จุดจบของ Ethereum Forks: เหตุใดจึงไม่มี ETC ครั้งที่สอง

蓝狐笔记

特邀专栏作者

2019-11-01 17:28 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 3955 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 6 นาที

พลังของ DeFi

สรุปโดย AI

พลังของ DeFi

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากBlue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

Blue Fox Notes (รหัส: lanhubiji)

คำนำ: Ethereum ในวันนี้ไม่ใช่ Ethereum เมื่อสามปีที่แล้ว มีการสร้างแอปพลิเคชัน DeFi จำนวนมาก และแอปพลิเคชันเหล่านี้สามารถประกอบและพึ่งพากันได้ สิ่งนี้ทำให้ทางแยกใด ๆ บน Ethereum ยากขึ้น ไม่ใช่แค่ทางแยกของบัญชีแยกประเภทสองบัญชี แต่เป็นทางแยกของสองระบบนิเวศ การแยกดังกล่าวจะนำไปสู่การเลือกในระบบนิเวศ เนื่องจากบางแอปพลิเคชันไม่สามารถแยกและเลือกข้างได้เท่านั้น

หลังจากการแฮ็ก DAO ในปี 2559 ชุมชน Ethereum ต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: ชุมชนควรย้อนกลับการทำธุรกรรมบนเครือข่ายหรือปล่อยให้แฮ็กเกอร์เอาเงินไป บางคนเห็นด้วยกับการ Fork และ Ethereum (ETH) ในปัจจุบันก็ถือกำเนิดขึ้น บางคนปฏิเสธที่จะย้อนกลับและความพากเพียรของพวกเขาทำให้เกิด Ethereum Classic (ETC) นี่เป็นกรณีคลาสสิกของ blockchain statecraft: การสร้างทางแยก แถบสองสามอันเข้าด้วยกันสามารถแยกออกจากส่วนใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม จะไม่มีการ Fork ของชนกลุ่มน้อยที่มีความหมายอย่างแท้จริงใน Ethereum ในอนาคต ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความเปราะบางโดยธรรมชาติของ DeFi

ชื่อเรื่องรอง

การทดลองทางความคิด

ลองนึกภาพข้อเสนอ EIP ที่มีการโต้เถียง ProgPoW ซึ่งถูกรวมเข้ากับโค้ดเบสและปรับใช้ในการอัปเกรด Ethereum ที่กำลังจะมาถึง ข้อเสนอนี้จะทำให้นักขุด ASIC ในปัจจุบันมีข้อผูกมัด และการแบ่งขั้วของมันได้ทำให้ชุมชนตกอยู่ในความขัดแย้งภายใน

หลังจากนั้นไม่นาน ชุมชนสองค่ายก็เกิดขึ้น: กลุ่มที่ต่อต้าน ProgPoW และกลุ่มผู้สนับสนุน ProgPoW ขณะที่ผู้ใช้ Reddit และ Twitter แสดงความจงรักภักดีทางออนไลน์ สงครามกลางเมืองกำลังก่อตัวขึ้นและทุกคนต้องเลือกข้าง

ในขณะเดียวกัน ผู้ให้บริการ DeFi ก็รอดูอย่างใจจดใจจ่อ พวกเขามีภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก: พวกเขาไม่สามารถเลือกข้างเร็วเกินไปได้ ทำไม เนื่องจากสำหรับผู้ปฏิบัติงาน DeFi การเลือกทางแยกที่เหมาะสมมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความอยู่รอดของระบบ และไม่มีใครอยากถูกตำหนิว่าทำให้เกิดความขัดแย้งมากขึ้น

สมมติว่า USDC เป็นคนแรกที่ข้าม Rubicon (บันทึกของจิ้งจอกสีน้ำเงิน: Rubicon เป็นแม่น้ำพรมแดนระหว่างอิตาลีกับกอล ใน 49 ปีก่อนคริสตกาล ซีซาร์นำทัพข้ามแม่น้ำ Rubicon ซึ่งเป็นชนวนให้เกิดสงคราม ต่อมาเมื่อข้ามแม่น้ำ Rubicon มีความตั้งใจที่จะท้าทายอย่างจริงจัง ส่วนที่เหลือจะเกิดขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ความหมายของบทความนี้คือ USDC เป็นผู้นำในการเลือกฝั่งและผลลัพธ์ทำให้เกิดเหตุการณ์ที่ตามมา)

สมมติว่า CENTER ซึ่งเป็นองค์กรที่ออก USDC ประกาศว่าพวกเขาไม่รองรับ ProgPoW และ USDC จะไม่สามารถแลกได้บน ProgPoW fork แน่นอน นี่หมายความว่า USDC จะกลายเป็นสิ่งไร้ค่าโดยสิ้นเชิงบน ProgPoW fork — USDC เป็นระบบบันทึกสำหรับ IOU ที่สนับสนุนโดย USD หลังจากนั้น มีเพียงระบบบันทึกเดียวที่สอดคล้องกับหนี้สินที่แท้จริงของ CENTER ดังนั้นบัญชีแยกประเภท USDC จึงไม่มีความหมายในเครือข่ายอื่นๆ (หมายเหตุ Blue Fox: เนื่องจากมีการจำนองสินทรัพย์เพียงรายการเดียว จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะไถ่ถอนสินทรัพย์สองรายการ)

ในฐานะที่เป็น Stablecoin ที่ใช้มากเป็นอันดับสองในด้านการเงินแบบกระจายศูนย์ USDC คิดเป็น 99% ของ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดย Fiat ทั้งหมดที่ถูกล็อคในแอปพลิเคชัน DeFi

เหรียญ Stablecoin อื่น ๆ ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat มีการใช้งานเล็กน้อยใน DeFi แต่คุณอาจพูดได้ว่าตลาดสามารถแก้ปัญหานี้ได้ ให้ Stablecoin อื่น ๆ เช่น Tether และ TUSD ที่มียอดหมุนเวียนหลายพันล้านดอลลาร์ พวกเขาสามารถก้าวขึ้นมาแทนที่ USDC ได้

แล้วสถาบันการเงินเหล่านั้นที่ใช้ USDC ทั้งทางตรงและทางอ้อมล่ะ? สมมติว่า DeFi สามารถอยู่รอดได้โดยไม่มี USDC แต่ด้วยความลึกที่หลากหลายของสิ่งกีดขวางทั้งหมด จึงเป็นความท้าทายอย่างยิ่งที่จะแก้ให้เร็วและปลอดภัยอย่างไม่ต้องสงสัย (หมายเหตุของ Blue Fox: อันที่จริง สมมติฐานของกรณีนี้ก็มีปัญหาเช่นกัน: เหตุใด USDC จึงเป็นผู้ริเริ่มก่อน ไม่ใช่คนขุดแร่ จึงมีความเสี่ยงที่จะเป็นผู้นำในการเลือกข้าง เนื่องจาก USDC เป็นเพียง สกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งได้รับการสนับสนุนจากดอลลาร์สหรัฐเมื่อผู้ใช้สมัครเพื่อไถ่ถอนจะไม่เป็นไปไม่ได้ที่จะเปลี่ยนไปใช้เหรียญที่มีเสถียรภาพอื่น ๆ แน่นอนว่าเมื่อพิจารณาถึงความลึกของการผสานรวมของ USDC ในแอปพลิเคชัน DeFi การอุทธรณ์ของ USDC ก็เพียงพอสำหรับแอปพลิเคชัน แต่ปัญหา คือการที่ USDC เลือกเชน แรงจูงใจคืออะไร เรื่องนี้ต้องคุยกัน นี่คือกุญแจสำคัญว่าสมมติฐานข้างต้นสมเหตุสมผลหรือไม่ ยินดีที่จะฝากข้อความไว้เพื่อหารือ)

ชื่อเรื่องรอง
ความเจ็บปวดจากการพลัดพราก
แอปพลิเคชัน DeFi ใด ๆ ที่ไม่เป็นไปตาม USDC จำเป็นต้องมีกระบวนการถอนเงินที่ประสานกัน: หลังจากแยกแล้ว ทุกสิ่งที่เป็นสกุลเงิน USDC จะกลายเป็นสิ่งไร้ค่า (ในที่นี้หมายถึงเฉพาะแอปพลิเคชันที่ไม่เป็นไปตาม USDC) เมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการประกอบกันของ DeFi การกำจัดจำเป็นต้องประสานงานกันทั่วทั้งระบบนิเวศเพื่อให้เสร็จสมบูรณ์ ลองนึกภาพสถานการณ์ของมัน:
เงินกู้หรือตราสารอนุพันธ์ USDC ระยะยาวจะต้องยุติก่อนกำหนด (Dharma และ Nuo)
ในขณะที่ผู้คนพยายามดิ้นรนเพื่อออกและพยายามขายตำแหน่ง USDC ของพวกเขา อนุญาโตตุลาการ (ผู้ที่แปลง USDC เป็น USD) จะไม่สามารถถอนออกได้อย่างรวดเร็ว และราคาของ USDC จะลดลง

สัญญาเช่น Compound อาจประสบกับการดำเนินการของธนาคารซึ่งส่วนใหญ่ของ USDC ถูกให้ยืม ทำให้ผู้ให้กู้ไม่สามารถถอนตำแหน่งของตนได้ สิ่งนี้จะเพิ่มอัตราการกู้ยืมของ USDC

ผู้ถือ USDC ที่อยู่ในตำแหน่งเฉยๆ ในเวลานี้ต้องออนไลน์ ซึ่งอาจเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ที่ใช้ห้องเย็น

เมื่อเผชิญกับกระบวนการที่นองเลือดเช่นนี้ ไม่ว่าความคิดเห็นของชุมชนจะยุติลงอย่างไร ผู้ให้บริการ DeFi จะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากยืนหยัดอยู่ฝ่าย CENTER และสนับสนุน Fork ที่ USDC เลือกอย่างเต็มที่ หากมีข้อบกพร่อง ความเสียหายจะไม่ใช่แค่ความรำคาญทางเทคนิคเท่านั้น ความเสียหายที่แท้จริงจะมาจากการหยุดชะงักของผู้ใช้และการสูญเสียความไว้วางใจ ระบบการเงินและสัญญาอัจฉริยะตั้งอยู่บนสมมติฐานของความสามารถในการคาดการณ์ และเมื่อละเมิดสิ่งนี้ ผู้ใช้ก็ไม่น่าจะกลับมาอีก

หากผู้ให้บริการ DeFi ไม่สามารถติดตามแนวโน้มได้ ระบบการเงินแบบกระจายอำนาจจะเข้าสู่ความโกลาหล นี่เป็นสถานการณ์แบบทฤษฎีเกมคลาสสิก: สิ่งจูงใจสนับสนุนการประสานงานอย่างท่วมท้น ดังนั้น DeFi จึงถูกบังคับให้ต้องดำเนินการร่วมกัน

ชื่อเรื่องรอง

หุบเขาแห่ง D-ETH

ลองนึกภาพคนกลุ่มเล็กๆ กำลังใช้ส้อม พวกเขายังคงมองโลกในแง่ดีและได้ให้ภาพลักษณ์ของแบรนด์ ETH แบบกระจายศูนย์ (D-ETH) แล้วพวกเขาจะพบอะไรในห่วงโซ่ใหม่? เช่นเดียวกับส้อมทั้งหมด สถานะโดยรวมของสัญญาอัจฉริยะทั้งหมดจะถูกโยกย้าย แต่ไม่มีผู้ดำเนินการที่จะดูแลการดำเนินการ จะเกิดอะไรขึ้น

