คำเตือนความเสี่ยง: ระวังความเสี่ยงจากการระดมทุนที่ผิดกฎหมายในนาม 'สกุลเงินเสมือน' 'บล็อกเชน' — จากห้าหน่วยงานรวมถึงคณะกรรมการกำกับดูแลการธนาคารและการประกันภัย
ข่าวสาร
ค้นพบ
ค้นหา
เข้าสู่ระบบ
简中
繁中
English
日本語
한국어
ภาษาไทย
Tiếng Việt
BTC
ETH
HTX
SOL
BNB
ดูตลาด
ถอดรหัส Dark Pools: ธุรกรรมที่ไม่รู้จักเหล่านั้น
芦荟
读者
2019-10-10 03:00
บทความนี้มีประมาณ 5352 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 8 นาที
บางคนเชื่อว่าการมีอยู่ของ dark pool เป็นเส้นทางใหม่นอกเหนือจากการซื้อขายแบบรวมและการทำตลาด: ไ

ผลิต | Odaily (ID: o-daily)

ผลิต | Odaily (ID: o-daily)

ในบางการแลกเปลี่ยน มีคู่การซื้อขายลึกลับที่ไม่เปิดสำหรับทุกคน

บริเวณนี้เรียกว่าสระน้ำมืด

ตัวอย่างเช่น ใน Kraken exchange คู่การซื้อขาย dark pool ที่ลงท้ายด้วย ".d" (เช่น XBT/EUR.d XBT/USD.d) คิดค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มเติม 0.01% และเปิดให้เฉพาะระดับที่สองหรือ เหนือลูกค้า.

การวิจัยใหม่แสดงให้เห็นว่าการซื้อขาย crypto จำนวนมากขึ้นกำลังดำเนินการผ่านตลาด OTC และแหล่งมืด ซึ่งเริ่มต้นจากการค้าขายแบบบล็อกในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและได้รับการออกแบบมาเพื่อให้พวกเขาไม่เปิดเผยตัวตนโดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาตลาด ตามรายงานของ Aite Group 8% ของปริมาณการซื้อขายที่เข้ารหัสในปี 2019 กำลังเข้าสู่ Dark Pool ซึ่งคิดเป็น 5% ในปี 2017 และไม่มี Dark Pool ปรากฏในปี 2014

ชื่อเรื่องรอง

Dark Pool Trading: ไม่เปิดเผยชื่อและเงินจำนวนมาก

การเกิดขึ้นของ Dark Pool เกิดจากความต้องการของนักลงทุนสถาบันในการรักษาความลับและสภาพคล่องในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจำนวนมาก หน้าที่หลัก คือ ลดผลกระทบของคำสั่งซื้อจำนวนมากในตลาด ทำให้นักลงทุนรายใหญ่ซื้อขายโดยไม่ต้องกลัวผลลบ ความผันผวนของตลาด ทำให้แน่ใจว่าคุณหลีกเลี่ยงผลกระทบจากการขายหรือคำสั่งซื้อสาธารณะจำนวนมาก - การเลื่อนหลุด

ด้านกลับของแหล่งมืดคือการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ไม่ได้รับการรายงานและหากเปิดเผยอาจนำไปสู่ความผิดพลาดอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้คล้ายกับ OTC เล็กน้อย แต่จะไม่ระบุตัวตน (ผู้ให้บริการ Dark Pool รู้ว่าใครคือคู่สัญญา แต่ผู้ซื้อและผู้ขายมักจะไม่รู้จักกัน) และทำงานอัตโนมัติ และสามารถเชื่อมต่อกับสถานที่ได้โดยการเคลื่อนย้ายก้อนอิฐและวิธีอื่นๆ

ในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม แหล่งมืดมีอยู่มาเป็นเวลานาน Dark Pools เป็นที่ต้องการของนักลงทุนรายใหญ่มากกว่าตลาดหุ้นสาธารณะ เช่น New York Stock Exchange หรือ NASDAQ ซึ่งต้องการแพลตฟอร์มนิรนามและดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อซื้อและขายหุ้นจำนวนมาก (หลายสิบหุ้น) หลายหมื่นหรือหลายล้าน ของหุ้น) โดยไม่ต้องกังวลว่าจะมีผลกระทบต่อราคาตลาดของหุ้น Dark Pool มีขนาดเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ของปริมาณการซื้อขายในสหรัฐอเมริกาและ 6% ในยุโรป

เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมของ dark pool ในระบบการซื้อขาย cryptocurrency

ปัญหาสภาพคล่องมีความโดดเด่นเป็นพิเศษในการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ตามที่คนในวงการอุตสาหกรรมอ้างโดยฉันทามติมาตรฐาน ผู้ผลิตในตลาดในประเทศสิบอันดับแรกโดยทั่วไปควบคุม 90% ของสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน ไม่นานมานี้ bitFlyer บริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลของญี่ปุ่น เปิดเผยต่อสาธารณชนบน Twitter ว่าได้ดำเนินการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลด้วยตนเองในบริการการซื้อขายของบริษัท เพื่อปรับปรุงสภาพคล่องของอุปทาน

ทุกวันนี้ เมื่อมีนักลงทุนคริปโตเคอเรนซีรายใหญ่จำนวนมาก ความต้องการธุรกรรมขนาดใหญ่จะปรากฏขึ้นเป็นครั้งคราว ผลกระทบของคำสั่งซื้อจำนวนมากในตลาดมีมากพอที่จะทำให้ตลาดพังได้ สำหรับนักลงทุนรายใหญ่ การซื้อขายแบบ OTC เป็นทางเลือกหลักเพื่อลดผลกระทบจากตลาด ธุรกรรม OTC คิดเป็น 60 เปอร์เซ็นต์ของการซื้อขาย cryptocurrency ทั้งหมดในปี 2018 และคาดว่าจะเติบโตเป็น 65 เปอร์เซ็นต์ในปี 2019 ตามรายงานของ Aite Group ซึ่งเปรียบเทียบกับเพียง 32 เปอร์เซ็นต์ในปี 2559

สำหรับการแลกเปลี่ยนเพื่อปรับปรุงสภาพคล่องผู้ดูแลสภาพคล่องคือการกำหนดค่ามาตรฐาน นอกจากนี้ แพลตฟอร์มที่รวบรวมความลึกของธุรกรรมได้เกิดขึ้นมาระยะหนึ่งแล้วและได้รับความนิยม ตามสถิติของ Babbitt ปัจจุบันมี 12 แพลตฟอร์มที่รวมถึง "รวม ฟังก์ชันธุรกรรม" หน้าแรก ซึ่งส่วนใหญ่จะเปิดตัวฟังก์ชันรวมธุรกรรมในปีนี้

ชื่อเรื่องรอง

ติดตามค่อยๆได้รับความสนใจ

ในปัจจุบัน แทร็ก Dark Pool ที่เข้ารหัสอยู่ในคลื่นใต้น้ำ:

  • ในปี 2019 Zhao Dong ผู้ก่อตั้ง DFund และกระเป๋าสตางค์สกุลเงินดิจิทัล RenrenBit ได้ประกาศการลงทุนใน WOOTRADE ซึ่งเป็นแหล่งมืดสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล และกล่าวว่านี่เป็นหนึ่งในไม่กี่โครงการที่ DFund ลงทุนในปีที่ผ่านมา

  • โปรโตคอล Dark Pool แบบกระจายอำนาจ Republic Protocol ระดมทุนได้ 33.8 ล้านดอลลาร์จากกองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto ในปี 2018

  • ในปี 2559 นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ TradeZero ร่วมมือกับผู้บุกเบิก Bitcoin Jered Kenna เพื่อเปิดตัวเครื่องมือการซื้อขายแบบมืด

  • Kraken บริษัทแลกเปลี่ยน cryptocurrency ในซานฟรานซิสโกได้เสนอสิ่งอำนวยความสะดวกการซื้อขายแบบ dark pool ให้กับลูกค้าโดยมีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมตั้งแต่ปี 2558 Bitfinex ให้บริการที่คล้ายคลึงกันแก่ลูกค้า

จะเห็นได้ว่าบริการ dark pool นั้นเกิดจากการเริ่มต้นใหม่และบริการจากบริษัทในเครือแลกเปลี่ยน

