Odaily编辑部茶话会（6月17日）

이것은 Odaily 편집팀 내부의 "비공식" 코너입니다. 에디터는 여기서 업계 뉴스, 데이터, 핫 이슈 및 그 세부적인 부분에 대한 즉각적인 생각과 다양한 관점을 공유합니다. 아직 검증 중인 투자 아이디어와 기회 가설을 펼쳐 보입니다. 이것이 반드시 직접적인 부의 비밀번호는 아닐 수 있으며, 단순한 문제일 수도 있습니다. 업계 종사자와의 교류 과정에서 얻은 관찰, 그리고 내부와 외부를 막론하고 우리의 인식을 실제로 향상시켜 준 자료들을 공유합니다.

본 코너의 내용은 Odaily 편집팀 구성원의 실제 투자 및 관찰 경험을 기반으로 하며, 어떠한 형태의 상업 광고도 받지 않으며, 투자 조언을 구성하지도 않습니다 (어차피 우리도 손해 보는 일에 경험이 많으니까요). 그 목적은 합의를 만드는 것이 아니라 시야를 넓히고 정보 소스를 보충하는 데 있습니다. Odaily 커뮤니티(Telegram 교류 그룹, X 공식 계정)에 참여하여 함께 토론하고, 질문하고, 농담을 나누시기 바랍니다.

Azuma (@azuma_eth)

소개: 초보, 많이 배우는 중

공유: 1. 최근 거래가 예전보다 약간 더 빈번해졌습니다. 크립토 쪽에서는 며칠 전 하락할 때 소규모로 분할 매수했지만 (BTC 위주), 매수 위치가 전반적으로 높아서 (6.2-6.6) 거의 수익이 없습니다. 미국 주식 쪽에서는 HOOD를 소액 추가 매수했는데, 그 논리는 지난 글에서 이미 말했습니다. 또 예측 시장에서 월드컵을 즐기고 있으며, 소액 고빈도로 시그널 복사 (새 도구를 사용 중인데, 당분간 괜찮습니다. 며칠 더 써보고 추천하겠습니다) + 대액 저빈도 직접 주문을 병행하고 있습니다.

2. HYPE이 최근 좋은 성과를 보이고 있지만, 점점 "HYPE이 비쌀수록 Hyperliquid에는 불리하다"고 느낍니다. 그 이유는 Hyperliquid가 가장 상상력을 자극했던 내러티브가 HIP-3를 기반으로 한 다중 자산 거래 생태계 구축이었기 때문입니다. 하지만 현재 trade.xyz가 HIP-3 프로젝트에서 독보적인 위치를 차지하고 있고, Felix, Ventuals 등은 잇따라 문을 닫았습니다. 과도한 HYPE 가격은 사실상 HIP-3 청사진 확장의 걸림돌이 되고 있습니다 (HIP-3 기반 맞춤형 시장 구축에는 50만 HYPE의 스테이킹 요구 조건이 있으며, 현재 가격 기준으로 3500만 달러가 넘습니다). 예전 시장의 상상은 "Hyperliquid + 무수한 맞춤형 시장"이었지만, 지금 상황은 "Hyperliquid + trade.xyz"입니다. 만약 상위 시장이 단지 trade.xyz 하나로 고정된다면, 사용자 도달 능력과 미래에 대한 상상력 측면에서 분명 시장의 이전 기대치에 미치지 못합니다.

Suzz (@aidongshoupai)

소개: 방금 SK하이닉스를 팔아치웠습니다

공유: 시장에는 항상 기회가 넘쳐나지만, 냉정한 자금과 마음가짐은 항상 부족합니다. 자본 시장은 영구적으로 유동적이며, 시세는 한 번의 기회를 놓친다고 해서 끝나는 것이 아닙니다. 오늘 놓친 단기 급등 종목, 놓친 테마 섹터, 놓친 바닥 시세는 시장의 무수한 기회 중 아주 사소한 것에 불과합니다. 시장은 매일 반복되고, 새로운 오래된 테마가 번갈아 나타나고, 상승 하락 사이클이 순환합니다. 이 차를 놓쳤다면, 다음 기회는 곧 올 것입니다. 투자는 모든 시세를 잡아야 하는 것이 아닙니다. 우리는 자신의 인식 범위 내에서 통제 가능한 위험의 기회만 잡으면 됩니다. 이미 지나간 기회에 집착하고 불안에 휩싸이는 것 자체가 투자에서 가장 큰 함정입니다. 차라리 놓친 것에 대해 내부 소모를 하기보다는 자신을 가라앉히고 인식을 높이며 다음 자신의 때를 기다리는 것이 낫습니다.

그 외에도, 과거 거래 내역을 복기해보면 흥미로운 현상을 발견했습니다. 우리는 사후적으로 과거를 되돌아볼 때, 쉽게 곳곳에 훌륭한 기회가 널려 있었음을 발견합니다. 작년, 지난달, 심지어 몇 주 전의 시장을 되돌아보면, 어떤 종목이 저점에 있었는지, 어떤 섹터가 곧 폭발할 것인지, 어떤 시세에 베팅할 가치가 있었는지 명확히 볼 수 있습니다. 마치 모든 곳에 손쉽게 얻을 수 있는 수익 기회가 있었던 것처럼 보입니다.

하지만 "후방 거울 사고방식"에 빠져, 항상 사후에 시장을 명확히 보지만 현재는 혼란스럽고 무력합니다. 사실 이 현상은 핵심 진실을 증명합니다. 역사에는 무수한 기회가 있었고, 현재에도 항상 기회는 부족하지 않습니다. 과거의 기회는 결코 사라진 것이 아니라, 당시 우리의 인식이 부족하고 마음가짐이 불안정하여 식별하지 못하고 잡지 못했을 뿐입니다. 마찬가지로, 지금 이 순간의 시장에도 여전히 다양한 수준과 다양한 위험 등급의 투자 기회가 무궁무진하게 숨어 있습니다.

golem (@web3_golem)

소개: 골렘의 기발한 상상

공유: 6월 16일, SpaceX가 600억 달러에 AI 코딩 도구 Cursor의 모회사인 Anysphere를 인수했습니다. 이번 인수는 본질적으로 서로 필요한 것을 주고받는 거래였습니다. 머스크는 자사 AI 모델 Grok 훈련을 위해 Cursor의 개발자 데이터가 필요했고, Anysphere는 자사 AI 모델 Composer를 훈련하고 이전 파트너였던 Anthropic의 모델과 경쟁하기 위해 SpaceX가 보유한 막대한 컴퓨팅 파워 지원이 필요했습니다.

하지만 양사의 전략적 의미 외에도, 이번 인수에서 간과하기 쉬운 세부 사항은 SpaceX 주가에 미치는 영향입니다. 머스크는 사실 1센트도 지불하지 않았기 때문입니다. Cursor 인수 자금은 전액 SpaceX의 A类 보통주로 지급되었습니다.

SEC 제출 문서에 따르면, SpaceX는 전액 출자 자회사인 X67 Inc.를 통해 Anysphere와 합병을 실행했으며, X67 Inc.는 Anysphere에 흡수되고 Cursor는 존속 법인으로서 SpaceX의 전액 출자 자회사가 됩니다. 합병 완료 시, Anysphere의 모든 보통주와 우선주는 SpaceX A类 보통주로 전환되며, 교환 비율은 인수 완료 전 연속 7거래일의 거래량 가중 평균 가격(VWAP)을 기준으로 계산됩니다.

분명히 이번 인수에서 머스크가 더 유리한 고지를 점했습니다. SpaceX 주식 지급 방식을 통해 머스크는 현재 회사의 매우 높은 시가총액을 활용하여 상대적으로 적은 지분만 내주고 인수를 완료할 수 있었고, 따라서 인수의 실제 비용은 훨씬 낮았으며, 대부분은 거품에 가까웠습니다...

자, 그렇다면 핵심입니다. 6월 16일 양사가 합병 계약을 체결한 시점은 SpaceX 상장 후 불과 3거래일밖에 지나지 않았기 때문에, 양측 지분의 가장 이른 인도도 다음 주에 이루어질 것입니다. 더 싸게, 더 적은 지분으로 인수를 완료하기 위해, "머스크 이익 집단"이 SpaceX의 거래량과 시가총액을 높은 수준으로 유지하기 위해 의도적으로 안정화시킬까요?

물론, 이 둘 사이에 강한 인과 관계가 있는 것은 아니며, 단지 SPCX 주가에 영향을 미칠 수 있는 분석적 추측일 뿐입니다.

SPCX의 현재 가격은 주로 시장 심리에 의해 상승하고 있습니다. Vanda Track의 최근 데이터에 따르면, SpaceX는 여전히 개인 투자자 자금이 가장 많이 몰리는 종목이며, 여러 날 연속 미국 전체 종목 중 개인 투자자 순유입 1위를 기록하고 있습니다. 하지만 개인 투자자의 열정은 결국 식기 마련이며, "신념"에 가격이 없는 것은 아닙니다. 그때가 되면 기관이 배턴을 이어받아 SPCX 가격을 지탱하는 주력군이 되어야 할 것입니다.

