ใน 8 ปี มูลค่าใหม่ 8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจมาจาก "เจ้าแห่งทองคำ" ท

บรรณาธิการ | ห่าวฟางโจว

บรรณาธิการ | ห่าวฟางโจว

สกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่ตลาดหมีมาเกือบปีแล้ว และการปรับฐานเกือบสองเดือนทำให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นในเชิงบวก การฟื้นตัวของราคาได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย:เตรียมพร้อมสำหรับพลังการประมวลผลใหม่ในช่วงฤดูฝน，ก.ล.ต. ผ่านเรื่องตลก April Fool's Joke ของ Bitcoin ETF，JPMorgan Chase เปิดตัว Stablecoin，Facebook แสวงหาเงินทุนสำหรับแผนเปิดตัว Stablecoin，Litecoin กำลังจะลดการผลิต……

อย่างไรก็ตาม แรงผลักดันของเหตุการณ์เหล่านี้ยังไม่แข็งแกร่งพอ จากมุมมองของผู้ปฏิบัติงานด้านบล็อกเชนและนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล สิ่งที่ควรค่าแก่การรอคอยมากที่สุดคือการเข้ามาของกองทุนขนาดใหญ่

ในระยะยาว ความก้าวหน้าของเทคโนโลยีการกำกับดูแลและการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานจะสร้างแรงผลักดัน นักลงทุนสถาบันจะเข้าสู่ตลาดเนื่องจาก FOMO (Fear of Missing Out) ซึ่งจะทำให้สัดส่วนของนักลงทุนรายย่อยลดลงและกระตุ้นการเติบโตของ ตลาด.

แล้วเมื่อไหร่“เมื่อตลาดสุก” จานจะใหญ่ขนาดไหน? เงินทุนจะมาจากไหน?

คนดังและสถาบันต่างๆพยายามทำนาย ตัวอย่างเช่น,ในปี 2018 บัฟเฟตต์ บิล เกตส์ แจ็ค หม่า และคนอื่นๆ ได้ทำนายการสิ้นอายุขัยของ Bitcoin. ตัวอย่างอื่น,ในเดือนกรกฎาคม 2560 McAfee ทวีตว่า, "ในอีกสามปีข้างหน้า bitcoin ของคุณจะเพิ่มขึ้นเป็น 500,000 ดอลลาร์สหรัฐ ถ้าไม่ ฉันจะกินมันถ่ายทอดสดทางทีวีระดับประเทศ [ไม่สามารถอธิบายได้]" (เหลือเวลาอีกไม่มากสำหรับเขา...)จากการวิจัยของ World Economic Forumภายในปี 2560 ประมาณ 10% ของ GDP โลกจะมีอยู่ "บนเครือข่าย" จากการประเมินจีดีพีทั่วโลกที่ 80.68 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐที่ประกาศโดยธนาคารโลกในปี 2560ตลาด cryptocurrency ในปี 2027 จะมีมูลค่าอย่างน้อย 8 ล้านล้านดอลลาร์. สถาบันวิจัย Odaily เชื่อว่าตัวเลขนี้โดยพื้นฐานแล้วสร้างความสมดุลระหว่าง "จินตนาการที่สวยงามของผู้คนในแวดวงเงินตรา" และ "ความเป็นจริงที่โหดร้าย" ภายใต้การดูแล

จากมุมมองของการเข้ามาของเงินทุน ตามประเภทของสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ETF กองทุนประกัน และทรัพย์สินแบบใช้แล้วทิ้งของบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงสามารถทำลายเพดานที่มีอยู่ของสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างง่ายดาย และนำเกือบ 8 ล้านล้านหยวนสู่ตลาด ดอลล่าร์ในเวลาเดียวกัน เราต้องตระหนักในเรื่องนั้นอย่างเป็นกลางและใจเย็นด้วยตัวเลขนี้ยังคงอยู่บน "สมมติฐานในอุดมคติ"นั่นคือ สินทรัพย์ที่กล่าวถึงข้างต้นไม่รวมสิ่งล่อใจในการลงทุนอื่น ๆ และเลือกสกุลเงินดิจิทัลเป็นเป้าหมาย ด้วยสถานะปัจจุบันของสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสี่ยงสูงและกึ่งอิ่มตัว อย่าคาดหวังมากเกินไปจากความเป็นไปได้นี้ในระยะสั้น

ต่อไป เรามาทำความเข้าใจทั่วไปเกี่ยวกับขนาดตลาดปัจจุบันและพื้นที่การเติบโตในอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลผ่านกราฟกันก่อน

คำนวณจากข้อมูลสกุลเงินดิจิทัลในวันที่ 29 เมษายน 2019

• มูลค่ารวมของสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่คิดเป็น 2.35% ของสกุลเงินจริงของโลก (0.17 เทียบกับ 7.232, ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ)

• Cryptocurrencies คิดเป็น 0.19% ของมูลค่าของสกุลเงินทั้งหมดในโลก (0.17 เทียบกับ 90.4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ)

• ตลาดหุ้นทั่วโลกมีขนาดใหญ่กว่าตลาด cryptocurrency ถึง 453 เท่า (77 เทียบกับ 0.17 ล้านล้านดอลลาร์)

• มูลค่ารวมของทองคำที่ขุดได้คือ 85 เท่าของ Bitcoin (7.9 เทียบกับ 0.093 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ)

• Apple ซึ่งเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดที่ใหญ่ที่สุด มีมูลค่ามากกว่า Bitcoin ถึง 10 เท่า (0.96 เทียบกับ 0.093 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ)

ตามศูนย์การเงินทางเลือกแห่งมหาวิทยาลัยเคมบริดจ์《2ND GLOBAL CRYPTOASSET BENCHMARKING STUDY》ในตลาดการเข้ารหัสมีผู้ใช้เพียง 35 ล้านคนที่ยินดีผ่านการตรวจสอบชื่อจริงของการแลกเปลี่ยน มีผู้คน 7.7 พันล้านคนในโลกซึ่งผู้ใช้อินเทอร์เน็ตคิดเป็น 4 พันล้านคน (52% ของประชากร) และ ผู้ใช้ในตลาดการเข้ารหัสมีสัดส่วนเพียง 0.45% ของประชากรทั่วโลก

ชื่อเรื่องรอง

เงินบำนาญ: 76.2 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.14 ล้านล้านดอลลาร์

กองทุนบำเหน็จบำนาญไม่สนับสนุนการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล เหตุผลง่าย ๆ กองทุนบำเหน็จบำนาญมีชื่อเสียงในด้านความมั่นคงในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลมีทั้งความเสี่ยงด้านนโยบายและความผันผวน

แต่ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2019 สิ่งต่างๆ ก็เปลี่ยนไป กองทุนบำเหน็จบำนาญ 2 กองทุนที่มีขนาดการจัดการรวมกัน 5.1 พันล้านเหรียญสหรัฐในแฟร์แฟกซ์เคาน์ตี รัฐเวอร์จิเนีย ประเทศสหรัฐอเมริกา ได้ลงทุนในกองทุนร่วมลงทุนที่มีขนาดการจัดการ 40 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัล

ตามสถิติจาก Investment Company Institute (ICI) ณ สิ้นปี 2560 สินทรัพย์รวมของกองทุนบำเหน็จบำนาญใน 22 ประเทศหลักทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 41.4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ กองทุนบำเหน็จบำนาญในหลายประเทศมองว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นกลยุทธ์การลงทุนทางเลือก (Alternative Investment Strategy) ตามคำแถลงจาก Fairfax Retirement System บัญชี cryptocurrencies คิดเป็น 0.8 เปอร์เซ็นต์ของการจัดสรรสินทรัพย์สำหรับโครงการบำเหน็จบำนาญตำรวจ และ 0.3 เปอร์เซ็นต์สำหรับโครงการบำเหน็จบำนาญพนักงาน

เราอ้างถึงคำแถลงของ Fairfax หากเงินบำนาญใน 22 ประเทศหลักทั่วโลกจัดสรร 0.3% ของสกุลเงินดิจิทัล จะมีเงินเข้า 124.2 พันล้านดอลลาร์ หากอัตราส่วนการจัดสรรถึง 1% จำนวนเงินเข้าจะสูงถึง 414 พันล้านดอลลาร์ หากอัตราส่วนการจัดสรรถึง 5% ยอดรับเข้าจะสูงถึง 2.07 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หากสัดส่วนการจัดสรรเป็น 10% ยอดรับเข้าจะสูงถึง 4.14 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

ชื่อเรื่องรอง

การบริจาค: 3.413 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 34.128 พันล้านเหรียญสหรัฐ

จากการสำรวจที่จัดทำโดย Global Custodian และ The TRADE พบว่า 94% ของ 150 endowments ได้ลงทุนในโครงการ crypto ในช่วงตลาดหมีในปีที่ผ่านมา

การบริจาคมีศักยภาพที่จะกลายเป็นหนึ่งในนักลงทุนสถาบันที่สำคัญในตลาด crypto ในสหรัฐอเมริกา กองทุนบริจาคของมหาวิทยาลัยได้รับการพัฒนาอย่างมาก และโดยทั่วไปแล้วมหาวิทยาลัยของรัฐและเอกชนจะจัดตั้งกองทุนบริจาคของตนเอง ณ สิ้นปี 2560 มีกองทุนบริจาคของมหาวิทยาลัยมากกว่า 800 แห่งในสหรัฐอเมริกา โดยมีสินทรัพย์รวมเกือบ 566.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในหมู่พวกเขา สินทรัพย์ของ Yale University Endowment Fund และ Harvard University Endowment Fund อยู่ที่ประมาณ 27.2 พันล้านเหรียญสหรัฐและ 37.1 พันล้านเหรียญสหรัฐตามลำดับ

