สงคราม Stablecoin ลุกลามบานปลาย ใครจะดึง USDT ลงจากบัลลังก์?

巴比特

特邀专栏作者

2019-09-06 15:57 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 2486 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 4 นาที

เห็นได้ชัดว่าสงครามในตลาด Stablecoin เริ่มร้อนระอุขึ้นในฤดูร้อนนี้ และตอนนี้ฤดูร้อนสิ้นสุดลงแ

สรุปโดย AI

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)ผู้เขียน: ฟรีและง่ายเผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

ข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)

ผู้เขียน: ฟรีและง่ายเผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

เห็นได้ชัดว่าสงครามในตลาด Stablecoin เริ่มร้อนระอุขึ้นในฤดูร้อนนี้ และตอนนี้ฤดูร้อนสิ้นสุดลงแล้ว เราอาจทบทวนสถานการณ์ของ Stablecoin กระแสหลักในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาด้วยเช่นกัน

ชื่อเรื่องรอง

Stablecoins กำลังแข่งขันกันเพื่อชิงบัลลังก์ Tether ยังคงได้เปรียบอย่างแน่นอน

ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา Paxos (Pax), USD Coin (USDC) และ Dai (DAI) แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยวัดจากจำนวนที่อยู่ที่มียอดคงเหลือมากกว่า $10 ทั้ง TrueUSD (TUSD) และ Tether (ทั้งเวอร์ชัน Omni และ USDT เวอร์ชัน ERC20) มีการเติบโตในระดับปานกลาง ในขณะที่ Gemini Dollar (GUSD) ลดลง ตารางต่อไปนี้แสดงการเติบโตของจำนวนที่อยู่ที่มียอดคงเหลือมากกว่า $10 ในที่อยู่ Stablecoin ที่สำคัญตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายนถึงวันที่ 1 กันยายน

เราสามารถคิดจำนวนที่อยู่ทั้งหมดที่มียอดคงเหลืออย่างน้อย $10 เป็นตัววัดโดยประมาณของจำนวนผู้ใช้ทั้งหมด แน่นอน เกณฑ์ $10 ดูเหมือนไม่มีกฎเกณฑ์ ดังนั้นทำไมไม่ใช้ $1 หรือ $100 อันที่จริง เรามักจะใช้เกณฑ์ $10 ในการประมาณจำนวนผู้ใช้ เนื่องจากจำนวนนี้น้อยพอที่จะเข้าถึงนักลงทุนรายย่อยได้ แต่ก็มากพอที่จะไม่รวมบัญชีฝุ่น

แม้ว่าอัตราการเติบโตของ Tether (รวมถึงเวอร์ชัน Omni และ ERC20) จะไม่สูงเท่ากับของ Stablecoin อื่น ๆ ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แต่เมื่อเทียบกับ USDT เวอร์ชัน ERC20 อัตราการเติบโตนั้นเร็วมาก (อย่างไรก็ตาม นี่ เป็นค่าใช้จ่ายของ USDT เวอร์ชัน Omni) การเปลี่ยนจาก USDT เป็น USDT-ETH กำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว ตามแนวโน้ม ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า USDT-ETH จะแซงหน้า USDT ในตัวชี้วัดหลักส่วนใหญ่ ตารางด้านล่างแสดงจำนวนที่อยู่ทั้งหมดสำหรับ USDT และ USDT-ETH ที่มีมูลค่ามากกว่า $10 ตามลำดับ

อุปทานทั้งหมดเป็นอีกหนึ่งตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับ Stablecoin สมมติว่า Stablecoin USD แต่ละเหรียญมีมูลค่า $1 อุปทานทั้งหมดจะแสดงถึงมูลค่าตลาดโดยประมาณของ Stablecoin ในช่วงฤดูร้อน (1 มิถุนายน - 1 กันยายน) อุปทานของ PAX, USDC และ Tether เพิ่มขึ้นทั้งหมด ในขณะที่อุปทานของ DAI, TUSD และ GUSD ลดลง

เช่นเดียวกับผลลัพธ์ของจำนวนที่อยู่ทั้งหมดที่ระดับ $10 Tether ยังคงครองตลาดในแง่ของอุปทานทั้งหมด ตารางต่อไปนี้แสดงอุปทานทั้งหมดของ Stablecoin ที่สำคัญแต่ละรายการ ณ วันที่ 1 กันยายน:

สุดท้ายนี้ การดูอัตราการเติบโตของราคาของ Stablecoins ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา (เช่น อัตราการเติบโตรายวันเมื่อเทียบกับวันที่ 1 มิถุนายน) ให้การประมาณค่าเสถียรภาพของราคา นี่เป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับ Stablecoins เนื่องจาก Stablecoins เกี่ยวข้องกับเสถียรภาพของราคา (จึงเป็นที่มาของชื่อนี้) ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง DAI, GUSD และ Tether ล้วนประสบกับช่วงเวลาที่ค่อนข้างผันผวนในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ PAX และ USDC ค่อนข้างมีเสถียรภาพมากกว่า

ชื่อเรื่องรอง

สรุปข้อมูลเครือข่ายรายสัปดาห์ของสกุลเงินหลัก

BCH ได้เห็นการเพิ่มขึ้นของที่อยู่ที่ใช้งานและปริมาณการทำธุรกรรม โดยตัวชี้วัดทั้งสองเพิ่มขึ้นมากกว่า 200% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม มูลค่าการโอนที่ปรับปรุงแล้วของ BCH เพิ่มขึ้นเพียง 3.5% ซึ่งอาจเป็นเพราะธุรกรรมใหม่เหล่านี้เป็นธุรกรรมขนาดเล็ก

