Black Thursday ของ MakerDAO: หลักประกันขายในราคา 0

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก:ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)

สรุป:

• ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)

• ผู้เขียน: whiterabbit แปล: A Jian ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

• สรุป:

• เนื่องจากบางคนชนะการประมูลสภาพคล่องด้วยราคาใกล้ 0 และหลักประกันส่วนนี้คิดเป็น 36% ของปริมาณการประมูลทั้งหมด

การแนะนำพื้นหลัง

คลังหนี้ Vault ที่สูญเสียมากที่สุดประมาณ 35,000 ETH

ETH มูลค่ารวม 8.32 ล้านดอลลาร์ถูกประมูลที่ 0

1. การแนะนำพื้นหลัง

2. การลดลงอย่างรวดเร็วของราคา ETH รวมถึงความแออัดของ Ethereum blockchain นำไปสู่การขาดดุลในระบบโปรโตคอล MakerDAO (ตัวแพลตฟอร์มเองเริ่มเป็นหนี้) เนื่องจากหลักประกัน 5.67 ล้านดอลลาร์ใน DAI นั้นไม่เพียงพอ เพื่อรองรับมูลค่าของมัน ปัญหาไม่ได้เกิดจากการลดลงอย่างรวดเร็วของราคา ETH แต่เป็นเพราะวิธีการดำเนินงานของผู้ดูแล (ผู้ชำระบัญชี) บางราย

3. ข้อเท็จจริงมีดังนี้:

4. ราคาแก๊สที่จำเป็นในการบรรจุธุรกรรมบนเชนค่อยๆ เพิ่มขึ้นตามความแออัดของ Ethereum blockchain (ส่วนหนึ่งของความแออัดเกิดจากการอัพเดท Chainlink oracle ใช้แก๊สจำนวนมาก)

5. ราคาก๊าซที่พุ่งสูงขึ้นทำให้ Oracles ของ MakerDAO ไม่สามารถส่งธุรกรรมที่มีการอัปเดตราคาไปยัง MakerDAO ได้ แม้ว่าพวกเขาจะขึ้นราคาก๊าซของธุรกรรมเป็นประมาณ 30 ดอลลาร์ก็ตาม ในทำนองเดียวกัน ราคาที่ Oracle ได้รับนั้นล้าหลังเนื่องจาก OSM (Oracle Security Model)

6. เมื่อถึงเวลาที่ราคาในข้อตกลงได้รับการปรับปรุง โอกาสในการทำกำไรจากการชำระบัญชีจำนวนมากได้ปรากฏขึ้นในระบบ ควรสังเกตว่าผู้ชำระบัญชีบางรายใช้สคริปต์จาก MakerDAO ซึ่งจะไม่เพิ่มราคาก๊าซโดยอัตโนมัติ ซึ่งลดจำนวนผู้ชำระบัญชีจริงที่เข้าร่วมในการชำระบัญชี

เกิดขึ้นกับผู้ใช้ว่าปัญหาความแออัดของเครือข่ายสร้างโอกาสในการทำกำไรที่ไม่เหมือนใครครั้งหนึ่งในชีวิต พวกเขาเริ่มส่ง DAI จำนวนขั้นต่ำที่จำเป็นสำหรับการประมูล เนื่องจากไม่มีใครแข่งขันกับพวกเขาในเวลานั้น พวกเขาจึงมีสินทรัพย์ที่ชำระบัญชีจำนวนมากถึง 50 ETH ที่ราคาเสนอใกล้เคียงกับ 0 DAI (หมายเหตุของผู้แปล: ส่วนหนึ่งเป็นเพราะระยะเวลาการประมูลไม่ได้กำหนดไว้นานพอ)

เมื่อเวลาผ่านไป สถานะของเครือข่ายจะเปลี่ยนไปและผู้ชำระบัญชีรายอื่นเริ่มใช้กลยุทธ์นี้

เป็นผลให้เจ้าของ Vault (คลังหนี้) ระบบเอง และผู้ถือโทเค็น MKR (ส่วนใหญ่อย่างหลัง) ล้วนประสบความสูญเสีย ผู้ชำระบัญชีและผู้ถือ DAI จำนวนน้อยได้ประโยชน์จากเหตุการณ์นี้ เนื่องจากราคาของ DAI เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์เช่นกันเนื่องจากความต้องการสภาพคล่อง

วิเคราะห์

ผู้ที่เกี่ยวข้องกับธรรมาภิบาลของ MakerDAO ตระหนักถึงปัญหาอย่างรวดเร็ว ขนานนามวันว่า "Black Thursday" และจัดการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อวางแผนมาตรการกำจัดหนี้ของระบบ พวกเขาไม่ได้ใช้วิธีปิดโลกฉุกเฉิน (Emergency Global Shutdown) แต่ใช้แผนการที่ไม่สร้างความเสียหายให้กับระบบนิเวศน์ทั้งหมดอย่างใหญ่หลวงที่เรียกว่า "การประมูลหนี้" ในการประมูล ผู้ใช้สามารถใช้ DAI เพื่อซื้อโทเค็น MKR ที่สร้างขึ้นใหม่ การทำเช่นนี้จะทำให้หุ้นที่ถือครองโดยผู้ถือ MKR ปัจจุบันลดลงด้วย ราคาขายที่คาดไว้คือ 200 DAI และจำนวน MKR ในหนึ่งล็อตคือ 250 (ซื้อทีละล็อตเท่านั้น) ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับผู้เล่นรายย่อยที่จะเข้าร่วม ธรรมะเสนอโปรแกรม Maker Backstop Syndicate เพื่อช่วยให้นักลงทุนรายย่อยรวบรวมเงินเพื่อเข้าร่วมการประมูล และกระบวนทัศน์จัดตนแข่งกับธรรมะ

ในขณะเดียวกัน ผู้คนยังได้พูดคุยเกี่ยวกับพารามิเตอร์ของระบบใหม่ในฟอรัม MakerDAO ซึ่งควรหลีกเลี่ยงการทำผิดซ้ำๆ จำนวนการประมูลสูงสุดสำหรับการประมูลเดี่ยวเพิ่มขึ้นจาก 50 ETH เป็น 500 ETH และขยายระยะเวลาการประมูลด้วย เป็นการยากที่จะบอกว่าการปรับเปลี่ยนเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อระบบโดยรวมอย่างไร เนื่องจากพารามิเตอร์เหล่านี้ยังเพิ่มความเสี่ยงและต้องใช้เงินทุนมากขึ้นในการเข้าร่วม แต่เห็นได้ชัดว่าจะทำให้กิจกรรมที่แอบแฝงอยู่เบื้องหลังเช่น Black Thursday ยากขึ้น ปัจจุบัน พารามิเตอร์เหล่านี้ได้รับการปรับแล้ว แต่มีช่องว่าง 1 วันเต็มระหว่างฉันทามติของการกำกับดูแลและการอัปเกรดให้เสร็จสมบูรณ์จริง ความล่าช้านี้กำหนดโดย GSM (Governance Security Module) เมื่อสามสัปดาห์ก่อน - โมดูลนี้ใช้เวลาสักครู่ในการดำเนินการตามข้อเสนอหลังจากผลการลงคะแนนออกมา Rune กล่าวไว้ในฟอรัมว่าหากไม่มี GSM ปัญหาที่เกิดขึ้นระหว่างกระบวนการประมูลสามารถแก้ไขได้เร็วกว่า อย่างไรก็ตามความปลอดภัยจะต้องเสียสละเสมอ

เพื่อให้เข้าใจสถานการณ์ตรงกัน เราได้รวบรวมข้อมูลสภาพคล่องในช่วงสองวันที่ผ่านมา (หมายเหตุผู้แปล: บทความนี้เขียนเมื่อวันที่ 15 มีนาคม) ข้อมูลทั้งหมดมาจาก Ethereum blockchain

นี่คือบทสรุปโดยย่อของสิ่งที่ได้จากข้อมูล:

มาดูการชำระบัญชีของสองวันที่ผ่านมาโดยรวม เราสามารถเห็นจุดสูงสุดของกิจกรรมการชำระบัญชีที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในราคาของเครื่องออราเคิล นั่นคือ จุดสูงสุดของเวลา 15.00 น. ถึง 16.00 น. และจุดสูงสุดของวันถัดไปตั้งแต่เวลา 0.00 น. ถึง 13.00 น. (UTC ใช้อย่างสม่ำเสมอที่นี่และด้านล่าง เวลาสากลเชิงพิกัด)

- การกระจายปริมาณการชำระบัญชีตั้งแต่วันที่ 12 ถึง 13 มีนาคม ข้อมูลจาก Ethereum blockchain -

อาจมีบางคนถามว่า: เหตุใดจึงไม่มีกิจกรรมการชำระบัญชีเพิ่มขึ้นทันทีเมื่อราคาเปลี่ยนแปลง (ประมาณ 14 นาฬิกา) คำตอบคือ: เนื่องจากการชำระบัญชีคลังสินค้าของ MakerDAO เป็นหลักประกันที่ผู้ใช้ประมูลให้ไว้สำหรับหนี้ และการชำระบัญชีจะเสร็จสมบูรณ์ได้ก็ต่อเมื่อการประมูลสำเร็จเท่านั้น หลังจากกลยุทธ์การประมูลแบบ 0 ราคาออกมา ผู้ชำระบัญชีบางรายก็เริ่มทำเช่นกัน ซึ่งนำไปสู่การแข่งขัน กิจกรรมการแข่งขันนี้รักษามูลค่าบางส่วนของสถานะหนี้

คำอธิบายภาพ

- แนวโน้มกำไรสะสมของผู้ชำระบัญชีการประมูลราคา 0 ข้อมูลมาจาก Ethereum blockchain -

คำอธิบายภาพ

- การกระจายส่วนลดของกิจกรรมการชำระบัญชี ข้อมูลจาก Ethereum blockchain -

โดยสรุป เราพบที่อยู่ 4 แห่งโดยใช้กลยุทธ์การเสนอราคา 0 ราคา โดยรวมแล้วพวกเขาได้รับ 62892.93 ETH:

• 0x9c05a05893ada984fc20d0da0c046de5cc0e8273 2020–03–12 12:49:00

• 0x9631a838a81d4050c43c66bc03a0cf414243f661 2020–03–12 13:02:00

• 0xb00b6d69822da235a99d2242376066507c9a97b7 2020–03–12 13:09:00

• 0xb400cd43dc25db30c07e665903a052ac120c30ad 2020–03–12 15:48:00

• 0x6066be9369b4eaf5847c9f01eb52ae1e81f2d6b0 2020–03–12 16:59:00

• 0xb8bbf36ba36fc78f3f137c514af33709fffba604 2020–03–12 20:46:00

• 0xcdef772ca4f12c4fe23c09a3961186d065a6a4ca 2020–03–13 00:15:00

• 0xc2f61a6eeec48d686901d325cde9233b81c793f3 2020–03–13 01:15:00

- Keeper ใช้กลยุทธ์การเสนอราคา 0 ราคา ข้อมูลมาจาก Ethereum blockchain -

มาดูเวลาเริ่มต้นของธุรกรรมเหล่านี้โดยใช้การเสนอราคา 0 ราคาในการประมูลชุดแรก เห็นได้ชัดว่าหลังจากธุรกรรมเหล่านี้รวมอยู่ในบล็อกแล้ว คู่แข่งของพวกเขาก็เริ่มปฏิบัติตาม:

คำอธิบายภาพ

สรุปแล้ว

- การกระจายปริมาณการชำระบัญชีของห้องนิรภัย 10 อันดับแรกที่มีการสูญเสียมากที่สุด ข้อมูลมาจาก Ethereum blockchain -

คุณอาจสังเกตเห็นว่าหนึ่งในตำแหน่งพันธบัตรหายไปเกือบ 35,000 ETH ห้องนิรภัยอื่น ๆ มีการสูญเสียน้อยกว่ามาก แต่พวกเขาเปิดเผยบนโซเชียลมีเดีย เช่น ห้องนิรภัย #849 และห้องนิรภัย #4458 และผู้ใช้คลังหนี้อื่น ๆ เปิดเผยข้อมูลในฟอรัม Reddit