Wenser (@wenser2010)

소개: 차 심부름꾼, 암호화폐 간장, 미디어 옵서버

공유: 1. BTC 소폭 반등, 미-이란 관계 완화, 현재 여전히 상승 전망이며, 6w8-6w9 구간에서 숏 포지션을 시험해 볼 생각입니다.

2. SpaceX IPO가 종료되었으나, 당일 종가가 2.2조 달러 시가총액을 확실히 넘지 못해 10 U 손실을 봤습니다만, 7월 나스닥 편입 이후 250 이상을 바라보고 있습니다.

3. 월드컵 소액 베팅 중입니다. 조별 리그 첫 이틀은 이변이나 무승부가 많았고, 특히 스페인 대 카보베르데의 0:0 경기는 많은 사람들을 당황하게 했을 것입니다. 최근 이틀은 강팀들의 승률이 다시 올라왔습니다. 현재 프랑스, 아르헨티나, 독일, 노르웨이를 주목하고 있으며, 향후 집중적으로 관찰할 가치가 있습니다.

4. 일본 및 한국 증시는 계속해서 고점을 돌파 중이며, 강자의 강세 추세는 여전히 뚜렷합니다. 현재 다음 중요한 이정표는 연준의 금리 인상 또는 Anthropic/OpenAI의 IPO입니다. 개인적으로 Anthropic은 SpaceX에 이어 사상 최대 규모의 IPO가 될 가능성이 있으며, 시가총액이 2-3조 달러 규모로 도약할 수도 있다고 봅니다. 요즘 그룹원들이 공유한 "AI 산업은 부동산 산업과 마찬가지로 자산 집약적 산업"이라는 글을 보고 매우 일리 있다고 느꼈습니다. 따라서 곡괭이를 파는 방어적 투자를 구상하는 것은 좋은 전략이라고 생각합니다.

진샤오펑 (@QinXiaofeng888)

소개: 옵션 애호가, Meme 불나방

공유: 거래 측면에서, 지난주 HYPE이 56달러 부근에서 떨어졌을 때 분할 매수하여 롱 포지션을 잡았고, 70달러 이후 점차 매도했습니다. 매도는 전망이 나빠서가 아니라 단기적으로 큰 돌파는 어렵다고 판단했기 때문입니다. 하지만 장기적으로 볼 때 50~60달러는 중요한 지지 구간이 될 것이며, 향후 이 가격대에서 지속적으로 매수할 계획입니다. 그 이유는 두 가지입니다. 첫째, 전통 자산의 온체인 거래 물결 속에서 Hyperliquid가 기본적으로 가장 큰 수혜를 입었고, 수수료 수익이 계속 급증하며 HYPE 환매량이 폭증했습니다. 지난 6개월간 월평균 환매액이 6000만 달러를 넘었습니다. 명확히 말하자면, Hyperliquid 플랫폼 거래 수수료 수입의 97-99%를 공개 시장에서 HYPE 환매에 직접 사용하고 있으며, 현재 이렇게 하는 거래소는 아마 없을 것입니다. 이것이 가장 큰 성장 동력입니다. 두 번째 이유는, HYPE 현물 ETF 상장 이후 누적 순유입액이 1.8억 달러, 일평균 순유입액이 750만 달러에 달합니다. 전통 자금이 HYPE을 선호한다는 것은 모두가 알 수 있는 사실이며, 이는 다른 암호화폐 ETF 상장 후에는 없었던 대우입니다.

ETH에 관해서는, 현재 시장에 매우 기묘한 상황이 벌어지고 있습니다. 순수 암호화폐 투자자들은 ETH에 실망감을 느끼고 있습니다. 지난 몇 년간 가격 성과가 매우 부진하여 기회비용을 상실했기 때문입니다. 반면, 전통적인 투자자들, 특히 Tom Lee를 대표로 하는 월스트리트 인사들은 오히려 진짜 돈을 들여 ETH에 지속적으로 베팅하고 있으며, 그것이 저평가된 '아마존'이라고 생각합니다. 양측은 서로를 설득할 수 없으니, 시간이 해결해 줄 것입니다. 개인적으로, ETH는 현재 정말 '헐값' 수준까지 떨어졌으며, 지금 매수하는 비용은 Bitmine보다도 낮습니다.