จะเข้าร่วม Ethereum DeFi overcollateralization ได้อย่างไร?

หลังจากประสบกับความคลั่งไคล้ใน ICO ในปี 2560 Ethereum ตกลงไปในราง แต่จากนั้นค่อย ๆ พัฒนาระบบนิเวศอื่นอย่างช้าๆ - การเงินแบบกระจายอำนาจ Ethereum แสดงให้เห็นถึงพลังที่ยิ่งใหญ่อีกครั้ง

การเงินแบบกระจายอำนาจคือการเงินแบบกระจายอำนาจ (เรียกสั้นๆ ว่า DeFi) สิ่งที่เรียกว่าการเงินแบบกระจายอำนาจหมายถึงกิจกรรมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมทางการเงินที่ทุกคนสามารถเข้าร่วมได้โดยไม่มีการควบคุมหรือเกณฑ์ เนื่องจากไม่มีข้อบังคับและไม่มีเกณฑ์ จึงดึงดูดผู้ที่ชื่นชอบจำนวนมากให้พัฒนา Dapps ต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับบริการทางการเงิน

จากข้อมูลล่าสุด มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอำนาจของ Ethereum ได้ทะลุระดับ 1 พันล้านดอลลาร์อีกครั้งในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ความตื่นตระหนกของไวรัสโคโรนาทำให้นักลงทุน DeFi หนีไปที่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าในวันที่ 7 มีนาคม . ระดับ TVL เพิ่มขึ้นเกือบ 89% ในเวลาน้อยกว่าสามเดือนจากระดับต่ำสุดที่ 531 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 16 มีนาคม

และโมเมนตัมของการพัฒนาอย่างรวดเร็วนี้ยังคงดำเนินต่อไป ในบรรดาแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายศูนย์ หนึ่งในแอปพลิเคชันพื้นฐานและระดับล่างสุดคือการสร้างสกุลเงิน DAI ที่เสถียรใน Ethereum

DAI เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งออกโดยทีม MakerDAO โดยมีการผูกมัดกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัดส่วน 1:1 และออกโดยสัญญาอัจฉริยะที่พัฒนาโดย MakerDAO การออก DAI จำเป็นต้องมีหลักประกัน ในช่วงแรก หลักประกันเดียวที่สามารถใช้ในการออก DAI คือ ETH แต่ปัจจุบันมีโทเค็น ERC-20 ที่หลากหลายใน Ethereum ที่สามารถใช้เป็นหลักประกันได้ เช่น USDC, wBTC ฯลฯ อย่างไรก็ตาม หลักประกันที่ใช้บ่อยที่สุดยังคงเป็น ETH

หากต้องการสร้าง DAI พร้อมหลักประกันใน MakerDAO จำเป็นต้องมีการค้ำประกันเกิน มันหมายความว่าอะไร? กล่าวคือ มูลค่าของรายการจำนองเกินกว่ามูลค่าของ DAI ที่สร้างขึ้น

เราใช้ ETH เป็นหลักประกันในการแนะนำกระบวนการสร้าง DAI ต่อไปนี้

ตัวอย่างเช่น ราคาของ ETH วันนี้คือ $240 เราถือว่าผู้ใช้ใช้หนึ่ง ETH เป็นหลักประกันในการสร้าง DAI เขาจะได้รับ DAI เท่าใด ใน MakerDAO อัตราส่วนการจำนองคือ 1.5 เท่า กล่าวคือ หาก ETH มีมูลค่า $240 เมื่อจำนอง ดังนั้น DAI ที่สร้างได้จะมีมูลค่าเพียง $240/1.5 = $160 นั่นคือ 160 DAI นี่คือวิธีการทำงานของ overcollateralization

หลังจากที่ผู้ใช้ใช้ ETH นี้เป็นหลักประกันเพื่อสร้าง 160 DAI สัญญาของ MakerDAO จะติดตามราคาของ ETH เป็นระยะๆ เมื่อราคาของ ETH ลดลงใกล้ $160 ซึ่งเป็นมูลค่ารวมของ DAI ที่สร้างขึ้น เป็นไปได้ว่าราคาของ ETH ที่ถือโดย MakerDAO จะต่ำกว่ามูลค่ารวมของ DAI ที่สร้างขึ้นเมื่อใดก็ได้

ธุรกิจที่สูญเสียนี้ไม่สามารถทำได้ ดังนั้นหากผู้ใช้ที่จำนองไม่ดำเนินการต่อเพื่อเติมเต็มหลักประกันในเวลานี้ MakerDAO จะสามารถประมูล ETH ที่ถือครองอยู่เพื่อแลกเปลี่ยนกับเงินต้นโดยเร็วที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่สูญเสีย เงิน.

