대화 Cathie Wood: 2026 대계획에 관한 여덟 가지 통찰

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2026-02-09 12:00

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우리는 약 125년에 한 번씩 발생하는 전환점에 서 있습니다.

AI 요약

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핵심 관점: ARK Invest 창립자 Cathie Wood는 우리가 125년에 한 번 찾아오는 기술적 전환점에 서 있으며, AI, 로봇공학, 에너지 저장, 블록체인, 멀티오믹스 시퀀싱이라는 다섯 가지 기하급수적 성장 플랫폼의 융합이 세계 경제를 전례 없는 고속 성장 단계로 이끌고 일련의 파괴적 투자 기회를 가져올 것이라고 믿습니다.
핵심 요소:
1. 세계 GDP 성장 전망의 급변: ARK는 2030년까지 세계 실질 GDP 성장률이 7%에 달할 것으로 예상하며, 이는 지난 125년간 평균 3%를 크게 상회하는 수치로, 핵심 동력은 다섯 가지 기술 플랫폼의 융합입니다.
2. 비트코인의 거시적 가치 제안: 2030년 비트코인 150만 달러라는 강세 예측을 재확인하며, 그 가치는 인플레이션 헤지뿐만 아니라 시스템적 금융 위험과 디플레이션에 대한 헤지, 상대방 위험이 없다는 특성 등에 있습니다.
3. 계산 인프라의 우주 이전: SpaceX와 xAI의 합병은 궤도상의 더 높은 태양광 효율과 재사용 가능 로켓 비용 급락의 이점을 활용하여 차세대 우주 데이터 센터를 구축하는 데 목적이 있습니다.
4. AI 추론 비용의 급격한 하락: 지난 1년간 AI 추론 비용이 99% 하락했으며, 지능의 '상품화'는 제본스의 역설을 따라 전례 없는 애플리케이션 수요를 폭발시킬 것입니다.
5. 자율주행이 교통을 재구성할 것: 자율주행 택시(Robotaxi)는 극히 높은 용량 활용률을 통해 개인 자동차 소유 모델을 종식시킬 수 있으며, 테슬라는 수직 통합된 제조 능력으로 선두 주자로 간주됩니다.
6. 원자력의 부활: AI 데이터 센터 등 기저 부하 전력에 대한 막대한 수요를 충족시키기 위해 원자력 건설이 재개되고 있으며, 중국은 적극적으로 건설 중이고 미국도 세금 정책을 통해 투자를 장려하고 있습니다.
7. AI 분야에서 형성된 중미 경쟁 구도: 중국은 오픈소스 AI 모델에서 빠른 진전을 보이고 있으며, 이러한 경쟁은 글로벌 혁신을 가속화할 것이며, 최종 승패는 애플리케이션 레이어의 실행력에 달려 있습니다.

원문 저자: Peter Diamandis

원문 번역: Shenchao TechFlow

서문: 본문은 베테랑 투자자 Peter Diamandis가 작성한 것으로, ARK Invest 창립자 Cathie Wood(목재 누나)와의 '2026 빅 아이디어스'(Big Ideas 2026) 보고서에 대한 심층 대화를 요약한 것입니다. 글의 핵심은 우리가 125년에 한 번 찾아오는 기술적 전환점에 서 있으며, AI, 로봇공학, 에너지 저장, 블록체인, 멀티오믹스 시퀀싱이라는 다섯 가지 플랫폼이 전례 없는 지수적 융합을 겪고 있다는 점을 지적합니다.

저자는 비트코인 150만 달러의 강세 예측을 재확인할 뿐만 아니라, 데이터센터의 우주 진출, 원자력 에너지의 부활, 자율주행이 자동차 산업을 어떻게 완전히 뒤바꿀 것인지 등 최첨단 트렌드에 대해 심도 있게 논의합니다. Web3 투자자와 기술 창업자에게 있어, 이는 향후 5년간 자본과 행동을 어떻게 포지셔닝할지에 대한 실행 가이드입니다.

전문은 다음과 같습니다:

방금 ARK Invest의 창립자 겸 CEO인 Cathie Wood와 함께 그들의 '2026 빅 아이디어스'(Big Ideas 2026) 보고서에 대해 심층적으로 논의하는 놀라운 WTF 팟캐스트 에피소드를 마쳤습니다.

이것이야말로 진정으로 주목할 만한 대화입니다. 다보스(Davos)에서 듣는 그런 불안한 이야기도 아니고, 전통 미디어를 도배하는 종말론적 비관론도 아닙니다. 이것은 지구상에서 가장 똑똑한 자본 배분자들이 실제 자금, 실제 모델, 확고한 신념으로 베팅하고 있는 방향입니다.

한 세대 기술 투자자들의 '성경'이 된 Mary Meeker의 전설적인 '인터넷 트렌드 보고서'를 기억한다면, Cathie의 '빅 아이디어스' 슬라이드는 이미 그 역할을 이어받았습니다. 하지만 한 가지 중요한 차이가 있습니다: Meeker는 과거에 일어난 일을 돌아보지만, Cathie는 라이트의 법칙(Wright's Law)을 활용해 향후 5년을 예측합니다.

이것은 용기가 필요한 일입니다. 그리고 그녀는 지금까지 놀라울 정도로 정확했습니다.

제가 우리 대화에서 가장 중요한 여덟 가지 통찰력을 풀어보겠습니다.

"참고: Cathie는 제가 창립한 풍요 정상회의(Abundance Summit)의 교수진 구성원이었으며, 그녀와 같은 리더들은 주류 사회가 깨닫기 몇 년 전에 심오한 통찰력을 공유합니다. 다음 달에 열리는 2026 정상회의 현장 좌석은 이미 거의 매진되었습니다. 자세히 알아보고 신청하려면 클릭하세요."

1/ 글로벌 GDP 성장률 7%의 '특이점'

이 숫자는 당신을 잠 못 들게 할 것입니다 — 물론 긍정적인 의미로요.

ARK는 2030년까지 글로벌 실질 GDP 성장률이 7%에 도달할 것으로 예상합니다. 이는 우리가 지난 125년 동안 정체되어 있던 3%보다 두 배 이상 높은 수치입니다. Cathie는 이 숫자조차 보수적이라고 생각합니다.

역사를 돌아보면: 1500년부터 1900년까지 글로벌 GDP 성장률은 약 0.6%였습니다. 그 후 철도, 전화, 전기, 내연기관이 등장하여 다음 반세기 동안 성장률을 5배 증가시켜 3%로 끌어올렸습니다.

이제 우리에게는 다섯 가지가 융합된 플랫폼이 있습니다: 로봇공학(Robotics), 에너지 저장(Energy Storage), AI, 블록체인(Blockchain), 멀티오믹스 시퀀싱(Multiomic Sequencing). 각 플랫폼 자체가 지수적입니다. 이들이 결합되면 기계의 속도로 완전히 새로운 산업을 창출하고 있습니다.

제가 최근 'Moonshots' 프로그램에서 Elon(일론 머스크)에게 이에 대한 견해를 물었을 때, 그의 관점은 훨씬 더 급진적이었습니다: 2년 내 GDP 5배 성장, 10년 내 세 자릿수 성장률 달성.

다보스의 회의론자들 — 그 80%의 믿지 않는 사람들 — 은 여전히 125년의 선형적 경험에 고정되어 있습니다. 그들은 과거에 대해서는 옳았지만, 미래에 대해서는 재앙적인 오판을 할 것입니다.

2/ 데이터센터가 궤도로 이동 중

6개월 전만 해도 아무도 우주 데이터센터에 대해 이야기하지 않았습니다. 지금은 모두가 이야기하고 있습니다.

그것이 중요성입니다: Elon이 SpaceX와 xAI를 합병하려는 계획은 단지 로켓이나 챗봇을 위한 것이 아닙니다. 이것은 21세기 컴퓨팅 인프라를 가장 적합한 장소 — 즉 궤도 위에 — 건설하기 위한 것입니다. 그곳의 태양광 패널 효율은 지구보다 6배 높습니다.

재사용 가능 로켓의 비용 곡선은 급락하고 있습니다. 라이트의 법칙(Wright's Law)이 평소처럼 작용하고 있습니다: 생산량이 두 배가 될 때마다 비용은 고정된 비율로 하락합니다. 산업용 로봇 분야에서는 두 배가 될 때마다 비용이 50% 하락합니다.

하지만 Dave가 대부분의 애널리스트들이 간과하는 점을 지적했습니다: 근본적인 제약은 더 이상 로켓 발사가 아니라, 모래(칩용), 전력 공급, 그리고 GPU 가치 사슬 내의 이윤 구조입니다. TSMC는 50%를 가져가고, NVIDIA는 80%를 가져갑니다. Elon은 이 모든 것을 우회하기 위해 자신의 웨이퍼 팹을 설립할 계획을 은밀히 세우고 있습니다.

무너지는 발사 비용, 수직 통합된 칩 생산, 무한한 태양에너지를 결합하면, 이해하기 어려운 컴퓨팅 우위를 얻게 됩니다.

이러한 융합은 거대합니다: 로켓 + AI + 에너지 + 제조. 이것이 고립적으로 생각하는 것을 멈추고 시스템적으로 생각할 때 일어나는 일입니다.

3/ 인지의 상품화

이것은 전체 '빅 아이디어스' 보고서에서 가장 중요한 차트입니다.

지난해, 추론 비용은 99% 하락했습니다. 소프트웨어 비용은 91% 하락했습니다: 백만 토큰(Token)당 3.50달러에서 0.32달러로.

잘 생각해 보세요: 지능 비용의 붕괴 속도는 인류 역사상 그 어떤 기술보다도 빠릅니다.

AI 에이전트(Agent)의 작업 신뢰도는 2025년에 5배 증가하여, 6분의 신뢰할 수 있는 자율 운영에서 31분으로 증가했습니다. 아직 완벽하지는 않지만... 80%의 성공률은 인간 직원이라면 이미 해고했을 수준입니다. 하지만 우리는 곡선이 가장 가파르게 상승하는 구간에 있습니다.

여기서 제본스의 역설(Jevons' Paradox)이 작용합니다: 어떤 것의 가격이 하락하면, 그것에 대한 수요는 폭발합니다. 우리는 AI 사용량이 줄어드는 미래로 가는 것이 아니라, '측정할 필요조차 없을 만큼 저렴한' 지능의 시대를 향해 가고 있습니다.

모두가 묻습니다: 가격이 0에 수렴할 때, OpenAI, Anthropic, 그리고 최고의 연구소들이 수익을 유지할 수 있을까요?

Cathie의 소비자 분석가들은 이미 균열을 보았습니다. OpenAI는 60달러의 CPM(천 노출당 비용) 광고를 계획 중입니다 — Facebook 요금의 세 배 — 반면 Gemini는 Google의 현금 흐름 보조금을 통해 건설 비용을 감당할 수 있어, 가만히 앉아 시장을 점유할 수 있습니다.

경쟁은 이미 시작되었으며, 이제 막 막이 올랐을 뿐입니다.

4/ 미중 AI 냉전

중국은 이미 오픈소스 AI 분야에서 선점권을 잡았습니다. 그리고 이것은 우리가 '강요한' 결과입니다.

상황은 이렇습니다: 지식재산권 문제로 인해 미국 기업들은 중국에 소프트웨어 판매를 중단했습니다. 그래서 중국은 자체 체계를 구축하고 모든 것을 오픈소스화했습니다. DeepSeek, 통의천문(Qwen)... 이 모델들은 이미 미국의 최고 폐쇄형 연구소들과 경쟁할 수 있습니다.

DeepSeek 순간은 경고의 종소리였습니다. Sam Altman과 황인헌 모두 그 알고리즘이 똑똑하다고 인정했습니다 — 이는 미국 연구소들에게 이러한 통찰력을 자신들의 모델에 정제할 기회를 제공합니다.

하지만 여기 더 깊은 역학이 있습니다: Anthropic과 OpenAI 내부에서, 진정한 핵심 알고리즘 연구를 하는 인원은 극소수입니다. 모든 연구를 닫힌 문 뒤에 가두면, 아이디어의 흐름을扼殺하게 됩니다. 중국의 14억 인구가 오픈소스 분야에서 계속 실험한다면, 일부 혁신이 위험할지라도 혁신 속도는 더 빨라질 것입니다.

한편, 중국은 GDP의 40%를 시진핑 주석이 말한 '신질생산력'에 투자하고 있습니다. 그들은 28개의 대형 원자로를 동시에 건설 중이며, 미국은 하나도 건설하지 않고 있습니다. 그들의 생명공학 분야 임상 시험도 서방을 추월하고 있습니다.

이것은 두려움에 관한 것이 아니라, 경쟁에 관한 것입니다. 경쟁은 양쪽을 모두 더 좋게 만듭니다.

좋은 소식은? 오픈소스는 양방향 흐름입니다. 중국이 만든 것은 우리가 사용할 수 있고, 우리가 만든 것은 그들이 사용할 수 있습니다. 승부는 애플리케이션 레이어에서 결정될 것이며, TikTok을 제외한 모든 분야에서 실리콘밸리는 여전히 애플리케이션 레이어를 지배하고 있습니다.

5/ 비트코인의 다음 큰 파동

Cathie의 강세 예측: 2030년까지 비트코인 1개당 150만 달러.

논거는 다음과 같습니다: 지난해 금의 성과는 극히 뛰어났으며, 24개월 만에 두 배로 증가했습니다. 역사는 금이 일반적으로 비트코인보다 앞선다는 것을 증명합니다. 세대 간 부 이전이 가속화됨에 따라, 젊은 세대는 실물 금괴보다 '디지털 금'에 자산을 배치할 것입니다.

10월 10일 Binance 소프트웨어 장애로 인한 플래시 크래시는 2800억 달러의 레버리지 포지션을 지워버렸습니다. 이러한 디레버리징은 기본적으로 완료되었으며, 활주로는 정리되었습니다.

하지만 더 깊은 통찰은 디플레이션 헤지입니다. 대부분의 사람들은 비트코인이 인플레이션에 대한 헤지라고 이해합니다: 수학적으로 2100만 개로 설정된 상한선, 연간 성장률은 0.8%에 불과합니다. 하지만 디플레이션에 대한 헤지는요?

2008-2009년을 생각해 보세요. 재앙적인 디플레이션, 자산 가격 붕괴, 어디에나 상대방 위험. 그런 시나리오에서 비트코인의 가치 제안은 돈을 너무 많이 찍어내는 것을 방지하는 것이 아니라, 체계적인 금융 붕괴를 방지하는 것입니다. 상대방 위험 없음, 압수 불가, 검열 불가.

신흥 시장의 부가 성장함에 따라, 사람들이 간신히 생계를 유지하는 데서 저축으로 전환하면, 그들은 점점 더 비트코인으로 눈을 돌릴 것입니다. 엘살바도르는 시작일 뿐이며, 끝이 아닙니다.

6/ 원자력 에너지의 부활이 도래했다

만약 우리가 1970년대부터 오늘날까지 원자력 에너지의 라이트의 법칙(Wright's Law)을 따랐다면, 미국의 전력 비용은 지금보다 40% 낮았을 것입니다.

잘 생각해 보세요: 40%.

무슨 일이 일어났나요? 쓰리마일 섬 사고 이후, 미국과 일본은 원자력 에너지를 과도하게 규제하기 시작했습니다. 학습 곡선을 따라 하락하던 건설 비용이 갑자기 반전하여 상승하기 시작했습니다. 우리는 원자력 산업이 막 궤도에 오를 때 그것을扼殺했습니다.

이제 수학적 논리가 바뀌었습니다. AI 데이터센터는 기본 부하 전력(Baseload power)이 필요합니다, 엄청난 양의 전력이요. 2030년까지, 글로벌 전력 인프라에 대한 누적 투자는 10조 달러에 도달해야 합니다.

중국은 28개의 대형 원자로를 동시에 건설 중입니다. 미국은 봉인된 공장을 재가동하고 있으며, 소형 모듈식 원자로(SMR)에 투자하고 있습니다. 새로운 세법의 감가상각 일정은 놀랍습니다 — 2028년 이전에 착공하면, 제조 구조물을 가동 첫해에 완전히 감가상각할 수 있습니다.

경제 활동은 에너지의 전환입니다. 에너지가 해롭다고 말하는 사람은 누구든, 사실 그들이 암흑 시대로 돌아가고 싶다고 말하는 것입니다. 문제는 우리가 더 많은 에너지를 사용하는지가 아니라, 에너지가 어디에서 오는지입니다.

원자력, 태양에너지, 궤도 태양에너지, 핵융합. 우리는 이 모든 것이 필요합니다.