Bitget 제품 책임자와의 대화: 잔고 경쟁 시대, Bitget이 구축하려는 UEX는 무엇인가?

이번 인터뷰에서 우리는 Bitget의 제품 책임자인 KH와 Bitget이 지난 한 해 동안 전통 금융 자산(TradFi) 방향으로 진행한 전략적 배치와 제품 진화에 대해 이야기를 나눴습니다.

현재 사용자들의 요구가 단일 암호화폐 자산에서 더 광범위한 자산 배분으로 확장되고 있으며, RWA 및 온체인 거래(On-chain) 인프라가 점차 성숙해짐에 따라, 암호화폐 거래소는 주식, 외환, 귀금속, 원자재 등의 전통 자산을 플랫폼에 통합할 수 있는 현실적인 조건을 갖추게 되었습니다. Bitget은 온체인 거래(On-chain) 기능, 주식 무기한 계약을 차례로 출시하고, MT5와의 협력을 통해 차액 결제 거래(CFD) 상품을 상장하여 현물, 파생상품 및 RWA를 아우르는 다층적인 UEX를 형성했습니다.

실행 측면에서 Bitget은 Ondo와의 협력을 통해 RWA 트랙에 진입하고, 온체인 거래(On-chain) 및 1inch 유동성 역량을 바탕으로 200여 종의 RWA 토큰을 편리하게 거래할 수 있도록 하여 초기에 상당한 시장 점유율을 얻었습니다. 동시에 CFD 상품은 스테이블코인 결제, 주요 시장 조성사의 유동성 및 7×24시간 거래 경험을 통해 전통 증권사에 비해 차별화된 우위를 보여주고 있습니다.

인터뷰는 또한 Bitget이 제시한 전경 거래소(UEX) 장기 비전에 대해 중점적으로 설명했습니다: 통합 계정을 핵심으로, CEX, DEX 및 TradFi를 융합하여 크로스 자산 거래, 증거금 재사용 및 더 높은 자금 활용률을 실현하는 것입니다. 전체적으로 Bitget은 규제 준수 능력, 기반 인프라, 제품 통합 능력 및 AI + Trading을 미래 경쟁의 핵심 지렛대로 보고 있으며, 암호화폐와 전통 금융의 지속적인 융합 추세 속에서 차세대 종합 거래 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

게스트 발언은 WuShuo의 견해를 대표하지 않으며, 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다. 현지 법률 및 규정을 엄격히 준수해 주십시오.

Bitget은 왜 TradFi 자산 도입을 가속화했나요? 제품은 어떻게 단계적으로 진화했나요?

KH: 핵심 이유는 두 가지입니다. 첫째는 우리가 Crypto 업계가 새로운 단계에 진입하고 있으며, RWA 등의 솔루션이 점차 성숙해지고 있다고 판단하기 때문입니다. 둘째는 사용자의 자산 수요가 단일 CEX 암호화폐 자산에서 DEX 및 TradFi 자산으로 확장되었으며, 이는 사용자 수요 구조의 자연스러운 변화입니다. CEX에게 더 풍부한 자산 유형을 도입하는 것은 Crypto 자체의 강한 불황 주기 변동성을 완화하고 사용자에게 더 다양하고 유연한 자산 배분 선택지를 제공하는 데도 도움이 됩니다.

제품 진행 속도 측면에서, 우리는 약 1년 동안 이 제품 라인을 지속적으로 추진했습니다. 가장 먼저는 온체인 거래(On-chain) 관련 제품이었고, 그 다음으로는 비교적 일찍 상장된 주식 토큰 무기한 계약이었으며, 작년 4분기에 CFD 차액 결제 거래를 출시하고 올해 1월에 전면적으로 사용자에게 개방했습니다. 전체적으로는 순차적으로 추진되는 과정이었습니다.

실행 과정에서도 도전은 적지 않았습니다. 예를 들어 온체인 거래(On-chain) 제품에서는 우리는 비교적 일찍이 CEX 계정 시스템 내에서 전체 온체인 자산을 원활하게 거래할 수 있도록 구현하고, DEX의 거래 경험을 연결했습니다. 이후 작년 3분기에 우리는 선제적으로 Ondo가 발행한 RWA 토큰을 접목하고, 온체인 거래(On-chain) 역량을 통해 200개 이상의 RWA 대상물을 연결하여 온체인 거래(On-chain) 제품에 새로운 돌파구를 찾았습니다. 이러한 역량은 처음부터 완전히 계획된 것이 아니라, 시장 변화와 사용자 피드백 속에서 지속적으로 진화하고 완성된 결과입니다. 돌이켜보면, 바로 이러한 시장 리듬에 발맞춘 제품 반복이 우리가 도전 속에서 끊임없이 새로운 기회와 성과를 얻도록 했습니다.

TradFi는 왜 최근에야 집중적으로 상장되기 시작했나요? 규제 허들이 어떤 역할을 했나요?

KH: 우리 자신의 실천을 보면, TradFi 제품이 2025년 전후에야 집중적으로 구현되기 시작한 핵심 이유는 거래소 단독의 의지가 아니라 전체 산업 체인의 성숙도 향상에 있습니다. 온체인 거래(On-chain)와 Ondo의 RWA를 예로 들면, 발행사인 Ondo는 기초 자산 규제 준수, 토큰 발행 및 규제 구조에서 이미 많은 핵심 문제를 해결했으며, 이로 인해 거래소가 규제 프레임워크 내에서 참여할 수 있게 되었습니다. 이는 산업 체인 분업이 점차 명확해진 후의 결과입니다.

또한 CFD 계약의 경우, MT5 자체가 CFD 시장에서 매우 성숙하고 주류인 거래 플랫폼으로, 완전한 거래 시스템과 기술 역량을 제공합니다. 우리가 해야 할 일은 규제 준수 전제 하에 해당 라이선스를 신청하고 획득하며, MT5와의 심층 통합을 완료하는 것입니다. 전체 과정은 거의 작년 일 년 동안 지속되었으며, 우리는 거래소 자체뿐만 아니라 전통 금융 기술 서비스 제공업체와의 협업 능력도 빠르게 향상되고 있음을 분명히 느꼈습니다. 만약 2021년이나 2022년에 있었다면, 많은 기관들이 규제 준수 의식, 실행 능력 및 자원 투자 측면에서 실제로 이러한 일들을 구현하기에 아직 부족했을 것입니다.

Bitget TradFi 제품의 최근 대규모 업그레이드는 어떤 문제를 해결하고자 하나요?

KH: 2월의 이번 업그레이드는 본질적으로 우리가 TradFi 제품 라인에 대한 체계적인 재구성을 진행한 것이지, 단순히 새로운 제품을 추가한 것이 아닙니다. CFD 차액 결제 거래, 거래소 내 무기한 계약, 그리고 RWA 관련 토큰까지 모두 TradFi라는 대분류 자산 프레임워크 아래에 통합하여 정리하고 제시했습니다.

이 단계는 지난 1년 이상 지속적인 구축과 반복을 기반으로 완성되었습니다. 이 단계에 이르러 우리는 TradFi 제품이 상대적으로 완전한 기본 프레임워크를 갖추었다고 판단하며, 현물 형태의 토큰이든 다양한 유형의 파생상품이든 거래 능력, 깊이 및 완성도 측면에서 이미 비교적 성숙했습니다.

우리는 또한 시장에서 많은 거래소들이 TradFi 관련 제품을 차례로 출시하고 있지만, TradFi라는 용어의 정의와 사용이 명확하지 않아 사용자들이 TradFi에 대한 이해에 편차가 있을 수 있다는 점을 인지했습니다. 따라서 우리의 목적 중 하나는 사용자가 TradFi 시장을 더 잘 이해하고 참여하도록 돕는 것입니다. TradFi는 Traditional Finance의 약자로, 일대 자산을 지칭하므로 우리는 더 정확하게 정의하고 사용자를 안내하고자 합니다.

다른 한편으로, 전체 커버리지 측면에서 모든 주류 거래소 중에서 우리의 TradFi 제품 라인은 상대적으로 더 체계적이고 더 완비되어 있습니다. 따라서 지금은 사용자에게 변화를 명확히 전달하기에 적절한 시기입니다: Bitget은 지속적으로 UEX 전략을 따라 제품 반복을 진행하고 있으며, 플랫폼은 더 이상 단순히 'Crypto를 거래하는 앱'이 아니라, Crypto와 전통 금융 자산이 진정으로 융합된 통합 거래 체계입니다.

내부적으로 우리는 이 버전을 '슈퍼 버전'이라고 부르며, 거래 플랫폼이 다음 단계에 진입했다고 이해할 수 있습니다. 이번 업데이트와 함께 사용자가 앱을 열면 이러한 변화를 매우 직관적으로 느낄 수 있습니다 — TradFi는 더 이상 어떤 2차 또는 3차 메뉴의 하위 디렉토리가 아니라, Crypto와 나란히 1차 진입점을 갖게 되었으며, 이는 TradFi 제품이 매월 수백만 건의 새로운 노출을 얻게 될 것임을 의미합니다. 우리는 아마도 이 단계를 가장 먼저 밟은 주류 거래소일 것입니다.

TradFi Hub에 들어가면 사용자는 TradFi 자산 관련 현물, 무기한 계약, 차액 결제 거래를 한 곳에서 찾을 수 있습니다. 마치 알리바바가 배달 대전에서 배달 서비스 진입점을 타오바오 앱에서 가장 눈에 띄는 위치에 배치하여 배달 시장 진입 의지를 보여준 것처럼, 이번 업데이트 조정도 외부에 TradFi 사업이 우리 내부에서 차지하는 전략적 중요성과 제품 측면에서 충분한 준비가 되어 있음을 전달하고 있습니다. 당시 사용자에게는 또한 일종의 '초대'였으며, Bitget과 같은 UEX를 통해 포트폴리오를 풍부하게 하고 글로벌 자산에 배치하도록 장려하는 것입니다.

UEX와 TradFi의 관계는 무엇인가요? 이 전략은 현재 어느 단계까지 왔나요?

KH: UEX는 우리가 작년 하반기에 제시한 장기 방향으로, 거래소의 '다음 버전 형태'에 대한 구상이며, 단순히 중앙화 또는 탈중앙화 암호화폐 거래소뿐만 아니라 전통 증권사도 UEX로 전환하고 있다고 봅니다. UEX의 핵심 특징은 통합 계정과 스테이블코인 결제를 통해 사용자가 하나의 플랫폼에서 글로벌 주류 자산을 거래할 수 있도록 하는 것으로, Crypto뿐만 아니라 TradFi, 심지어 DEX 자산까지 확장됩니다.

이 개념은 처음에는 비교적 추상적이었지만, 기반 역량이 점차 완비되면서 구체화되고 있습니다. 작년 우리는 온체인 거래 제품을 통해 Crypto 시스템 내에서 CEX와 DEX의 융합을 완성했으며, 이제 TradFi 제품 라인이 점차 성숙함에 따라 Crypto와 TradFi의 융합도 사용자가 실제로 느낄 수 있는 제품 형태로 구현되었습니다. UEX는 더 이상 개념에 그치지 않고, '하나의 플랫폼, 하나의 계정으로 다중 자산 거래'라는 실제 경험 속에 있습니다.

전략 주기 측면에서 UEX는 2026년을 위한 단기 목표가 아니라 3~5년의 장기 방향입니다. 현 단계에서 우리는 공격적인 성장 지표를 추구하기보다는 제품 인프라와 사용자 경험을 탄탄히 다지는 데 더 중점을 둡니다.

시장 피드백을 보면, 전체적으로 기대를 뛰어넘는 성과를 보였습니다. 3분기, 4분기 동안 상장된 주식 계약 거래량이 지속적으로 증가하여 분기 거래량이 1500억 달러를 초과했습니다. Ondo 관련 RWA 토큰의 월간 거래량은 100억 달러를 넘어섰으며, Bitget은 한때 Ondo RWA 자산 거래 점유율의 90%를 차지했습니다. 올해 1월 상장된 TradFi CFD 차액 결제 거래는 귀금속 시황 추진으로 일평균 거래량도 400억 달러를 초과했습니다. 이러한 데이터는 방향의 정확성을 입증하지만, 그럼에도 불구하고 우리 현재의 가장 핵심적인 목표는 여전히 기반 역량과 전체 경험을 지속적으로 다듬어 UEX의 장기 진화를 위한 기반을 다지는 것입니다.

Bitget의 CFD 차액 결제 거래는 전통 증권사에 비해 어떤 장점이 있나요? 자산 확장 전략은 어떻게 선택하나요?

KH: 전통 CFD 시장 자체는 이미 매우 성숙하며, 우리가 이 분야에서 가진 핵심 장점은 단순히 '다시 한 세트를 만드는' 것이 아니라 규제 준수 전제 하에 심층 통합을 진행하는 것입니다. 우리는 상당한 시간을 들여 라이선스 준비를 완료하고 MT5와 직접 통합했습니다. MT5는 글로벌 최고의 다중 자산 CFD 거래 플랫폼 중 하나로, 우리에게 안정적이고 성숙한 기반 거래 역량을 제공합니다.

두 번째 뚜렷한 장점은 결제 방식입니다. 전통 외환 브로커에 비해 우리는 USDT 등의 스테이블코인 결제를 지원하며, 이는 CEX에서 진화해 온 자연스러운 장점으로, 자금 출입문턱을 현저히 낮출 수 있으며, 이후 점차 더 많은 결제 코인을 지원할 예정입니다.

세 번째는 거래 경험 측면, 특히 유동성과 스프레드입니다. 현재 우리의 스프레드 수준은 이미 CFD 업계의 최상위 수준에 필적할 수 있으며, MT5를 접목한 다른 거래소 동종업계를 초과합니다. 동시에 Bitget이 CEX 시스템 하에서 장기간 축적한 역량 — 현지화 운영, 7×24시간 고객 서비스, 성숙한 리스크 관리 및 자금 안전 시스템, 지속적인 제품 반복 능력(시황, 정보, AI 보조 등) — 이 함께 사용자 신뢰와 경험 측면의 종합적 장점을 구성합니다.

자산 선택에 있어 우리는 더 실용적인 편입니다. 현재 약 80%의 거래량이 금, 은 등의 귀금속 및 핵심 주가지수에 집중되어 있으므로, 현 단계에서 중점적으로 커버하는 것도 이러한 주류 품종, 즉 귀금속, 외환, 주가지수 및 일부 원자재입니다. 글로벌 주식 등의 중장미 자산에 대해서는 사용자 수요가 분명히 존재하지만, 규제 준수 및 실행 난이도 측면에서 도전이 더 크며, 동시에 실제 거래량은 상대적으로 제한적입니다. 따라서 우리의 전략은 우선적으로 헤드 자산에 초점을 맞추고, 규제 준수와 제품 품질을 보장하는 전제 하에, 점차 더 많은 품목으로 확장할지 평가하는 것입니다.

TradFi 거래량은 주로 어떤 사용자들로부터 오나요? 암호화폐 사용자인가요, 신규 사용자인가요?

KH: 현재로는 이 두 유형의 사용자가 동시에 존재하며, 공동으로 성장을 추진하고 있습니다. 첫 번째 유형은 '중첩형 사용자'입니다. CFD를 예로 들면, MT5 자체에 방대한 사용자 기반이 있으며, 그 중 상당 부분이 Crypto 시장과 높은 중첩도를 보입니다. 이러한 사용자들은 원래 다른 플랫폼에서 거래하고 있었는데, 하나의 플랫폼 내에서 TradFi와 Crypto를 동시에 거래할 수 있고, 스테이블코인으로 결제할 수도 있다는 것을 발견하면 전환 비용이 매우 낮으며,