เมื่อผู้ใช้ต้องการไถ่ถอน ETH ที่เขาจำนองไว้ เขาเพียงแค่ป้อน 160 DAI ที่เราให้ยืมกับสัญญา MakerDAO จากนั้นเพิ่มดอกเบี้ยเงินกู้จำนวนหนึ่งเพื่อแลก ETH

นี่คือกระบวนการยืมและให้ยืมเพื่อสร้าง DAI สกุลเงิน USD ที่เสถียรในการเงินแบบกระจายอำนาจของ Ethereum

หลังจากที่ผู้ใช้ให้คำมั่นว่า ETH จะยืมเหรียญ Stablecoin DAI ของ USD เขาสามารถใช้ DAI เพื่อซื้อขาย ----- ตัวอย่างเช่น หากเขามองในแง่ดีว่า ETH จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคต เขาสามารถใช้ DAI เพื่อซื้อ ETH ต่อไปได้ แล้วจำนอง ETH ที่ซื้อมาต่อไป... การดำเนินการเช่นนี้เทียบเท่ากับการซื้อขายด้วยเลเวอเรจเพื่อซื้อ ETH เพิ่ม

วิธีการกู้ยืมนี้คล้ายกับเงินกู้จำนองที่เราใช้ในชีวิตประจำวันในระดับมาก ในชีวิตประจำวัน หากเรานำอสังหาริมทรัพย์ของเราไปจำนองกับธนาคาร หากอสังหาริมทรัพย์ของเรามีมูลค่าตลาด 1 ล้าน โดยปกติแล้ว ธนาคารจะให้ยืมเงินสดแก่เราในราคาประมาณ 600,000 หรือต่ำกว่านั้น

แต่ด้วยการดำเนินการนี้บน Ethereum เราช่วยธนาคารในฐานะหน่วยงานตัวกลางและยังบันทึกกระบวนการทั้งหมดของธนาคารในการประเมินและตรวจสอบหลักประกันของเรา นอกจากนี้ ไม่มีเกณฑ์และไม่มีการจำกัดเวลาสำหรับกระบวนการจำนองนี้ สามารถทำได้ทุกที่ ดังนั้นจึงช่วยประหยัดต้นทุนขั้นกลางได้มาก และปรับปรุงประสิทธิภาพอย่างมาก

นี่เป็นแอปพลิเคชั่นที่ถูกโค่นล้มของ Ethereum ที่กระจายอำนาจทางการเงินไปยังสาขาสินเชื่อของธนาคาร

แล้วนักลงทุนทั่วไปจะมีส่วนร่วมในเกมนี้ได้อย่างไร? ด้านล่างนี้ฉันจะแนะนำคุณผ่านการทดสอบทีละขั้นตอน โปรดทราบว่าก่อนการทดสอบ เราต้องแน่ใจว่าได้ติดตั้ง MetaMask กระเป๋าเงิน Ethereum บนเบราว์เซอร์ของเราแล้ว

ขั้นแรกให้เข้าสู่เว็บไซต์ที่เกี่ยวข้องของ MakerDAO เพื่อสร้าง DAI:https://oasis.app/ คุณจะเห็นอินเทอร์เฟซต่อไปนี้

เราเลือกคลิก "ยืมได" และเราจะเห็นอินเทอร์เฟซต่อไปนี้:

ในอินเทอร์เฟซด้านบน เราเลือกและคลิก "MetaMask" และเราจะเห็นอินเทอร์เฟซต่อไปนี้:

เราป้อนรหัสผ่านของ MetaMask จากนั้นคลิก "เข้าสู่ระบบ" เพื่อเข้าสู่ระบบและเราจะเห็นอินเทอร์เฟซต่อไปนี้:

เราคลิก "Enter" ที่กึ่งกลางของหน้าจอ และเราจะเห็นอินเทอร์เฟซต่อไปนี้:

เราเลือก "ETH-A" จากนั้นคลิก "ดำเนินการต่อ" และคุณจะเห็นอินเทอร์เฟซต่อไปนี้:

เราคลิก "เริ่มต้น" และ "ดำเนินการต่อ" ซึ่งจะเรียกการทำงานของสัญญาอัจฉริยะ ดังนั้นเราต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเป็น ETH สำหรับสิ่งนี้ ขณะนี้ MetaMask จะปรากฏขึ้น และเราคลิก "ยืนยัน" บน MetaMask เพื่อชำระค่าธรรมเนียมการจัดการ

ในขณะที่เขียน เนื่องจาก Ethereum แออัดมาก การทำธุรกรรมใช้เวลานานและค่าใช้จ่ายสูง และอินเทอร์เฟซที่เหลือไม่สามารถแสดงได้ในระยะเวลาสั้นๆ ดังนั้นเราจึงไม่สามารถแสดงอินเทอร์เฟซของขั้นตอนที่เหลือได้

ขั้นตอนต่อไปคือการใช้ ETH ที่เก็บไว้ในกระเป๋าเงินของเราเพื่อสร้างสกุลเงินที่เสถียร DAI การดำเนินการนี้ยังต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการและรอเป็นเวลานาน

ผู้ใช้สามารถปฏิบัติตามคำแนะนำในหน้าขั้นตอนแต่ละขั้นทีละขั้นตอนหลังจากการดำเนินการเสร็จสิ้น ผู้ใช้จะได้รับ DAI สกุลเงินที่เสถียรซึ่งเกิดจากการจดจำนอง ETH ในกระเป๋าเงินของเรา