อ่านดัชนีและความหมายในบทความเดียว

ภาพรวม

เบรกเกอร์วงจรหลายตัวทำให้ตลาดตื่นตระหนก และความตื่นตระหนกควบคุมพฤติกรรมการซื้อขายของนักลงทุน โดยทั่วไป ดัชนีจะแสดงถึงประสิทธิภาพโดยรวมของตลาด เป็นเหมือนป้ายบอกทางที่บอกคุณว่าคุณจะไปทางไหนในอนาคตผ่านทางที่คุณมา

รายงาน

รายงาน

มีวงจรเบรกเกอร์ 5 ครั้งในประวัติศาสตร์ของดัชนีหุ้นหลัก 3 ดัชนีของสหรัฐ และ 4 ครั้งเกิดขึ้นติดต่อกันในเดือนมีนาคมนี้ ทำให้นักลงทุนทางการเงินทั่วโลกได้ร่วมเป็นสักขีพยานในประวัติศาสตร์ นักลงทุนตระหนักถึงการมีอยู่ของดัชนี ตื่นตระหนกเกี่ยวกับการตัดวงจร และคิดว่าการมีอยู่นั้นสมเหตุสมผล แต่ฉันยังไม่ได้เจาะลึกถึงสิ่งที่เป็นดัชนีและความหมายของการดำรงอยู่ของมัน

ดัชนีคืออะไร

ดัชนีที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก ได้แก่ ดัชนีหุ้น Dow Jones และดัชนี Standard & Poor's 500

ดัชนีหุ้นดาวโจนส์เป็นดัชนีหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก และชื่อเต็มคือราคาเฉลี่ยของหุ้น มันถูกรวบรวมในปี 1884 โดย Charles Dow ผู้ก่อตั้ง Dow Jones & Company ดัชนีราคาหุ้นดาวโจนส์เดิมอ้างอิงจากหุ้นตัวแทนของบริษัทรถไฟ 11 แห่ง คำนวณและรวบรวมโดยใช้วิธีค่าเฉลี่ยเลขคณิต และเผยแพร่ใน "จดหมายข่าวรายวัน" ที่แก้ไขและเผยแพร่โดยชาร์ลส์ ดาวเอง สูตรการคำนวณคือ ราคาหุ้นเฉลี่ย = ผลรวมของราคาหุ้นที่เลือก/จำนวนหุ้นที่เลือก ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2440 ดัชนีราคาเฉลี่ยหุ้นดาวโจนส์ได้แบ่งออกเป็น 2 ประเภท ได้แก่ อุตสาหกรรมและการขนส่ง ดัชนีราคาหุ้นอุตสาหกรรมประกอบด้วยหุ้น 12 ตัว และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมการขนส่งประกอบด้วยหุ้น 20 ตัว เผยแพร่ใน Wall Street Journal ในปี 1929 ดัชนีราคาเฉลี่ยของหุ้นดาวโจนส์ได้เพิ่มหุ้นสาธารณูปโภค ทำให้รวมเป็น 65 หุ้น และยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้ ดัชนีราคาหุ้นดาวโจนส์ในปัจจุบันอ้างอิงจากวันที่ 1 ตุลาคม พ.ศ. 2471 เนื่องจากราคาหุ้นดาวโจนส์เฉลี่ย ณ สิ้นวันอยู่ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นจึงถูกกำหนดให้เป็นวันที่พื้นฐาน ในอนาคต เปอร์เซ็นต์ของราคาหุ้นที่คำนวณได้เมื่อเทียบกับช่วงฐานจะกลายเป็นดัชนีราคาโหวตของแต่ละช่วงเวลา ดังนั้น ดัชนีหุ้นในปัจจุบันโดยทั่วไปจึงใช้หน่วยเป็นหน่วยจุดและการขึ้นลงของแต่ละจุดของหุ้น ดัชนีคือการเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อเทียบกับวันที่ฐาน เปอร์เซ็นต์

ดัชนี Standard & Poor's 500 รวบรวมโดย Standard & Poor's ในปี 1957 องค์ประกอบเริ่มต้นประกอบด้วยอุตสาหกรรม 425 แห่ง ทางรถไฟ 15 แห่ง และสาธารณูปโภค 60 แห่ง ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2519 การปฏิรูปหุ้นที่เป็นส่วนประกอบประกอบด้วยหุ้นอุตสาหกรรม 400 รายการ หุ้นการขนส่ง 20 รายการ หุ้นสาธารณูปโภค 40 รายการ และหุ้นการเงิน 40 รายการ ใช้ระยะเวลาตั้งแต่ พ.ศ. 2484 ถึง พ.ศ. 2486 เป็นระยะเวลาฐาน และดัชนีช่วงฐานกำหนดไว้ที่ 10 ใช้วิธีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในการคำนวณ และใช้ปริมาณการจดทะเบียนหุ้นเป็นน้ำหนัก และดำเนินการคำนวณแบบถ่วงน้ำหนัก ตามระยะเวลาฐาน เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีหุ้น Dow Jones Industrial Average ดัชนี S&P 500 มีลักษณะของการสุ่มตัวอย่างแบบกว้าง การเป็นตัวแทนที่ชัดเจน ความแม่นยำสูง และความต่อเนื่องที่ดี และโดยทั่วไปถือว่าเป็นเป้าหมายที่เหมาะสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้น

