현재 백악관에는 '주식의 신'이 살고 있습니다.

최근 공개된 재무 문서에 따르면, 트럼프 대통령은 올해 1분기에 3,642건의 미국 주식 거래를 체결했으며, 평균적으로 거래일마다 약 58건을 매매했습니다. 이 빈도는 대부분의 전문 펀드 매니저를 훨씬 웃도는 수준입니다.

단순히 거래가 잦은 것만으로는 시장의 주목을 받기 어려웠을 것입니다.

월스트리트가 논의하기 시작한 진짜 이유는 점점 더 무시하기 어려워지는 또 다른 데이터들, 즉 지난 1년간 트럼프가 공개적으로 칭찬한 상장 기업들과 그의 보유 주식, 정부 산업 정책, 연방 자금 흐름 사이에 점점 더 명확한 중첩이 나타나고 있기 때문입니다.

가장 인상 깊었던 사건은 아마도 작년에 트럼프가 백악관 남쪽 잔디밭을 테슬라(Tesla) 제품 발표회 장소로 만든 일일 것입니다. 카메라 앞에서 그는 Model S에 탑승해 테슬라를 "위대한 제품"이라 부르고, Cybertruck은 "가장 멋진 디자인"을 가지고 있다고 말했습니다.

이후 델(Dell), 인텔(Intel), 마이크론(Micron), 엔비디아(NVIDIA), IBM, 애플(Apple), 써모 피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific) 등 여러 기업이 그의 공개 칭찬 리스트에 차례로 올랐습니다.

일부 기업은 이름이 거론된 후 주가에 뚜렷한 변동이 나타났습니다. 어떤 기업은 칭찬을 받기 전에 이미 트럼프의 계좌에 포지션이 형성되어 있었습니다. 또 다른 기업들은 동시에 정부 계약, 보조금, 수출 허가 또는 기타 정책 지원을 받았습니다.

이러한 사건들이 각각单独으로 발생했다면 단순한 우연일 수도 있습니다. 그러나 점점 더 많은 우연이 같은 기업들을 가리키기 시작하면서, 우리는 의문을 품지 않을 수 없습니다: 트럼프는 정말로 미국 제조업과 기술 산업을 지원하고 있는 것일까요, 아니면 자신만의 '대통령 컨셉트 주식' 리스트를 만들고 있는 것일까요?

그리고 그러한 패턴이 실제로 존재한다면, 시장이 가장 궁금해하는 질문은: 다음으로 백악관이 지목할 기업은 누구일까요?

호출된 기업들의 공통점

2025년 3월 백악관 남쪽 잔디밭을 테슬라 쇼룸으로 만든 퍼포먼스부터 2026년 5월까지, 트럼프가 공개적으로 언급하거나 지지 글을 올린 상장 기업은 이미 9곳에 달하며, 그 빈도는 2026년에 급격히 증가했습니다. 가장 대표적인 예는 델과 인텔입니다.

올해 2월 10일, 트럼프 계좌는 100만~500만 달러 규모의 포지션을 구축했습니다. 5월 8일, 그는 백악관에서 공개적으로 "델 노트북을 사세요, 정말 훌륭합니다"라고 말했고,当天 델 주가는 장중 약 14% 급등했습니다. 그보다 앞서 델 가문은 이미 '트럼프 계정(Trump accounts)'에 62억 5천만 달러를 투입하겠다고 약속한 바 있습니다.

인텔은 또 다른 전형적인 사례입니다. 2025년 8월, 트럼프 정부는 칩스법(CHIPS Act)에 따라 인텔에 지급해야 할 89억 달러의 보조금을 주식으로 전환하여, 주당 20.47달러에 약 9.9%의 지분을 확보했습니다. 이로써 미국 정부는 인텔의 최대 주주가 되었고, 커뮤니티에서는 이를 '미국 국영 기업'이라고 부르기까지 했습니다. 6개월 후인 2026년 3월 초, 그의 개인 계좌도 인텔에 포지션을 취했습니다. 보조금의 주식 전환, 정부의 지원, 개인 보유, 공개 호출(호재) 등이 모두 인텔에 긍정적 요소로 작용했습니다.

또 하나의 상징적인 지점은 팔란티어(Palantir, PLTR)입니다. 4월 10일, 그는 Truth Social에 회사명과 주식 코드를 함께 언급하며 이를 지지했고, "강력한 전투 능력과 장비를 입증했다"고 평가했습니다. 현직 대통령으로서 이런 방식의 지지는 처음 있는 일이었습니다.

트럼프本人의 보유 종목에서 그가 공개적으로 칭찬한 상장 기업으로 범위를 넓히면, 그 수는 외부에 알려진 몇몇 기술 대기업을 훨씬 넘어섭니다. 공개 연설, 백악관 행사 및 Truth Social 게시물 기록에 따르면, 트럼프는 지난 1년 넘게 최소 9개의 상장 기업을 명확히 칭찬했으며, 이로 인해 해당 기업들의 주가가 단기간 상승했습니다. 여기에는 인텔, 델, 마이크론, 팔란티어, IBM, 애플, 써모 피셔 사이언티픽, 테슬라, 엔비디아가 포함됩니다.