1、Bitfinex

ในฐานะหนึ่งในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ชั้นนำของโลก สภาพคล่องของสกุลเงินดิจิตอลของ Bitfinex นั้นมีอยู่มากมาย ถึงกระนั้น บริษัทก็พยายามที่จะดึงดูดนักลงทุนสถาบันและผู้ถือสกุลเงินดิจิตอลขนาดใหญ่ผ่านบริการ Dark Pool รายละเอียดที่แท้จริงของ Bitfinex Dark Pool เป็นการยากที่จะรู้ ตามข้อมูลสาธารณะ ค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องใน Dark Pool นั้นสูงกว่าธุรกรรมปกติเล็กน้อย

2、Kraken

Kraken เริ่มซื้อขายใน dark pool ตั้งแต่ปี 2015 จากการแนะนำใน Kraken dark pool เทรดเดอร์แต่ละรายจะรู้เฉพาะคำสั่งของตนเองเท่านั้น ผู้ค้าสามารถวางคำสั่งซื้อและขายจำนวนมากโดยไม่ระบุตัวตน ช่วยให้พวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงความผันผวนของราคาที่ไม่เอื้ออำนวย

Kraken จะเรียกเก็บเงินเพิ่มเติม 0.10% สำหรับการสั่งซื้อ Dark Pool การซื้อขายแบบ Dark Pool มีให้สำหรับลูกค้า Kraken ทุกคนที่มีบัญชีที่มีการยืนยันระดับ 2 ขึ้นไป ปริมาณการสั่งซื้อมืดขั้นต่ำคือ 50 bitcoins และรองรับเฉพาะคำสั่งจำกัดเท่านั้น Dark Pool จะรับคำสั่งซื้อขายระหว่าง bitcoin และยูโร ดอลลาร์ เยน หรือปอนด์ คู่ดาร์คพูลระบุด้วยนามสกุล ".d" (เช่น XBT/EUR.d หรือ XBT/USD.d)

3、Omega One

ในเดือนมีนาคมของปีนี้ การแลกเปลี่ยน cryptocurrency Omega One ประกาศเปิดตัวกลุ่มมืด Omega Dark โดยอ้างว่าได้รับใบอนุญาตชั่วคราวจาก Bermuda และเป็นอิสระอย่างสมบูรณ์ “การเกิดขึ้นของ dark pools ระดับสถาบันสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลอาจเปลี่ยนกฎของเกมสำหรับ cryptocurrencies ที่มีอยู่เช่น Bitcoin ในขณะที่สร้างเงื่อนไขสำหรับการแปลงหุ้น พันธบัตร และอสังหาริมทรัพย์เป็นสินทรัพย์ดิจิทัล” ข่าวประชาสัมพันธ์ระบุ

อเล็กซ์ กอร์ดอน-แบรนเดอร์ CEO ของ Omega One มีพื้นฐานด้านการเงินแบบดั้งเดิมเช่นกัน Brander ออกแบบแพลตฟอร์มซื้อขายตราสารหนี้ของบริษัทที่ MarketAxess และ Bridgewater Associates ตามลำดับ และแพลตฟอร์มการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของกองทุนป้องกันความเสี่ยง

4、TradeZero

ไม่นานหลังจากที่ Kraken ประกาศโครงการ Dark Pool TradeZero ซึ่งเป็นนายหน้าซื้อขายออนไลน์ที่จดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของบาฮามาสก็ประกาศในปี 2559 ว่าได้ร่วมมือกับผู้ประกอบการ Bitcoin แบบอนุกรม Jared Kenner (Jered Kenna เพื่อสร้างธุรกรรม "Dark Pool" สำหรับ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ในที่สุด Daniel Pipitone ผู้อำนวยการ TradeZero กล่าวว่าท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก นักลงทุนกระแสหลักรายใหญ่กำลังมองหาการกระจายความเสี่ยงออกจากหุ้น และ TradeZero จะอนุญาตให้มีการซื้อขายขนาดใหญ่โดยไม่เพิ่มราคาตลาดหรือแจ้งเตือนนักลงทุนรายอื่นถึงสถานะของพวกเขา

ใน Dark Pool นี้ ยอดเงินเริ่มต้นขั้นต่ำคือ $10,000 หรือเทียบเท่าในสกุลเงิน ยอมรับสกุลเงินดิจิทัลเช่น Bitcoin (BTC) บัญชีลูกค้าที่เข้าเกณฑ์จะเปิดใช้งานตามลำดับก่อนหลัง

5、WOOTRADE

WOOTRADE ซึ่งถือกำเนิดขึ้นในเดือนกันยายนปีนี้ ได้รับการบ่มเพาะโดย Kronos ซึ่งเป็นสถาบันวิจัยการลงทุนเชิงปริมาณ

ในมุมมองของผู้ก่อตั้ง Jack ในแง่หนึ่ง “ธุรกรรมแบบรวมไม่ได้ให้สภาพคล่องที่มากขึ้นอย่างแท้จริงแก่ตลาดนี้ เนื่องจากธุรกรรมแบบรวมเป็นเพียงการโอน และเดิมทีสภาพคล่องเหล่านี้อยู่ในการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ แต่ธุรกรรมแบบรวมไม่ได้เพิ่มสภาพคล่องให้กับ ธรรมชาติของตลาด นั่นคือ พวกเขาไม่ได้ทำการซื้อขายเชิงปริมาณเพื่อให้มีสภาพคล่อง แต่ในฐานะทีมเชิงปริมาณ กลยุทธ์เชิงปริมาณที่มีความถี่สูงของเราจะซื้อขายเป็นจำนวนมากทุกวัน และนี่คือสภาพคล่องที่แท้จริงที่เรามอบให้กับตลาด” ; ในทางกลับกัน "ตลาด OTC มีขนาดใหญ่มาก เหตุใดจึงไม่สามารถผสมตลาดที่มีสภาพคล่องสูงและการทำธุรกรรมค้าปลีกบนแพลตฟอร์มเดียวหรือในระบบเดียวได้"

ด้วยเหตุนี้ WOOTRADE จึงตั้งเป้าที่จะรวมสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยนหลักและแพลตฟอร์มการซื้อขายอื่นๆ นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนเชิงปริมาณความถี่สูงของ Kronos เองและสภาพคล่องที่สร้างโดยสถาบันเชิงปริมาณอื่นๆ ผู้ให้บริการช่วยให้ลูกค้าของพวกเขามีอัตราการซื้อขายที่ลึกขึ้น ราคาซื้อและขายที่แข่งขันได้มากขึ้น และความเร็วในการทำธุรกรรมที่เร็วขึ้น

Jack ผู้ก่อตั้งเชื่อว่าข้อได้เปรียบของ WOOTRADE คือในแง่หนึ่ง การแยกบริการ dark pool ออกจากการแลกเปลี่ยนสามารถเปิดใช้งานการแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน และสถาบันอื่น ๆ เพื่อ "ไม่ใช้เวลาในการจัดการประสบการณ์การซื้อขาย และสามารถคิดค้นข้อดีของมันได้" "

Mark Pimentel ผู้ร่วมก่อตั้ง Kronos จบการศึกษาจากมหาวิทยาลัย Carnegie Mellon และทำงานในแผนกการซื้อขายความถี่สูงของ Citadel Investment Group และแผนกผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ของ Knight Capital Group จัดการ Dark Pools ที่ใหญ่เป็นอันดับสามและสี่ในสหรัฐอเมริกา ; dark pool ที่จัดการโดย Mark ใน London Exchange คิดเป็น 35% ของปริมาณการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนทั้งหมด

ปัจจุบัน Kronos ได้ประกาศเปิดตัวลูกค้ารายแรก RenrenBit ผู้ก่อตั้ง Zhao Dong เป็นผู้ก่อตั้ง DFund ซึ่งเป็นสถาบันการลงทุนที่มีชื่อเสียงในด้าน blockchain และเป็นผู้ถือหุ้นของการแลกเปลี่ยน Bitfinex WOOTRADE จะให้บริการสภาพคล่องสำหรับโมดูลการซื้อขายสกุลเงินที่สร้างขึ้นในแอปพลิเคชัน RenrenBit ซึ่งจะช่วยให้ความลึกในการซื้อขายของโมดูลนี้ตอบสนองความต้องการการซื้อขายของผู้ใช้เกือบทั้งหมด

