เรียนรู้เกี่ยวกับข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับเครือข่าย Stablecoin ในบทความเดียว

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากCrypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)

ประเด็นสำคัญ

• Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)

• ผู้เขียน: Antoine Le Calvez & Coin Metrics Team แปล: Liam พิมพ์ซ้ำโดยได้รับอนุญาตจาก Odaily

• ประเด็นสำคัญ

• การกระจายอุปทานและกิจกรรมของ Stablecoins สามารถช่วยให้เราเข้าใจการใช้งานได้

• การค้นพบที่น่าสนใจอีกอย่างคือธุรกรรม Tether ที่ใช้งานมากที่สุดในบัญชี Tron ล้วนเกี่ยวข้องกับ “การจ่ายเงินปันผล” จนถึงจุดหนึ่ง สิ่งนี้คิดเป็นมากกว่า 90% ของการโอน Tether ใน Tron

แนะนำ

Stablecoins เช่น Paxos และ Tether บน Tron มีการซื้อขายแบบค้าปลีกจำนวนมาก ซึ่งน่าจะเกิดจากการมี MMM และแผนการจ่ายเงินปันผลอื่นๆ ในสินทรัพย์เหล่านี้ เหรียญ Stablecoin อื่น ๆ เช่น HUSD และ Binance USD คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของธุรกรรมการชำระเงินที่สูงกว่า $100,000

แนะนำ

หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม cryptocurrency ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคือการเกิดขึ้นและการเติบโตของ Stablecoins สินทรัพย์เหล่านี้กระจายไปตามเครือข่ายต่างๆ (BTC, ETH, Tron และอื่นๆ) และแพลตฟอร์มการกระจาย (Tether, Circle/Coinbase, Binance และอื่นๆ) และยังมีความคล้ายคลึงกันหลายประการ: ราคาเดียวกัน มักจะใช้เทคโนโลยีเดียวกัน ( ERC-20) และให้บริการสำหรับกลุ่มผู้ใช้ที่คล้ายกัน

ในโพสต์นี้ เราจะดูข้อมูลเครือข่ายสำหรับ Stablecoins และพยายามทำความเข้าใจว่าการใช้งานแตกต่างกันอย่างไรในเครือข่ายและแพลตฟอร์มการออกต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เราจะดูที่ Tether (เวอร์ชัน Omni, Ethereum และ Tron), Paxos, USDC, TrueUSD, Gemini Dollar, HUSD, Binance USD และ USDK

ชื่อเรื่องรอง

การกระจายของ Stablecoin สามารถช่วยให้เราเข้าใจวิธีการใช้ หากมีการใช้งานในการแลกเปลี่ยนเพียงเล็กน้อยและไม่มีกิจกรรมอื่นๆ มากมาย การจัดหาส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ในที่อยู่ไม่กี่แห่ง ในทางกลับกัน หากมีการแลกเปลี่ยนและผู้ใช้จำนวนมาก การแลกเปลี่ยนนั้นจะถูกเผยแพร่อย่างกว้างขวางมากขึ้น

การกระจาย Tether ตาม ERC-20 ในหมู่ผู้ถือครองนั้นน่าประทับใจมาก ในขณะเดียวกัน บัญชีที่มี 6 หรือน้อยกว่าเป็นเจ้าของมากกว่า 80% ของอุปทานของ Gemini Dollar, Binance USD, Tether (Tron), USDK และ HUSD

ชื่อเรื่องรอง

การกระจายกิจกรรม

อีกวิธีหนึ่งในการเปรียบเทียบ Stablecoins คือการดูจำนวนบัญชีที่บัญชีสำหรับกิจกรรมส่วนใหญ่บนเครือข่าย (เช่น 80% ของกิจกรรมบนเครือข่ายทั้งหมด) (ดูแผนภูมิด้านล่าง) หากบัญชีจำนวนน้อยแสดงถึงธุรกรรมส่วนใหญ่ แสดงว่าไม่มีการใช้งาน Stablecoin นอกการแลกเปลี่ยนไม่กี่รายการ

