อธิบายวงจรการเข้ารหัสและการไหลของค่าโดยละเอียด
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากBlue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
Blue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)
Blue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)
พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
1. ตลาดกระทิงในปี 2560 ได้รับแรงหนุนจากการระดมทุนของโครงการเข้ารหัสบน Ethereum เนื่องจากผลตอบแทนที่สูงอย่างไม่มีเหตุผลในระยะสั้นผู้คนจึงรีบเข้ามาซึ่งส่งผลให้ราคาของ ETH และ BTC สูงขึ้น และในที่สุดก็เกิดฟองสบู่ ระเบิดเนื่องจากการเทขาย BTC และ ETH ในรอบนี้ BTC ลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2559 ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการมาถึงของตลาดกระทิง แต่สิ่งที่ผลักดันตลาดกระทิงจริงๆ คือการระดมทุนของ Ethereum และผลตอบแทนที่สูงมากที่เกิดจากการระดมทุน แน่นอนว่ายังมีปัญหาใหญ่ในเรื่องนี้ ประการแรก ผลตอบแทนสูงเช่นนี้ไม่ยั่งยืนเพราะไม่มีพื้นฐานรองรับเลย ประการที่สองคือมีโครงการขยะจำนวนมากปะปนอยู่ และโครงการที่ไม่เกี่ยวข้องกับบล็อกเชนได้เข้าร่วมฟองสบู่ขนาดใหญ่นี้
2. บรรพบุรุษของฟิลด์การเข้ารหัสทั้งหมดคือ Bitcoin ไม่เพียงเพราะ Bitcoin เป็นผู้บุกเบิกเทคโนโลยีการเข้ารหัส แต่ยังเป็นเพราะ Bitcoin ให้ผลตอบแทนที่สูงมาก คนกลุ่มแรกที่เข้าร่วมใน Bitcoin เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ก่อให้เกิดประโยชน์มากมาย และรายได้ส่วนนี้ถูกส่งกลับไปยังโครงการเข้ารหัสต่างๆ ที่ตามมา เช่น Ethereum ซึ่งเป็นการเปิดระบบนิเวศวิทยาการเข้ารหัส จากมุมมองนี้ ไม่ว่าเหตุผลคืออะไร ไม่ว่าคุณจะชอบ Bitcoin หรือไม่ ไม่ว่าคุณจะถือ ETH มากแค่ไหนก็ตาม คุณควร "แสดงความเคารพ" Bitcoin เพราะ Bitcoin คือผู้บุกเบิกที่แท้จริงของฟิลด์การเข้ารหัสทั้งหมด สถานะทางประวัติศาสตร์จะต้องได้รับการเคารพ แน่นอนว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะก้าวข้าม Bitcoin ทั้งหมดขึ้นอยู่กับความสามารถในการปรับขนาดของการเงินแบบเปิด
3. เนื่องจากแรงผลักดันแรกของฟิลด์การเข้ารหัสทั้งหมดมาจาก Bitcoin การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ทุก ๆ สี่ปีจึงกลายเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในฟิลด์การเข้ารหัสทั้งหมด เนื่องจากเป็นหนึ่งในรากฐานที่สำคัญที่สุดสำหรับการแทนที่ของขาขึ้นและขาลงในแต่ละรอบการเข้ารหัสหลัก
4. อย่างไรก็ตาม ด้วยการเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปของระบบนิเวศ Ethereum แรงผลักดันที่สำคัญอาจมาจากความก้าวหน้าทางระบบนิเวศที่ไม่ใช่ Bitcoin เช่นการพัฒนาการเข้ารหัสตาม Ethereum หรือเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ ความคืบหน้าที่สะดุดตาที่สุดคือ DeFi, Blue Fox หมายเหตุ ฉันได้ให้ความสนใจกับความก้าวหน้าของ DeFi มาตั้งแต่ปี 2019 ในเวลานั้น หลายคนคิดว่า DeFi เป็นแค่โฆษณา แต่ตอนนี้มันได้มาถึงแล้วและได้กลายเป็นฐานสำคัญในการส่งเสริมนวัตกรรมในด้านการเข้ารหัสทั้งหมด
5. ตั้งแต่ปี 2020 การเพิ่มขึ้นของ KNC, MKR, LEND, LRC... แสดงถึงกระแสกระแสแห่งคุณค่า COMP, BAL, BNT... จะได้รับความสนใจมากขึ้นไหม ฉันไม่รู้ แต่ตราบใดที่พวกเขา มีความคืบหน้าพวกเขาจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยตลาด นี่อาจเป็นหนึ่งในโอกาสที่หายากที่สุดสำหรับโครงการ DeFi ในการเติบโต
6. หากเปรียบเทียบปี 2020 กับปี 2016 และโมเมนตัมของตลาดในปัจจุบันขับเคลื่อนโดย DeFi คำถามก็คือ DeFi จะทำให้เกิดฟองสบู่เหมือนกับการระดมทุน Ethereum แบบเดิมได้หรือไม่ ไม่มีใครรู้เรื่องนี้ แต่ทุกครั้งวิธีการจะแตกต่างกัน
8. สิ่งที่แตกต่างจากปี 2017 คือ DeFi ไม่ว่าจะเป็น DEX การให้ยืม หรือตราสารอนุพันธ์ กำลังสร้างมูลค่าและรายได้ที่แท้จริง นำผลประโยชน์ที่มองเห็นได้มาสู่ผู้เข้าร่วม ซึ่งแตกต่างจากโครงการคราวด์ฟันดิ้งในปี 2560 ซึ่งเป็นเพียงการจัดหาเงินทุน แม้ว่าจะเกิดฟองสบู่ แต่ก็ค่อนข้างเล็กกว่าในปี 2560
（Data：Visual Captialist）
9. DeFi จะกลายเป็นกระแสโฆษณาเป็นระยะ เช่น ICO เครือข่ายสาธารณะ ฯลฯ ก่อนหน้านี้หรือไม่ จุดร้อนในการไล่ล่าจะแตกต่างกันทุกครั้ง วัฏจักรเองก็มีทั้งวัฏจักรใหญ่และวัฏจักรเล็ก วัฏจักรใหญ่นั้นคล้ายกับระดับของการสลับขาขึ้น-ขาลง วัฏจักรเล็กๆ คือการขึ้นและลงระหว่างขาขึ้นและขาลง เช่น oracles, platform coins, Layer2, DEX เป็นต้น จุดเน้นของวัฏจักรเล็กๆ แต่ละวงนั้นแตกต่างกัน และจะต้องมีอยู่ และเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่มีใครสามารถบอกได้ว่าจุดสนใจต่อไปจะเป็นที่เก็บข้อมูลเข้ารหัส คลาวด์คอมพิวติ้งเข้ารหัส หรือ NFT หรือเกมที่เข้ารหัส อินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่งที่เข้ารหัส... แต่ฮอตสปอตที่เกิดขึ้นเป็นระยะเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่มีการขาดแคลนจุดร้อนในโลกของการเข้ารหัส และสิ่งที่เรียกว่าเงินอัจฉริยะจะหลั่งไหลอย่างมีความสุข ถึงกระนั้น DeFi ก็แตกต่างจากฮอตสปอตยอดนิยมก่อนหน้านี้ มีการลงจอดและการสนับสนุนจริง ๆ แล้ว แม้ว่าจะพบเพดานที่แน่นอนเนื่องจากความล้าหลังของโครงสร้างพื้นฐานของเครือข่ายสาธารณะ แต่สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ปัญหาที่แก้ไขไม่ได้ นวัตกรรมของ DeFi ในอนาคตจะไม่หยุดนิ่ง แต่จะดึงดูดความสนใจของผู้คนต่อไป
10. ปัจจุบัน DeFi ถูกจำกัดด้วยจำนวนผู้ใช้และจำนวนสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง และยังคงมีบทบาทเล็กน้อย แต่จะเติบโตต่อไป ด้วยวุฒิภาวะของ Ethereum เลเยอร์ 2 การมาถึงของ Sharding และการมีส่วนร่วมของ เครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ DeFi มีโอกาสพัฒนาเป็นพลังทางการเงินที่สำคัญจริง ๆ และในที่สุดก็พัฒนาเป็นส่วนที่สำคัญมากของการเงินแบบเปิด
คำอธิบายภาพ
11. ในกระบวนการพัฒนาการเงินแบบเปิด Ethereum จะได้รับประโยชน์จากการพัฒนาโดยรวมอย่างแน่นอน สาเหตุหลักมาจากตำแหน่งของ ETH ในฐานะสินทรัพย์อ้างอิง และความสามารถในการจัดเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมตามห่วงโซ่ Ethereum ตามทฤษฎีแล้ว มันจะผลักดันมูลค่าตลาดโดยรวมของ Ethereum เพิ่มขึ้น มิฉะนั้น Ethereum จะไม่สามารถดำเนินการกระแสมูลค่าจำนวนมากได้
12. สุดท้ายแล้ว การเงินแบบเปิดจะด้อยกว่าการเงินแบบดั้งเดิมหรือไม่? การเงินแบบดั้งเดิมเป็นรากฐานที่สำคัญสำหรับการดำเนินงานของระบบเศรษฐกิจในปัจจุบันและมีกฎระเบียบที่ครบถ้วน แต่อย่าลืมว่าภายใต้การเงินแบบดั้งเดิมนั้นยังมีปัญหามากมายที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข ในภาพยนตร์เรื่อง "Margin Call" (หมายเหตุของ Blue Fox: การแปลภาษาจีนของภาพยนตร์เรื่องนี้คือ "The Storm of Interest") คำกล่าวสุดท้ายของหัวหน้า Wall Street ในภาพยนตร์:
"มันเป็นแค่เงิน มันถูกผลิตขึ้น มันเป็นกระดาษแผ่นหนึ่ง แต่มีลวดลายอยู่... มันยังคงเหมือนเดิมในตอนนั้น 1637, 1797, 1819, 1837, 1857, 1884, 1901 , 1907, 1929 , 2480, 2517, 2530, 2535, 2540, 2543, 2551... เหตุผลเดิมครั้งแล้วครั้งเล่า”
คำอธิบายภาพ
