เมื่อเผชิญหน้ากับคู่แข่งมากมาย Ethereum จะสามารถรักษาบัลลังก์ของ DeFi ไว้ได้หรือไม่?
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากUnitimes（ID：Uni-times）หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
โดย Mohamed Fouda เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต
มุมนี้ไม่ซ้ำกับ Ethereum อันที่จริงแล้ว DeFi เป็นหัวข้อที่ได้รับความนิยมอย่างมากในระบบนิเวศของสัญญาอัจฉริยะทั้งหมด และเป็นเรื่องที่เข้าใจได้ แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่แข่งขันกันกำลังเห็นจำนวนผู้ใช้ DeFi เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่น แนวโน้มการเติบโตของผู้ใช้ DeFi บนแพลตฟอร์ม Ethereum มีดังนี้:
คำอธิบายภาพ
แนวโน้มการเติบโตของผู้ใช้ DeFi ในระบบนิเวศ Ethereum ที่มา: Alethio
การกระจายอำนาจของ Ethereum เอฟเฟกต์เครือข่าย และความครบครันของเครื่องมือสำหรับนักพัฒนาได้สร้างคูเมือง ทำให้โปรโตคอล DeFi ยากที่จะออกจาก Ethereum และเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ ที่แข่งขันกัน บางคนรวมถึงทีมงานที่แพลตฟอร์มอนุพันธ์ Synthetix มีมุมมองนี้:
ในขั้นต้น Synthetix ตัดสินใจสร้างผลิตภัณฑ์ DeFi บนแพลตฟอร์ม Ethereum และ EOS พร้อมกัน แต่ท้ายที่สุดก็พบว่าตรรกะเริ่มต้นของพวกเขาผิด และคิดว่าการสร้างผลิตภัณฑ์ DeFi บนแพลตฟอร์มอื่นที่ไม่ใช่ Ethereum นั้นเป็นการเสียเวลา[1]
ความสามารถในการจัดองค์ประกอบช่วยให้นักพัฒนาสร้างเลเยอร์ DeFi บนโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่มีอยู่ อย่างไรก็ตาม ด้วยการอัปเกรด Ethereum 2.0 ที่กำลังจะมาถึง เมื่อ dApps (แอปพลิเคชันที่กระจายอำนาจ) ต่างๆ จะได้รับการสนับสนุนให้ใช้ shard chains ที่แตกต่างกัน บางคนสงสัยว่า Ethereum จะสามารถรักษาระดับความสามารถในการจัดองค์ประกอบข้อมูลในปัจจุบันได้หรือไม่ ข้อสงสัยอย่างมาก ในเรื่องนี้ Vitalik ผู้ก่อตั้ง Ethereum เพิ่งเปิดตัวบทความวิจัยที่เกี่ยวข้องหลายบทความ:
The Eth1 -> Eth2 transition：
Cross-shard DeFi composability：
ชื่อเรื่องรอง
คู่แข่งของ ethereum
คาดเดาได้ ความสงสัยเกี่ยวกับ Ethereum 2.0 นี้เป็นโอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะรายอื่นที่แข่งขันกัน EOS, Tezos, Cosmos, Algorand และแพลตฟอร์มที่กำลังจะมาถึงอื่น ๆ ต่างก็หวังว่าจะเหนือกว่า Ethereum ในสาขาของตนและกลายเป็นแพลตฟอร์ม DeFi โดยพฤตินัย
ด้วยเหตุผลนี้เองที่แพลตฟอร์มการแข่งขันจำนวนมากมีเงินทุนสำรองจำนวนมาก ไม่ใช่เรื่องแปลกที่แพลตฟอร์มที่แข่งขันกันเหล่านี้จะสนับสนุนให้นักพัฒนาสร้างโปรโตคอล dApp/DeFi บนแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะด้วยการเปิดตัวกองทุนระบบนิเวศหรือเสนอเงินช่วยเหลือจำนวนมาก
การเดิมพันสำหรับแพลตฟอร์มที่แข่งขันกันเหล่านี้คือการเปลี่ยนไปใช้ PoS ของ Ethereum จะสร้างความไม่แน่นอนและความขัดแย้งมากพอสำหรับโครงการ DeFi ซึ่งนักพัฒนาจะหันไปใช้แพลตฟอร์มบล็อกเชนอื่นๆ ทางออกอื่นของพวกเขาคือการอัปเกรด Ethereum 2.0 จะทำให้ประสบการณ์ของผู้ใช้แย่ลง บังคับให้ผู้ใช้ DeFi บน Ethereum ย้ายไปยังโครงการ DeFi ที่กำลังสร้างบนแพลตฟอร์มคู่แข่งเหล่านี้
ดังนั้นคำถามคือ: คู่แข่งของ Ethereum พร้อมที่จะคว้าโอกาสนี้หรือไม่? พวกเขามีความหวังที่จะแทนที่โครงการ Ethereum DeFi ตั้งแต่เริ่มต้นหรือไม่?
01. EOS
บทความนี้จะพยายามตอบคำถามนี้โดยการตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi ของแพลตฟอร์มที่แข่งขันกันเหล่านี้ และประเมินศักยภาพของโปรโตคอลเหล่านี้เพื่อเอาชนะสงคราม DeFi ที่กำลังจะเกิดขึ้น
EOS เป็นคู่แข่งที่มั่นคงที่สุดของ Ethereum นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2560 EOS ได้วางตำแหน่งตัวเองเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า Ethereum เป้าหมายคือเพื่อดึงดูดนักพัฒนา dApp ให้โยกย้าย dapps จาก Ethereum ไปยังแพลตฟอร์ม EOS ที่ใช้งานได้ฟรี เพื่อมอบประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดีขึ้นและปรับใช้ dApp ได้ง่ายขึ้น
EOS ประสบความสำเร็จในการดึงดูด dApps บางประเภทที่ไม่จำเป็นต้องกระจายอำนาจมากเกินไปหรือต้านทานการเซ็นเซอร์ เช่น dApps เกมและการพนัน อย่างไรก็ตาม ในแง่ของแอปพลิเคชัน DeFi ความสำเร็จของ EOS นั้นค่อนข้างจำกัด แม้ว่าจะมีความพยายาม DeFi มากมายในระบบนิเวศ EOS แต่แอปพลิเคชัน DeFi ส่วนใหญ่บนแพลตฟอร์ม EOS เป็นเพียงการปรับเปลี่ยนแอปพลิเคชัน DeFi ที่เกี่ยวข้องบน Ethereum เพียงเล็กน้อยเท่านั้น
ตัวอย่างเช่น ระบบ EOSDT มีหลักประกัน EOS ประมาณ 5 ล้านรายการ (ประมาณ 19 ล้านดอลลาร์) ซึ่งเทียบไม่ได้กับหลักประกัน ETH 290 ล้านรายการในระบบ MakerDAO
คำอธิบายภาพ
แอปพลิเคชั่น DeFi ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดใน EOS คือแพลตฟอร์ม EOS REX ซึ่งอนุญาตให้เช่าทรัพยากรในระบบ EOS EOS REX ช่วยให้นักพัฒนาซอฟต์แวร์และผู้ใช้สามารถยืมทรัพยากร (เช่น CPU, RAM, NET) ที่จำเป็นต่อการใช้งาน EOS โดยมีค่าธรรมเนียม (ค่าเช่า) แม้ว่ามูลค่าของ EOS ที่ถูกล็อคไว้ใน EOS REX จะสูงกว่ามูลค่าของ ETH ที่ถูกล็อคไว้ใน MakerDAO และ Compound แต่จำนวนเงินกู้ที่แท้จริงนั้นน้อยกว่าจำนวนเงินกู้ของผลิตภัณฑ์ DeFi สองตัวหลัง ดูด้านล่าง:
คำอธิบายภาพ
เครือข่าย EOS ยังมีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่มีปริมาณการซื้อขายไม่มากนัก เหตุผลหลักคือโทเค็นส่วนใหญ่ที่ออกใน EOS ไม่เคยได้รับมูลค่าที่มีนัยสำคัญตั้งแต่แรก โทเค็นเหล่านี้จำนวนมากเป็นโทเค็น dApp ที่ใช้ภายใน dApp เดียวเท่านั้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธุรกรรม EOS นั้นฟรี โดยพื้นฐานแล้ว ปริมาณ DEX จึงมีความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อการถูกยักยอกและล้างการซื้อขาย ดังนั้นจึงเป็นไปไม่ได้ที่จะเปรียบเทียบปริมาณธุรกรรมเหล่านี้กับ DEX ที่ใช้ Ethereum
คำอธิบายภาพ
02. Cosmos
แนวโน้มปริมาณรายวันสำหรับ DEX ที่สำคัญบางรายการตาม EOS ที่มา: DappRadar
แม้ว่า Cosmos จะเป็นคู่แข่งรายใหม่ แต่ Cosmos ก็ได้รับความสนใจอย่างมากจากวิธีการที่ไม่เหมือนใคร โฟกัสของ Cosmos คือการเปิดใช้งานการทำงานร่วมกันระหว่างบล็อกเชนต่างๆ ซึ่งทำให้กรณีการใช้งานสามารถแข่งขันกับ Ethereum ได้โดยตรง
ตัวอย่างเช่น การใช้ Cosmos SDK (Software Development Kit) แอปพลิเคชัน dApp สามารถมี Cosmos Zone chain ของตัวเองได้ แทนที่จะสร้างขึ้นบน Ethereum blockchain เหตุการณ์ล่าสุดคือโครงการ Aragon ของ DAO ประกาศว่าบางส่วนจะทิ้งและใช้ Cosmos SDK เพื่อสร้างเครือข่าย Aragon ของตัวเอง
ข้อสังเกต: เครือข่าย Cosmos ใช้โมเดลโซนฮับเพื่อให้เกิดการทำงานร่วมกันระหว่างแต่ละเชน โดยที่โซน (บล็อกเชนอิสระ) สามารถสื่อสารกับโซนอื่นผ่านฮับ (เช่น บล็อกเชนอิสระ) "ส่งโทเค็น" โปรโตคอลที่ใช้โดย Cosmos เรียกว่าโปรโตคอล IBC (Inter-Blockchain Communication protocol นั่นคือโปรโตคอลการสื่อสารข้ามสายโซ่) ซึ่งเป็นโปรโตคอลสำหรับการถ่ายโอนข้อมูลที่แสดงถึงการถ่ายโอนโทเค็นระหว่างบล็อกเชนต่างๆ ดูด้านล่าง:
คำอธิบายภาพ
วิสัยทัศน์ DeFi ของระบบ Cosmos: เพื่อให้เกิดการโต้ตอบระหว่างสกุลเงินและโซนเชนของ dApp
ขั้นตอนแรกในการบรรลุวิสัยทัศน์นี้คือการสร้างเครือข่ายโซน Cosmos และนำสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเหล่านี้เข้าสู่ระบบนิเวศของ Cosmos ดังนั้น ความพยายาม DeFi ในยุคแรกๆ ในระบบนิเวศของ Cosmos จึงทำเช่นนั้น เช่น Kava พยายามแนะนำ XRP เข้าสู่ Cosmos [2] และ Nomic.io พยายามสร้าง Zone chain (Bitcoin-peg zone) ที่เชื่อมโยง Bitcoin ใน Cosmos [3 ]. เมื่อโซนเชนเหล่านี้และโปรโตคอล IBC ทำงาน โซนเชนของ dApp ที่สอดคล้องกันก็จะตามมาได้
ก. เชื่อมโยงโซนเชนของ Bitcoin
ปัจจุบัน มีความสนใจอย่างมากในการแนะนำ Bitcoin ให้เป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะสำหรับใช้ในโปรโตคอล DeFi โครงการต่างๆ เช่น WBTC และ TBTC กำลังทำงานเพื่อบรรลุเป้าหมายนี้บน Ethereum
อย่างไรก็ตาม ชุมชน Bitcoin ส่วนใหญ่กำลังมองหาวิธีแก้ปัญหาเพื่อให้ Bitcoin ยังคงใช้เป็นค่าบริการในโครงการ DeFi เหล่านี้ได้
Cosmos นำเสนอความเป็นไปได้สำหรับโซลูชันดังกล่าว เป็นไปได้ที่จะใช้ Cosmos SDK เพื่อสร้าง Zone chain ที่เชื่อมโยง Bitcoin ซึ่งสามารถเร่งการชำระหนี้ของ Bitcoin และเป็นไปได้ที่จะพัฒนาโปรโตคอล DeFi ที่สามารถใช้ Bitcoin ในเครื่องได้
ในเรื่องนี้ โครงการ bitcoin-peg (nBTC) ของ nomic.io ทุ่มเทให้กับการสร้าง “PoS consensus-based bitcoin sidechain” ในระบบ Cosmos ซึ่งเป็นห่วงโซ่ Bitcoin-peg Zone ผู้ใช้สามารถล็อคสินทรัพย์ BTC จำนวนหนึ่งในกระเป๋าเงินแบบหลายลายเซ็น จากนั้นสร้างโทเค็น nBTC ตามจำนวนที่สอดคล้องกันในโซนเชนนี้
โทเค็น nBTC ที่สร้างขึ้นใหม่เหล่านี้จะเปิดใช้งานการชำระเงินทันทีและจะปลดล็อกกรณีการใช้งาน DeFi หลายกรณี ผลิตภัณฑ์ DeFi เหล่านี้สามารถนำไปใช้ในเครือข่ายโซน nBTC หรือบนเครือข่ายโซนอื่น ๆ ที่โต้ตอบกับเครือข่ายโซน nBTC (ผ่านโปรโตคอล IBC)
ข. ออราเคิลราคาแบบกระจายอำนาจ
โครงการที่น่าสนใจที่สองในฝั่ง DeFi ของ Cosmos คือ Microtick ซึ่งกำลังพยายามแก้ปัญหาที่ยากที่สุดปัญหาหนึ่ง นั่นคือการกำหนดราคาด้วยออราเคิลแบบกระจายอำนาจ
ปัจจุบัน โปรโตคอลการให้ยืมบน Ethereum เช่น Compound ใช้ฟีดราคาที่ได้รับมอบหมายเพื่อพิจารณาว่ามูลค่าของหลักประกันของผู้ใช้นั้นเพียงพอที่จะครอบคลุมจำนวนเงินกู้หรือไม่ มีหลายโครงการที่พยายามจัดทำ Oracle ราคาแบบกระจายอำนาจมากขึ้น
03. Tezos
Microtick นำการออกแบบออราเคิลแบบกระจายอำนาจตามตลาดใหม่ ในระบบนี้ ผู้ดูแลสภาพคล่องจะเสนอราคาสำหรับสินทรัพย์และให้การสนับสนุนทางการเงินสำหรับข้อเสนอราคาของตนเอง จากนั้นระบบจะเฉลี่ยข้อเสนอราคาที่แตกต่างกันเพื่อให้ได้ราคาที่สอดคล้องกัน เมื่อใช้ราคาที่สอดคล้องกันนี้ เทรดเดอร์สามารถซื้อขายข้อเสนอราคาเหล่านี้เป็นตัวเลือกได้ กระบวนการนี้ยับยั้งผู้ดูแลสภาพคล่องจากการเสนอราคาที่ไม่ถูกต้องหรือไม่ถูกต้อง ใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดเพื่อสร้างฟีดราคาแบบกระจายอำนาจ
แม้ว่า Tezos จะมีมาตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2018 แต่ความสนใจใน DeFi บนแพลตฟอร์มเพิ่งเริ่มปรากฏขึ้นในช่วงกลางปี 2019 คำว่า DeFi ไม่ปรากฏในคำขอข้อเสนอของ Tezos (RFP) จนกว่าจะมีการลงคะแนนรอบที่สองในเดือนมิถุนายน 2019
เหตุผลอาจเป็นเพราะ ICO ของ Tezos ได้ให้ความสำคัญกับการใช้การกำกับดูแลบนเครือข่ายของโปรโตคอล อย่างไรก็ตาม เมื่อพื้นที่ DeFi เติบโตขึ้น Tezos Foundation ก็เริ่มหันมาสนใจในพื้นที่นี้บ้าง โปรโตคอล DeFi ได้กลายเป็นตัวเลือกแรกใน RFP (คำขอสำหรับข้อเสนอ) สำหรับการระดมทุนในระบบนิเวศของ Tezos
อย่างไรก็ตาม การขาดภาษาที่เป็นมิตรต่อนักพัฒนาและเครื่องมือสำหรับนักพัฒนาอื่นๆ ในระบบนิเวศของ Tezos จะจำกัดความสามารถของนักพัฒนาในการสร้างโปรโตคอลดังกล่าว
โปรโตคอล DeFi ที่น่าสนใจที่สุดที่สร้างขึ้นบน Tezos คือ Checker Checker เป็นโครงการลับที่พัฒนาโดยผู้ร่วมก่อตั้ง Tezos และ CTO Arthur Breitman ซึ่งกำลังใช้ Stablecoin ที่มีหลักประกันสำหรับ Tezos ขณะนี้ยังไม่ทราบรายละเอียดทั้งหมดของโครงการ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่มีอยู่บ่งชี้ว่าโปรเจ็กต์มีความคล้ายคลึงกับ MakerDAO: ผู้ใช้ล็อกโทเค็น XTZ ของตนในสัญญาอัจฉริยะ แต่กลไกการรักษาเสถียรภาพโทเค็นจะแตกต่างจาก MakerDAO
เมื่อมีการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Checker ก็เป็นที่ชัดเจนว่าโครงการนี้อาจกลายเป็นรากฐานที่สำคัญของระบบนิเวศ Tezos DeFi เนื่องจาก MakerDAO เป็น Ethereum
ชื่อเรื่องรอง
บัลลังก์ DeFi ของ Ethereum อยู่ภายใต้การคุกคามหรือไม่?
จากความพยายามของ DeFi บนแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ มีภัยคุกคามต่อผู้นำ DeFi ของ Ethereum หรือไม่?
คำตอบสำหรับคำถามนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญสองประการ ประการแรกคือวิธีที่ชุมชน Ethereum และผู้เล่นที่มีอิทธิพลจัดการกับความไม่แน่นอนของความสามารถในการรวม Ethereum 2.0 ประการที่สองคือการรับรู้ของนักพัฒนาและไม่ว่าพวกเขาจะพร้อมที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าสถานะหรือไม่
ปัจจัยเหล่านี้ไม่คงที่และสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเมื่อเวลาผ่านไป แต่จนถึงตอนนี้ ดูเหมือนว่ากระแสลมจะยังเข้าข้าง Ethereum
ประการแรก Ethereum Foundation พยายามอย่างดีที่สุดเพื่อส่งมอบ Ethereum 2.0 ให้ตรงเวลา และในขณะเดียวกันก็สื่อสารความคืบหน้าของแผนการอัปเกรดที่เกี่ยวข้องไปยังชุมชน Ethereum ตัวอย่างที่ดีที่สุดคืองานวิจัยของ Vitalik ระหว่าง Devcon รวมถึงการจัดการกับข้อกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนจาก Ethereum 1.0 เป็น 2.0 [4] และข้อกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการผสมข้ามส่วนย่อยของโครงการ DeFi ใน Ethereum 2.0 [5]
ประการที่สอง นักพัฒนายังคงเอนเอียงไปทาง Ethereum เป็นส่วนใหญ่ แนวคิดใหม่เกือบทั้งหมดสร้างขึ้นจาก Ethereum เรามักจะเห็นบางโครงการ DeFi ถูกสร้างขึ้นบน Ethereum hackathons ต่างๆ ในช่วงสุดสัปดาห์ มีหลายตัวอย่าง ได้แก่ :
โครงการ Enable [6] ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมทางสังคมแบบ P2P โดยใช้ Dai ถือกำเนิดขึ้นในแฮ็กกาธอนของ ConsenSys Labs;
โครงการ LSDAI [7] ซึ่งเป็นสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ป้องกันอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของโปรโตคอลแบบผสมได้ถือกำเนิดขึ้นที่ ETHBerlin hackathon
ความครบครันของเครื่องมือพัฒนา Ethereum และความสมบูรณ์ของโครงสร้างพื้นฐานช่วยให้นักพัฒนาสามารถเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ DeFi ของพวกเขาจากแนวคิดเพียงอย่างเดียวไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ในระยะเวลาอันสั้น
สิ่งเหล่านี้คือปัจจัยที่ EOS, Tezos และคู่แข่ง Ethereum อื่นๆ ขาดอยู่ในปัจจุบัน เป็นผลให้ช่องว่างระหว่างระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum และคู่แข่งกว้างขึ้น นี่คือเหตุผลที่โครงการที่กำหนดเป้าหมายแพลตฟอร์ม Ethereum ที่แข่งขันกันในตอนแรกได้เพิ่มการสนับสนุน Ethereum ทีละน้อยเพื่อได้รับประโยชน์จากระบบนิเวศ DeFi ที่กำลังเติบโต