คำอธิบายภาพ

ในขั้นต้น Paxos ดูเหมือนจะมีฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม เมื่อมองอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับเทรดเดอร์ที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดบน Paxos ให้ผลการค้นพบที่น่าสนใจ: บัญชีที่มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดสองบัญชีบน Paxos มีความเกี่ยวข้องกับ MMM BSC ซึ่งเป็น Ponzi ที่เห็นการเติบโตแบบทวีคูณในกิจกรรมการซื้อขายในช่วงปีที่ผ่านมา การหลอกลวง

ปัจจุบันธุรกรรม PAX กว่า 40% เกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงการ Ponzi นี้

การค้นพบที่น่าสนใจอีกอย่างคือธุรกรรม Tether ที่ใช้งานมากที่สุดในบัญชี Tron ล้วนเกี่ยวข้องกับ “การจ่ายเงินปันผล” จนถึงจุดหนึ่ง สิ่งนี้คิดเป็นมากกว่า 90% ของการโอน Tether ใน Tron

การโอนการจัดสรรมูลค่า

หากมีการใช้ Stablecoins เป็นวิธีการชำระเงินสำหรับผู้ใช้รายย่อยอย่างแท้จริง เราควรเห็นว่าการโอนส่วนใหญ่มีมูลค่าน้อยกว่า $100 (มูลค่าธุรกรรมเฉลี่ยของ PayPal ในไตรมาสที่ 1 ปี 2020 อยู่ที่ประมาณ $58) ในทางกลับกัน หาก Stablecoins ถูกมองว่าเป็นรางสภาพคล่องสำหรับเทรดเดอร์ การชำระเงินส่วนใหญ่ควรมีมูลค่าสูง (ในกรณีของเรา เราเลือก $100,000 เป็นพื้น)

ปรากฎว่าสมมติฐานทั้งสองถูกต้อง ขึ้นอยู่กับว่าคุณกำลังดู Stablecoin ใด เหรียญ Stablecoin บางตัวเช่น Paxos และ Tether บน Tron พบว่ามีธุรกรรมที่คล้ายกับการค้าปลีกจำนวนมาก ซึ่งน่าจะเกิดจากการมี MMM และแผนการจ่ายเงินปันผลอื่น ๆ ในสินทรัพย์เหล่านี้ เหรียญ Stablecoin อื่น ๆ เช่น HUSD และ Binance USD มีเปอร์เซ็นต์การจ่ายเงินที่มากกว่า $100,000"ชื่อเรื่องรอง"ความเป็นเจ้าของร่วมกัน

มีสำนวนที่ว่า

ฝูงนกขนมารวมกัน

• . สามารถถามคำถามที่คล้ายกันเกี่ยวกับ Stablecoins: Stablecoin ที่คล้ายกันเป็นเจ้าของโดยบัญชีเดียวกันหรือไม่

• สินทรัพย์สองคู่มีชีวิตขึ้นมา เป็นเจ้าของร่วมกันโดยบัญชีแผนภูมิเดียว TrueUSD เทียบกับ USDC และ HUSD เทียบกับ Binance USD

สรุปแล้ว

เจ้าของ TrueUSD ดูเหมือนจะมีแนวโน้มที่จะเป็นเจ้าของเหรียญ Stablecoin อื่นๆ มากกว่า

การวิเคราะห์อุปทานของ Stablecoin และการกระจายกิจกรรม การวิเคราะห์นี้เป็นเพียงข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น และมีหลายสิ่งหลายอย่างที่สามารถเปรียบเทียบและเปรียบเทียบระหว่าง Stablecoin ได้

การตีความข้อมูลตลาด

ชื่อระดับแรก

การตีความข้อมูลตลาด

ETH ยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยทั้งมูลค่าตลาดและที่อยู่ที่ใช้งานอยู่เพิ่มขึ้น 11% ต่อสัปดาห์ ในขณะที่มูลค่าตามราคาตลาดของ BTC และมูลค่าตามราคาตลาดที่รับรู้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันทุกสัปดาห์ แต่ ETH ก็เป็นผู้นำอีกครั้ง

