การออกอากาศของตลาดตัวเลือก Deribit: 0611 - เกมกำลังดำเนินอยู่
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากคลาสการซื้อขายของ Deribit Deri (ID: deri_trader)เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต
การออกอากาศนี้นำเสนอร่วมกันโดย Deribit และ Greeks.live
【ประสิทธิภาพเป้าหมาย】
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ BTC
7d 16.88%
14d 59.16%
30d 62.19%
60d 69.58%
1Y 89.69%
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ ETH
7d 19.50%
14d 72.49%
30d 68.59%
60d 79.93%
1Y 104.90%
คลาสการซื้อขายของ Deribit Deri (ID: deri_trader)
【ตัวเลือก BTC】
ชื่อเรื่องรอง
ปริมาณการซื้อขายทรงตัว
ความผันผวนโดยนัยสำหรับแต่ละเงื่อนไขมาตรฐาน:
【ประสิทธิภาพเป้าหมาย】
6/10：1m 65%, 3m 69%, 6m 74%
ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ ETH
ความเบ้:
BTC/ETH ยังคงไม่มีความผันผวน
6/10：1m -0.4%, 3m +3.1%, 6m +8.0%
ชื่อเรื่องรอง
【ตัวเลือก BTC】
ความผันผวนโดยนัยสำหรับแต่ละเงื่อนไขมาตรฐาน:
จากการวิเคราะห์โดยละเอียดของการเพิ่มตำแหน่ง ตัวเลือกการเรียก 10,000 ครั้งและการวางเสมือนแบบตื้นของตัวเลือกวันที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตำแหน่งตัวเลือกการโทร $20,000 ณ สิ้นเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ดอกเบี้ยเปิดจะกระจายตามราคาใช้สิทธิ์ดังนี้ และดอกเบี้ยเปิดของการโทรนอกระบบเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตำแหน่งของการเรียกค่าเท็จเชิงลึกก็ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน
ความเบ้:
【ตัวเลือก ETH 】
ตั้งแต่ 8:00 น. เช้านี้ ตัวเลือกการโทรเพิ่มเติม (33%) และตัวเลือกการวาง (30%) ถูกขายแล้ว
ปริมาณการซื้อขายทรงตัว
แต่ละช่วงเวลามาตรฐาน IV:
อัตราส่วนการโทร/การโทรดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและตอนนี้อยู่ที่ 0.59 ซึ่งกลับสู่ระดับเฉลี่ยในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาโดยประมาณ
6/10：1m 68%, 3m 75%, 6m 77%
ดอกเบี้ยเปิดจะกระจายตามราคาใช้สิทธิ์ดังนี้ และดอกเบี้ยเปิดของการโทรนอกระบบเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตำแหน่งของการเรียกค่าเท็จเชิงลึกก็ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน
ความเบ้:
ดังที่แสดงในการกระจายของดอกเบี้ยเปิดตามวันครบกำหนด ดอกเบี้ยเปิดหลักส่วนใหญ่จะกระจุกตัวในเดือนมิถุนายน
6/10：1m +7.8%, 3m +1.8%, 6m +8.3%
ชื่อเรื่องรอง
【ตัวเลือก ETH 】
Call Buys 44%
Call Sells 35%
ดอกเบี้ยเปิดอยู่ที่ 156 ล้านดอลลาร์สหรัฐซึ่งยังคงทะลุจุดสูงสุดใหม่
ปริมาณการซื้อขายทรงตัว
แต่ละช่วงเวลามาตรฐาน IV:
Jeff Liang
มูลค่าที่แท้จริง (เป็นเงิน ITM)
【อภิธานศัพท์】
ความผันผวนโดยนัย (IV)
เป็นค่าความผันผวนที่ได้มาจากการแทนที่ราคาซื้อขายออปชั่นในตลาดในรูปแบบการกำหนดราคาออปชั่น BSM นั่นคือ ค่าความผันผวนโดยนัยในใบเสนอราคาออปชันคืออะไร ชื่อแจ่มมาก.
BSM เป็นตัวย่อของนามสกุลของผู้เขียนทั้งสามรุ่น ได้แก่ Black-Scholes-Merton
ความผันผวนในอดีต (HV) หรือความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (RV)
คำศัพท์ทั้งสองมีความหมายเหมือนกัน
เป็นการวัดความผันผวนในอดีตของราคาอ้างอิง
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จะใช้อัตราผลตอบแทนรายวันของเป้าหมาย (อัตราผลตอบแทนลอการิทึมของราคาปิดเป็นราคาปิด) ภายในช่วงวันที่ตัวอย่างที่ระบุ (เช่น 7 วันที่ผ่านมา 30 วัน 60 วัน ฯลฯ) คำนวณอัตราผลตอบแทนรายวันของชุดวันที่นี้ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน คูณด้วยรากที่สองของเวลาการทำธุรกรรมที่รวมอยู่ในหนึ่งปี (ตลาดหุ้นคูณด้วยเครื่องหมายรูท 250 และตลาดสกุลเงินดิจิทัลคูณด้วยเครื่องหมายรูท 365) สำหรับการแปลงเป็นรายปี ค่าที่ได้คือความผันผวนในอดีต
ความเบ้
อินดิเคเตอร์ที่ใช้วัดค่าของค่าเท็จ Call และค่าเท็จ Put
นำ IV ของ Call ซึ่งมีค่าสัมบูรณ์ของเดลต้าเท่ากับ 0.25 และลบ IV ของ Put หากได้ค่าบวก ค่า Call ที่เป็นเท็จจะมีราคาแพงกว่า ซึ่งเรียกว่า Right bias (สังเกตแกนพิกัดของราคาที่ใช้สิทธิ ถ้าชิดขวาราคาสไตรค์จะสูงขึ้น)
ถ้าได้ค่าติดลบ ค่า Put ที่เป็นเท็จจะแพงกว่า ซึ่งเรียกว่า left bias (สังเกตแกนพิกัดของราคาใช้สิทธิ์ ถ้าเหลือ ราคาใช้สิทธิ์จะต่ำกว่า)
ในเว็บไซต์ Skew.com จะใช้ผลต่างที่ตรงกันข้าม ซึ่งก็คือ Put IV ลบ Call IV ที่ 0.25 Delta เลยต้องปรับป้าย อย่างไรก็ตาม หลังจากหมุนแกนพิกัดทวนเข็มนาฬิกาไป 90% ความแตกต่างระหว่างซ้ายและขวายังคงชัดเจนมาก
ยอดคงเหลือ (ที่ Money, ATM)
ออปชันที่มีราคาใช้สิทธิ์ใกล้กับราคาอ้างอิงปัจจุบันเรียกว่าออปชั่นราคา
ค่าสัมบูรณ์ของ Delta ของตัวเลือก (ใกล้เดือน) ที่ราคาใกล้เคียงกับ 0.50 และค่าสัมบูรณ์ของ Gamma, Theta และ Vega จะถูกขยายให้ใหญ่สุดในบริเวณนี้
เงินหมด (OTM)
Call: ราคาใช้สิทธิอยู่เหนือราคาสปอต เช่น ราคาสปอตอยู่ที่ 7,000 และราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 10,000
Put: ราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาสปอต เช่น ราคาสปอตอยู่ที่ 7000 และราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 6000
ราคาออปชันที่หมดเงินจะกลับไปเป็นศูนย์เมื่อหมดอายุ
ค่าสัมบูรณ์ของเดลต้าของตัวเลือกที่ไม่ต้องเสียเงิน (ใกล้เดือน) อยู่ระหว่าง 0 ถึง 0.50 และค่าสัมบูรณ์ของ Gamma, Theta และ Vega นั้นค่อนข้างน้อย
มูลค่าที่แท้จริง (เป็นเงิน ITM)
Call: ราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาสปอต เช่น ราคาสปอตอยู่ที่ 7000 และราคาใช้สิทธิ์คือ 6000
พุท: ราคาใช้สิทธิ์อยู่เหนือราคาสปอต ราคาสปอตคือ 7000 และราคาใช้สิทธิ์คือ 8000
ราคาของออปชั่นที่เป็นเงินเมื่อหมดอายุคือส่วนต่างระหว่างราคาสปอตและราคาที่ใช้สิทธิ ซึ่งเป็นมูลค่าที่แท้จริงของออปชั่น
ค่าสัมบูรณ์ของเดลต้าของตัวเลือกเงินจริง (ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา) อยู่ระหว่าง 0.50 ถึง 1.00 และค่าสัมบูรณ์ของ gamma, theta และ vega นั้นค่อนข้างน้อย
โครงสร้างระยะ
ความผันผวนโดยนัยสำหรับราคาใช้สิทธิ์เดียวกันสะท้อนถึงราคาที่แตกต่างกันเนื่องจากอายุการใช้งานที่เหลืออยู่ของออปชั่นจะแตกต่างกันไป
โดยทั่วไป ตัวเลือกที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้นในความผันผวนโดยนัย ตัวเลือกยิ่งยาว การเปลี่ยนแปลงในความผันผวนโดยนัยก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น
เมื่อตลาดมีความผันผวน ความผันผวนโดยนัยในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นและคำว่าโครงสร้างจะลาดลง
เมื่อตลาดอยู่ในความสงบในระยะยาว ความผันผวนโดยนัยในระยะสั้นจะลดลงเร็วขึ้นและโครงสร้างระยะยาวจะลาดขึ้น