เมื่อ Zhao Dong พูดถึงเหตุผลของการลงทุนเขาอ้างถึงประสบการณ์ของเขาในการให้บริการ OTC ของสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ปี 2013 ในความเห็นของเขา “สำหรับนักเทรด เช่น นักลงทุนรายใหญ่ที่ต้องการซื้อเหรียญจริง ๆ การลดต้นทุนเป็นสิ่งสำคัญมาก เราเชื่อว่า WOOTRADE เหมาะกับผลิตภัณฑ์ประเภทนี้และเหมาะสำหรับลูกค้าที่มีปริมาณธุรกรรมมากเป็นพิเศษ” เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูงซึ่ง Dark Pool อาจต้องใช้ Zhao Dong ก็มีประสบการณ์ของตัวเองเช่นกัน: “เป็นที่ยอมรับสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ เพื่อซื้อ 1,000 เหรียญที่ 1% นักลงทุนรายย่อยไม่ต้องการให้คุณทำเงินหนึ่งพันเหรียญ ไม่มีความแตกต่างระหว่างดีและไม่ดี มันเป็นเพียงวิธีการตอบสนองความต้องการของลูกค้าให้ดีขึ้น ฉันคิดว่าทิศทางของ WOOTRADE นั้นดีมาก ”

สำหรับโมเดล WOOTRADE บางคนในอุตสาหกรรมเชื่อว่ามันเหมือนกับการกำหนดเส้นทางอัจฉริยะสำหรับการจับคู่คำสั่งซื้อในตลาดทั้งหมด หรือผู้ให้บริการสะพานสภาพคล่องบวกกับการทำตลาดของตัวเอง แต่วิธีการซื้อขายในตลาดนั้นแตกต่างจากของ แอ่งน้ำมืด WOOTRADE ตอบกลับว่าสมุดคำสั่งซื้อมีทั้งส่วนที่อยู่ในไซต์ซึ่งสามารถให้บริการแก่ผู้ใช้แลกเปลี่ยนได้แบบสาธารณะ เช่นเดียวกับ Dark Pool นอกสถานที่ Dark Pool ยังเปิดให้ทีมเชิงปริมาณอื่นๆ และ Kronos เป็นเพียงส่วนเชิงปริมาณแรกเท่านั้น ทีมที่จะเข้าร่วม

6、Republic Protocol

ในปัจจุบัน บริการ Dark Pool ของ Bitfinex, Kraken และ Omega One เป็นธุรกิจบ่มเพาะการแลกเปลี่ยนทั้งหมด WOOTRADE ถูกบ่มเพาะโดยทีมงานเชิงปริมาณ โปรโตคอลของ Dark Pool แบบกระจายอำนาจนั้นควรค่าแก่ความสนใจเช่นกัน ตามข้อมูล โปรโตคอลใช้ ZK-Snarks ในการสร้าง ปรับใช้ และรันแอปพลิเคชันป้องกันความเป็นส่วนตัวเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไป และรักษาราคาของคำสั่งซื้อขายเป็นความลับและปริมาณธุรกรรม เป้าหมายระยะยาวคือการสร้างโปรโตคอลโอเพ่นซอร์สที่ขับเคลื่อน Dark Pool ด้วยโทเค็น REN ดั้งเดิมของโปรโตคอลที่ขับเคลื่อนระบบ

ในหมู่พวกเขา โทเค็นโปรโตคอล Ren สามารถชำระค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของเครือข่ายหลักรุ่นเบต้า และอีกหน้าที่หนึ่งคือสัญญาผูกมัด ซึ่งทำให้ฝ่ายธุรกรรมและโหนดมืดมีคุณสมบัติในการเข้าร่วมธุรกรรมกลุ่มมืดของ RenEx

ชื่อเรื่องรอง

ความท้าทายของ Crypto Dark Pools: สภาพคล่องและความเป็นธรรม

เมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์ม Dark Pool ที่พัฒนาอย่างดีในการเงินแบบดั้งเดิม Dark Pool ในการแลกเปลี่ยนที่เข้ารหัสยังคงมีความท้าทายอยู่บ้าง

ประการแรก การนำ dark pool มาใช้ในตลาด crypto ยังคงเป็นไปอย่างช้าๆ ในแง่ของ dark pool ที่เข้าถึงได้ ตลาด crypto ยังล้าหลังกว่าตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมาก แนวทางนี้ต้องการผู้เข้าร่วมที่มีความเป็นมืออาชีพมากขึ้นและเพียงพอ