ชื่อเรื่องรอง

ETFs: 84 พันล้านดอลลาร์ถึง 336 พันล้านดอลลาร์

ETF เป็นกองทุนดัชนีปลายเปิดที่มีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนและมีการแบ่งกองทุนผันแปร นอกจากนี้ ยังเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (Exchange Traded Funds)

ในเดือนกรกฎาคม 2013 Bitcoin ETF กองทุนแรกของโลกที่เปิดเผยต่อสาธารณชนต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ได้รับการเสนอโดยสองพี่น้องตระกูล Winklevoss อย่างไรก็ตาม ข้อเสนอดังกล่าวถูกปฏิเสธโดย ก.ล.ต. เนื่องจากไม่สามารถแสดงให้เห็นถึง "การป้องกันการฉ้อฉลและยักย้ายถ่ายเท" และ "การคุ้มครองผู้ลงทุนและผลประโยชน์สาธารณะ" ในช่วง 5 ปีต่อมา ก.ล.ต. ได้ปฏิเสธคำขอ Bitcoin ETF 15 รายการ

ชื่อเรื่องรอง

กองทุนประกัน: 1.08 พันล้านเหรียญสหรัฐถึง 10.86 พันล้านเหรียญสหรัฐ

เมื่อวันที่ 11 เมษายน 2019 รัฐสภาฝรั่งเศสลงมติให้ผ่านร่างกฎหมาย "Loi Pacte" ซึ่งอนุญาตให้กองทุนประกันภัยของฝรั่งเศสลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสโดยทางอ้อม ตามOECD (องค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา)ตามสถิติในปี 2560 ขนาดการจัดการสินทรัพย์ประกันชีวิตและประกันที่ครอบคลุมของฝรั่งเศสสูงถึง 2.3 ล้านล้านยูโร ซึ่งในจำนวนนี้ "Collective Investment (CIS)" และ "Others (อื่นๆ)" คิดเป็น 21.4% ทั้งหมด การลงทุนเป็นไปได้ ปรากฏในทั้งสองประเภท (กองทุนหุ้นเอกชนหรือ ETF ที่ซื้อขายสาธารณะ)

ชื่อเรื่องรอง

สินทรัพย์ที่ใช้แล้วทิ้งของบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูง: 3 ล้านล้านดอลลาร์

รายงานความมั่งคั่งโลกปี 2018 เผยแพร่โดย Capgeminiชี้ให้เห็นว่าความสนใจของบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงใน cryptocurrencies นั้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก ตามรายงาน 29% ของผู้ตอบแบบสอบถามแสดงความสนใจสูงและ 27% แสดงความสนใจทั่วไป โดยลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูงในอเมริกาใต้และเอเชียลงทุนใน cryptocurrencies สูงถึง 59.7% และ 51.6% ตามลำดับ

ในปัจจุบัน ขนาดสินทรัพย์ของบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงทั่วโลกสูงถึง 70 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามแนวคิดดั้งเดิมของการจัดสรรสินทรัพย์ บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงมักจัดสรร 5% ถึง 10% ของความมั่งคั่งทั้งหมดของพวกเขาในสินทรัพย์ทางเลือก . ในปี 2561 มูลค่านี้สูงถึง 9.4% เราสันนิษฐานว่าในอนาคต การลงทุนสกุลเงินดิจิทัลจะคิดเป็น 45% ของการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก จากนั้นความมั่งคั่งมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์อาจไหลเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล

นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของบางประเทศและภูมิภาคยังสามารถนำเงินทุนและปริมาณผู้ใช้ที่มากขึ้นมาสู่ตลาด cryptocurrency

ตัวอย่างเช่น ในปี 2018 เวเนซุเอลาเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อและวิกฤตเศรษฐกิจ ประชาชนต่างแสวงหาที่หลบภัยในสกุลเงินดิจิทัล และปริมาณการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลพุ่งสูงขึ้น

เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคมของปีเดียวกัน Mohammad Reza Pourebrahimi ประธานคณะกรรมการเศรษฐกิจของรัฐสภาอิหร่าน เปิดเผยว่า อิหร่านได้จ่ายเงินออกไปแล้ว 2.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัล นอกเหนือจากการช่วยอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมทางเศรษฐกิจแล้ว cryptocurrencies ยังสามารถหลีกเลี่ยงการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ได้อีกด้วย เขาเชื่อ

ตามรายงานของสื่อญี่ปุ่นในวันที่ 3 พฤษภาคม 2018 อัตราส่วนมาร์จิ้นของการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในญี่ปุ่นจะลดลงจากสูงสุด 25 เท่าเป็นสูงสุด 10 เท่า ได้รับผลกระทบจากกฎระเบียบใหม่นี้เงินทุนจำนวนมากอาจ ไหลเข้าสู่ตลาดการซื้อขาย cryptocurrency