Cao Yin: การปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สาม DeFi

ตะกั่ว

ตะกั่ว

DeFi เป็นแนวคิดที่เกิดขึ้นในชุมชนบล็อกเชนในต่างประเทศ ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงหรือแม้แต่สร้างระบบการเงินแบบดั้งเดิมขึ้นมาใหม่ด้วยวิธีที่ไร้ตัวกลาง โปร่งใส เปิดเผย และครอบคลุม ปี 2019 เป็นปีที่ DeFi เติบโตอย่างก้าวกระโดด ตามข้อมูลของ DeFiPulse ปริมาณของสินทรัพย์ที่ถูกล็อกไว้ในระบบนิเวศของ DeFi ครั้งหนึ่งเคยเกิน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงต้นเดือนมกราคม 2020 และตัวเลขนี้เกือบจะเป็นศูนย์มากกว่าปีที่แล้ว

ผู้บุกเบิกของ DeFi ได้ทำการสำรวจที่เป็นประโยชน์ในหลายทิศทาง เช่น สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ สินทรัพย์สังเคราะห์ ตลาดเงิน ประกันลูกโซ่ DEx เป็นต้น ทุนสถาบันแบบดั้งเดิม เช่น A16Z และ Drapper Capital ปรากฏขึ้นบ่อยครั้ง และ DeFi ได้กลายเป็นโลกของบล็อกเชน นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มสูงที่จะเป็นหนึ่งในทิศทางดั้งเดิมและสำคัญที่สุดในอนาคตของโลกบล็อกเชน

เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้ว่า DeFi จะไม่ขาดแคลนวิสัยทัศน์ที่ยิ่งใหญ่ เรื่องเล่าที่น่าสนใจ และข้อมูลอันน่าทึ่ง ไม่ว่าจะเป็นการเลิกกิจการครั้งใหญ่ หรือแม้แต่ "ใกล้จะล้มละลาย" ของผลิตภัณฑ์โปรโตคอล DeFi จำนวนมากในวันที่ 12 มีนาคม หรือเงินจำนวน 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ต้องสูญเสียไปอย่างน่าเสียดาย โดย Lendf ฉัน ไม่นานมานี้ เหตุการณ์การขโมยเงิน (ตามที่เผยแพร่ ทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องทั้งหมดได้รับการกู้คืนและจัดการเพื่อส่งคืน) ทั้งหมดแสดงให้เห็นว่า DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และผู้ปฏิบัติงาน นักลงทุน สื่อ และ นักวิจารณ์ต้องระมัดระวังมากขึ้น เพื่อตรวจสอบ DeFi ด้วยทัศนคติและประเมินอนาคต

โดย OmniLAB และ Zhongcai Blockchain Research Institute ได้เชิญ Cao Yin กรรมการผู้จัดการของ Digital Renaissance Foundation มาเป็นแขกรับเชิญในงาน "Omni-Zhongcai Digital Economy Forum" เมื่อวันที่ 24 เมษายน ซึ่งก็คือคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา และแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกกับคุณ บน DeFi: ทำความเข้าใจ DeFi ใหม่จากด้านล่าง รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเบื้องหลังการเกิดขึ้น เปรียบเทียบและวิเคราะห์กับการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่ง DeFi สามารถไปได้ในอนาคต และโอกาสเชิงโครงสร้างใดบ้างที่อยู่ตรงกลาง

ต่อไปนี้คือบันทึกข้อความที่ใช้ร่วมกันของ Cao Yin บรรณาธิการของ OmniLAB ได้ปรับแต่งโดยไม่เปลี่ยนความหมายดั้งเดิม สนุก~

ชื่อเรื่องรอง

เบื้องหลังของ DeFi: การมาถึงของการปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สาม

ก่อนที่เราจะเริ่ม ผมขอบอกคุณถึงกรณีที่น่าสนใจกว่า ซึ่งเป็นกรณีในส่วนแรก ทุกคนน่าจะเคยเล่นการพนัน เราเรียกว่าการพนัน ตัวอย่างเช่น รูปที่โชว์นี้เป็นหน้าพนันจริง ๆ ว่าในปี 2030 มนุษย์จะลงจอดบนดาวอังคารได้หรือไม่?

นี่เป็นการเดิมพันที่ยาวนานมาก และยังเหลือเวลาอีก 10 ปี ดังนั้นฉันจะไม่สามารถเปิดเผยการเดิมพันได้จนกว่าจะถึง 10 ปีต่อมา โดยทั่วไปแล้ว คุณไม่สามารถทำการเดิมพันได้ ทำไม? เป็นเรื่องยากสำหรับคุณที่จะมั่นใจว่าคุณและคู่สัญญาของคุณสามารถไว้วางใจได้ภายใน 10 ปี เนื่องจากโดยทั่วไปการเดิมพันในปัจจุบันของเรามีระยะเวลาค่อนข้างสั้น

แต่มีความเสี่ยงหลายประการ:

นายธนาคารจะให้เงินคุณจริง ๆ เหรอ? เราเรียกว่าความเสี่ยงจากบุคคลภายนอกที่เป็นสื่อกลาง

ประการที่สอง หากเจ้ามือรวบรวมเงินได้เป็นจำนวนมาก เขาจะพยายามควบคุมการเดิมพันหรือไม่

และการเดิมพันที่แสดงให้คุณเห็นที่นี่ไม่มีปัญหานี้ เนื่องจากไม่มีบุคคลที่สามและไม่มีคนกลาง คุณและคู่สัญญาโดยตรงสามารถตั้งค่าการเดิมพันดังกล่าวบนบล็อคเชนได้ ดังนั้น นี่จึงคล้ายกับการเดิมพันแบบกระจายอำนาจโดยไม่มีเจ้ามือ

อันที่จริง โครงการนี้มีชื่อว่า Augur และเป็นกรณีที่น่าสนใจมากใน DeFi แต่เป็นของเครื่องมือประเภทที่เน้นเกมมากกว่าเน้นการเงิน ซึ่งในอนาคต จะมีเครื่องมือต่างๆ มากขึ้น แต่ลักษณะของเครื่องมือเหล่านี้ยังเหมือนเดิม คือ เป็นตัวกลางที่สำคัญเหล่านี้ เช่น เนื่องจากธนาคาร นายหน้า และเจ้ามือรับแทงในการเดิมพันประเภทนี้จะถูกลบออก จากนั้นฝ่าย A, ฝ่าย B, ผู้ขาย, ผู้ซื้อ, ผู้ขายชอร์ตและผู้ขายระยะยาวจะอยู่บนบล็อกเชนโดยตรงเพื่อกระจายอำนาจและไปที่ตัวกลางและวิธีที่ไม่ไว้วางใจในการทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ ออกสินทรัพย์และชุดของงานการเงินที่เกี่ยวข้องที่เราเห็นทุกวัน ซึ่งเรียกว่า DeFi, การเงินแบบกระจายอำนาจ, การเงินแบบกระจายอำนาจ เหตุใดสถานะจึงสูงมาก เพราะเป็นการปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สาม

อุตสาหกรรมการเงินดำเนินไปนานเกินไปโดยไม่มีการปฏิวัติหรือการปฏิรูปที่เหมาะสม การเงินทางอินเทอร์เน็ตถือได้ว่าเป็นการปฏิรูป แต่ก็ยังเป็นส่วนเสริมของเครื่องมือทางการเงินที่มีอยู่ การเงินทางอินเทอร์เน็ตในปัจจุบัน เช่น Alipay เป็นเพียงช่องทางหนึ่งเท่านั้น ปีที่แล้ว อำนาจการหักบัญชีและการชำระบัญชีของ Alipay ถูกนำกลับไปที่ธนาคารกลางและกระทรวงการคลัง ตอนนี้ Alipay เป็นเครื่องมือเรียกเก็บเงินของบุคคลที่สามจริง ๆ และไม่สามารถเรียกว่าการชำระเงินของบุคคลที่สามได้เลย เนื่องจาก การหักบัญชีและชำระบัญชีที่สำคัญที่สุดถูกยึดไปแล้ว นำกลับไปที่ธนาคาร

ดังนั้น เมื่อพูดถึงอินเทอร์เน็ต อินเทอร์เน็ตของเรามีมานานกว่า 30 ปี และยาวนานกว่า 40 ปี อันที่จริง อินเทอร์เน็ตได้ล้มล้างอุตสาหกรรมต่างๆ มากมาย และอุตสาหกรรมทั่วไปที่สุดคืออุตสาหกรรมข้อมูล อย่างที่เห็นในภาพนี้เรียกว่าแท่นพิมพ์ของกูเทนแบร์กใช่ไหม? แท่นพิมพ์ของ Gutenberg แท่นพิมพ์ของ Gutenberg เปลี่ยนเส้นทางการถ่ายทอดความรู้ของมนุษย์อย่างแท้จริง หลังจากที่อินเทอร์เน็ตออกมา เครื่องมือทางอินเทอร์เน็ตเช่น Facebook ซ้ำ YouTube เส้นทางของข้อมูลและความรู้จะกระจายอำนาจ

แต่การเงินไม่เหมือนกับธนาคารและสถาบันการเงินที่ออกมาในช่วงเวลาเดียวกับแท่นพิมพ์ Gutenberg ตัวอย่างเช่น Bank of England ซึ่งเป็นธนาคารกลางที่จัดตั้งขึ้นเป็นครั้งแรกในโลกยังคงทำงานในลักษณะเดียวกับมัน ทำตอนนั้น ตอนนี้ก็ยังเหมือนเดิม ทำเหมือนเดิม แล้วก็เข้าไปเหมือนธนาคาร ตัวอย่างเช่น ธนาคารเช่น Gongnong China Construction และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นตัวกลาง อันที่จริง พวกเขายังคงทำงานในลักษณะเดิมซึ่งไม่แตกต่างจากเมื่อ 100 ปีที่แล้วหรือ 200 หรือ 300 ปีที่แล้ว

อินเทอร์เน็ตไม่ได้เปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมการเงินมากนัก ใช่ฉันรู้.

แล้วคุณจะเห็นว่าอะไรคือการปฏิวัติทางการเงินครั้งแรก? เราเรียกว่าการเกิดขึ้นของธนาคารพาณิชย์และระบบธนาคารกลางของแคนาดา อันที่จริง มันเริ่มตั้งแต่สมัยธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ และจากนั้น สินทรัพย์พื้นฐานคือโลหะมีค่า ซึ่งเราเรียกว่าสินทรัพย์สลักหลัง จากนั้นธนาคารกลาง และระบบธนาคารพาณิชย์ในการออกธนบัตรซึ่งเราเรียกว่าธนบัตรซึ่งมีโลหะมีค่าหนุนหลังแล้วก็มีสถาบันหักบัญชีและชำระบัญชีในการทำธุรกรรมคือสำนักหักบัญชีต่างๆ เช่น ขณะนั้นมี London Note Exchange หรือ New York Note Exchange ดังนั้นจึงปรากฏขึ้นเร็วมาก ในช่วงเวลาเดียวกับที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ

เบื้องหลังคือเนื่องจากการค้นพบครั้งยิ่งใหญ่ทางภูมิศาสตร์และการปฏิวัติของเทคโนโลยีการเดินเรือ จึงมีการค้าข้ามชาติและขนาดใหญ่จากยุโรปตะวันตกและภูมิภาคเมดิเตอร์เรเนียน จีน เอเชีย หรือเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ รวมถึงประเทศต่างๆ เช่น อินเดียและสหรัฐอเมริกา รัฐ. การซื้อขายทำให้เกิดการหมุนเวียนของโลหะมีค่าเหล่านี้ในปริมาณมาก แต่โลหะมีค่า ถือไม่สะดวก หนัก และง่ายต่อการถูกขโมย

ดังนั้นเราจึงใช้รูปแบบของตั๋วเงินในการรับรองตั๋วเงินเหล่านี้ด้วยเครดิตของธนาคารพาณิชย์ ขณะเดียวกัน ธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารปกติอย่างธนาคารแห่งประเทศอังกฤษก็ให้การสนับสนุนธนาคารพาณิชย์ ธนาคารพาณิชย์สามารถออกธนบัตรได้ เหตุใดธนบัตร จึงเรียกว่าธนบัตร - ธนบัตร

จริงๆแล้วมันเป็นชื่อในยุคนั้น ในภาษาจีน เราเรียกธนบัตรว่าเงิน แต่ก็ไม่แม่นยำมากนัก เนื่องจากการเงินสมัยใหม่ของเรามีต้นกำเนิดมาจากระบบการเงินของตะวันตก ชื่อต่างๆ ของ "เงิน" ในภาษาอังกฤษซึ่งไม่สามารถสะท้อนเป็นภาษาจีนได้ จึงไม่สามารถสะท้อนถึงคุณลักษณะของ "เงิน" ในยุคสมัยที่ต่างกันได้

แล้วการปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สองคืออะไร? เราสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นสถาบันเช่น Federal Reserve ซึ่งใช้เครดิตของประเทศเป็นสินทรัพย์ ปฏิบัติต่อหนี้ของประเทศเหมือนพันธบัตร และหนี้ทางสังคมถูกสร้างขึ้นโดยการออกผ่านธนาคารพาณิชย์

ใช้เครดิตองค์กรและสินเชื่อส่วนบุคคล (สินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อรถยนต์ ฯลฯ) เป็นสินทรัพย์ แล้วออกสกุลเงินดังกล่าว จากนั้นสถาบันสำนักหักบัญชีได้ก่อตั้งธนาคารกลางระยะยาวและหลากหลาย SWIFT อยู่ระหว่างธนาคารพาณิชย์ และธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศก็อยู่ระหว่างธนาคารกลางเช่นกัน และผู้ออกสกุลเงินถูกผูกขาดโดยธนาคารกลางอย่างสมบูรณ์

ความจริงแล้ว ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นหลังจากสิ้นสุดระบบ Bretton Woods เนื่องจาก Nixon ประกาศในปี 1974 ว่าสหรัฐฯ จะไม่เชื่อมโยงดอลลาร์ทองคำกับทองคำโดยตรงอีกต่อไป และไม่สามารถถอนเงินดอลลาร์ออกมาเป็นธนบัตรได้ และสหรัฐฯ รัฐต่างๆ เริ่มเก็บทองคำไว้ในสหรัฐอเมริกา จากนั้น ก็เริ่มกลายเป็นยุคของสกุลเงินตามกฎหมายที่มีเครดิตแห่งชาติและเครดิตอธิปไตยเป็นสินทรัพย์ อันที่จริง คุณลักษณะของยุคสกุลเงินตามกฎหมายคือยุคของหนี้

หากคุณเข้าใจสกุลเงินนี้ สกุลเงิน และการเงิน คุณควรทราบกลไกการสร้างสกุลเงินในสหรัฐอเมริกา กลไกการออก น่าสนใจมาก จริง ๆ แล้วมันรับรองโดยหนี้ของประเทศลูกหนี้ ตัวอย่างเช่น เช่นกระทรวงการคลัง หลังจากการระบาดของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณที่เราได้เห็นเมื่อเร็วๆ นี้ กระทรวงการคลังจะออกพันธบัตรพิเศษเหล่านี้ จากนั้นธนาคารกลางสหรัฐจะซื้อพันธบัตรพิเศษเหล่านี้เพื่อสร้างสภาพคล่อง

แน่นอนว่ามันฟังดูง่าย ๆ แต่การดำเนินการจริงนั้นไม่ง่ายอย่างนั้น การดำเนินการอย่างเป็นทางการเกี่ยวข้องกับหลายครั้ง เราเรียกว่าการสร้างเครดิต เรียกว่าการปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สองในยุคสกุลเงินที่ถูกต้องตามกฎหมาย

ในความเป็นจริง สกุลเงินเครดิตภายใต้การปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สองนั้นค่อนข้างใหม่และมีประวัติอันสั้น ดังนั้นสิ่งที่มาร์กซ์กล่าวว่าเป็นสิ่งที่ดี สิ่งต่าง ๆ เช่นสกุลเงินไม่สามารถทำลายได้ แต่สามารถสร้างและออกแบบใหม่ได้ทั้งหมด

การปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สามเรียกว่ายุคการเงินใหม่ของการกระจายอำนาจ กลไกการออก สกุลเงิน รวมถึงวิธีการส่งและจัดการนโยบายการเงินจะผ่านการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานและสำคัญ

ไม่มีสัญญาณของความก้าวหน้าครั้งใหญ่ของการปฏิวัติทางการเงินครั้งที่ 3 นี้ ดังนั้นเราจึงสามารถคาดการณ์ได้ที่นี่ในวันนี้ ลักษณะเด่นของการปฏิวัติการเงินคืออะไร? การออกสกุลเงินถูกผูกขาดโดยธนาคารกลาง และจากนั้นค่อย ๆ กลายเป็นการรวมกันของการออกเพื่อสังคมของธนาคารกลาง

จากนั้นสินทรัพย์พื้นฐานนี้เริ่มขยายจากหนี้ในประเทศและหนี้สังคมไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัลแบบเนทีฟต่างๆ สินทรัพย์ดิจิทัลดั้งเดิมคืออะไร การสร้างสินทรัพย์ไม่ได้มาจากโลกทางกายภาพ เช่น โลหะมีค่า เช่น ทองคำและเงิน และไม่ได้มาจากการรับรองบางอย่าง เช่น เครดิตของประเทศ

แท้จริงแล้วมาจากข้อมูลของเรา หรือสิทธิ์และผลประโยชน์ที่เกิดจากผลกระทบของเครือข่ายที่เกี่ยวข้อง ตัวเลขดั้งเดิมที่พบมากที่สุดคือ Bitcoin มูลค่าทางเศรษฐกิจที่มาจากเครือข่ายการชำระบัญชีและการชำระเงินที่ไม่น่าเชื่อถือโดยอิงจากผลกระทบของเครือข่ายเป็นพื้นฐานของสินทรัพย์สกุลเงิน Bitcoin

แน่นอนว่ามีสินทรัพย์อื่น ๆ อีกมากมาย จากนั้นสถาบันการหักบัญชีและการชำระเงินได้เปลี่ยนจากส่วนกลางเช่นธนาคารกลางและ SWIFT มาเป็นบล็อกเชนปัจจุบันและโปรโตคอลบนบล็อกเชนซึ่งสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นการกระจายอำนาจบางส่วน มาและไปเพื่อเคลียร์และชำระธุรกรรมเหล่านี้ให้เสร็จสิ้น นี่คือ การปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สาม

ในความเป็นจริง ในบางสถานการณ์เช่นนี้ เราคาดการณ์ได้ในขณะนี้เท่านั้น และเราไม่รู้ว่าอนาคตจะดำเนินไปอย่างไร แต่สิ่งที่เราเห็นได้คือการปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สาม ซึ่งนำมาใช้กับสถานการณ์ปัจจุบันของการปรับเปลี่ยนครั้งใหญ่ในความสัมพันธ์ทางการผลิตและการเพิ่มผลิตภาพ

การปฏิวัติทางการเงินครั้งแรกเกิดจากการค้าข้ามชาติที่กล่าวถึงในตอนนี้ จากนั้นการปฏิวัติอุตสาหกรรม องค์กรบริษัท และแน่นอน ธนาคารพาณิชย์และธนาคารกลางก็เกิดขึ้นตามมา

การปฏิวัติทางการเงินครั้งที่สองคือเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ว่ากันว่า สหรัฐอเมริกาเป็นเพียงหนึ่งเดียว และแล้วโลกก็เข้าสู่โลกาภิวัตน์ การแบ่งงานกันทำของวิสาหกิจขึ้นอยู่กับข้อได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบของประเทศและการแบ่งส่วน แรงงาน รูปแบบทั่วโลกของบริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่, จากนั้นจะมีกลไกเช่นการรับรองเครดิตของประเทศและการตรึงสกุลเงินส่วนใหญ่ไว้ที่ดอลลาร์สหรัฐ

ค่านี้มาจากผลกระทบของเครือข่าย จากผลกระทบของเครือข่ายที่ผู้เข้าร่วมของเรานำมา ดังนั้นเราจึงเรียกมันว่าอภิมหาอธิปไตย จากนั้นจะเป็นระบบเศรษฐกิจใหม่ที่ไม่สามารถเข้าใจได้ด้วยรูปแบบองค์กรแบบเดิม ๆ มันต้องการระบบสกุลเงินใหม่และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบางอย่างที่สอดคล้องกับระบบสกุลเงินนี่คือพื้นหลังทั่วไป

ชื่อเรื่องรอง

คุณลักษณะหลักของ DeFi และแอปพลิเคชันหลัก

Defi คือการใช้ซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์สและเครือข่ายแบบกระจายศูนย์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นบล็อกเชน เพื่อเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมให้เป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่ต้องใช้ตัวกลางและสามารถดำเนินการได้โดยไม่ต้องมีการดำเนินการจากส่วนกลาง ข้อตกลงทางการเงินที่โปร่งใส

คุณลักษณะนี้มีความโปร่งใส เข้าถึงได้ และครอบคลุมทางการเงิน ความหมายคืออะไร? การดำเนินการทั้งหมดของคุณอยู่ในห่วงโซ่และมีความโปร่งใสในสัญญา แน่นอน ข้อตกลงความเป็นส่วนตัวที่สอดคล้องกันสามารถทำได้ และคุณไม่จำเป็นต้องรู้ว่าใครคือผู้ที่เริ่มการทำธุรกรรมระหว่างทั้งสองฝ่าย

แต่ธุรกรรมนี้สามารถมองเห็นได้ ทุกคนสามารถไปที่ chain และคลิกที่เบราว์เซอร์ blockchain จากนั้นดูว่าธุรกรรมเริ่มต้นเมื่อใดและจำนวนหน่วยที่เริ่มต้น แต่ใครคือทั้งสองฝ่ายของธุรกรรม ไม่ทราบเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมนั้นเป็นผู้ใช้ทางการเงินและกระบวนการทางการเงิน และเป็นโครงสร้างธุรกรรมทางการเงินส่วนหนึ่งและการปกป้องความเป็นส่วนตัว ในขณะเดียวกันก็รับประกันความโปร่งใส

การเข้าถึงคืออะไร? นั่นคือ ตราบใดที่คุณมีเครือข่าย คุณสามารถใช้ข้อตกลงทางการเงินบางอย่างเช่นนี้ได้ ไม่เหมือนตอนนี้ เช่น ถ้าคุณต้องการใช้ Visa และ Mastercard ตอนนี้ มันใช้ง่าย แต่ถ้าคุณเป็นคนจีน ต้องการเปิดบัญชีธนาคารในยุโรป/อเมริกา มันยากมาก นับประสาอะไรกับประเทศกำลังพัฒนาอื่นๆ และในทางกลับกัน การเปิดบัญชี Alipay นั้นไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับชาวต่างชาติ หากคุณไม่มีบัญชีการเงิน คุณจะไม่สามารถเพลิดเพลินกับบริการทางการเงินขั้นพื้นฐานได้

DeFi ใช้โปรโตคอลทางการเงินบนบล็อกเชนที่ไม่ต้องการการตรวจสอบหรือการอนุมัติ ทำให้ใครก็ตาม ตราบใดที่คุณมีเครือข่ายสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินขั้นพื้นฐานได้ แน่นอนว่า มันยังนำมาซึ่งความครอบคลุมโดยไม่คำนึงถึงการยอมรับระหว่างประเทศ เพศวิถี และความเป็นสากล

อีกคุณสมบัติหนึ่งคือการกระจายตัวกลางและการกระจายอำนาจ จริงๆ แล้วระดับการกระจายอำนาจของเรานั้นเกี่ยวกับการลบตัวกลางเป็นหลัก ตัวอย่างเช่น เหตุการณ์ Bank of China ล่าสุดเป็นกรณีทั่วไปที่เลวร้ายมาก Bank of China ในฐานะตัวกลางทั่วไปขายผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สให้กับคนทั่วไปแต่ศูนย์การเงินเองก็ไม่มีความรู้ทางการเงินที่ดีนัก ไม่ว่าเขาจะเริ่มต้นความรับผิดชอบในการตรวจสอบสถานะแล้วก่อให้เกิดความสูญเสียจำนวนมาก (กล่าวกันว่ามีมูลค่าหลายหมื่นล้านหยวน)

นี่เป็นเพียงตัวอย่างทั่วไปและมีหลายตัวอย่างมากเกินไป ตัวอย่างเช่น ในอดีตมีบริษัทฟิวเจอร์สเป็นบริษัทฟิวเจอร์สที่ขายซอฟต์แวร์ ดังนั้น ฉันจะไม่เอ่ยชื่อเฉพาะเจาะจง อย่างไรก็ตาม บริษัทนี้ทุ่มเทให้กับบริษัทฟิวเจอร์สต่างๆ และมีระบบจับคู่ธุรกรรม

ต่อมาพบว่ามันแอบใช้ข้อมูลของคนอื่นในการจัดเรียงธุรกรรม หลังจากรู้ธุรกรรมของทุกคนและตำแหน่งของทุกคน เขาก็ทำการจัดเรียงธุรกรรมอย่างมุ่งร้าย แล้วผ่านข้อมูลนั้นรวมถึงการเรียงลำดับธุรกรรม การควบคุมข้อมูล (อันที่จริงคือ) ตัด กระเทียมหอม ปล่อยให้บางคนชำระสถานะของพวกเขาก่อน และบางคนชำระสถานะของพวกเขาในภายหลัง แล้วจึงได้รับเงินในนั้น ซึ่งทั้งหมดจะถูกส่งคืนให้กับสถาบันการเงิน

ดังนั้น ลักษณะของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจึงเป็นตัวกลางและการรวมศูนย์ และปัญหาที่เกิดขึ้นคือค่าใช้จ่ายสูงและความทึบสำหรับผู้บริหาร ฝ่าย A และฝ่าย B เป็นทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้ หากต้องการยืมเงิน คุณต้องกู้เงินผ่านธนาคาร ประเทศไม่อนุญาตให้คุณใช้สินเชื่อส่วนบุคคลเหล่านี้อยู่แล้ว หรือมีข้อกำหนดเข้มงวด คุณทำได้เพียงให้ เงินเข้าธนาคารแล้วธนาคารเอาไปให้ใคร คน

ธนาคารทำเงินได้มากมายเพียงแค่ได้รับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย ไม่ว่าเขาควรจะได้รับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ เราจะไม่พูดถึงมันในวันนี้ แต่มันเพิ่มต้นทุนตัวกลางที่ไม่จำเป็นจำนวนมาก ไม่ต้องพูดถึงว่าเขาจริงๆ ใช้เงินถูกที่ ผมไปไม่รู้เรื่อง

จริงๆ แล้ว รูปแบบของ DeFi คือการแทนที่องค์กรตัวกลางด้วยสัญญาข้อตกลง จากนั้นไม่จำเป็นต้องมีใบอนุญาต ไม่มีเกณฑ์ ทุกคนสามารถเข้าร่วมได้ ตราบใดที่คุณมีใบรับรอง ตราบใดที่คุณสามารถเข้าถึงอินเทอร์เน็ตได้ คุณสามารถใช้ เราเรียกสิ่งนี้ว่าที่อยู่ของสัญญา และไปที่ที่อยู่ของบัญชีเพื่อโต้ตอบโดยตรงกับสัญญา

ด้วยวิธีนี้ ไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆ หากไม่มีตัวกลาง และไม่มีต้นทุนตัวกลางเช่นนี้ ในขณะเดียวกัน เนื่องจากการทำงานอัตโนมัติและความโปร่งใสเต็มรูปแบบ คุณจึงไม่ต้องกังวลว่าธุรกรรมของคุณจะถูกควบคุม และคุณไม่ ไม่ต้องกังวลว่าหน่วยงานที่ไว้วางใจของคุณจะไม่ไว้วางใจคุณ มันเกี่ยวข้องโดยตรงกับข้อตกลง ในการโต้ตอบ เนื่องจากรหัสของโปรโตคอลเป็นโอเพ่นซอร์ส คุณจึงมั่นใจได้ว่าตรรกะของธุรกรรมนั้นน่าเชื่อถือ

เนื่องจากโค้ดถูกดำเนินการตามตรรกะของธุรกรรม โค้ดจึงโปร่งใส เพื่อให้แน่ใจว่าการเงินจะไม่น่าเชื่อถือและขาดการแทรกแซง ตอนนี้การเงินคือสิ่งที่เราเรียกว่าการทำให้เป็นดิจิทัล การทำให้เป็นอินเทอร์เน็ต และการทำโปรโตคอล คุณคงเห็นแล้วว่านี่คือโครงสร้างอินเทอร์เน็ตทั่วๆ ไป วันนี้ฉันจะไม่พูดถึงเรื่องนี้เพราะมันเกี่ยวกับอินเทอร์เน็ตมากกว่า แต่ฉันจะบอกอะไรคุณดี

ขณะนี้อินเทอร์เน็ตมีค่อนข้างสมบูรณ์ และแอปพลิเคชันเช่น Google และอื่นๆ ที่พกพาหรือโหลดบนอินเทอร์เน็ตนั้นแท้จริงแล้วเป็นสิ่งที่เราเรียกว่าชั้นแอปพลิเคชันระดับการเรียนรู้

ชิ้นแรกของโปรโตคอลเหล่านี้จริง ๆ แล้วเหมือนกับแอปพลิเคชันเหล่านี้ ซึ่งอยู่เหนือชั้นการขนส่งและชั้นฮาร์ดแวร์ของเครือข่ายอินเทอร์เน็ตทั้งหมดของเรา คุณสามารถคิดได้ว่ามันเป็นแอปพลิเคชัน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นชุดของโปรโตคอล

บล็อกเชนหลักในปัจจุบันของ Ethereum คือโปรโตคอลเหล่านี้จริง ๆ แล้ว ชั้นล่างสุดของโปรโตคอลการเงินแบบกระจายอำนาจส่วนใหญ่จริง ๆ แล้วเป็นชั้นล่างสุดของการหักบัญชีและการชำระบัญชีและการดำเนินการลอจิกสัญญาอัจฉริยะ

อันที่จริงแล้วคุณจะเห็นได้ว่าฉากในแถวแรกนั้นมีความสมบูรณ์มากจริง ๆ นี่เป็นเพียงแนวทางการใช้งานบางส่วนซึ่งไม่ใช่ทั้งหมด เช่นเดียวกับการชำระเงินทั่วไป อันที่จริง การชำระเงินคือการใช้ Bitcoin เร็วที่สุด อันที่จริง คุณสามารถคิดว่ามันเป็นการชำระเงินแบบกระจายศูนย์ ซึ่งเป็นปฏิกิริยาแรก แน่นอนว่าตอนนี้ยังไม่มีใครใช้ และมีคนเพียงไม่กี่คนที่ใช้ bitcoin เป็นเครื่องมือในการชำระเงิน และพวกเขาทั้งหมดใช้ bitcoin เป็นผลิตภัณฑ์การลงทุน

ตอนนี้มีหลายสิ่งที่เราเรียกว่าดอลลาร์ดิจิทัลเป็นเครื่องมือในการชำระเงินโดยใช้ดอลลาร์เป็นสินทรัพย์รับรองแล้วออก 1:1 บนห่วงโซ่ เราเรียกว่า Stablecoin ในบล็อกเชน ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ทองคำ ใส่ในธนาคารแล้วธนบัตรทองคำที่ดึงออกมาก็เหมือนกัน จริง ๆ แล้วนี่คือธนบัตรดิจิทัลของดอลลาร์สหรัฐ ในความเป็นจริง ใครๆ ก็สามารถใช้ธนบัตรดิจิทัลของดอลลาร์สหรัฐฯ ไปที่การออกดิจิทัล และแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์สหรัฐในสถาบันดอลลาร์สหรัฐ เพื่อให้แน่ใจว่ามีอำนาจซื้อของตั๋วเงินอยู่เสมอ

แล้วมีการจัดหาเงินทุน เช่น การออกโครงการต่าง ๆ ซึ่งถือว่าเป็นการซื้อของคุณจริงๆ คุณใช้เงินจริง เช่น บิตคอยน์ อีเทอร์ หรือดอลลาร์ดิจิทัลเหล่านั้น เพื่อมีส่วนร่วมในเงินทุนบางส่วน นอกจากนี้ยังมีการยืม แน่นอนว่าการยืมและการให้ยืมก็เหมือนกัน คุณสามารถประหยัดเงินหรือยืมเงิน และคุณยังสามารถกู้เงินได้ ตราบใดที่คุณมีหลักประกันเพียงพอ คุณก็สามารถกู้เงินได้

แอปพลิเคชั่นบางตัวจะแนะนำในภายหลัง นอกจากนี้ยังมีธุรกรรม คุณมีธุรกรรมแบบกระจายศูนย์โดยไม่มีการแลกเปลี่ยน ธุรกรรมที่ไม่มีสถาบันการหักบัญชีและการตั้งถิ่นฐานแบบรวมศูนย์ และการเดิมพันแบบเดียวกันที่เพิ่งกล่าวถึง เช่น มนุษย์สามารถลงจอดบนดาวอังคารในปี 2030 นี่เป็นการเดิมพันทั่วไปหรือไม่

จากนั้นมีการจัดการสินทรัพย์ คุณสามารถซื้อพอร์ตสินทรัพย์บางส่วนในเวอร์ชันแรก จากนั้นคุณสามารถติดตามผู้จัดการการลงทุนบางคนที่เรียกว่า แล้วซื้อพอร์ตการลงทุนของพวกเขา จากนั้นคุณสามารถสังเคราะห์พอร์ตการลงทุนของคุณเองเพื่อให้ผู้อื่นใช้การซื้อ . ทุกอย่างเปิดกว้างและโปร่งใส ไม่มีพื้นที่สีเทา จากนั้นเขาก็มีประกัน การประกันก็คล้ายกับการเดิมพัน มันไม่มีอะไรมากไปกว่าการซื้ออัตราต่อรอง การซื้ออัตราต่อรองสำหรับเหตุการณ์เฉพาะ และอื่นๆ

จากนั้นมีโปรโตคอลค่อนข้างมากบน Ethereum ฉันคิดว่าทุกคนที่มาฟัง Ethereum วันนี้เคยได้ยินเรื่องนี้และทุกคนรู้เกี่ยวกับ Ethereum ดังนั้นฉันจะไม่พูดถึงพวกเขา

ให้ฉันแสดงให้คุณเห็นว่า Ethereum ระบบนิเวศแถวแรกทั้งหมดมีการใช้งานมากในขณะนี้ สภาพคล่องระดับล่างสุดและธุรกรรมที่ต่ำกว่าผลิตภัณฑ์ระดับล่างสุดให้สภาพคล่อง สิ่งที่สำคัญที่สุดเรียกว่า Uniswap ซึ่งเรียกว่าการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ หากคุณอยู่ในนั้น คุณสามารถซื้อขายกับผู้อื่นได้โดยไม่ต้องใช้ตัวกลาง อันที่จริง นี่เป็นสิ่งที่เหลือเชื่อจริงๆ ในการออกแบบแบบดั้งเดิม ลองนึกดูสิ คุณอยู่ในตลาดหุ้นนี้ คุณไม่จำเป็นต้องมีตัวกลาง คุณ ไม่ต้องการการแลกเปลี่ยน คุณจะซื้อขายโดยไม่มีนายหน้าได้อย่างไร

ใน DeFi บนบล็อกเชน คุณสามารถซื้อขายกับผู้ซื้อและผู้ขายได้โดยตรงในสัญญา นอกจากนี้ยังมีข้อตกลงด้านสภาพคล่องเช่นนี้ค่อนข้างมาก หรือมีข้อตกลงการซื้อขายค่อนข้างมาก นอกจากนี้ยังมีสินเชื่อเช่น Compound, การจัดการสินทรัพย์, ประกันภัย, Stablecoins และ Stable Coin ที่กล่าวถึงในตอนนี้—ดอลลาร์สหรัฐดิจิทัลและหลักทรัพย์สามารถออกได้ บางประเทศ เช่น หลักทรัพย์ดิจิทัลที่จดทะเบียนในสหรัฐ รัฐหรือมอลตา

นอกจากนั้นยังมีการทายผล ผมแค่บอกว่า เหมือนการพนัน คุณกับคู่ต่อสู้สามารถเดิมพันได้ และมีสินทรัพย์บางอย่าง คุณหมายถึงอะไร? ตัวอย่างเช่น เช่น ทองคำ คุณสามารถฝากสิ่งต่างๆ เช่น ทองคำไว้ในผู้รับฝากทรัพย์สินของข้อตกลงได้

ผู้ดูแลข้อตกลงช่วยคุณลงทะเบียนแบบรวมศูนย์ จากนั้นอัปโหลดข้อมูลที่เกี่ยวข้องของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องไปยังเชน จากนั้นตรวจสอบให้แน่ใจว่าบิลหรือโทเค็นสอดคล้องกับสินทรัพย์ที่เป็นทางการต่อไปนี้

จริง ๆ แล้วมีแอปพลิเคชันทางการเงินเหล่านี้จำนวนมากที่เรียกว่า การรวม เขาใส่องค์ประกอบต่อไปนี้ เช่น การพยากรณ์ หรือ การเดิมพัน แล้วบรรจุด้วยเงินกู้และข้อตกลง และจากนั้น กลายเป็น หลังจากสร้างชุดค่าผสมของโปรโตคอลใหม่ มันสามารถเป็น ใช้โดยตรงในแอปพลิเคชันเหล่านี้

มันเทียบเท่ากับวิศวกรรมการเงินประเภทหนึ่ง และตอนนี้มีหลายวิธีในการเล่นการรวมกันของข้อตกลงเหล่านี้และข้อตกลงหลัก คุณสามารถดูเลเยอร์ด้านล่างด้านล่าง มาเลเยอร์กันเถอะ เลเยอร์ล่างสุดคือ Ethereum ในปฏิกิริยาแรก จะแสดงเป็น 0 จากนั้นจึงใช้ Maker DAO เป็นพื้นฐาน แน่นอนว่าตอนนี้มีแอปพลิเคชันอื่นค่อนข้างมาก

เหล่านี้คือโปรโตคอลการซื้อขายบางอย่าง เช่น Liquid และมีบริษัทแอปพลิเคชันมากมาย สำหรับสิ่งเหล่านี้ เราเรียกมันว่า DeFi building block เช่นเดียวกับตัวต่อเลโก้ คุณสามารถรวมโปรโตคอล DeFi ทีละตัวและเปลี่ยนเป็นแอปพลิเคชันได้

แต่จริง ๆ แล้วมีความเสี่ยง ก่อนหน้านี้ ทีมงานโครงการท้องถิ่นที่ค่อนข้างใหญ่ถูกขโมยเงิน 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพราะแฮ็กเกอร์ใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ในการผสมผสานโปรโตคอล DeFi , ไม่เป็นไรถ้าคุณดื่มเบียร์ แต่ถ้าคุณดื่มเบียร์ และกินผมคุณจะตาย แฮ็กเกอร์ใช้ประโยชน์จากความเข้ากันไม่ได้ของชุดโปรโตคอล จากนั้นขโมยเงิน 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ด้วยความพยายามของชุมชนทั้งหมด หลังจากผ่านไปกว่า 50 ชั่วโมง เงินที่ถูกขโมยก็ได้รับกลับคืนมาอย่างแน่นอน กลับมา นี่ก็ยังเป็น ความมหัศจรรย์.

ดังนั้น เหตุการณ์นี้ทำให้ความเข้าใจของอุตสาหกรรม DeFi เกี่ยวกับความเสี่ยงและความปลอดภัยสูงขึ้น ซึ่งมีความหมายมาก ไม่เพียงแต่ได้เงินคืนเท่านั้น แต่ยังสอนบทเรียนให้ทุกคนด้วย ซึ่งมีความหมายมาก

ชื่อเรื่องรอง

โปรโตคอลหลักและแอปพลิเคชันของ DeFi

สำหรับโปรโตคอลการสร้างบล็อกของ DeFi ที่เพิ่งกล่าวถึง ตอนนี้ผมจะแนะนำโปรโตคอลหลักบางรายการ นี่คือ MakerDAO ซึ่งเป็นสิ่งที่เราเรียกว่าโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจ โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจที่เสถียร และกลไกของ Stablecoin ก็เหมือนกับโรงรับจำนำ

นั่นหมายความว่าอย่างไร? ในความเป็นจริง คุณจำนองสกุลเงินดิจิทัล Ethereum อันมีค่าของคุณไว้ในข้อตกลง MakerDAO เพื่อไปที่ข้อตกลง MakerDAO จากนั้นให้สินทรัพย์มาตรฐานที่คล้ายกับพันธบัตรตามอัตราส่วน จริง ๆ แล้วมันเป็นพันธบัตร แต่จริง ๆ แล้วพันธบัตรของคุณสามารถหักได้ . ซื้อของที่อื่น.

กลไกนี้คล้ายกับตั๋วเงินคลังของเราในทศวรรษที่ 1980 คุณซื้อพันธบัตรคลังของประเทศด้วยเงิน จากนั้นประเทศจะให้ตั๋วเงินคลังแก่คุณ เรียกร้องคืน หรือรับดอกเบี้ยของชาติและเงินต้นหลังจากครบกำหนด เงินต้นในอนาคตแล้วประเทศก็ออกตั๋วเงินคลัง พอเอาไปแล้ว ก็ซื้อของได้

อันที่จริง เราเข้าใจว่านี่เป็นข้อตกลงของธนาคารกลางจริง ๆ คุณสามารถใช้วิธีการที่ทุกคนสามารถออกสินทรัพย์ของตนเองและออกสกุลเงินของตนเองได้ แต่จะเป็น 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ ใช้กลไก อัลกอริทึมและ นโยบายการเงินถูกใช้เพื่อให้แน่ใจว่าหมุดระหว่างราคากับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเราเรียกว่าการทอดสมอ

จากนั้นข้อตกลงที่สำคัญประการที่สองเรียกว่า Compound เป็นตลาดสกุลเงินจริง ๆ แต่หลายคนชอบมัน และคนส่วนใหญ่ชอบเรียกมันว่าการให้ยืม แต่จริง ๆ แล้วมันเป็นตลาดสกุลเงิน

นี่คืออะไร? ในความเป็นจริง ผู้ใช้จำนองสินทรัพย์ดิจิทัลมากเกินไป ประเภทและประเภทต่างๆ ของสินทรัพย์ดิจิทัล จากนั้นเข้าสู่กลุ่มสัญญาอัจฉริยะของ Compound แล้วนำออกตามสัดส่วน และสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทอื่นๆ ออกมาในยุคปัจจุบัน จากนั้น สินทรัพย์ที่คุณฝากเข้า อันที่จริง คุณจะได้รับดอกเบี้ย และตอนนี้ดอกเบี้ยรายปีสามารถสูงถึงประมาณ 4% ซึ่งไม่เลวเลย สูงกว่า Yu'e Bao เล็กน้อย

ไม่ต้องพูดถึงว่าประเทศอื่น ๆ เช่นสหรัฐอเมริกาหรือญี่ปุ่นมีอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์หรือติดลบ ดังนั้นดอกเบี้ยบวกแบบนี้จึงเปิดเต็มที่พร้อมกันไม่มีเกณฑ์วิธีออมดอกเบี้ยเงินฝากแบบนี้ยังคงได้รับความนิยมอยู่มาก แล้วมันคืออะไร? เป็นสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดสกุลเงิน

ความสนใจของอุปสงค์และอุปทานมาจากไหน? ดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากแท้จริงมาจากดอกเบี้ยเงินกู้ คุณยืมสินทรัพย์ในนั้น และเมื่อถึงเวลาชำระคืนสินทรัพย์ คุณต้องชำระเงินต้นและดอกเบี้ย และคุณต้องชำระคืนดอกเบี้ยพร้อมกัน วิธีนี้จึงทำให้เงินฝากมีดอกเบี้ยด้วยวิธีนี้

ข้อตกลงพื้นฐานข้อที่สามเรียกว่า Uniswap ซึ่งเราเรียกว่าการแลกเปลี่ยน/ธุรกรรม ปฏิกิริยาแรกของคุณอาจเป็นไปได้ว่ามันซับซ้อนกว่า จริง ๆ แล้ว มันง่ายมาก จริง ๆ แล้ว มันสร้างกลุ่มสัญญาที่สินทรัพย์สองรายการถูกผูกเข้าด้วยกันในเวลาเดียวกัน

จากนั้น สินทรัพย์ทั้งสองนี้สร้างเส้นโค้งสกุลเงิน และคุณเป็นผลคูณของสินทรัพย์ทั้งสองของเส้นโค้งสกุลเงิน ซึ่งเป็นค่าคงที่ คุณมีค่าเท่ากับ 2×3=61×6 ซึ่งเท่ากับ 6 เช่นกัน คุณต้องป้อน 1 และ 3 หรือ ab ทั้งสองด้านเป็นสินทรัพย์ จากนั้นอีกด้านจะเปลี่ยนตาม

จากนั้นเนื่องจากมีความแตกต่างของราคาในสกุลเงินจึงมีการเก็งกำไรด้วยดังนั้นบางคนจะให้บริการเพื่อให้แน่ใจว่ามีสินทรัพย์สองรายการในนั้น นั่นคือ มูลค่าระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองของธุรกรรม ค่าคงที่ และค่าคงที่ ในตลาดแล้วดำเนินการกระจายอำนาจให้เสร็จสิ้น ธุรกรรมประเภทนี้ฟังดูซับซ้อน แต่ถ้าคุณเคยใช้สักครั้ง คุณจะรู้ว่าประสบการณ์ของผู้ใช้นั้นยังดีอยู่

ระบบนิเวศของ DeFi ได้ก้าวข้ามข้อจำกัดของการเงินทางอินเทอร์เน็ตแบบดั้งเดิมจริง ๆ โดยใช้วิธีการทางการเงินแบบกระจายศูนย์ซึ่งช่วยให้ผู้คนทั่วไปหรือผู้ใช้สามารถโต้ตอบโดยตรงกับโปรโตคอลแทนที่จะโต้ตอบกับผู้คน ตัวอย่างเช่น ข้อตกลงที่ฉันเพิ่งกล่าวถึง แทนที่จะโต้ตอบกับคู่สัญญาของคุณผ่านตัวกลาง

ประโยชน์ของมันคืออะไร? อัลกอริทึมคืออัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ ราคาของสกุลเงินมีความโปร่งใส และจากนั้นไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับความแตกต่างของราคาภายใน บางคนได้รับส่วนต่างราคาที่ไม่ควรได้รับ ไม่ต้องกังวล แล้วก็มี ไม่จำเป็นต้องมีการรับประกันอย่างต่อเนื่องแบบนั้น และไม่มีความเสี่ยงด้านฝ่ายตรงข้ามแบบรวมศูนย์ ในขณะเดียวกันคุณแทบจะไม่สามารถหยุดมันได้

ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยง ตัวอย่างเช่น การคว่ำบาตรของสหรัฐฯ หรือเหตุผลอื่นๆ ที่ทำให้บริการทางการเงินไม่พร้อมใช้งาน ดังนั้น จึงมีประสิทธิภาพมากขึ้นและต่อต้านการเซ็นเซอร์ และคุณสามารถพึ่งพาเหตุการณ์สุดวิสัยบางอย่างที่คาดเดาไม่ได้

และในปัจจุบัน DeFi ส่วนใหญ่เกิดจากการปล่อยสินเชื่อ ดอกเบี้ย โดยเฉพาะหลายๆ คนที่ได้ดอกเบี้ยเงินฝากมากกว่า เช่นตัวผม ผมประหยัดเงินได้มากในนั้น มันถูกขโมยไปเมื่อนานมาแล้ว และทุกคนก็กังวลมาก เมื่อฉันตื่นขึ้นมา ฉันพบว่าเงินหายไป มันถูกขโมยไปทั้งหมด จากนั้นฉันก็ทำงานร่วมกับชุมชนและนักพัฒนาเพื่อหาวิธี ความแข็งแกร่งโดยรวมของเขาได้ทั้งหมด การคืนเงินมันค่อนข้างน่าตื่นเต้นและน่าตื่นเต้น , มันน่าสนใจมากเพราะคนส่วนใหญ่เป็นเหมือนฉันจริงๆ, ส่วนใหญ่จะกู้ยืมและเงินกู้ก็ค่อนข้างน้อย

อีกทั้งคนกู้ก็เยอะจริง ๆ แม้ว่าจำนวนผู้กู้จะค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับของเราแต่คนก็ค่อนข้างเยอะ หลังจากที่พวกเขายืมเงิน พวกเขาสามารถซื้อสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งเทียบเท่ากับการลงทุนโดยใช้เลเวอเรจ คุณจะเห็นว่าข้อมูลนี้มีขนาดค่อนข้างใหญ่ในขณะนี้ มีผู้ใช้เกือบ 190,000 รายยืมเงินในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ภายในหนึ่งปี

จากนั้นเงินที่ยืมมาก็มากกว่าจำนวน และตอนนี้มีอินเทอร์เฟซมากมายซึ่งเราเรียกว่ากระเป๋าเงิน ซึ่งอนุญาตให้คนทั่วไปฝากเงินได้โดยตรง โดยใช้ RMB ดอลลาร์สหรัฐ และเยนญี่ปุ่นเพื่อฝากเงินในนั้น เช่นเดียวกับบางบริษัทในสหรัฐอเมริกา คุณสามารถฝากเงินดอลล่าร์สหรัฐโดยตรง จากนั้นนอนในนั้นและรับดอกเบี้ย รายปีเกือบสอง สาม สี่ ห้าเปอร์เซ็นต์ มีความผันผวนซึ่งกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของเส้นเงิน

ตอนนี้มันเป็นสนามทดลองทางการเงินขนาดใหญ่จริง ๆ และมีข้อตกลงใหม่ ๆ มากมาย มันรวม บริษัท ทางการเงินเหล่านี้ผ่านการรวมกันที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้เพื่อจัดหาผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่คล้ายกับวิศวกรรมทางการเงินให้กับคนทั่วไป