จุดเด่นของเครือข่าย

ETH กำลังปิดช่องว่างในแง่ของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวัน ETH มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 463,600 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว เทียบกับ BTC ที่ 603,700 ดอลลาร์ เมื่อสุดสัปดาห์ใกล้เข้ามา ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ ETH สูงกว่าค่าธรรมเนียมรายวันของ BTC ทั้งในวันที่ 5 และ 6 มิถุนายน

ชื่อเรื่องรอง

จุดเด่นของเครือข่าย

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันทั้งหมดของ ETH ในวันที่ 5 มิถุนายนสูงกว่า BTC ในขณะที่ ETH นั้นแซงหน้า BTC ในค่าธรรมเนียมรายวันในวันที่ 12 มีนาคม (เนื่องจากความแออัดของเครือข่ายที่เกิดจากราคาตก) BTC มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันสูงกว่า ETH สำหรับประวัติส่วนใหญ่

ท่ามกลางการลดจำนวนลงเมื่อเร็วๆ นี้ ค่าธรรมเนียม BTC พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2019 การเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมมีสาเหตุหลักมาจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นสำหรับพื้นที่บล็อก

ค่าธรรมเนียมของ ETH ก็พุ่งสูงขึ้นในเวลาเดียวกัน อย่างน้อยส่วนหนึ่งเป็นเพราะการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Tether (USDT_ETH) ที่ออกมาเหนือ ETH การโอน USDT_ETH พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 232,300 เมื่อวันที่ 6 มิถุนายน

การตีความข้อมูลตลาด

นอกจากพลังในการคำนวณแล้ว มูลค่าตลาดที่แท้จริงของ BTC ยังฟื้นตัวได้ค่อนข้างเร็วหลังจากการล่มในวันที่ 12 มีนาคม มูลค่าตลาดที่แท้จริงของ BTC สูงถึง 105.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 6 มิถุนายน ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้ มูลค่าตลาดของ BTC ถึงจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 ที่ 106.26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นลดลงเหลือประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 12 มีนาคม

ชื่อระดับแรก

การตีความข้อมูลตลาด

สำหรับผู้ที่ติดตามพื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัล มีไม่กี่ครั้งที่รู้สึกเหมือนเป็น "ฤดูกาลอื่น" การพูดถึงสิ่งนี้ยังสามารถกระตุ้นความรู้สึกคิดถึง ความเบิกบานใจ แม้กระทั่งความโลภ และแน่นอน ความเจ็บปวด "เวลาผ่านไปแล้ว"

สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคย alt season หมายถึงส่วนหนึ่งของวงจรการลงทุน cryptocurrency ในระหว่างที่ altcoins (เช่น สินทรัพย์ดิจิทัลขนาดเล็กที่ไม่ใช่ BTC และ ETH) กำลังร้อนแรง แม้ว่าจะไม่มีข้อบังคับเฉพาะสำหรับแนวคิดของฤดูกาล Shanzhai แต่เมื่อถึงเวลา คุณจะรู้ได้อย่างแน่นอน ตัวบ่งชี้ทั่วไปที่ไม่เป็นทางการรวมถึงเมื่อโทเค็นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดต่ำกว่า 50 ล้านดอลลาร์โพสต์ผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลักเป็นเวลาหลายวันติดต่อกัน หากคุณเริ่มอ่านเกี่ยวกับหุ้นบนฟอรัม พยายามคาดการณ์ว่าบริษัทถัดไปที่มีลักษณะคล้าย Coinbase จะออกสู่สาธารณะ หรือเมื่อคุณรู้สึกปวดหัวเกี่ยวกับระยะเวลาที่ใช้ในการโอนเงินไปยังการแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่ต้องการ นั่นอาจเป็น ฤดูกาลของการเลียนแบบ

