Retail investors rush in, institutions raise expectations—where is SPCX headed next?
- Key Takeaways: SpaceX’s debut performance fell short of expectations, but it rebounded sharply by 19.6% the next day, pushing its market cap to $2.5 trillion. Market sentiment was boosted by the positive U.S.-Iran agreement, with a massive influx of retail capital. Low circulating supply triggered high price volatility, and analysts are divided on the stock’s future trajectory.
- Key Factors:
- Closed its debut day at $160.95, with a market cap of $2.1 trillion. The next day, it surged 19.6% to $192.50, reaching a market cap of $2.519 trillion, making it the 8th most valuable company globally.
- The U.S. and Iran reached a understanding agreement, opening the Strait of Hormuz. The easing of geopolitical tensions is bullish for U.S. stocks, with SpaceX being a major beneficiary.
- Retail capital is extremely concentrated. On June 16, SpaceX saw net retail purchases of approximately $93.8 million, accounting for 73% of the total net retail inflow across the U.S. market that day.
- Underwriters exercised the greenshoe option, issuing an additional 83.33 million shares. Total shares outstanding increased to 638.8 million, bringing the total fundraising to $85.7 billion.
- Analytical firm Zerohedge predicts that a gamma squeeze effect following the options listing could drive the stock price to $400.
- Investment bank Oppenheimer has given an “Outperform” rating with a price target of $190. Early investor Peter Diamandis suggested moving idle funds from Bitcoin to SpaceX.
원본: Odaily星球日报 (@OdailyChina)
저자: Golem (@web3_golem)
지난 금요일, SpaceX 상장 첫날 최종 주가는 160.95달러로 마감하며 시가총액 2.1조 달러를 기록했습니다. SpaceX가 여전히 미국 증시 역사상 최대 규모의 IPO를 창출했지만, 상장 전 분위기와 비교하면 이 결과는 모든 기대치를 충족시키지 못했습니다. 심지어 연구기관 CFRA는 SPCX를 '매도' 등급으로 분류했으며, 머스크의 '화성 이야기'는 좋은 반응을 얻지 못했습니다. (관련 기사: SpaceX 첫날 이후: 2.1조 달러 시가총액, 추격할 가치가 있을까?)
이러한 시장의 우려에도 불구하고, SPCX는 이번 주 월요일 미국 장 시작과 함께 모두를 놀라게 하며 상승했습니다. Gate 미국 주식 시세에 따르면, 장 시작 후 SPCX는 지속적으로 상승하여 최종 192.5달러에 마감, 상승률 19.6%를 기록했으며 종가는 당일 최고가와 같았습니다. 시가총액은 2.519조 달러로 상승하며 SpaceX는 세계 시가총액 8위 기업이 되었습니다. 하지만 시장 열기는 아직 가시지 않았습니다. Hyperliquid 데이터에 따르면, SPCX 장외 가격은 이미 214달러 이상으로 상승했으며, 따라서 화요일 미국 장 개장 후 SPCX가 월요일 상승세를 이어가 시가총액이 7위인 아마존을 추월할 가능성이 매우 높습니다.
미국-이란 양해각서 체결, SpaceX 개인 투자자 열기 여전
거시적 측면에서, 이번 주 미국과 이란의 양해각서 체결은 미국 증시에 중요한 긍정적 재료를 제공했습니다. 시장은 지정학적 불안정이 완화되는 상황에서 글로벌 증시가 새로운 상승 국면을 맞이할 수 있으며, SpaceX도 그 혜택을 받는 기업 중 하나라고 예상하고 있습니다.
6월 15일, 트럼프는 이란과의 합의가 체결되었고 호르무즈 해협이 개방될 것이라고 발표했습니다. 과거 여러 번의 일방적인 언쟁과 달리, 이번 합의 체결은 이란 측도 인정했습니다. 이란 외무부 차관 가리바바디는 같은 날 미-이란 양해각서(MOU) 문안이 최종 확정되었으며, 이번 주 금요일(6월 19일) 스위스에서 정식 서명될 것이라고 밝혔습니다.
양해각서 체결은 이란 대통령의 재확인을 거쳤으며, 미국 부통령 JD 밴스는 미-이란 합의가 주말 동안 전자 방식으로 서명 완료되어 조항이 이미 발효되었으므로 양측이 합의를 파기할 가능성은 낮다고 밝혔습니다. 이 소식이 전해진 후 미국 증시는 전반적으로 상승하며 다우존스 0.92%, S&P 500 1.65%, 나스닥 3.07% 상승 마감했습니다.
모건스탠리는 미-이란 양측이 장기 합의에 도달하면 유가 하락이 인플레이션 압력을 완화시켜 미국 증시가 '독주 장세'에서 더 건강한 전반적 상승으로 전환될 것이며, 상승 동력이 더 이상 기술 섹터에 국한되지 않고 점차 더 넓은 경기순환 섹터로 확산될 것이라고 분석했습니다.
시장 심리 측면에서, SpaceX는 여전히 개인 투자자들의 가장 큰 선호를 받는 종목입니다. Vanda Track 데이터에 따르면, 6월 16일(미국 현지 시간) 하루 동안 약 9,380만 달러의 개인 투자자 순매수가 유입되어, 이는 당일 미국 전체 종목 개인 투자자 순유입액의 약 73%를 차지합니다. 이는 미국 증시에 유입되는 개인 투자자 추가 자금 4달러 중 약 3달러가 SpaceX로 흘러들어갔음을 의미합니다.
