หน่อใหม่จากต้นเก่า? Bitcoin กำลังเข้าสู่พื้นที่ DeFi ของ Ethereum

Decentralized Finance (DeFi) เริ่มเป็นสนามเด็กเล่นสำหรับนักพัฒนาและผู้เล่นแอปที่สร้างแอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจบนเครือข่าย Ethereum นักพัฒนาและทีมงานโครงการรุ่นเยาว์กำลังใช้เครื่องมือโอเพ่นซอร์สของ ethereum เพื่อสร้างแอปพลิเคชันทางการเงินที่ "ไม่ได้รับอนุญาต" ซึ่งแทนที่ตัวกลางในการเก็บค่าเช่า

แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์เหล่านี้ช่วยให้ทุกคนที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่หลากหลาย ซึ่งครอบคลุมการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่เข้ารหัส การซื้อขายมาร์จิ้น อนุพันธ์ทางการเงิน สินทรัพย์สังเคราะห์ การซื้อขายด้วยอัลกอริทึม และตลาดการให้กู้ยืม

คดีฆ่าสองคดีสำหรับ DeFi ได้แก่ บัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงและการเข้าถึงสินเชื่อ ผู้ถือ Ether, Dai, USDC, Tether และสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ สามารถให้ยืมสินทรัพย์ของพวกเขาและรับผลตอบแทนสูงเป็นตัวเลขหลักเดียวต่อปี ในอีกด้านหนึ่งของการทำธุรกรรม ผู้กู้สามารถวางสินทรัพย์ crypto ของตนเป็นหลักประกันและรับ Stablecoins ที่ผูกกับสกุลเงิน fiat สำหรับการซื้อขายที่มีเลเวอเรจหรือการเข้าถึงวงเงินเครดิต

นอกเหนือจากการสร้างขึ้นบน Ethereum (โปรโตคอล) แล้ว โครงการ DeFi ยังใช้ Ether (หน่วยการเงินดั้งเดิมของโปรโตคอล) เป็นหลักเป็นสินทรัพย์อ้างอิงและแหล่งหลักประกันหลัก

แต่ตอนนี้ อุตสาหกรรมกำลังทำงานอย่างหนักเพื่ออัดฉีด Bitcoin เข้าสู่ระบบนิเวศของ DeFi "ตัวยึดบิตคอยน์" เหล่านี้พยายามที่จะเชื่อมระหว่างบิตคอยน์และอีเธอเรียมโดยการรวมสภาพคล่องที่เหนือกว่า ปริมาณธุรกรรม และฐานผู้ใช้ของบิตคอยน์เข้ากับความสามารถในการประกอบกันของอีเธอเรียมและระบบนิเวศแอปพลิเคชันทางการเงินแบบโอเพ่นซอร์ส บางโครงการที่นำ Bitcoin มาสู่ DeFi ได้แก่ WBTC, imBTC, tBTC, sBTC, renBTC และ pBTC

วิธีการทั่วไปคือการสร้างโทเค็น ERC-20 (มาตรฐาน Ethereum) ที่ค้ำประกันโดย Bitcoin และตรึงไว้กับมูลค่าตลาดของ Bitcoin โดยสรุปแล้ว กระบวนการเกี่ยวข้องกับการที่ผู้ใช้ฝาก bitcoin ไว้ในสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งจะแยกโทเค็นที่ตรึง bitcoin ที่เพิ่งสร้างเสร็จออกมาใหม่ ซึ่งผู้ใช้สามารถเข้าถึงได้ในกระเป๋าเงิน Ethereum

สัญญาอัจฉริยะใช้ข้อมูลราคาของ Bitcoin เพื่อตรวจสอบมูลค่าของหลักประกัน Bitcoin ซึ่งเท่ากับมูลค่าของโทเค็น ERC-20 ใหม่ โซลูชันแบบรวมศูนย์มากขึ้น (เช่น WBTC และ imBTC) เกี่ยวข้องกับผู้ดูแลบุคคลที่สามที่ถือครอง Bitcoin สร้างโทเค็นใหม่ และตรวจสอบมูลค่าของหลักประกัน Bitcoin

WBTC เพิ่มขึ้นเนื่องจากชุมชน MakerDAO โหวตให้เพิ่มโทเค็นเป็นหลักประกันในระบบ Maker Dai ของ MakerDAO เป็นเหรียญ Stablecoin แบบกระจายศูนย์ที่ใหญ่ที่สุดที่ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐ และยอมรับสินทรัพย์คริปโตต่างๆ เป็นหลักประกัน เริ่มต้นด้วย Ethereum ต่อมาเข้าร่วมโดย BAT, USDC และตอนนี้ WBTC

ในการเปิดห้องนิรภัยและเข้าถึง Dai ผู้ใช้จำเป็นต้องมีตำแหน่งที่ได้รับการรับรองอย่างดีในสินทรัพย์ crypto เหล่านี้ การเพิ่ม WBTC ทำให้มูลค่าสะสมบนเครือข่ายของ WBTC พุ่งสูงกว่า 22 ล้านดอลลาร์

แม้ว่า WBTC จะมีการเติบโตอย่างมาก แต่ Ether ก็ยังคงเป็นรูปแบบหลักประกันที่ใหญ่ที่สุดใน DeFi โดยมี 2.6 ล้าน ETH ที่ถูกล็อคในโปรโตคอล DeFi ซึ่งมีมูลค่า 520 ล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้ได้ลดลงอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาด้วยการมาถึงของสินทรัพย์ทางเลือก

แม้ว่า WBTC จะประสบความสำเร็จเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ผู้ที่นับถือ Ethereum ได้วิพากษ์วิจารณ์ MakerDAO สำหรับการรวมโทเค็นส่วนกลาง WBTC และ USDC เนื่องจาก WBTC และ USDC พึ่งพาผู้ดูแลบุคคลที่สามในการถือครอง Bitcoin และ USD หน่วยงานเหล่านี้จึงมีความเสี่ยงหากพวกเขาถูกโจมตีหรือถูกบีบบังคับโดยแรงกดดันด้านกฎระเบียบ อีกประเด็นหนึ่งคือความสามารถของหน่วยงานเหล่านี้ในการเซ็นเซอร์และประมวลผลธุรกรรม ซึ่งสร้างความรำคาญให้กับพื้นที่ DeFi

เนื่องจากแอปพลิเคชัน DeFi จำเป็นต้องล็อคหลักประกันการเข้ารหัสลับ พวกเขาจึงสร้างอุปสงค์สำหรับสินทรัพย์และลดอุปทานในตลาด สิ่งนี้นำไปสู่การเพิ่มราคาของสินทรัพย์อ้างอิง สินทรัพย์ดิจิทัลที่ปรากฏเป็นสินทรัพย์หลักประกันหลักใน DeFi จะได้รับประโยชน์สูงสุดจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานเหล่านี้ ผู้ใช้จำเป็นต้องซื้อและล็อกสินทรัพย์เพื่อเข้าถึงผลิตภัณฑ์และบริการของ DeFi

ดูเหมือนว่า Bitcoin และ Ethereum แข่งขันกันโดยตรงเพื่อทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์สำรองหลักสำหรับ DeFi อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Bitcoin จะครองตลาด แต่ Ethereum ก็จะได้รับประโยชน์เช่นกัน เนื่องจากแอปพลิเคชัน DeFi กำหนดให้ผู้ใช้ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ดังนั้นจึงต้องใช้ Ethereum ในการประมวลผลธุรกรรม

สมมติว่า Ethereum ยังคงเป็นแพลตฟอร์มที่โดดเด่นสำหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ แพลตฟอร์มคู่แข่งอื่นๆ เช่น Liquid, Algorand, Cosmos และ Tezos ของ Blockstream ล้มเหลวในการจับส่วนแบ่งการตลาดที่มีความหมาย

ยังคงเป็นวันแรกสำหรับการนำ Bitcoin เข้าสู่ระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum และยังคงต้องรอดูว่า Bitcoin จะกลายเป็นสินทรัพย์สำรองชั้นนำที่ขับเคลื่อนแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจหรือไม่ ตลาดจะตัดสินว่าสินทรัพย์ crypto ใดเป็นที่ต้องการมากที่สุดและสมควรได้รับรางวัลเป็นตัวเงิน: มูลค่าที่สร้างโดยโทเค็นเมื่อผู้ใช้ขอให้ถือหรือล็อค

ข้อความต้นฉบับมาจาก Forbes ฉบับภาษาอังกฤษ รวบรวมโดยทีม Bluemountain Labs และลิขสิทธิ์ภาษาอังกฤษเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ สำหรับการพิมพ์ซ้ำภาษาจีน โปรดติดต่อผู้รวบรวม

ข้อความต้นฉบับมาจาก Forbes ฉบับภาษาอังกฤษ รวบรวมโดยทีม Bluemountain Labs และลิขสิทธิ์ภาษาอังกฤษเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ สำหรับการพิมพ์ซ้ำภาษาจีน โปรดติดต่อผู้รวบรวม