำหรับศูนย์บัตรเครดิตของ China Merchants Bank ในปี 2019 Shanghai Pudong Development Bank และ Baidu ร่วมมือกันผลิตผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

ในตลาดสหรัฐอเมริกา การดำเนินการของ blockchain + ABS มีความเข้มข้นในปีนี้

ในเดือนมีนาคมปีนี้ บริษัทที่ชื่อว่า Figure Technologies ประกาศว่าได้ออกผลิตภัณฑ์การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่สนับสนุนโดยเทคโนโลยีบล็อกเชน นอกจากนี้ยังมีกลุ่ม Jefferies (ตัวแทนการจัดโครงสร้าง ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ และผู้ให้บริการคลังสินค้า) Nomura Securities International Limited (ผู้จัดการการจัดจำหน่าย) Tilden Park Capital (ผู้ให้สินเชื่อและผู้ซื้อธนบัตรย่อย) และบริษัทจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ Corporation (ผู้ซื้อธนบัตรอาวุโส)

จากนั้นมีผลิตภัณฑ์ ABS ที่ออกโดย Vanguard Fund ในวันที่ 11 มิถุนายน

ชื่อเรื่องรอง

ใช้วิธีง่ายๆ

ผลิตภัณฑ์บล็อกเชน + ABS ที่กล่าวถึงข้างต้น ไม่ว่าจีนหรือสหรัฐอเมริกาจะพึ่งพาผู้ให้บริการสินทรัพย์ดั้งเดิม สถาบันการเงิน และองค์กรบริการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง และบริษัทเทคโนโลยีบล็อกเชนให้บริการด้านเทคนิคเท่านั้น

ข้อได้เปรียบคือสามารถตระหนักถึงการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนไปใช้อย่างรวดเร็วและการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างรวดเร็วโดยใช้บล็อกเชน เพราะธุรกิจพร้อม ช่องทางพร้อม องค์กรบริการพร้อม อาจมีเกมระหว่างหน่วยงานเช่นสามารถย้ายสินทรัพย์ได้ ประสิทธิภาพของ blockchain ได้รับการปรับปรุงและลดขั้นตอนของลิงค์กลาง ผลประโยชน์ของบางสถาบันในลิงค์กลางอาจเสียหายในระดับหนึ่ง .

แต่โดยรวมแล้ว blockchain+ABS สามารถบรรลุเป้าหมายระดับโลกได้ เมื่อผลประโยชน์โดยรวมมีมากกว่าจุดเดียว พลังที่มากขึ้นจะส่งเสริมการพัฒนาของ blockchain + ABS

อย่างไรก็ตาม เมื่อบล็อกเชนสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลในสาขาอื่นๆ ก็มักจะจำเป็นต้องเปลี่ยนตรรกะทางธุรกิจบางอย่าง หรือเพิ่มหรือลดสถาบันบางแห่งในห่วงโซ่ ซึ่งต้านทานได้ดีกว่า ตัวอย่างเช่น ในด้านความบันเทิง blockchain จำเป็นต้องสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลซึ่งเปลี่ยนโหมดการไหลเวียนของสินทรัพย์ความบันเทิงในปัจจุบัน สินทรัพย์ลิขสิทธิ์ที่สร้างโดยผู้ใช้เองสามารถแลกเปลี่ยนแบบ peer-to-peer โดยไม่ต้องพึ่งพาแพลตฟอร์มเช่น China Literature

นี่เป็นสาเหตุที่สินทรัพย์ blockchain ดั้งเดิมไม่สามารถลงจอดได้ โครงการเนทีฟบล็อกเชนมักจะดูแลกระบวนการทั้งหมดของการสร้างสินทรัพย์ การออกและการจัดหาเงินทุน เนื่องจากสินทรัพย์นั้นสามารถสร้างขึ้นมาได้แบบง่ายๆ ผ่านกระดาษขาว และไม่จำเป็นต้องมีบัญชี การตรวจสอบ ฯลฯ แพลตฟอร์มดังกล่าวแม้ว่าความจริงจะถูกเปิดเผย แต่ก็จะถูกต่อต้านโดยสถาบันที่มีอยู่ทุกหนทุกแห่ง

ABS เป็นหนึ่งในพื้นที่ที่ช่วยประหยัดแรงงานมากที่สุดสำหรับการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลบนบล็อกเชน

ในทางกลับกัน ตลาดนี้ก็ใหญ่พอตัวเช่นกัน ในปี 2019 ประเทศจีนเพียงประเทศเดียวที่ออกผลิตภัณฑ์ ABS ต่างๆ จำนวน 2.34 ล้านล้านหยวนตลอดทั้งปี และปริมาณสต็อกเกิน 4 ล้านล้านหยวน ประสบความสำเร็จในการออกผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรม เช่น หลักทรัพย์ค้ำประกันสินทรัพย์เครดิตอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่เชื่อมโยงกับ LPR, REIT ที่ปรับขนาดได้ชุดแรก และเครื่องมือคุ้มครองเครดิตตามหลักทรัพย์ค้ำประกัน ตลาดผลิตภัณฑ์ ABS ในสหรัฐอเมริกาเติบโตเต็มที่แล้ว โดยมีมูลค่ามากกว่า 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

กำไรและขาดทุน แม้ว่าถนนสายนี้จะสะดวกและง่ายต่อการติดตาม แต่ก็ยังห่างไกลจากการบรรลุความคาดหวังด้านประสิทธิภาพของการไหลเวียนของสินทรัพย์ดิจิทัลบนบล็อกเชน