이처럼 SPCX 시장 수요가 매우旺盛한 상황에서, SpaceX 주관사는 IPO의 초과배정옵션(그린슈 메커니즘)을 행사하여 8,333만 주를 추가 매수, IPO 총 발행 주식 수를 638,888,888주의 A주 보통주로 늘렸습니다. 이에 따라 이번 발행의 총 조달 규모는 857억 달러로 증가했으며, 이는 기록상 거의 모든 기술 기업 IPO의 초과배정 규모를 능가하는 수준입니다.
그러나 이러한 규모에도 불구하고, 이번 SpaceX IPO 청약에서 미국 내 자격을 갖춘 대부분의 개인 투자자는 약 1주만 배정받은 것으로 알려졌습니다. 따라서 낮은 유통주식 비율로 인한 극심한 공급 부족 상황에서 개인 투자자의 집중 매수세가 주가를 유의미하게 끌어올릴 수 있습니다.
SPCX 향후 전망은?
Zerohedge: 옵션 상장 시 주가 400달러까지 상승 가능성
미국 증시에 영향력 있는 금융 미디어 Zerohedge는 6월 16일 기고문에서 SPCX 옵션이 상장되어 거래되면 감마 스퀴즈 효과로 인해 주가가 400달러까지 상승해 엔비디아를 추월할 수 있다고 전망했습니다.
감마 스퀴즈(Gamma Squeeze)는 본질적으로 옵션 시장 조성자가 헤징을 위해 주식을 강제 추매함으로써 발생하는 상승 나선형 현상입니다. SpaceX의 유통주식 비율은 극히 낮고(4.2%), 개인 투자자의 매수 열기는 매우 높습니다. 아직 SPCX 현물을 확보하지 못한 개인 투자자는 상대적으로 저렴한 콜 옵션 계약을 구매할 가능성이 높습니다. 대규모 자금이 콜 옵션을狂的に 매수하면, 시장 조성자는 리스크 헤징을 위해 SPCX 현물을 지속적으로 매수해야 하며, 이는 주가 상승을 부추기고 긍정적 피드백 루프를 형성합니다.
2021년 GameStop(GME)의 급등 또한 이 효과의 가장 대표적인 사례 중 하나입니다.
Oppenheimer: SPCX, 시장 대비 지속적 아웃퍼폼 전망
6월 15일, 미국 장 개장 전 투자은행 오펜하이머(Oppenheimer)의 애널리스트 티모시 호란(Timothy Horan)은 SpaceX에 대해 처음으로 '시장 수익률 상회(Outperform)' 등급을 부여하고 단기 목표가를 190달러로 제시했습니다. 이번 주 월요일 미국 장 개장 후 SPCX는 최종 192.5달러에 마감하며 오펜하이머의 목표가와 대체로 일치했습니다.
티모시 호란은 오펜하이머 소속의 4.70성급 애널리스트로, 주로 기술, 통신 및 텔레콤 분야를 담당합니다. Tipranks 데이터에 따르면 그의 예측 성공률은 58.82%입니다. 그는 SpaceX가 자본, 데이터, 대규모 AI 모델, 하드웨어, 제조 및 엔지니어링 인재를 모두 보유한 '유일무이한 완전 수직 통합 AI 기업'이며, 단순한 전통적 우주 기업으로 간주되어서는 안 된다고 분석합니다.
Peter H. Diamandis: 과거 유휴 자금은 비트코인에, 지금은 SpaceX에 투자
6월 14일, 유명 기업가이자 XPRIZE 창립자이자 초기 SpaceX 투자자인 피터 H. 디아만디스(Peter H. Diamandis)는 기고문을 통해 SpaceX를 '궤도의 철도'에 비유하며, 이는 19세기 철도가 미국 서부 개척을 열었던 것처럼 인류의 다행성 문명을 열어 막대한 부를 창출할 것이라고 주장했습니다. 또한 향후 1년 내에 SpaceX가 테슬라와 합병하여 최초의 100조 달러 기업이 될 것이라고 예측했습니다.
동시에, 그는 지난 10년간 다른 거래에서 자금이 확보될 때마다 그 자금을 비트코인에 투자했지만, 이제는 유휴 자금이 생기면 SpaceX에 투자할 것이라고 밝혔습니다. 락업이 해제된 주주들이 주식을 매도하고 일부 주주가 차익 실현을 위해 이탈할 때 주가가 하락할 수 있다고 예상하면서도, 자신의 SpaceX 투자는 분기별 주가 상승이 아닌 지구 외 경제 발전을 촉진하기 위한 것이라고 강조했습니다.
Brad Gerstner: SpaceX는 기관 투자자가 반드시 사서 보유해야 할 자산
6월 16일, 유명 실리콘밸리 투자자 브래드 거스트너(Brad Gerstner)는 최신 BG2 팟캐스트에서 SpaceX를 기관 투자자가 반드시 매수하고 보유해야 할 자산으로 묘사했습니다. 그 이유는 이 회사가 우주 경제와 인공지능 컴퓨팅 파워 확장이라는 두 가지 주요 축에 동시에 위치해 있기 때문입니다.
거스트너는 SpaceX를 비관적으로 보는 사람들은 작년 매출과 투자은행이 향후 3년간 예측하는 대폭적인 매출 성장에 주목하며, 3~4년 안에 여러 배의 성장을 달성할 수 있는 기업은 거의 없다고 의문을 제기한다고 말했습니다. 그러나 그는 투자자들이 AGI(범용 인공지능)의 발전 방향을 믿는다면, 전 세계적으로 필요한 컴퓨팅 파워 규모가 현재 시장 예상치를 훨씬 상회할 것이라는 전제를 받아들여야 한다고 생각합니다. 이 판단을 SpaceX의 핵심 사업과 결합하면, 미래에 대한 더 직접적인 투자 기회를 제공하는 다른 회사나 기업가를 찾기는 어려울 것이라고 강조했습니다.