แหล่งมืดยังมีข้อกำหนดบางประการสำหรับโครงสร้างตลาดและสภาพคล่อง ผู้ดำเนินการของ Dark Pool บางส่วนที่กล่าวถึงข้างต้นคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ในแง่หนึ่ง มันคือการตอบสนองความต้องการของลูกค้ารายใหญ่บางราย ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก การแลกเปลี่ยนอาจไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับปัญหาเหล่านี้

ไม่มีข้อมูลสาธารณะในประเทศจีนที่แสดงว่าการแลกเปลี่ยนทำธุรกิจนี้ บางคนในอุตสาหกรรมเชื่อว่าผู้ใช้การแลกเปลี่ยนในประเทศส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนรายย่อย และธุรกิจกลุ่มมืดนั้นขึ้นอยู่กับความต้องการซื้อขายจำนวนมากของสถาบันขนาดใหญ่เป็นหลัก ซึ่งช่องทางอื่นสามารถพบเจอได้ในปัจจุบัน Jack ผู้ก่อตั้ง WOOTRADE เชื่อว่าเกณฑ์ทางเทคนิคสูงที่จำเป็นในการสร้างและบำรุงรักษา Dark Pool อาจเป็นสาเหตุที่ทำให้มี Pool ดังกล่าวไม่กี่แห่งในจีน

Binance Research ยังเชื่อว่าวิธีการดูพื้นที่ของแพลตฟอร์ม Dark Pool ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสนั้นขึ้นอยู่กับการพัฒนาโครงสร้างของผู้ค้าในตลาดทั้งหมด ตัวอย่างเช่น สถาบันที่มีโพซิชั่นระยะยาวขนาดใหญ่อาจเลือกแพลตฟอร์ม dark pool เพื่อค้นหาใบเสนอราคาที่ดีกว่าการใช้ OTC (หรือหลีกเลี่ยงเกณฑ์ทางเทคนิคของการโต้ตอบกับการแลกเปลี่ยนหลายร้อยรายการ) เมื่อเข้าสู่ตลาด รากฐานของความต้องการการเติบโตคือว่า ตลาดสกุลเงินดิจิทัลสามารถรักษาแนวโน้มขาขึ้นได้เป็นเวลานานในอนาคตและความคืบหน้าในการกำกับดูแล

สำหรับนักเก็งกำไรระยะสั้นถึงระยะกลางที่คล้ายกับกลยุทธ์ CTA ตลาดมืดอาจไม่น่าสนใจมากนัก ราคาธุรกรรมของสกุลเงินดิจิทัล = ราคาธุรกรรมที่ดีที่สุดในตลาดเปิด + ค่าธรรมเนียมการจัดการ + ค่าสเปรด แม้ว่า Dark Pool จะสามารถลบ "ต้นทุนสเปรด" ได้ อย่างไรก็ตาม สำหรับนักขุดขนาดใหญ่และสถาบัน Bitcoin ที่มีรายได้ระยะยาวอื่น ๆ ไม่ว่าพวกเขาจะสนใจเกี่ยวกับสเปรดที่ต่ำถึง 1% หรือความเร็วในการถอนเงินเมื่อทำการถอนเงินก็เป็นปัญหาเช่นกัน

นอกจากนี้ เกี่ยวกับบทบาทของ dark pool ในโลกของ cryptocurrency Binance Research เชื่อว่ายังมีปัญหาอยู่สี่ประการ:

1. เพื่อให้มั่นใจถึงสภาพคล่องในตลาดการซื้อขาย Dark Pool โดยทั่วไปจะมีผู้ดูแลสภาพคล่อง ผู้ดูแลสภาพคล่องจะย้ายสภาพคล่องในตลาดทั้งหมด การใช้สภาพคล่องในตลาดทั้งหมดโดยคำสั่งซื้อ/ขายขนาดใหญ่อาจสะท้อนให้เห็นในท้ายที่สุด ราคาเปิดตลาด. สิ่งนี้จะทำให้คำสั่งที่รอดำเนินการใน Dark Pool ไม่สามารถดำเนินการได้อย่างสมบูรณ์ นั่นคือยิ่งสเปรดต่ำลงเพื่อแลกกับความเร็วในการดำเนินการของคำสั่งที่ลดลง และผู้ทำคำสั่งล่าช้าอาจต้องถูกบังคับให้ปรับ ราคาเป้าหมายหรือใช้ราคาของด้านที่แย่กว่าในช่วงคำสั่งที่รอดำเนินการ สำหรับการทำธุรกรรม ไม่ว่าราคาซื้อขายเฉลี่ยขั้นสุดท้ายจะดีกว่าราคาซื้อขายในตลาดเปิดหรือไม่ จำเป็นต้องทำเครื่องหมายด้วยเครื่องหมายคำถาม

2. ควรสังเกตว่าคำสั่ง Dark Pool จะชะลอความเร็วที่ราคาตลาดพัฒนาไปในทิศทางที่เอื้อต่อผู้สร้างคำสั่ง และเร่งความเร็วที่ตลาดพัฒนาไปในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวยต่อผู้สร้างคำสั่ง สำหรับนักเก็งกำไร/กองทุน กำไรสุดท้ายอาจไม่จำเป็นต้องดีกว่าเสมอไป

3. หากมีคำสั่งซื้อมากเกินไปเข้าสู่ตลาด Dark Pool ประสิทธิภาพการกำหนดราคาของตลาดเปิดอาจลดลงและมูลค่าอ้างอิงของราคาตลาดเปิดจะลดลง เมื่อตลาดเปิดไม่สามารถสะท้อนผลกระทบของข้อมูลภายนอกได้อย่างถูกต้อง ราคาของสกุลเงินดิจิทัล ผู้คนต้องทำการวิจัยและตัดสินราคาอย่างเป็นอิสระมากขึ้น อาจส่งผลให้สิ้นเปลืองทรัพยากร และการที่หนังสือสั่งจองในตลาดเปิดบางลงอาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดที่มากขึ้นโดยใช้เงินน้อยลง

4. ผู้ปฏิบัติงานของ dark pool อยู่ภายใต้การดูแลหรือไม่และเขาจะใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านข้อมูลของลูกค้าหรือไม่ หากไม่สามารถรับประกันได้ dark pool สามารถกลายเป็นเครื่องมือสำหรับผู้ปฏิบัติงานในการบีบขนแกะเท่านั้น ปัจจุบัน แพลตฟอร์มการซื้อขาย Dark Pool แบบกระจายศูนย์ยังไม่ได้สร้างขนาด ไม่สามารถแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวและความยุติธรรมได้

ทีมงานของ Kronos ยังได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับความท้าทายของตลาดนี้ด้วย เขาเชื่อว่า มันมาจากหลายแง่มุม: “หนึ่งคือความปลอดภัย, วิธีการตรวจสอบความปลอดภัยของการทำธุรกรรมและทรัพย์สิน, กฎระเบียบที่โตเต็มที่, แต่สกุลเงินดิจิทัลไม่ใช่, ซึ่งไม่เอื้อต่อ การขยายตัวของตลาด dark pool นอกจากนี้ยังมีความท้าทายของตลาด cryptocurrency ทั้งหมด ตลาดปัจจุบันยังเล็ก เราได้เห็นการลดลงของปริมาณการซื้อขายในตลาดโดยรวมเมื่อเร็ว ๆ นี้ และความเชื่อมั่นในการซื้อขายไม่สูงนัก เราต้องการ เพื่อขยายตลาดนี้ผ่านงานของเรา เพื่อให้เราสามารถซื้อขายในปริมาณที่มากขึ้นและได้รับสภาพคล่องมากขึ้นสำหรับกลยุทธ์เชิงปริมาณของเรา”

交易所
ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily
กลุ่มสมาชิก
https://t.me/Odaily_News
กลุ่มสนทนา
https://t.me/Odaily_CryptoPunk
บัญชีทางการ
https://twitter.com/OdailyChina
กลุ่มสนทนา
https://t.me/Odaily_CryptoPunk
สรุปโดย AI
กลับไปด้านบน
บางคนเชื่อว่าการมีอยู่ของ dark pool เป็นเส้นทางใหม่นอกเหนือจากการซื้อขายแบบรวมและการทำตลาด: ไ
ดาวน์โหลดแอพ Odaily พลาเน็ตเดลี่
ให้คนบางกลุ่มเข้าใจ Web3.0 ก่อน
IOS
Android