เพื่อให้เข้าใจสถานการณ์ในเดือนพฤษภาคมอย่างถ่องแท้ เราจำเป็นต้องรวมแนวโน้มในเดือนเมษายน เมษายน 2020 เป็นเดือนที่ดีมากสำหรับการลงทุน BTC Paul Tudor Jones บอกกับโลกว่า BTC เป็นทางเลือกในการซื้อขายที่ชาญฉลาดเพื่อป้องกันอัตราเงินเฟ้อ ข้อมูล Coinbase แสดงให้เห็นว่าการตรวจสอบจากมาตรการกระตุ้นของ CARES Act เพิ่มจำนวนเงินฝากบนแพลตฟอร์ม อัตราการออมส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นเป็น 33 เปอร์เซ็นต์จาก 12.7 เปอร์เซ็นต์ในเดือนมีนาคม ทำให้ชาวอเมริกันมีเงินสดสำรองมากขึ้นเพื่อลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าจะมีองค์ประกอบเชิงคาดการณ์มากมายในเรื่องนี้ เรามาดูข้อมูลกัน

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงในเดือนเมษายน เป็นที่น่าสังเกตว่า Coinbase, Kraken และ Bittrex ได้เพิ่มส่วนแบ่งตลาดปริมาณสปอตของพวกเขา การแลกเปลี่ยนเหล่านี้เป็นแพลตฟอร์มทั่วไปสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการเข้าสู่ตลาดด้วยสกุลเงิน

ในเดือนพฤษภาคม นักลงทุนรายย่อยก็ได้รับประสบการณ์ที่ดีเช่นกัน นอกเหนือจากผู้ซื้อ BTC ที่ลดลงแล้ว นายหน้าค้าหุ้นออนไลน์เช่น Robinhood, Fidelity, TD Ameritrade และ E*Trade ล้วนรายงานกิจกรรมการซื้อขายค้าปลีกเป็นประวัติการณ์ กลุ่มนักลงทุนหรือนักเก็งกำไรที่ซื้อหุ้นที่มีการซื้อขายอย่างหนักในราคาต่ำ เพิ่มขึ้น 14% ในเดือนเมษายน เนื่องจาก S&P 500 ดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

แนวโน้มที่มีการศึกษาบ่อยครั้งในด้านการเงินเชิงพฤติกรรมคือนักลงทุนที่มีความมั่นใจมากเกินไปมักจะเพิ่มขอบเขตความเสี่ยงเพื่อรับความเสี่ยงมากขึ้น เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ จึงไม่น่าแปลกใจที่ปริมาณการซื้อขายจะเปลี่ยนจากการแลกเปลี่ยนแบบ fiat-entry ไปเป็นการแลกเปลี่ยนที่ให้บริการ altcoins ที่มีความเสี่ยงสูงในระยะยาว

เพื่อตรวจสอบปริมาณของสินทรัพย์ข้างต้น เราจะพิจารณาการเปลี่ยนแปลงในส่วนแบ่งตลาดของธุรกรรมสปอตที่คำนวณโดยสินทรัพย์อ้างอิง

ณ วันที่ที่เกี่ยวข้องและวัดโดยใช้ค่าเฉลี่ยต่อเนื่อง 7 วันย้อนหลัง แผนภูมิด้านบนแสดงส่วนแบ่งของสินทรัพย์ของปริมาณการซื้อขายสปอต ณ จุดเริ่มต้นและสิ้นเดือนพฤษภาคม คำนวณโดยใช้ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 7 วันจนถึงและรวมถึงวันที่ที่เกี่ยวข้อง โปรดทราบว่าแกน x ของกราฟมีการแบ่งระหว่าง 3.5% และ 10% ซึ่งช่วยให้เรารวม BTC และ ETH ในขณะที่ให้ความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับส่วนแบ่งปริมาณที่แสดง

เราจะเห็นว่าในเดือนพฤษภาคม ปริมาณธุรกรรมของ BTC และ ETH ลดลง 5% และ 2% ตามลำดับ ปริมาณนี้ถูกโอนไปยังสินทรัพย์เช่น ETC, OKb, Theta, OMG และ MATIC เมื่อปริมาณการซื้อขายเปลี่ยนไปในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเหล่านี้ ก็เป็นสัญญาณที่ดีว่าฤดูกาลแห่งการทำลายล้างมาถึงแล้ว

ชื่อระดับแรก