ปริมาณการซื้อขายรายวันของ dYdX เกิน 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตลาดซื้อขายที่มีเลเวอเรจบนห่วงโซ่มีข

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก:DeBankView (รหัส: DeBankView)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก:

DeBankView (รหัส: DeBankView)

DeBankView (รหัส: DeBankView)

ผู้เขียน: XUY พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

เมื่อตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่เกมหุ้น ตลาดหลักทรัพย์ได้เปิดตัวการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง Binance เพิ่งเปิดตัวการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และ OKEx จะเปิดตัวตัวเลือก bitcoin ในไม่ช้า

ตลาดอนุพันธ์บน Ethereum ยังพัฒนาและสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่อง เช่น การทำธุรกรรมโดยใช้เลเวอเรจในห่วงโซ่

หลังจาก dYdX เปิดใช้งาน ปริมาณธุรกรรมก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

การจำนองเป็นแอปพลิเคชันทั่วไปของ DeFi (การเงินแบบเปิด) บน Ethereum ผู้ใช้สามารถจำนอง ETH หรือโทเค็น ERC20 อื่น ๆ เพื่อให้ยืมเหรียญ Stablecoin USD ที่ใหญ่ที่สุดคือ MakerDAO ซึ่งมีมูลค่าตลาด ETH เกือบ 200 ล้านดอลลาร์

ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลโดยละเอียดสำหรับแต่ละแอปพลิเคชัน

ในหมู่พวกเขา dYdX นั้นค่อนข้างพิเศษ ไม่เพียง แต่มีฟังก์ชั่นการให้สินเชื่อจำนองเท่านั้น

เนื่องจากผู้ใช้จำนวนมากจำนองเงินกู้เพื่อเพิ่มเลเวอเรจเพื่อทำ ETH มากขึ้น ก่อน dYdX ผู้ใช้จำเป็นต้องจำนอง ETH บนแอปพลิเคชันการให้ยืมเพื่อให้ยืม Stablecoins จากนั้นซื้อ Stablecoins เป็น ETH ที่การแลกเปลี่ยน ในรอบดังกล่าวและประสบการณ์ค่อนข้างแย่

dYdX ได้เพิ่มฟังก์ชันการซื้อขายบนพื้นฐานของการให้ยืม และผู้ใช้สามารถดำเนินการตามความจำเป็นในการใช้เลเวอเรจได้ในการดำเนินการครั้งเดียว นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนเมษายนปีนี้ ปริมาณธุรกรรมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันสูงถึง 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าปริมาณธุรกรรมรายวันเกิน 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นครั้งแรกในช่วงที่ Ethereum ลดลงอย่างรวดเร็วในวันที่ 22 พฤศจิกายน เนื่องจากมีผู้ใช้จำนวนมากที่เพิ่มเลเวอเรจเพื่อทำสถานะ long โพซิชันที่ถูกชำระในวันนั้นจึงเกิน 9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขนี้ไม่เล็กแม้แต่ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ซึ่งแสดงกิจกรรมของธุรกรรมเลเวอเรจในห่วงโซ่

ใช้ประโยชน์จากความเปิดกว้างและความสามารถในการประกอบของ DeFi

การออกแบบผลิตภัณฑ์การซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจโดยทั่วไปประกอบด้วยสามโมดูล ได้แก่ กองทุนรวมเงินกู้ การซื้อขายทันที และการชำระบัญชี เนื่องจากแอปพลิเคชัน DeFi สามารถโทรหากันผ่านสัญญาอัจฉริยะ จึงเป็นไปได้ทั้งหมดที่จะสร้างผลิตภัณฑ์การซื้อขายที่มีเลเวอเรจใหม่ตามแอปพลิเคชันของบุคคลที่สาม เช่น Compound สำหรับกลุ่มกองทุน Uniswap หรือ eth2dai สำหรับการทำธุรกรรมแบบสปอต สิ่งนี้ช่วยลดต้นทุนอย่างมากสำหรับฝ่ายโครงการเพื่อรับรู้ธุรกรรมที่ใช้ประโยชน์จากห่วงโซ่

เนื่องจากการเปิดกว้างของ DeFi ประสิทธิภาพการไหลของเงินทุนในห่วงโซ่จึงสูง ซึ่งให้เงินกู้อัตราดอกเบี้ยต่ำแก่ผู้ใช้ ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ DeFi เฉลี่ยต่อปีต่ำกว่า 10% สินเชื่อเงินกู้ OKEx อยู่ที่ 22% และ Huobi สูงถึง 35% ต้นทุนของเงินทุนในห่วงโซ่ต่ำกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มาก

นอกเหนือจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำแล้ว การให้สินเชื่อแบบเลเวอเรจบนเครือข่ายยังมีข้อดีในด้านความโปร่งใส ความปลอดภัย และปราศจาก KYC

ข้อเสียเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ประการแรกคือการขาดความลึกของธุรกรรมทำให้เกิดการคลาดเคลื่อนของธุรกรรมจำนวนมาก ความคลาดเคลื่อนของการทำธุรกรรมของการแลกเปลี่ยนชั้นนำโดยทั่วไปจะอยู่ภายใน 0.1% ในขณะที่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจในห่วงโซ่อาจเกิน 0.5% ซึ่งแตกต่างกันอย่างน้อยหลายเท่า

เนื่องจากสภาพคล่องในห่วงโซ่นั้นแย่กว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มาก เพื่อลดการเกิดขึ้นของการชำระบัญชี (มูลค่าของสินทรัพย์ของผู้ใช้น้อยกว่าหนี้สินของพวกเขา) จึงต้องมีอัตราหลักประกันในการบำรุงรักษาที่สูงขึ้น ทำให้ง่ายขึ้นสำหรับ ผู้ใช้สามารถชำระตำแหน่งของพวกเขา