FTX クラッシュの反省: NFT プロジェクトの財務部門はどのようにして透明なガバナンスを実現できるでしょうか?
原文編集：Deep Tide TechFlow
原文編集：Deep Tide TechFlow
2022年は私たちの心に永遠に刻まれるでしょう。これらのクラッシュを数えてみましょう。
テラ/ルナの死のスパイラル: 小売業と資金が痛手。大量の強制清算。
3 AC + 摂氏がクラッシュします。個人投資家、ファンド、貸し手は被害を受けています。
FTX/アラメダの破産:小売業 + ファンド + 貸し手 + プロジェクトの財務が打撃。
次はDCG/ジェネシスになるでしょうか？
今日もここに残っている人たちは、仮想通貨の真の信者か、どうしても諦められないギャンブラーのどちらかです。
多くの人にとって、FTX の衝撃的な破産はラクダの背を折るわらでした。 SBFとその側近による嘘、詐欺、そして顧客資金のあからさまな悪用のレベルはうんざりするものである。顧客資金100億ドルが跡形もなく消え、取り付け騒ぎで発見された。
最初のレベルのタイトル
FTX事件はNFTチームに影響を与えましたか?
事件が勃発した後、私はしばらく時間をかけてNFTチームと知り合い、彼らがFTXの状況によってどれほど影響を受けているかを確認しました。
私が注目した36チームのうち:
5 % は FTX にかなりの曝露を受けています。
8% はリスクは小さいですが、業務に大きな影響はありません。
87% は影響を受けませんでした。
2 つのチームが深刻な影響を受けました。Star Atlas(Solana で開発中の AAA ゲーム) およびbywassies(loomdart の Memetic PFP ブランド)。
スター アトラスにとって、それは存亡の危機です。彼ら財務資金の約50％がFTXに預けられており、取得するため"リスクが低い"所得。チームは以前にベンチャーキャピタル企業から 1,000 万ドルを調達していましたが、ゲームのローンチには程遠い状態でした。トリプル A のゲームに必要な開発リソースを考慮すると、彼らがゲームを配信できるかどうかはまったくわかりません。不幸は一度だけ来ることはなく、スターアトラスもソラナの上に建てられていますが、ソラナさんも現在、存亡の危機に直面している。
bywassies は流動性のある現金の 60% を FTX に持っていました (現在は失われています)。ただし、チームはロードマップに沿ってブランドの構築を継続すると述べた。 PFP の場合、直接的な影響はそれほど強くありません。アクティベーションとブランド構築の作業は IRL では遅くなるでしょうが、それでもコミュニティが最も重要なことです。ありがたいことに、ほとんどのNFTチームは直接的な影響を受けませんでした。
半透明より透明の方が良い
私が興味深いと思ったのは、チーム間で透明性とリスク管理に大きな違いがあることです。
透明性の観点からは、リスクと保有する現金を迅速かつオープンに共有するチームがあります。
一方で、一部の半透明チームはわざわざ公の場で声明を出さず、コミュニティメンバーからの質問に対して「影響を受けていない」とだけ述べた。
そして、1週間経ってもまだ暴露について話していないチームもある。ここでは沈黙が雄弁に物語っています。
コミュニティの所有権 = 透明性の向上
NFTチームは非常に特殊なタイプの組織です。多くの人はただアイデアとして始めて、実現に向けて努力を続けます。通常、チームはプロの投資家の参加なしに初期資金を調達するためにNFTを販売します。ここでは創設者が王であり、ルールはありません。
重要なのは、NFT チームには自分たちのビジョンを信じ、多くの場合金銭的に支援してくれるコミュニティがあるということです。コミュニティのメンバーは、多くの場合、喜んで経済的に支援し、共創プロセスに参加します。彼らの成功は主にコミュニティに依存します。この共生関係が Web 3 を非常に興味深いものにしています。
私の意見では、NFT 所有者 (つまり、コミュニティ) は、所有者と一般の間の所有権クラスです。コミュニティへの報告と透明性の期待レベルはその中間であり、保有者が期待するレベルに近いものである必要があります。
これを強制する法的枠組みはありませんが、創設者がコミュニティとともに追求することを決定した透明性のレベルは、彼らが分散化とコミュニティの所有権をどれほど深く信じているかを反映しています。コミュニティのメンバーはもっと似ていると本当に信じているのであれば、"株主"、コミュニティ内でより高い信頼性と透明性を追求します。
NFTチームのための透明性フレームワーク
私は勝手に NFT チーム向けに 3 層の透明性フレームワークをまとめました。
階層 3 (ベースライン)
誰が資金にアクセスできるか（複数の署名者など）を含む、財務資金が保管される方法と場所。
資金は何に使われますか?
重大な変更があった場合はコミュニティを更新していきます。
予想されるキャッシュ フローを定期的に更新します。プロジェクトは資金が枯渇するまでどれくらいの期間実行できますか?
これらの 4 つのポイントは、NFT チームに対して持つべき基本的な期待です。簡潔にし、多くの労力を必要としませんが、信頼を築くのに大いに役立ちます。時間の経過とともに、チームが自信を獲得し、透明性のメリットを受け入れるにつれて、階層を上に登っていくことができます。このベースラインを達成しようとしていないチームは注意する必要があります。
2階
第 3 層の条件をすべて満たす。
財務資金に関する四半期ごとの最新情報:
a. 財務残高とウォレットのアドレス。
b. キャッシュ フロー: 総収入と総支出。
テクノロジー業界では、ベンチャー支援の新興企業が主要投資家に毎月のキャッシュフロー計算書を提供しなければならないことがよくあります。同様に、Web 3 チームがコミュニティをプロジェクトの部分的な投資家と見なしている場合は、財務残高とキャッシュ フローを共有する必要があります。
この典型的な例は、分散型「任天堂」である TreasureDAO です。彼らはトレジャリーウォレットのアドレスを公開して共有し、メンバーがザッパー経由でトレジャリーの価値と使用状況をリアルタイムで簡単に追跡できるようにします。
レベル1
2階と3階すべて。
創設者/経営陣の給与や報酬など、さまざまなプロジェクトの内訳。
これは最高レベルの透明度です。それには適切な会計記録を維持することが必要であり、創業者には広い心を受け入れることが求められます。 Buffer のような一部の Web 2 企業はすでに模範を示しています。彼らは全従業員の給与について透明性を保っており、それが信頼の文化を構築する方法であると考えています。
ラグナロクのような状況を避けましょう - プロジェクトは今年の強気相場でNFTの売上から1,750万ドルを調達しましたが、創設者は年間120万ドルの給与を自分たちに支払っている一方で、さらに100万ドルの財務取引資金を失いました。
行動は言葉よりも雄弁です。コミュニティの理想を大声で支持しながらも、財政や財務について話すことを意図的に避けているNFTチームは偽善的です。会員のみを顧客として扱うので注意してください。
ヘッジファンドではなくスタートアップ
最後に：NFTプロジェクトはヘッジファンドではありません。財務資金は事業の成長に使用されます。
コミュニティ（または投資家）に通知することなく、財務資金を取引または利益の賭けに使用することは、重大な信頼違反です。資金を現金として銀行または非管理のマルチシグネチャウォレットに安全に保管することは、大多数のチームにとってゴールドスタンダードとみなされるべきです。
将来的には、既存の金融機関が、リスクを最小限に抑えながら資金豊富な新興企業の財務管理を支援するビジネスの可能性を私はすでに見ています。
FTX-Alameda-SBF の失敗は、透明性に関する教訓を私たちに教えてくれました。
創業者は自分自身とチームをより高い基準に保つ必要があります。コミュニティのメンバーは、チームに責任を持たせるために自分の役割を果たさなければなりません。
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