คำอธิบายภาพ

ความคงทนของหน่วยความจำ

ออราเคิลหยุดเผยแพร่สตรีม ไม่มีข้อมูลราคาเพิ่มเติม แอปพลิเคชันใด ๆ ที่ใช้ฟีดราคาจะใช้งานไม่ได้

ตอนนี้เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์ทั้งหมดจะไร้ค่า Tether, USDC, TUSD, PAX หายไปหมดแล้ว ผู้ประกอบการส่วนใหญ่หยุดสัญญา ทำให้โทเค็นไม่สามารถถ่ายโอนและไม่สามารถแปลงสภาพได้ สำหรับเหรียญ Stablecoin ขนาดเล็ก ไม่มีใครมารบกวน

ผู้กู้ที่ยืม USDC เป็นหลักประกันจะได้รับโทเค็นฟรี แน่นอน เว้นแต่โทเค็นที่ยืมจะเป็นได พวกมันทั้งหมดไร้ค่า ไม่มีแม้แต่ตลาดสำหรับ D-REP (โทเค็น REP เวอร์ชันแยก) เพราะ Augur ไม่ได้ทำงานบนนั้น

การเดิมพัน Augur ระยะยาวทั้งหมดจะถูกลดมูลค่าลงอย่างมีประสิทธิภาพ ผู้ถือ D-REP ไม่เพียงพอจะปรากฏตัวและรายงานผล ไม่ได้ชี้ไปที่เวอร์ชันสำหรับ D-ETH แม้ว่าจะมีคนโพสต์คำแนะนำที่ซับซ้อนไว้ที่ใดที่หนึ่งบน Github ในที่สุดสัญญาจะหยุดทำงานโดยสิ้นเชิง

สัญญาบางส่วนยังมีผลใช้บังคับอยู่ เช่น 0x และ Uniswap เนื่องจากไม่ต้องการให้นักแสดงภายนอกเข้าร่วม (หมายเหตุของ Blue Fox: ตัวอย่างเช่น Uniswap ไม่ต้องการ Oracle เพื่อรายงานราคา) แต่ขาดสภาพคล่อง และเนื่องจากราคา D-token ทั้งหมดพังทลายลง จึงไม่มีการกำหนดราคาที่ถูกต้องอีกต่อไป

ทันทีที่ fork เริ่มทำงาน นักอนุญาโตตุลาการที่ชาญฉลาดก็เร่งโจมตีเพื่อโจมตีคำสั่งซื้อ 0x ที่ตีราคาผิดและตลาด Uniswap แน่นอนว่ามีช้างอยู่ในห้อง: Maker D-ETH มากเกินไปเป็นเดิมพันในการแยกส่วนน้อยและเพิกเฉยต่อมัน

พวกเขาสามารถดึงระบบผ่านไปได้ แต่เนื่องจากระบบได้รับการสนับสนุนโดย D-ETH แทนที่จะเป็น ETH ระบบจะอยู่ภายใต้หลักประกันทันทีหลังจากการแยก CDP เกือบทั้งหมดจะถูกชำระบัญชี และ D-PETH จะต้องถูกประมูลให้กับ D-Dai (ระบบจะทำลายมันเพื่อ deleverage)

อย่างไรก็ตาม มีความต้องการเพียงเล็กน้อยสำหรับ D-PETH ที่ประมูลได้ และผู้ถือครอง D-Dai ส่วนใหญ่ไม่สนใจต่อทางแยกของชนกลุ่มน้อย ดังนั้นอุปทานของ D-Dai จึงถูกระงับ สิ่งนี้ส่งผลให้ D-Dai ขาดตลาดจำนวนมาก และในขณะเดียวกัน D-PETH ที่ล้นตลาดก็ถูกขายเข้าสู่ตลาดในปริมาณมาก ซึ่งนำไปสู่การลดอัตราส่วนหนี้สินและราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับ D-Dai