ตัวอย่างเช่น ใน MakerDAO ตอนนี้มีโปรโตคอลที่ได้รับมามากมาย มันสร้าง โปรโตคอลใหม่มากมายตาม DAI พื้นฐาน และเช่นเดียวกับ Instadapp พวกเขาเพิ่มโปรโตคอลที่แตกต่างกัน เช่น MakerDAO ให้กับ Compound สภาพคล่องหรือการกระจายอำนาจของธุรกรรม บริษัทการค้ารวมเข้าด้วยกัน สิ่งที่คนทั่วไปซื้อหรือสิ่งที่นักลงทุนซื้อคือการรวมกันของข้อตกลงเหล่านี้ แล้วให้บริการดังกล่าวแก่ผู้ใช้ผ่านส่วนต่อประสานที่เป็นหนึ่งเดียว

เราคาดการณ์ว่าในปี 2020 ขนาดสินทรัพย์ของตลาด DeFi ทั้งหมดจะเกิน 5 พันล้านเหรียญสหรัฐ คุณต้องรู้ว่าไม่มีบริษัทขนาดใหญ่ที่ดำเนินการที่นี่ แต่มีบางโครงการของผู้ประกอบการ นี่เป็นตัวเลขที่น่าประทับใจมาก ในฐานะปฏิกิริยาแรกในอนาคต เขาอาจล้มล้างและเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมการเงินที่เรารู้จักมาแต่ดั้งเดิมโดยสิ้นเชิง

ชื่อเรื่องรอง

การเปรียบเทียบแอปพลิเคชัน DeFi กับการเงินแบบดั้งเดิม

พีระมิดทางซ้ายคืออุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม คุณจะเห็นว่ามันบีบคั้นจริงๆ ด้านบนคือสถาบันการเงินเช่นธนาคารกลาง ด้านล่างธนาคารกลางคือธนาคารและธนาคารพาณิชย์ ด้านล่างคือลูกค้าทางการเงินต่างๆ และ ด้านล่างคือธุรกิจและธุรกิจต่างๆที่ต้องการใช้บริการทางการเงินของลูกค้าเหล่านี้ และด้านล่างคือผู้บริโภค

หากผู้บริโภคของคุณต้องการใช้บริการเหล่านี้ เช่น หากผู้บริโภคของคุณต้องการซื้อทรัพย์สินและอุปกรณ์ประกอบในเกม คุณต้องได้รับอนุญาตจากเกม หากคุณต้องการเปิดบัญชี หากเกมต้องการจ่ายเงิน เขาต้อง ได้รับมัน ความยินยอมของผู้ให้บริการการชำระเงินเช่น Visa, Mastercard หรือ Apple Pay

จากนั้นผู้ให้บริการเหล่านี้ไม่มีอำนาจในการหักบัญชีและชำระบัญชีหากต้องการได้รับอำนาจในการหักบัญชีและชำระบัญชีจะต้องได้รับธนาคารที่เป็นเจ้าของบัญชี เช่นเดียวกับ JP Morgan, China Industrial and Agricultural Construction Corporation ในประเทศจีน และธนาคารเหล่านี้ต้องการเริ่มต้นธุรกิจการเงินแต่ต้องได้รับอนุญาตจากธนาคารกลาง ธนาคารกลางจะทำได้ก็ต่อเมื่อคุณได้รับอนุญาตให้ทำเท่านั้น นี่สินะที่เรียกว่ากดขี่

อะไรก็ตามที่ควรได้รับการตัดสินโดยคนทั่วไปจากผู้ใช้ แต่ตอนนี้มันถูกกดขี่จริง ๆ เป็นชั้น ๆ แต่การตรวจสอบแบบกระจายศูนย์บนบล็อกเชนนี้แตกต่างออกไป จริง ๆ แล้วเปิดอย่างสมบูรณ์ ชั้นการตั้งถิ่นฐานอยู่ที่ด้านล่างแทน เลเยอร์บนสุดคือเลเยอร์แอปพลิเคชันที่หลากหลาย เช่น เกม การประมูลในตลาดนี้ อสังหาริมทรัพย์เพื่อสังคม และการพัฒนาลอตเตอรีบริจาค

DeFi เป็นอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ที่มีแอปพลิเคชันมากมาย และยังมีโอกาสมากมายสำหรับผู้ประกอบการและการลงทุน หากคุณเป็นเพียงผู้ใช้ทั่วไป มีโอกาสมากมายในการกู้ยืมและรับดอกเบี้ย หรือมีฟังก์ชันมากมายที่การชำระเงินข้ามพรมแดนสามารถให้บริการทางการเงินแบบดั้งเดิมแก่คุณได้

FAQ

ชื่อเรื่องรอง

ถาม: ครูเฉาจะยังคงใช้ Lendf me หรือไม่

ตอบ: ฉันควรใช้มันต่อไป เพราะก่อนอื่นผมยังมีความเข้าใจในทีมเป็นอย่างดี และทีมนี้ ยังคงเป็นทีมที่มีความรับผิดชอบ สาเหตุหลักของปัญหานี้ก่อนหน้านี้คือพวกเขาให้ความสนใจกับธุรกิจมากเกินไป และมีความล่าช้าเล็กน้อยในด้านเทคนิคนี้ ดังนั้นจึงนำไปสู่ความไม่มั่นใจในความสามารถทางเทคนิค

เพราะแท้จริงแล้ว DeFi เองก็เป็นบริการที่เน้นเทคโนโลยีอย่างแท้จริง หากผู้ประกอบการบอกว่าเขามีพื้นฐานที่ไม่ใช่ด้านเทคนิค เขาอาจไม่ละเอียดอ่อนมากนัก แต่ผมเชื่อว่าหลังจากเกิดอุบัติเหตุครั้งนี้ หากสามารถกู้เงินกลับคืนมาได้ ควรนำเงินและทรัพยากรไปลงทุนในเทคโนโลยีมากกว่านี้

ฉันจะใช้ Lendfme ต่อไป แต่พื้นที่จัดเก็บสินทรัพย์จะถูกกระจายอำนาจมากขึ้น และบางส่วนจะถูกใส่ในโปรโตคอลอื่น เช่น Compound

ถาม: เส้นทาง DeFi ของจีนควรเป็นอย่างไร

การรวมกันของ DeFi และ CeFi ไม่ว่าจะเป็น d หรือ c ไม่ว่าจะเป็นแบบกระจายอำนาจหรือแบบรวมศูนย์ อันที่จริง ล้วนเป็นเส้นทางและเครื่องมือในสาระสำคัญ บริการการเงิน คือจุดประสงค์ ดังนั้น ฉันคิดว่าผู้ประกอบการจีนหรือโครงการท้องถิ่นของจีนจะเป็น เป็นอันหนึ่งอันเดียวกันและใช้งานได้จริงมากขึ้นหลังจากเหตุการณ์นี้ และจะสามารถดำเนินการความร่วมมือเชิงลึกกับสถาบันที่รวมศูนย์ได้เร็วกว่าและเป็นเชิงรุกมากกว่าสถาบันในตะวันตกเช่น Compound และ MakerDAO ผมคิดว่าเส้นทาง DeFi ของจีนจะยาวและใหญ่กว่าของต่างประเทศ

บรรณาธิการฉบับนี้｜วังเซลอง

บรรณาธิการฉบับนี้｜วังเซลอง