Odaily Frontline | เติบโตสวนทางกับกระแส เงินทุนไหลเข้าของ Grayscale ในไตรมาสที่ 1 ปี 2020 ทำสถิติสูงสุดใหม่

บทความนี้มาจากThe Blockต้นฉบับโดย Frank Chaparro

นักแปล Odaily |

บทความนี้มาจาก

ต้นฉบับโดย Frank Chaparro

นักแปล Odaily |

Grayscale ผู้จัดการสินทรัพย์รายงานการไหลเข้ารายไตรมาสที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นสัญญาณที่เป็นไปได้ว่าอย่างน้อยชุมชนการลงทุนบางส่วนได้ให้ความสนใจกับ cryptocurrencies ท่ามกลางความวุ่นวายของตลาด

Grayscale ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ มีผลิตภัณฑ์การลงทุนมากมายที่มอบความเสี่ยงทางอ้อมต่อสินทรัพย์ crypto ในไตรมาสแรกของปี 2020 Grayscale ระดมทุนได้ทั้งหมด 503.7 ล้านดอลลาร์จากสายผลิตภัณฑ์ของบริษัท ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 254.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า ตามรายงานประจำไตรมาสของบริษัท นอกจากนี้ บริษัทคาดว่าการไหลเข้าในปี 2563 อาจสูงกว่าปีที่แล้ว

Bitcoin Trust (GBTC) ของ Grayscale อยู่ในอันดับต้น ๆ ด้วยเงินไหลเข้า 388.9 ล้านดอลลาร์ ประมาณสองเท่าของระดับสูงสุดของไตรมาสก่อนหน้าในปี 2019 (เพิ่มขึ้น 254.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2019)

ประสิทธิภาพการไหลเข้ารายไตรมาสของ Grayscale ค่อนข้างน่าประทับใจเมื่อพิจารณาจากฉากหลังมาโครที่กว้างขึ้น มีสินทรัพย์เพียงไม่กี่รายการที่ได้รับการช่วยเหลือเมื่อตลาดล่มที่เกิดจากไวรัสโคโรนาเริ่มขึ้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งรวมถึงตลาดสกุลเงินดิจิทัลด้วย Bitcoin ลดลงมากถึง 30% ภายในกลางเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม หลังจากสัปดาห์สิ้นสุดเดือนมีนาคม การไหลเข้าของ ethereum เริ่มแซงหน้า bitcoin ซึ่งบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในความต้องการของนักลงทุน"รายงานยังแสดงให้เห็นว่าเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ก่อตั้ง บริษัทเห็นเงินไหลเข้ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ภายใน 12 เดือน โดยการลงทุนสถาบันคิดเป็น 88% ของการลงทุนทั้งหมดในไตรมาสนี้ Grayscale กล่าวว่าลูกค้าสถาบันส่วนใหญ่เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์"。

ในขณะเดียวกัน เงินทุนไหลเข้าของ Grayscale ยังคงทรงตัวจนถึงวันที่ 20 มีนาคม รายละเอียดของการไหลเข้ารายสัปดาห์ของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของบริษัทแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมชะลอตัวลง ณ สิ้นเดือนมีนาคม

อย่างไรก็ตาม Michael Sonnenshein จาก Grayscale กล่าวว่าบริษัทจะทำ

พยายามสร้างโมเมนตัมนี้

จากข้อมูลของ Sonnenshein ผลการดำเนินงานของบริษัทแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันได้เพิ่มความสนใจในด้านสินทรัพย์ดิจิทัล

“เงินที่ไหลเข้าส่วนใหญ่มาจากสถาบัน” เขากล่าวในการให้สัมภาษณ์ รายงานของ Grayscale แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง ประมาณ 90% ของการไหลเข้ามาจากสถาบันที่จัดหมวดหมู่ ซึ่งรวมถึงกองทุนเฮดจ์ฟันด์ นักลงทุนเจ้าของสกุลเงินดิจิทัล สำนักงานครอบครัว และลูกค้าประเภทอื่นๆ

รายงานระบุว่าลูกค้ายึดความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้เพื่อเพิ่มความเสี่ยงในผลิตภัณฑ์ของตน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคา crypto ร่วงลงอย่างรวดเร็ว หลักฐานบ่งชี้ว่าแม้ในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีความเสี่ยง นักลงทุนก็ยัง “เพิ่มความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในระดับปัจจุบัน” รายงานระบุ

บริษัทอื่น ๆ ที่มุ่งเน้นชุมชนเป็นหลักได้แสดงความสนใจในระดับเดียวกัน Teddy Fusaro ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Bitwise กล่าวว่าบริษัทได้เห็นการเพิ่มขึ้นของกระแสเงินทุนและความสนใจในการลงทุน

Fusaro กล่าวว่าในช่วงเวลานี้ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเข้ามามีส่วนร่วมกับบริษัทต่างๆ มากขึ้น Fusaro กล่าวในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์กับ The Block เงื่อนไขทางการเงินที่ไม่เคยมีมาก่อน รวมถึงการพิมพ์เงินอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนโดย Federal Reserve และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลสหรัฐที่ก้าวร้าว กำลังบังคับให้ต้องคิดใหม่เกี่ยวกับองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนในปัจจุบัน

“ปกติ RIA จะออกไปในชุมชนและพูดคุยกับนักกฎหมายและแพทย์ผู้มั่งคั่งเพื่อเพิ่มรายได้ แต่ตอนนี้ เงินเริ่มเคลื่อนไหว” Fusaro กล่าวต่อ “ผู้คนต้องการเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้น”

ผู้เฝ้าดูตลาดบางคนอาจประหลาดใจกับความสนใจของนักลงทุนในผลิตภัณฑ์ crypto ในแง่หนึ่ง Bitcoin ขาดคุณสมบัติบางประการที่ดึงดูดผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วน รวมทั้งการขาดความสัมพันธ์กับตลาดที่กว้างขึ้น และจากการวิจัยของ The Block พบว่า Bitcoin มีความสัมพันธ์สูงกับ S&P 500

ในช่วงวิกฤตปัจจุบัน ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับ S&P 500 แตะระดับสูงสุดประจำปีในเดือนมีนาคม โดยวัดจากความสัมพันธ์ระหว่าง SPX500USD (S&P 500 ฟิวเจอร์ส) และผลตอบแทนรายชั่วโมง BTC/USD บน Coinbase