ในแง่ของจำนวนที่อยู่ จำนวนที่อยู่ Bitcoin ที่มียอดคงเหลือมากกว่า 10 BTC พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ณ วันที่ 1 กันยายน มีที่อยู่ทั้งหมด 157,216 รายการในเครือข่ายทั้งหมดตรงตามมาตรฐานนี้

จำนวนที่อยู่ Ethereum ที่มียอดคงเหลือของที่อยู่เกินกว่าดัชนีรวมของหนึ่งในพันล้านก็พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์เช่นกัน ณ วันที่ 1 กันยายน มีที่อยู่ 5,923,953 แห่งที่ตรงตามเกณฑ์นี้ และด้วยการจัดหาอีเธอร์จำนวน 107,568,118 ETH ทำให้ที่อยู่ต้องมีอย่างน้อย 0.0108 ETH ($1.86 ที่ราคาปัจจุบัน)

สรุปข้อมูลตลาดรายสัปดาห์ของสกุลเงินกระแสหลัก: ผลกระทบของผีเสื้อทำให้ตลาดลดลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว

Bitcoin ยังคงเป็นจุดสนใจของตลาดทั้งหมดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และแม้ว่าจะมีการขายออกทั่วทั้งตลาดก่อนหน้านี้ แต่หลังจากนั้น มันก็ดีดตัวขึ้นและกู้คืนการขาดทุนทั้งหมด เมื่อเทียบกับสินทรัพย์หลักอื่น ๆ ที่ยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว

ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา bitcoin กลับมาเป็นดาวฤกษ์ (+37%) ในขณะที่สินทรัพย์อื่น ๆ มีปัญหา โดยส่วนใหญ่สูญเสียมูลค่าไปครึ่งหนึ่งรวมถึง eos (-47%), stellar (-48%) และ tron (- 53%).

ชื่อเรื่องรอง

28 สิงหาคม ไม่มีสัญญาณของการบิดเบือนตลาด

รูปแบบของความผันผวนของราคาอย่างรุนแรงในตลาดทั้งหมดยังคงดำเนินต่อไป Coin Metrics ได้ทำการวิจัยมากมายเกี่ยวกับปัญหาของการจัดการตลาด ซึ่งการซื้อขายล่วงหน้า (โดยเฉพาะอย่างยิ่ง BitMEX และ CME) เป็นกิจกรรมการซื้อขายที่สำคัญและแหล่งค้นหาราคาที่อนุญาตให้ผู้ค้าซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้ ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายจึงได้รับการจูงใจให้ซื้อขายด้วยวิธีการบางอย่าง ดังนั้น จึงทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่สามารถกระตุ้นการบังคับชำระบัญชี การบีบสั้น และการเรียกเงินประกัน

แม้จะมีตัวอย่างก่อนหน้านี้ของกิจกรรมดังกล่าว แต่การเทขายที่เกิดขึ้นในวันที่ 28 ส.ค. ก็ไม่ได้ทิ้งสัญญาณมาตรฐานใดๆ ของการปั่นป่วนตลาด

สัญญาณแรกสุดของกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นปรากฏในตลาด BTC-USD ของ Coinbase เป็นเวลา 20 วินาทีที่เวลาประมาณ 17:54 น. UTC กิจกรรมการขายทั้งสามรายการมีการซื้อขายที่ $10,240 และขายได้ทั้งหมด 72 BTC (เทียบเท่าประมาณ $740,000) ความเข้มข้นของกิจกรรมการซื้อขายนี้เป็นเรื่องผิดปกติเนื่องจากก่อนหน้านี้ไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่เกี่ยวข้องกับข่าว ราคาค่อนข้างคงที่ก่อนหน้านี้ และการซื้อขายขายออกสามครั้งค่อนข้างใหญ่ในช่วงเวลาที่ไม่มีการแลกเปลี่ยนอื่นแสดงธุรกรรมที่คล้ายคลึงกัน

แม้ว่าการดำเนินการเชิงรุกดังกล่าวอาจก่อให้เกิดการเทขายในตลาด แต่เราไม่พบสัญญาณของการเทขายอย่างต่อเนื่อง หรือเราไม่ได้สังเกตสเปรดขนาดใหญ่ระหว่างตลาดหลัก ดังนั้น การจัดการตลาดในกรณีนี้จึงไม่น่าจะมีอยู่จริง คำอธิบายหนึ่งที่เป็นไปได้คือการเทขายครั้งใหญ่ในตลาดของ Coinbase อาจจุดประกายให้เกิดปฏิกิริยาในอัลกอริทึมการซื้อขายหลายตัวที่ใช้โดยผู้สร้างตลาดและผู้ค้าเชิงปริมาณ

ในช่วงที่ตลาดค่อนข้างสงบ อัลกอริทึมสามารถตีความการเทขายที่กระจุกตัวอย่างกะทันหันว่าเป็นเทรดเดอร์ที่ได้รับข้อมูล (ทราบข้อมูลเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของตลาด) และปรับการเทรดตามนั้น ปฏิกิริยาเริ่มต้นอาจกลายเป็นก้อนหิมะ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยอย่างกะทันหันของราคาทำให้เกิดการชำระบัญชีของตำแหน่งฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจ ซึ่งจะจุดประกายให้ราคาลดลงอีก

USDT

稳定币

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily