Bitcoin เป็นทั้ง 'สินทรัพย์เสี่ยง' และ 'สินทรัพย์ปลอดภัย'
เมื่อเร็ว ๆ นี้ ฉันเห็นมุมมองที่ว่า "BTC เป็นทั้งสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ที่ปลอดภัย" มุมมองนี้สามารถขยายไปยังสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดได้จริง ๆ "สกุลเงินดิจิทัลเป็นทั้งสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ที่ปลอดภัย"
ถ้อยแถลงที่ดูขัดแย้งกันทั้งสองนี้ถูกพิจารณาจากช่วงเวลาที่แตกต่างกัน
1. สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในระยะสั้น
เราทุกคนทราบดีว่าสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนอย่างมาก กล่าวได้ว่า ในบรรดาประเภทการลงทุนทั้งหมด ในแต่ละวัน ความผันผวนของราคามักจะสูงถึงสิบเปอร์เซ็นต์หรือแม้แต่สิบเปอร์เซ็นต์
ดังนั้น
ดังนั้นจากมุมมองนี้ สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง: ผู้ใช้ต้องแบกรับความผันผวนของราคาในระยะสั้นหลังจากซื้อ และไม่สามารถรักษาเสถียรภาพของราคาได้
การเกิดขึ้นของ Stablecoin จำนวนมากที่ยึดกับเงินดอลลาร์สหรัฐยังสะท้อนถึงความเสี่ยงของสกุลเงินดิจิทัลในอีกแง่มุมหนึ่ง
2. สกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในระยะยาว
แต่เมื่อเราเปรียบเทียบสกุลเงินดิจิทัลกับผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่นๆ มูลค่าตลาดโดยรวมของสกุลเงินดิจิทัล (1.8 ล้านล้าน) ยังเล็กมาก ไม่แม้แต่เศษเสี้ยวของมูลค่าตลาดหุ้น A ในประเทศของฉัน (43 ล้านล้าน) ดังนั้นในระยะยาว ตลาดนี้ยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมาก ที่สำคัญกว่า นักลงทุนสถาบันแบบดั้งเดิมและกองทุนยังไม่ได้เข้าสู่ตลาดนี้ในปริมาณมาก
นอกจากนี้ เนื่องจากลักษณะการกระจายอำนาจ สกุลเงินดิจิทัล เช่น ทองคำและเงิน จึงไม่ได้รับการรับรองจากเครดิตใด ๆ และมีความสามารถที่แข็งแกร่งในการต้านทานความเสี่ยงทางเทคนิค ดังนั้นจึงถือว่าเป็น "ทองคำดิจิทัล" โดยอุตสาหกรรมและเป็นความเสี่ยง สินทรัพย์ที่ปลอดภัยต้านทาน
3. ในระยะยาว สกุลเงินดิจิทัล ทองคำ และ PAXG รุ่นใดมีพื้นที่มากกว่ากัน
Paxos Trust ผู้ออก Stablecoin PAX เพิ่งเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลใหม่ PAXG ผู้ถือ PAXG สามารถแลกเปลี่ยนเป็นทองคำจริง (อัตราแลกเปลี่ยนคือ 1 PAXG ต่อทองคำหนึ่งออนซ์ในห้องนิรภัยในลอนดอน) หรือพวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลนี้ในการแลกเปลี่ยน
ในแง่หนึ่ง PAXG แก้ปัญหาความไม่สะดวกของการซื้อขายทองคำ และในทางกลับกัน ยังช่วยให้ประชาชนได้รับทองคำผ่านช่องทางที่สะดวกอีกด้วย
ดังนั้น เมื่อเทียบกับการลงทุนในทองคำหรือผลิตภัณฑ์ PAXG ที่อยู่ในทองคำในขั้นตอนนี้กับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลตามปกติ สิ่งใดที่มีศักยภาพมากกว่ากันในระยะยาว
ณ เวลาปัจจุบัน ราคาทองคำอยู่ที่ 1,500 ดอลลาร์ ในอดีต ทองคำมีราคาสูงสุดที่ 1,900 ดอลลาร์ในปี 2554
ทองคำเป็นองค์ประกอบสำคัญของความเสี่ยงทั่วโลกและมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงมาก ความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อยมักสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของความเชื่อมั่นในตลาด ดังนั้น แม้ว่าจะเกิดความเสี่ยงครั้งใหญ่ ช่วงของการเปลี่ยนแปลงราคาจะถูกจำกัด
ตั้งแต่ต้นปีนี้ทองคำได้เพิ่มขึ้นจาก 1,300 เหรียญสหรัฐเป็น 1,500 เหรียญสหรัฐ สาเหตุหลักมาจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐเปลี่ยนนโยบายการเงินและเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในด้านหนึ่งและในทางกลับกันก็เกิดขึ้นบ่อยครั้ง การระบาดของสงครามเสื้อกันหนาวและวิกฤตการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ หากสถานการณ์เลวร้ายลงอีกและเกิดวิกฤตการณ์ทั่วโลก โอกาสที่ทองคำจะพุ่งขึ้นอาจถึงจุดสูงสุดที่ 1,900 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2554 หรือสูงกว่านั้นเล็กน้อย
ดังนั้น จากมุมมองของพื้นที่การเติบโต หากทองคำเพิ่มขึ้นจาก 1,500 ดอลลาร์ในปัจจุบันเป็น 1,900 ดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นจะอยู่ที่ประมาณ 27% แต่ถ้าวิกฤตดังกล่าวเกิดขึ้น ฉันเชื่อมั่นว่าการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินหลักที่นำโดย BTC และ Ethereum ในสกุลเงินดิจิทัลจะมากกว่า 27% ของทองคำ
ดังนั้นในระยะยาว รายได้จากการลงทุนในทองคำและ PAXG จึงด้อยกว่าการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลอย่างมาก
