cryptocurrency + S&P500 จะเป็นอย่างไร?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก Lanhubiji ผู้เขียน: Audrey Charmant แปลโดย "HQ" ในชุมชน "Blue Fox Notes" และทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

คำนำ: ผู้เขียนบทความนี้ Audrey Charmant เชื่อว่าการเลือกสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำสามารถช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอและเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ หากคุณรวม cryptocurrencies และหุ้นของสหรัฐอเมริกา คุณจะได้รับความสัมพันธ์ที่ใกล้เคียงกับ 0 ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีสำหรับการกระจายความเสี่ยง

หลังจากหลายเดือนของการทดลองกับพอร์ตโฟลิโอ CryptoCurious ของฉัน ฉันได้ข้อสรุปว่าหากใครต้องการเพิ่มความหลากหลายที่สำคัญให้กับพอร์ตโฟลิโอสกุลเงินดิจิทัล การเพิ่ม cryptocurrencies ลงในพอร์ตโฟลิโอจะไม่ทำเช่นนั้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องมีพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายเพียงพอสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกัน เนื่องจากจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ ในหนังสือ The Intelligent Investor เบนจามิน เกรแฮม ให้เหตุผลว่าการมีหุ้น 10 ถึง 30 ตัวในพอร์ตสามารถกระจายความเสี่ยงได้อย่างเพียงพอ

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

S&P 500 ไม่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

เหตุใดการสร้างความสัมพันธ์จึงมีความสำคัญในพอร์ตโฟลิโอ

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 3: ในพอร์ตโฟลิโอ CryptoCurious ผลตอบแทนการลงทุนประเภทต่างๆ (ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2018) มีความสัมพันธ์กันอย่างมาก

พอร์ตโฟลิโอ CryptoCurious ประกอบด้วยสินทรัพย์ crypto ที่แตกต่างกัน 4 ถึง 20 รายการ และผลตอบแทนการลงทุนมีความสัมพันธ์กันสูง (รูปที่ 3)

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 4: ความสัมพันธ์ของผลตอบแทนระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม (ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2018) ใกล้เคียงกับศูนย์

ในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 มีความสัมพันธ์ 98% กับ Nasdaq เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่อยู่ในทั้งสองดัชนี เราอยู่ในโลกที่สินทรัพย์ทั่วโลกมีความสัมพันธ์กันอย่างมาก

หากคุณรวมตลาด cryptocurrency และตลาดหุ้นสหรัฐ คุณจะมีความสัมพันธ์ใกล้เคียงกับ 0 ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีมากสำหรับการกระจายสินทรัพย์

คำอธิบายภาพ

Figure 5: source：https://theses.ubn.ru.nl/bitstream/handle/123456789/4434/MTHEC_RU_Sjoerd_Klabbers_s4384458.pdf?sequence=1）

ในแง่ของความหลากหลาย ความสัมพันธ์ที่ต่ำดีกว่าความสัมพันธ์เชิงลบที่สูง ในความเป็นจริง เมื่อเป็นเจ้าของสินทรัพย์สองรายการที่มีความสัมพันธ์แบบผกผันกันอย่างสมบูรณ์ กล่าวคือ สินทรัพย์หนึ่งได้กำไร 5% และอีกสินทรัพย์หนึ่งเสีย 5% สิ่งนี้อาจทำให้ผลตอบแทนหักล้างกันได้ในที่สุด เมื่อผลตอบแทนของสินทรัพย์สองรายการมีความสัมพันธ์กันน้อยลง ทั้งสองจะได้รับผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กัน โดยที่สินทรัพย์หนึ่งจะมีผลกระทบต่ออีกสินทรัพย์หนึ่งน้อยที่สุด

ชื่อเรื่องรอง

สร้างผลงานผสม

เพื่อให้ได้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ที่ต่ำ ฉันสร้างพอร์ตแบบผสมซึ่งประกอบด้วย 50% ของสกุลเงินดิจิทัลและ 50% ของหุ้นสหรัฐ

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 6: วิวัฒนาการราคาของพอร์ตแบบผสมที่มีประสิทธิภาพ 50% จาก S&P 500 และ 50% จากดัชนี Crypto 20 อันดับแรก

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

ปรับพอร์ตการลงทุน

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 8: การเปลี่ยนแปลงราคาสำหรับพอร์ตไฮบริด (สีน้ำเงิน) หลังจากการปรับวันที่ 24 ของทุกเดือน

คำอธิบายภาพ

Figure 9

สรุปแล้ว

สรุปแล้ว

1. การมีพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันนั้นสำคัญมาก เนื่องจากจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ

2. การเลือกสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ต่ำจะช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตและเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้ว

3. หากคุณรวม cryptocurrencies และหุ้นของสหรัฐอเมริกา คุณจะได้รับความสัมพันธ์ที่ใกล้เคียงกับ 0 ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับการกระจายความเสี่ยง

4. การปรับพอร์ตหุ้นสกุลเงินดิจิทัล/หุ้นสหรัฐฯ เป็นประจำ คุณสามารถลดความเสี่ยงและรับผลตอบแทนเพิ่มเติมได้

5. ความสัมพันธ์พัฒนาไปตามกาลเวลา ดังนั้นผลลัพธ์เหล่านี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว แต่เมื่อตลาดเติบโตเต็มที่ ผลลัพธ์เหล่านี้อาจหยุดอยู่