Circuit Breaker หรือที่เรียกว่ากลไกการระงับอัตโนมัติ หมายถึงการระงับมาตรการการซื้อขายที่ดำเนินการโดยการแลกเปลี่ยนเพื่อควบคุมความเสี่ยงเมื่อความผันผวนของดัชนีหุ้นถึงจุดเบรกเกอร์ที่กำหนด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เป็นกลไกในการกำหนดราคาเบรกเกอร์สำหรับสัญญาหนึ่งๆ ก่อนถึงขีดจำกัดราคา เพื่อให้ใบเสนอราคาซื้อและขายของสัญญาสามารถซื้อขายได้ภายในช่วงราคานี้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น จุดประสงค์คือเพื่อให้ตลาดมีช่วงเวลาผ่อนคลายในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เตือนนักลงทุนถึงความเสี่ยง และซื้อเวลาและโอกาสสำหรับฝ่ายที่เกี่ยวข้องเพื่อนำมาตรการและมาตรการควบคุมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องมาใช้

การรวบรวมเฉพาะของ Shanghai Composite Index

1. ชื่อเต็มของ "Shanghai Composite Index" คือ "Shanghai Stock Exchange Exchange Composite Stock Index" หรือที่เรียกว่า "Shanghai Index" ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ทางสถิติที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในและต่างประเทศเพื่อสะท้อนแนวโน้มโดยรวมของตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ . ดัชนี Shanghai Composite รวบรวมโดย Shanghai Stock Exchange และเผยแพร่สู่สาธารณะเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 1991 ดัชนี Shanghai Composite ใช้หน่วยเป็น "จุด" และวันที่ฐานคือวันที่ 19 ธันวาคม 1990 ดัชนีฐานวันกำหนดไว้ที่ 100 จุด ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2535 ดัชนี Shanghai Stock Exchange A-Share และ Shanghai Stock Exchange B-Share Index ถูกเพิ่มเข้ามาเพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มตามลำดับของหุ้นต่างๆ (หุ้น A, หุ้น B) . ในวันที่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2536 ดัชนี Shanghai Composite ได้ถูกเพิ่มเข้ามา ได้แก่ ดัชนีอุตสาหกรรม ดัชนีการค้า ดัชนีอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ ดัชนีสาธารณูปโภค และดัชนีอุตสาหกรรมที่ครอบคลุม เพื่อสะท้อนแนวโน้มตามลำดับของหุ้นในอุตสาหกรรมต่างๆ จนถึงตอนนี้ ดัชนี Shanghai Composite ได้พัฒนาเป็นชุดดัชนีหุ้น ซึ่งรวมถึงดัชนีหุ้นแบบครอบคลุม ดัชนีหุ้น A ดัชนีหุ้น B และดัชนีย่อย

2. สูตรการคำนวณ
ดัชนี Shanghai Composite เป็นดัชนีราคาหุ้นแบบเบ็ดเสร็จถ่วงน้ำหนักที่คำนวณโดยสูตร Pasch โดยมีน้ำหนักเป็นจำนวนหุ้นที่ออกในรอบระยะเวลารายงาน
ดัชนีระหว่างรอบระยะเวลารายงาน = (มูลค่าตลาดรวมของหุ้นตัวอย่างระหว่างรอบระยะเวลารายงาน/มูลค่าตลาดรวมของหุ้นตัวอย่างในวันฐาน) × 100
มูลค่าตลาดรวม = ∑ (ราคาตลาด × จำนวนหุ้นที่ออก)

ในหมู่พวกเขา มูลค่าตลาดรวมของหุ้นสุ่มตัวอย่างในฐานวันเรียกอีกอย่างว่าตัวหาร

3. วิธีการแก้ไข
เมื่อมูลค่าตลาดรวมเปลี่ยนแปลงเนื่องจากปัจจัยที่ไม่ใช่การซื้อขาย จะใช้ "วิธีการแก้ไขตัวหาร" เพื่อแก้ไขตัวหารคงที่เดิมเพื่อรักษาความต่อเนื่องของดัชนี สูตรการแก้ไข มีดังนี้:
มูลค่าตลาดรวมของหุ้นตัวอย่างก่อนการแก้ไข/ตัวหารเดิม = มูลค่าตลาดรวมของหุ้นตัวอย่างหลังการแก้ไข/ตัวหารที่แก้ไข จากนี้ จะได้ความต่อเนื่องหลังจากการแก้ไข และดัชนีในอนาคตจะถูกคำนวณตามนั้น
เมื่อหุ้นจ่ายเงินปันผล ดัชนีจะไม่ถูกปรับ และจะถอยกลับตามธรรมชาติ

ตามสถานการณ์จริงของตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ หากเกิดกรณีใดกรณีหนึ่งต่อไปนี้ จะต้องดำเนินการแก้ไข:
(1) การรับจดทะเบียนหุ้นใหม่
(2) การเพิกถอนหุ้น
(3) การเปลี่ยนแปลงจำนวนทุน (หุ้นโบนัส การจัดสรร การลดทุน ฯลฯ)
(4) การถอนหุ้น (ไม่รวมอยู่ในดัชนีชั่วคราว) การกลับคืนสถานะ (รวมในดัชนีอีกครั้ง)

(5) การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
หุ้นเข้าใหม่ : หุ้นใหม่เข้าดัชนีในวันที่ 2 ของการจดทะเบียน กล่าวคือ ไม่รวมอยู่ในดัชนีของวันและดัชนีจะถูกแก้ไขหลังจากปิดตลาดในวันนั้น วิธีการแก้ไข คือ ดังนี้
มูลค่าตลาดรวมของวัน/ตัวหารเดิม = มูลค่าตลาดรวมของวัน + จำนวนหุ้นที่ออกใหม่ × ราคาปิดของวัน/ตัวหารที่แก้ไข
Ex-rights: แก้ไขดัชนีก่อนวันเปิดการซื้อขาย ex-rights:
มูลค่าตลาดรวมของวันก่อนหน้า/ตัวหารเดิม = [มูลค่าตลาดรวมของวันก่อนหน้า + จำนวนหุ้นที่มีสิทธิเดิมที่ออก × (ตัวหารเดิม - ราคาปิดของวันก่อนหน้า)]/ตัวหารที่แก้ไข
การถอน: ในวันฐานเดิมของหุ้นที่มีการโอน หุ้นจะถูกลบออกจากหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี

การคืนสิทธิ์: หุ้นที่ถูกเพิกถอนสิทธิ์จะรวมอยู่ในช่วงการคำนวณของดัชนีตั้งแต่วันที่ 11 ของการซื้อขายหลังจากส่วนจัดสรรของหุ้นได้รับการจดทะเบียนและหมุนเวียน

จากการสังเกตการรวบรวมดัชนี Shanghai Composite เราจะพบว่ากระบวนการรวบรวมดัชนีโดยรวมนั้นไม่ซับซ้อน และจุดประสงค์หลักคือเพื่อสะท้อนสถานการณ์โดยรวมของตลาด อันที่จริงแล้ว ดัชนีคือ ประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดโดยรวมที่ช่วยให้นักลงทุนมองเห็นสถานการณ์โดยรวมของตลาดได้ชัดเจนขึ้น แม้ว่าจะมี Noise แทรกเข้ามา แต่ก็ไม่มีผลกระทบต่อทิศทางโดยรวมมากนัก และดัชนีเป็นค่าอ้างอิงสำหรับนักลงทุนในการตัดสินพฤติกรรมของตลาด และเป็นตัวบ่งชี้โดยรวมสำหรับการประเมินการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของตลาดทั้งหมด

ความหมายของดัชนี

ความสำคัญของการรวบรวมดัชนีราคาหุ้น:
1. การขึ้นและลงของดัชนีราคาหุ้นไม่เพียงแต่สะท้อนถึงความเป็นมาหรือวิถีของตลาดหุ้นหนึ่ง ๆ ตั้งแต่อดีตจนถึงปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงสถานการณ์พื้นฐานของการพัฒนาสังคมและเศรษฐกิจในขณะนั้นอีกด้วย นับเป็นบารอมิเตอร์สำหรับ การวัดบรรยากาศทางการเมืองและเศรษฐกิจของประเทศ
2. ดัชนีราคาหุ้นเป็นราคาเฉลี่ยที่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของตลาดหุ้น จากมุมมองแบบคงที่ มันแสดงถึงระดับสัมพัทธ์ของราคาหุ้นที่จดทะเบียน ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง จากมุมมองแบบไดนามิก มันแสดงถึงสถานการณ์และขนาดของการขึ้นและลงโดยเฉลี่ยของราคาหุ้นในช่วงเวลาหนึ่งๆ เวลา.
3. ดัชนีราคาหุ้นเป็นข้อมูลอ้างอิงที่เปิดเผยและถูกกฎหมายสำหรับนักลงทุนในการลงทุนในหุ้น ด้วยความช่วยเหลือของดัชนีราคาหุ้น นักลงทุนสามารถตัดสินและวิเคราะห์ระดับราคาเฉลี่ยของหุ้น สังเกตและเลือกโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับพวกเขา
4. ดัชนีราคาหุ้นยังมีเครื่องมือสำหรับนักลงทุนในการเทรดฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นและออปชัน ปัจจุบัน ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นและออปชันได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ที่สำคัญในตลาดการเงินระหว่างประเทศ

5. ความหลากหลายของดัชนีหุ้นยังทำให้ดินอุดมสมบูรณ์สำหรับการพัฒนา ETF และทำให้นักลงทุนมีทางเลือกมากขึ้น

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังต้องการดัชนีที่มีอยู่ ในปัจจุบัน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังขาดดัชนีที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางพร้อมมุมมองแบบองค์รวม ในกรณีที่ไม่มีดัชนีที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง ETFs ก็ขาดดินสำหรับการเติบโต และการมีอยู่ของดัชนีจะมีผลส่งเสริมอย่างมากต่อกองทุนและผลิตภัณฑ์เชิงปริมาณ ในแง่หนึ่ง ดัชนีสามารถส่งเสริมสภาพคล่องของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด และในทางกลับกัน ดัชนีจะตั้งค่าเปรียบเทียบ สำหรับกองทุนและผลิตภัณฑ์เชิงปริมาณในแง่ของประสิทธิภาพ

ภาพรวมของ ETF

ETF: Exchange Traded Funds ชื่อภาษาจีนคือการซื้อขายกองทุนดัชนีปลายเปิด ซึ่งมีข้อดีของหุ้น กองทุนดัชนีเปิด และกองทุนดัชนีปิด และเป็นเครื่องมือนักลงทุนที่มีประสิทธิภาพในการจัดทำดัชนี ETF ถูกผลิตขึ้นเป็นครั้งแรกในแคนาดา ในขณะที่การพัฒนาและการเติบโตของกองทุนส่วนใหญ่อยู่ในสหรัฐอเมริกา ในปี 1993 ตลาดหลักทรัพย์อเมริกันได้เปิดตัว ETF-SPDR ตัวแรกที่ติดตามดัชนี S&P อย่างแท้จริง นับตั้งแต่เปิดตัว ETF ได้รับความชื่นชอบจากนักลงทุนและขนาดของมันก็เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ มันกลายเป็นตัวเลือกแรกสำหรับครอบครัวชาวอเมริกันทั่วไปและหัวไก่ในการลงทุนในตลาดหุ้น ในปี 2547 ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้เปิดตัวกองทุน ETF ในประเทศแห่งแรกของจีน นั่นคือ SSE 50 ETF ซึ่งเปิดตัวกองทุน ETF

จากมุมมองของขนาดการถือครอง ETF ยังเป็นหนึ่งในการกำหนดค่าที่สำคัญของสถาบัน จากข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ มูลค่าตลาดรวมของ Shanghai ETFs ที่ถือโดยนักลงทุนรายย่อยอยู่ที่ 96.009 พันล้านหยวน ขณะที่นักลงทุนสถาบันถือครองอยู่ที่ 370.177 พันล้านหยวน

ข้อดีของ ETF คือ:
1. ในฐานะเครื่องมือการลงทุนสำหรับการติดตามดัชนี ETF เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการลงทุนในตลาดเมื่อตลาดมีมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มการพัฒนาในระยะยาว
2. ETF เป็นตะกร้าหุ้นที่ซื้อขายบนพื้น ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของพายุฝนฟ้าคะนองสำหรับหุ้นแต่ละตัวและกระจายความเสี่ยงได้อย่างมาก แต่จะไม่ลดเงินปันผลจากการเติบโตมากเกินไปเมื่อตลาดโดยรวมดีขึ้น

บทสรุป

บทสรุป

การพัฒนาต่อไปของตลาดสกุลเงินดิจิทัลนั้นแยกไม่ออกจากการเข้ามาของกองทุนใหม่ ดัชนีคอมโพสิตตลาดที่สะดวกและเห็นภาพจะกลายเป็นสิ่งจำเป็นและดัชนีที่หลากหลายจะช่วยให้นักลงทุนสังเกตตลาด ในที่สุด ความสะดวกนี้จะตอบแทนด้วยสภาพคล่องของตลาดทั้งหมด