ผู้เขียนต้นฉบับ: Madiha ผู้พัฒนา Backlash

เรียบเรียงโดย: Odaily Planet Daily Azuma

หมายเหตุบรรณาธิการ: Aave ผู้นำผู้มีประสบการณ์ด้าน DeFi กำลังส่งเสริมการอัพเกรดโปรโตคอลเป็นเวอร์ชัน V4 อย่างแข็งขัน จากข้อมูลที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ เนื้อหาการอัพเกรดของ Aave V4 คือการสร้าง "Unified Liquidity Layer" (Unified Liquidity Layer, ULL) ดังนั้น เพื่อให้บรรลุสภาพคล่องรวมเดียวจากหลายเครือข่ายภายในโปรโตคอล

ในแง่ของการวางแผนเวลา ก่อนหน้านี้ The Defiant รายงาน ว่า Aave วางแผนที่จะเริ่มสร้างต้นแบบโปรโตคอล V4 ในไตรมาสที่สี่ และวางแผนที่จะเสร็จสิ้นโค้ดในไตรมาสที่สองของปี 2025 เมื่อเช้านี้ คำแถลง X ล่าสุดของผู้ก่อตั้ง Aave Stani Kulechov ยืนยันอีกครั้งหรือลดความคาดหวังนี้ลง โดย Stani เปิดเผยครั้งแรกว่า Aave จะเปิดตัว Aave Network หลังจากเวอร์ชัน V4 และกล่าวเพื่อตอบคำถามเรื่องกำหนดเวลาของชุมชน : "ฉันแน่ใจว่าสิ่งนี้จะ จะเกิดขึ้นในปีหน้าหรือเร็วกว่านั้นด้วยซ้ำ”

เนื้อหาต่อไปนี้เป็นภาพรวมและการวิเคราะห์เนื้อหาอัปเกรดหลัก Aave V4 "Unified Liquidity Layer" โดยนักพัฒนา Backlash Madiha รวบรวมโดย Odaily Planet Daily

เนื้อหาการอัพเกรดหลักของ Aave V4 คือ "เลเยอร์สภาพคล่องแบบรวม" โดยพื้นฐานแล้ว ฟังก์ชันนี้เป็นส่วนขยายของแนวคิดพอร์ทัลของเวอร์ชัน Aave V3

พอร์ทัลที่เรียกว่าเดิมทีเป็นฟังก์ชันใน Aave V3 ที่ใช้ในฟิลด์ cross-chain แต่ในความเป็นจริงแล้วผู้ใช้ส่วนใหญ่ยังไม่เข้าใจหรือใช้ฟังก์ชันนี้ ต่อไป เราจะค่อยๆ วิเคราะห์ว่าพอร์ทัลพัฒนาไปสู่ "ชั้นสภาพคล่องแบบครบวงจร" ได้อย่างไร

การออกแบบดั้งเดิมของพอร์ทัลคือการตระหนักถึงการเชื่อมโยงข้ามสายโซ่ของสินทรัพย์บนบล็อกเชนที่แตกต่างกันซึ่งครอบคลุมโดย Aave ฟังก์ชันนี้ช่วยให้โปรโตคอลการเชื่อมโยงที่ได้รับอนุญาตสามารถทำลาย aToken บนสายโซ่ต้นทางและทำลายมันบนสายโซ่เป้าหมายได้ทันที

ตัวอย่างเช่น Alice มี 10 aETH บน Ethereum และเธอต้องการย้าย 10 aETH เหล่านี้ไปที่ Arbitrum เมื่อ Alice ส่งธุรกรรมไปยังโปรโตคอลบริดจ์ที่อนุญาตพิเศษ โปรโตคอลบริดจ์จะเริ่มดำเนินการตามขั้นตอนต่อไปนี้

• ในห่วงโซ่เป้าหมาย (ในกรณีนี้คือ Arbitrum) 10 aETH ที่ "ยังไม่รองรับโดยสินทรัพย์อ้างอิง" (อันที่จริงมีอยู่ แต่ยังไม่ได้โอนไปยังห่วงโซ่เป้าหมาย) จะถูกสร้างผ่านสัญญาระดับกลาง

• สัญญาระดับกลางจะโอน 10 aETH ไปยัง Alice on Arbitrum

• รวมธุรกรรมบริดจ์หลายรายการและย้าย 10 ETH เป็นสินทรัพย์อ้างอิงไปยัง Arbitrum

• เมื่อมีเงินทุนใน Arbitrum แล้ว สัญญาสะพานที่ได้รับอนุญาตพิเศษบน Arbitrum จะจัดหา 10 ETH เข้าสู่กลุ่ม Aave เพื่อสำรอง 10 aETH ที่สร้างไว้ก่อนหน้านี้

ในตัวอย่างข้างต้น Aave สามารถย้าย 10 aETH ของ Alice จาก Ethereum ไปยัง Arbitrum ได้ แต่ในโลกแห่งความเป็นจริง ฟังก์ชันนี้สามารถจัดการสถานการณ์ต่างๆ ได้จริง เช่น สินทรัพย์ทั่วไปแบบ cross-chain หรืออนุญาตให้ Alice ถอน 10 ETH ได้โดยตรงบนเครือข่าย Arbitrum .

ฟังก์ชั่นพอร์ทัลช่วยให้ผู้ใช้ที่กำลังมองหาอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกันเพื่อดำเนินการข้ามสายโซ่ ตัวอย่างเช่น กลุ่มบน Optimism ค่อนข้างเล็กในช่วงเวลาหนึ่ง แต่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะสูงกว่านั้น Ethereum พูลนั้นสูงกว่า และผู้ใช้สามารถย้ายเงินฝากจาก Ethereum ไปยัง Optimism ผ่านทางพอร์ทัลได้ ดังนั้นจึงเพลิดเพลินกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Portal จะสามารถเปลี่ยน Aave V3 ให้เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ละเว้นอุปสรรคด้านสภาพคล่องระหว่างเครือข่ายได้ แต่การดำเนินการดังกล่าวจำเป็นต้องมีสมมติฐานด้านความน่าเชื่อถือบางประการ พูดง่ายๆ ก็คือ ผู้ใช้จำเป็นต้องส่งธุรกรรมบริดจ์ไปยังโปรโตคอลบริดจ์ที่อนุญาตพิเศษ (เช่น Connext) แทน โปรโตคอลหลัก Aave V3 ขอย้ำอีกครั้งว่าขณะนี้ผู้ใช้ปลายทางไม่สามารถใช้พอร์ทัลผ่านโปรโตคอลหลักของ Aave เพียงอย่างเดียวได้

สิ่งนี้นำไปสู่แนวคิดของ "ชั้นสภาพคล่องแบบครบวงจร" ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงทางสถาปัตยกรรมที่สำคัญที่สุดจาก Aave V3 เป็น V4 ดังที่แสดงในภาพด้านล่าง "ชั้นสภาพคล่องแบบครบวงจร" จะใช้การออกแบบโมดูลาร์เพื่อจัดการ "อุปทาน/การยืมสูงสุด" "อัตราดอกเบี้ย" "สินทรัพย์" และ "สิ่งจูงใจ" อย่างสม่ำเสมอ และอนุญาตให้แต่ละโมดูลดึงสภาพคล่องออกมาได้ .

ด้วยการบูรณาการการจัดการสภาพคล่อง "ชั้นสภาพคล่องแบบครบวงจร" จะช่วยให้ Aave สามารถใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่ทั้งหมดได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องสามารถจัดสรรแบบไดนามิกได้ในจุดที่จำเป็นที่สุด ซึ่งจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการระดมทุนโดยรวม

นอกจากนี้ การออกแบบโมดูลาร์ยังหมายความว่า Aave จะสามารถเพิ่มโมดูลหรือฟังก์ชันใหม่ได้ (เช่น พูลแยก โมดูล RWA หรือ CDP) ในขณะที่ยังคงการทำงานปกติของทั้งระบบ หรือ แนะนำโมดูลใหม่ได้อย่างง่ายดาย โดยไม่จำเป็นต้องย้ายข้อมูล . โมดูลหรือเลิกใช้โมดูลเก่า

ใน Aave V3 พอร์ทัลอนุญาตให้สินทรัพย์เคลื่อนย้ายระหว่างเครือข่ายต่างๆ ที่ครอบคลุมโดยโปรโตคอล Aave ดังนั้นการเปิดใช้งานฟังก์ชันข้ามสายโซ่ของสภาพคล่อง "เลเยอร์สภาพคล่องแบบรวม" จะสร้างรากฐานที่ยืดหยุ่นและเป็นนามธรรมมากขึ้น โครงสร้างพื้นฐานยังสามารถใช้เพื่อสนับสนุนความต้องการด้านสภาพคล่องที่หลากหลายมากขึ้น

ภายใต้กรอบของ "Unified Liquidity Layer" นั้น Aave จะใช้ Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) ของ Chainlink เพื่อสร้าง "Cross-Chain Liquidity Layer" (CCLL) ซึ่งช่วยให้ผู้กู้ยืมสามารถโอนเงินระหว่างเครือข่ายทั้งหมดที่รองรับโดย Aave Access ได้ทันที สภาพคล่องทั้งหมด การปรับปรุงนี้คาดว่าจะพัฒนาพอร์ทัลให้เป็นเวอร์ชันเต็มของโปรโตคอลสภาพคล่องข้ามเชน และฉันรู้สึกตื่นเต้นที่ได้เห็นว่า Aave V4 ใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานใหม่นี้เพื่อค้นหาแหล่งรายได้ใหม่ที่เป็นไปได้อย่างไร

ข้างต้นคือการวิเคราะห์ข้อความฉบับเต็มของ Madiha เกี่ยวกับ “Unified Liquidity Layer”

เป็นที่น่าสังเกตว่านอกเหนือจาก "ชั้นสภาพคล่องแบบรวม" แล้ว Aave คาดว่าจะแนะนำการปรับปรุง เช่น กลไกอัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิก กลไกพรีเมียมสภาพคล่อง บัญชีอัจฉริยะ การกำหนดค่าพารามิเตอร์ความเสี่ยงแบบไดนามิก และการขยายระบบนิเวศที่ไม่ใช่ EVM ในเวอร์ชัน V4 การอัพเกรด Aave Network จะถูกสร้างขึ้นโดยมี GHO เหรียญที่มีเสถียรภาพและโปรโตคอลการให้ยืมของ Aave เป็นศูนย์กลางหลัก

ในฐานะผู้นำ DeFi ที่มีประสบการณ์ Aave ครอบครองประมาณ 50% ของตลาดการให้ยืม DeFi ในช่วงสามปีที่ผ่านมา หากรวมโครงการ fork ประมาณ 75% ของมูลค่าในตลาดการให้ยืม DeFi จะถูกล็อคไว้ในโครงการที่ใช้ฐานรหัส Aave รุ่นกลาง.

สำหรับเวอร์ชัน V4 นั้น Aave ได้ตั้งความคาดหวังไว้สูงในข้อเสนอที่เกี่ยวข้อง: "การปรับปรุงเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อส่งเสริมการนำระบบนิเวศของ Aave มาใช้อย่างมีนัยสำคัญ และช่วยให้ DeFi บรรลุการขยายตัวเพิ่มเติมเพื่อรองรับผู้ใช้ใหม่ที่มีศักยภาพถึง 1 พันล้านคน"