เมื่อเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้น การกำกับดูแลของ Maker จึงตัดสินใจเพียงแค่กระตุ้นการตั้งถิ่นฐานทั่วโลกในห่วงโซ่ที่แยกออกจากกันของชนกลุ่มน้อย มันไม่คุ้มที่จะปวดหัว D-Dai ทั้งหมดบนเชนนี้จะถูกชำระบัญชีและเปลี่ยนเป็นยอดคงเหลือ D-ETH ในที่สุด ผู้ถือ D-Dai ที่สนใจจะได้รับยอดคงเหลือ D-ETH แต่เมื่อพวกเขาหันหลังกลับและขาย D-ETH ใหม่ การขายทั้งหมดนี้นำไปสู่การออกครั้งใหญ่ ทำให้ราคา D-ETH ดิ่งลง

สิ่งนี้ทำให้แอปพลิเคชันใด ๆ ที่อาศัย D-Dai หยุดทำงานทันที ตลาด D-Dai ของ Uniswap, ตลาด D-Dai ของ Compound, Augur V2 และเกือบทุกโครงการที่ใช้ D-Dai จะหยุดชะงัก

ในที่สุดเว็บไซต์ อินเทอร์เฟซ เครื่องมือสำรวจบล็อก และกระเป๋าเงินทั้งหมดจะชี้ไปที่ห่วงโซ่ส่วนใหญ่ ผู้ให้บริการเกม เช่น CryptoKitties ล็อคสัญญา D-ETH เพื่อไม่ให้ผู้ใช้สับสน ห่วงโซ่ของชนกลุ่มน้อยนั้นรกร้างจนเป็นบล็อกเชนที่ว่างเปล่า

หากคุณนึกภาพเทพนิยายเรื่องนี้ในเวอร์ชั่นภาพยนตร์ Chain of Minorities ดูเหมือนมหานครที่ถูกทิ้งร้าง อาคารสูงตระหง่านว่างเปล่า สัญญาณเตือนภัยดังขึ้น แต่ไม่มีใครตอบรับ และควันก็พวยพุ่งในระยะไกล ไม่มีใครอยากสร้างมันขึ้นมาใหม่

ชุมชนชนกลุ่มน้อยจะคร่ำครวญเกี่ยวกับทฤษฎีสมคบคิด อย่างไรก็ตาม เมื่อสภาพคล่องของ D-ETH ลดลงเหลือเพียงเล็กน้อย เป็นที่ชัดเจนว่าบริษัทแลกเปลี่ยนจะไม่แสดงรายการโทเค็น D-ERC-20 ที่ลดมูลค่าอีกต่อไป เศรษฐศาสตร์จะไม่เกี่ยวข้องกับนักประดิษฐ์เหล่านี้อีกต่อไป นักพัฒนาอาสาสมัครในยุคแรก ๆ จะหยุดปรากฏตัว ชุมชนจะเหี่ยวเฉา และโครงการจะถูกละทิ้งในที่สุด เช่นเดียวกับ ETH fork อื่น ๆ ที่ถูกลืมโดยประวัติศาสตร์

ชื่อเรื่องรอง

มูลค่าของ ETH

การทดลองทางความคิดเล็กน้อยนี้บอกเราว่า Ethereum ไม่ใช่สิ่งที่เคยเป็น ในปี 2559 Ethereum เป็นเพียงข้อพิสูจน์ของแนวคิด และ ETC สามารถอ้างได้ว่าเป็นเวอร์ชันที่ดีกว่าของวิวัฒนาการของ "คอมพิวเตอร์โลก" แต่วันนี้เป็นที่ชัดเจนว่า Ethereum มีค่าเนื่องจากระบบที่สร้างขึ้น

ETH

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily