Uniswap V2: Uniswap จะเป็นอย่างไรในอนาคต
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากBlue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
Blue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)
Blue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)
พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา Uniswap ประกาศแผน V2 แต่ Blue Fox Notes ไม่เคยมีเวลาสนใจ ฉันได้ดูวันนี้ และแผนนี้นำมาซึ่งการเพิ่มประสิทธิภาพมากมาย จะเห็นได้ว่า Uniswap ได้เรียนรู้มากมายจากการปฏิบัติของ V1 และพัฒนาอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ยังเป็นตัวอย่างที่ดีของโครงการ DeFi ชั้นนำ ซึ่งก้าวไปข้างหน้าด้วยการทำซ้ำอย่างต่อเนื่อง
ชื่อเรื่องรอง
Uniswap V1 พิสูจน์ความเป็นไปได้ของตลาดผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ
ปัจจุบัน สภาพคล่องโดยรวมของ Uniswap สูงถึงกว่า 34 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และถึงจุดสูงสุดมากกว่า 91 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการซื้อขายรายวันปัจจุบันเกิน 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และจุดสูงสุดครั้งหนึ่งเคยสูงถึงมากกว่า 39 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ แม้ว่าจะอยู่ไกลจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แต่ในฐานะ DEX ก็ถือว่าเป็นผลลัพธ์ที่ดีมาก
รูปแบบกำไร
Uniswap v2 มีหลายจุดที่ควรค่าแก่การเอาใจใส่:
การแลกเปลี่ยนแฟลชราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา
รูปแบบกำไร
ชื่อเรื่องรอง
ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลา
เมื่อพิจารณาจากชุดของการโจมตีที่เกิดขึ้นเมื่อนานมาแล้ว Uniswap v1 ไม่สามารถใช้เป็นเครื่องออราเคิลที่มีราคาปลอดภัยได้ เนื่องจากราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากในช่วงเวลาสั้นๆ ตามกลไกของ Constant Product Market Maker นี่คือที่ที่ Uniswap ถูกจัดการมาก่อน
Uniswap v2 ตัดสินใจที่จะเปลี่ยนแปลงสิ่งนี้ หนึ่งคือการรักษารูปแบบการกระจายอำนาจต่อไป และอีกประการหนึ่งคือเพิ่มต้นทุนและความยากในการควบคุมราคาอย่างมาก มีการปรับปรุงหลักสองประการ:
มาตรฐานการกำหนดราคาตลาด
ราคาตลาดของการแลกเปลี่ยนคู่โทเค็นจะถูกกำหนดก่อนธุรกรรมแต่ละบล็อก นั่นคือราคาตลาดจะขึ้นอยู่กับธุรกรรมสุดท้ายของบล็อกก่อนหน้า สิ่งนี้ทำให้ผู้โจมตีควบคุมราคาได้ยากขึ้น ผู้โจมตีจำเป็นต้องดำเนินการธุรกรรมล่าสุดในบล็อกก่อนหน้า ในกรณีนี้ เป็นการยากที่จะรับประกันการเก็งกำไรในบล็อกถัดไป นอกเสียจากว่าผู้โจมตีสามารถบรรลุ "การขุดที่เห็นแก่ตัว" และขุดบล็อกสองบล็อกติดต่อกันได้ โดยพื้นฐานแล้วจะไม่มีการรับประกันผลกำไร
เพิ่มน้ำหนักเวลา
Uniswap 2 เพิ่มราคาธุรกรรมสุดท้ายของบล็อกให้กับตัวแปรราคาสะสมเดียวในสัญญาหลัก โดยถ่วงน้ำหนักตามเวลาที่ราคานี้มีอยู่ เช่น บางบล็อกอยู่ที่ 17 วินาที บางบล็อกอยู่ที่ 15 วินาที นี่คือเวลาที่มีอยู่ ตัวแปรนี้แสดงผลรวมของราคา Uniswap ต่อวินาทีตลอดประวัติสัญญา
สัญญาภายนอกสามารถใช้ตัวแปรนี้เพื่อติดตามราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลาในช่วงเวลาใดก็ได้
โดยการอ่านราคาสะสมของคู่โทเค็น ERC20 จากจุดเริ่มต้นจนถึงจุดสิ้นสุดของช่วงเวลา ผลต่างของราคาสะสมนี้สามารถหารด้วยความยาวของช่วงเวลาเพื่อสร้างราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามเวลาสำหรับช่วงเวลานั้นด้วยวิธีนี้ ค่าใช้จ่ายในการจัดการของผู้โจมตีจะเพิ่มขึ้นตามสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและระยะเวลาเฉลี่ย》《ชื่อเรื่องรองแฟลช
เมื่อไม่นานมานี้ เนื่องจากเหตุการณ์ bZx สินเชื่อแฟลชได้เข้ามาอยู่ในขอบเขตการมองเห็นของผู้คน สำหรับการสลับแฟลช คุณสามารถดูบทความก่อนหน้าของ Blue Fox Notes "
Flash Loan: ทำไม Flash Loan ถึงโจมตี New Normal?
Crypto Flash Loans: สิ่งประดิษฐ์ใหม่ของเงินทางอินเทอร์เน็ตที่มีมนต์ขลัง
". Uniswap flash swap ที่กล่าวถึงในวันนี้แตกต่างจาก flash loan แต่ก็มีกลิ่นคล้ายกัน
Flash swap ของ Uniswap V2 ช่วยให้ผู้ใช้สามารถถอนโทเค็น ERC20 ที่ต้องการบน Uniswap ที่สำคัญคือไม่มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้า หลังจากที่ผู้ใช้ได้รับโทเค็นเหล่านี้แล้วพวกเขาสามารถดำเนินการและรันโค้ดใดๆ บนโทเค็นได้ มีข้อกำหนดเบื้องต้นเพียงข้อเดียว นั่นคือ ต้องส่งคืนโทเค็นเมื่อสิ้นสุดการดำเนินการธุรกรรม หากไม่ส่งคืน โทเค็นทั้งหมดจะถูกถอนออก ในขั้นตอนนี้จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.3%
เหตุใด Flash Exchange จึงเป็นที่ต้องการ
ความต้องการสำหรับการแปลงแฟลชส่วนใหญ่มาจากสถานการณ์การเก็งกำไรโดยไม่มีค่าใช้จ่ายล่วงหน้า เนื่องจากแหล่งซื้อขายที่กระจายตัวในตลาดการเข้ารหัสจึงมีพื้นที่สำหรับการเก็งกำไรในสถานที่ซื้อขายที่แตกต่างกัน หากไม่มีทุนเริ่มต้นเพียงพอ การเก็งกำไรจำนวนมากก็ไม่สามารถรับรู้ได้ และผู้ใช้จำนวนมากก็ทำได้เพียงถอนหายใจ
สำหรับผู้ใช้ที่ต้องการเก็งกำไร คุณค่าของการแลกเปลี่ยนแบบแฟลชคือไม่จำเป็นต้องมีข้อกำหนดด้านเงินทุนล่วงหน้า และในขณะเดียวกันก็สามารถบันทึกขั้นตอนการทำธุรกรรมต่างๆ ที่ไม่จำเป็น และทำให้กิจกรรมการเก็งกำไรเสร็จสมบูรณ์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
Hayden Adams ผู้ก่อตั้ง Uniswap ยกตัวอย่างสองตัวอย่าง: ตัวอย่างหนึ่งเกี่ยวกับ DAI arbitrage และอีกตัวอย่างเกี่ยวกับการปรับปรุงประสิทธิภาพการทำธุรกรรม
ไม่มีทุนล่วงหน้าในการทำอนุญาโตตุลาการให้เสร็จสมบูรณ์
สมมติว่าผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน 200 USD เป็น 1 ETH บน Uniswap จากนั้นแลกเปลี่ยน 1 ETH เป็น 220 DAI บน Oasis จากนั้นผู้ใช้จะได้รับกำไร 20 DAI อย่างไรก็ตาม หากกระเป๋าเงินของผู้ใช้ไม่มี DAI เขาควรทำอย่างไรหากต้องการเก็งกำไรในเวลานี้
การแลกเปลี่ยนแฟลช Uniswap V2 ช่วยให้ผู้ใช้สามารถถอน 1 ETH จาก Uniswap จากนั้นขาย 220 DAI บน Oasis และใช้ 200 DAI เพื่อซื้อและส่งคืน 1ETH บน Uniswap ในกระบวนการนี้ ผู้ใช้ไม่มี DAI สักตัวเดียวในกระเป๋าเงินของเขา แต่ผ่านการถอน ETH ล่วงหน้าบน Uniswap ทำให้เกิดการเก็งกำไร
ตัวอย่างที่สองเกี่ยวกับการปรับปรุงประสิทธิภาพของธุรกรรม
สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของการให้ยืมและการแลกเปลี่ยนจากโครงการ DeFi ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ใช้ยืมเงินจาก Maker และซื้อ ETH อีกครั้งด้วย DAI ที่ยืมมาเพื่อเพิ่มอัตราส่วนเลเวอเรจ ขั้นตอนการทำธุรกรรมในปัจจุบันค่อนข้างมาก:
1) ผู้ใช้ฝาก ETH เข้า Maker
2) ให้ยืม DAI จาก Maker
3) แลกเปลี่ยน DAI เป็น ETH บน Uniswap
เพื่อให้บรรลุอัตราส่วนเลเวอเรจตามที่ผู้ใช้ต้องการ ผู้ใช้จำเป็นต้องทำซ้ำขั้นตอนข้างต้น สิ่งนี้ไม่มีประสิทธิภาพมาก หากผู้ใช้ใช้การแลกเปลี่ยนทันที ขั้นตอนจะง่ายขึ้น:
1) ถอน ETH ตามจำนวนที่ต้องการจาก Uniswap
4) ส่งคืน DAI ไปที่ Uniswap นั่นคือส่งคืน ETH ที่แยกออกมาแต่เดิม
รูปแบบกำไร
ด้วยวิธีนี้ อัตราส่วนเลเวอเรจที่ผู้ใช้ต้องการสามารถรับรู้ได้ในขั้นตอนเดียว ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับ ETH มากขึ้นผ่าน Makerหากกลุ่ม Uniswap ไม่ได้รับ DAI เพียงพอที่จะแลกเปลี่ยนคืน ETH ที่ผู้ใช้ถอนออกในตอนแรก ธุรกรรมทั้งหมดจะถูกกู้คืน นั่นคือ คล้ายกับการกู้ยืมแฟลช ในตอนท้ายของธุรกรรม โทเค็นที่ถอนทั้งหมดจะต้องได้รับการชำระหรือส่งคืน มิฉะนั้นธุรกรรมจะถูกกู้คืนชื่อเรื่องรอง
รูปแบบกำไร
ก่อนหน้านี้ Blue Fox Notes ได้กล่าวถึงรูปแบบผลกำไรของโครงการ DeFi นั่นคือวิธีที่ DeFi สามารถบรรลุความยั่งยืนได้ สำหรับรายละเอียด โปรดดูบทความก่อนหน้าของ Blue Fox Notes "
รูปแบบธุรกิจของโครงการ DeFi: ทางรอด
". ตามที่กล่าวไว้ในบทความนี้ ทีมงาน Uniswap ไม่ได้ออกโทเค็นหรือเรียกเก็บค่าธรรมเนียม แต่การที่โครงการจะอยู่รอดได้นั้นต้องมีแหล่งที่มาของค่าใช้จ่าย
อัตราส่วนการแจกจ่ายค่าธรรมเนียมนี้ถูกกำหนดตายตัวในสัญญาหลักและไม่สามารถแก้ไขได้ หลังจากเปิดตัว Uniswap V2 กระบวนการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจสามารถปรับใช้เพื่อเปิดใช้งานกลไกการชาร์จ
บทส่งท้าย
ตามปริมาณการทำธุรกรรมในปัจจุบัน Uniswap อาจสร้างค่าธรรมเนียมรายปีได้ประมาณ 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากนั้นผู้ร่วมสนับสนุนโปรโตคอลและระบบนิเวศน์รวมถึงทีมงานโครงการสามารถเก็บค่าธรรมเนียมได้ประมาณ 830,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากติดตามอัตราการเติบโตที่แน่นอน ก็เป็นไปได้มากที่จะเก็บค่าธรรมเนียมได้มากกว่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ ค่าธรรมเนียมนี้สามารถใช้เพื่อสนับสนุนการพัฒนาโปรโตคอลและการก่อสร้างระบบนิเวศวิทยา
ชื่อเรื่องรอง
บทส่งท้าย