律动(Odaily) 편집진은 이들의 몇 가지 공통점을 정리했습니다:

첫 번째로 가장 분명한 점은, 이들 거의 모두가 'AI 신기술', '미국 선도 제조업', '생산 능력 회귀'라는 서사와 연결된다는 것입니다.

산업별로 보면 AI 컴퓨팅 파워와 반도체 체인에高度로 집중되어 있습니다. 인텔, 마이크론, 엔비디아, AMD는 칩, 델은 컴퓨팅 하드웨어, IBM은 양자 컴퓨팅, 팔란티어는 AI 소프트웨어 분야입니다.

둘째, 지목된 모든 기업 뒤에는 정부가 직접 작동시킬 수 있는 이해 관계 인터페이스가 있습니다. 예를 들어 인텔은 정부가 9.9%의 지분을 보유하고 있고, 팔란티어는 연방 정부의 대규모 계약 업체이며, IBM과 인텔은 CHIPS 법에 따른 자금을 지원받았고, 엔비디아와 AMD는 대중국 수출 허가 완화 혜택을 누렸으며, 델은 칭찬을 받은 후인 5월 27일에 97억 달러 규모의 국방부 계약을 체결했습니다. 애플이 칭찬받은 이유는 미국 내 투자와 켄터키 공장에서 iPhone 유리 생산을 약속했기 때문이고, 인텔과 마이크론은 미국 내 웨이퍼 공장(fab)이며, 델은 미국에서 조립된 AI 서버이고, IBM은 올버니(Albany)의 양자 파운드리입니다. 테슬라가 언급된 날, 머스크(Musk)는 현장에서 미국 생산량을 두 배로 늘리겠다고 약속했습니다. 트럼프는 순수한 해외 생산 능력을 칭찬하는 경우가 거의 없으며, 그가 칭찬하는 것은 '생산 라인을 미국으로 가져오는' 행동 자체입니다.

어느 정도 이러한 기업들의 서사는 '국가 안보'와 '대중국 경쟁'으로 포장되고 격상되었습니다. 반도체는 '목 조르기(卡脖子)' 기술이며, 양자 컴퓨팅은 사이버 보안과 직결됩니다. 물론, 지목을 받기 위한 전제 조건은 종종 CEO가 먼저 충성 서약(投名状)을 바치는 것입니다.

트럼프가 취임 후 기술 기업 경영진들을 초청한 만찬에서, 한 명씩 지명하며 그들의 미국 내 투자 금액을 물어보는 장면

모든 호재의 첫 번째 조건은 '관계가 제대로 이루어졌는가'입니다. 이들 CEO는 대체로 트럼프에게 공개적으로 호의를 표시하거나 개인적인 관계를 가지고 있습니다.

젠슨 황(Jensen Huang)은 그와 함께 해외를 방문하고 공개적으로 감사를 표했으며, 델 가문은 '트럼프 계정'에 62억 5천만 달러를 기부했습니다. 오라클(Oracle)의 래리 엘리슨(Larry Ellison)은 오랜 지지자이며 Stargate 및 TikTok 거래에 깊이 관여했습니다. 머스크는 트럼프가 테슬라를 언급하는 동안 동맹 관계였습니다. 아르빈드 크리슈나(Arvind Krishna, IBM CEO)는 백악관 내에서 직접 지목을 받았습니다.

백악관의 공식 입장은 대통령의 자산은 자녀들이 관리하는 신탁이 보유하고 있으며, 제3자 전권 계좌가 독립적으로 운영되므로 트럼프本人이 구체적인 거래에 관여하지 않는다는 것입니다. 그러나 우리는 트럼프가 공개 호출(호재)를 발표하는 시점과 그의 개인 보유 및 거래가 시간적으로 겹치는 것을 실제로 관찰할 수 있습니다.

예를 들어, 팔란티어는 3월에 집중적으로 매수했고, 몇 주 후 트럼프는 Truth Social에서 이를 지목했습니다. 델은 2월 10일에 매월 100만~500만 달러를 매수했고, 5월에 공개적으로 칭찬했습니다. 애플과 써모 피셔 사이언티픽의 경우 매수와 공개 칭찬이 거의 같은 날에 이루어졌습니다.

만약 이러한 패턴이 맞다면, 트럼프의 다음 호출(호재)를 예측하는 것도 어렵지 않을 것입니다.

다음으로 호출될 가능성이 있는 기업들

가장 유력한 첫 번째 그룹은 정부가 이미 진입한 기업들입니다: MP Materials (MP), Lithium Americas (LAC), IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS) 등입니다.

MP Materials는 현재 미국에서 가장 핵심적인 희토류 자석 공급업체 중 하나입니다. 주요 사업은 희토류 광물 채굴 및 분리 가공이며, 최종적으로 영구 자석 재료를 생산하는 데 사용됩니다. 이러한 재료는 전투기, 전기차 및 미사일 시스템에 직접 투입됩니다.

즉, '자원 회사'라기보다는 국방 공급망의 한 축입니다.

2025년 7월, 미국 국방부는 지분 인수 및 관련 계약을 통해 약 15%의 지분을 확보하여, 이 회사를 일반 상장 기업에서 일종의 '준(準)전략 자산'으로 전환시켰습니다. 더 중요한 점은, 이 조치가 인텔에 대한 정부의 지분 참여 이전에 이루어졌다는 것입니다.

하지만 시장에서 흥미로운 점은 인텔이 자주 논의되는 것과 달리, MP는 상대적으로 조용하며 정치적 서사에 집중적으로 지목된 적이 없다는 것입니다. 이러한 '이미 진입했지만 아직 서사화되지 않은' 상태는 그 자체로 지연된 가격 책정(lagging pricing)을 구성합니다.

Lithium Americas는 전형적인 리튬 자원 개발 회사입니다. 핵심 자산은 미국 네바다주에 위치한 Thacker Pass 리튬 광산 프로젝트로, 북미에서 알려진 최대 규모의 리튬 자원 중 하나입니다. 리튬의 전략적 중요성은 설명할 필요가 없습니다: 전기차, 배터리 에너지 저장, 군수 에너지 시스템 모두 리튬에 의존합니다.

미국 에너지부(DOE)는 신주인수권(warrant) 및 프로젝트 구조를 통해 간접적으로 약 5%의 지분을 보유하고 있으며, Thacker Pass 프로젝트에서 약 5%의 경제적 이익을 확보했습니다. 동시에 이 프로젝트는 제너럴 모터스(GM)와도 연계되어 '정부 + 산업 + 상장 기업'의 삼자 구조를 형성하고 있습니다.

더 중요한 점은, 미국 에너지부가 문서에서 Thacker Pass를 '국가 안보 수준의 전략적 리튬 자산'으로 명확히 정의했다는 것입니다.

또한, 월스트리트 저널(Wall Street Journal) 보도에 따르면, IonQ (IONQ), Rigetti (RGTI), D-Wave (QBTS)를 포함한 여러 기업이 '정부 지분 참여 또는 준지분 계약(quasi-equity arrangement)'을 통해 최소 1,000만 달러 규모의 자금 지원을 받는 방안을 논의 중입니다. Quantum Computing (QUBT) 및 Atom Computing도 유사한 프레임워크에서 논의 대상에 포함되었습니다.

이러한 양자 컴퓨팅 분야는 아직 매우 초기 단계에 있지만, 그 특수성은 거의 자연스럽게 국가 안보와 기초 과학 연구의 교차 지점에 속한다는 점입니다.

시간적 흐름을 넓혀 보면, 미국 정부는 이전에 약 20억 달러 규모의 양자 기술 지원 계획을 시작한 바 있습니다. 이 중 IBM이 약 10억 달러, GlobalFoundries (GFS)가 약 3억 7,500만 달러를 받았으며, 나머지 자금은 여러 연구소와 기업에 분배되었습니다.

IBM은 이미 시장에서 완전히 한 차례 거래되었으며, 다음 단계는 자연스럽게 더 '순수한' 양자 컴퓨팅 관련 종목으로 넘어갈 것입니다. 흥미롭게도, 시장은 이미 그의 행동보다 먼저 가격을 책정하고 있습니다. Kalshi에서 '올해 정부가 어떤 기업에 지분을 투자할 것인가'를 예측하는 시장에서, Rigetti와 D-Wave의 확률은 이미 80% 이상으로 책정되었습니다.

GlobalFoundries (GFS)는 따로 언급할 가치가 있습니다. 이 회사는 3억 7,500만 달러의 양자 컴퓨팅 자금을 받았을 뿐만 아니라, 그 자체로 미국 내 웨이퍼 공장입니다. 반도체와 국내 제조 두 가지 트랙을 동시에 차지하고 있어, '미국 반도체 제조(America makes chips)' 이벤트에서 자연스럽게 언급될 가장 적합한 기업입니다.

정부가 이미 진입한 기업 외에도, 구조적으로 완전히 부합하고 정부와의 관계도 충분히 깊지만 아직 명시적인 지분을 확보하지 못한 기업들도 몇몇 언급할 가치가 있습니다.

다만, 이 유형은 계약, 수출 또는 생태계 방식으로 지목될 가능성이 더 높으며, 이전의 직접적인 호출(호재)보다는 덜 직접적일 수 있습니다.

Oracle (ORCL)은 그중 가장 조건이 좋은 기업 중 하나일 수 있습니다. 엘리슨의 개인적 관계, Stargate 프로젝트, TikTok