「금본위제」의 부활? 상상해보자, Web3를 통해 '금으로 표시된' 결제 순환을 어떻게 재구축할 수 있을까?

알려진 바와 같이, 지난 천 년 동안의 금융 발전사에서 금은 세계 통화 체계에서의 역할이 여러 번 재정의되었습니다.

그리고 가장 최근의 역할 변화는 신용 기반의 현대 법정화폐 체계가 확립된 이후에 발생했으며, 금은 점차 일상 거래에서 멀어져 '안전자산', '중앙은행 준비자산', '매크로 헤지 도구'의 형태로 더 많이 존재하게 되었습니다. 특히 일반인의 삶에서는 특정 문화적 맥락에서의 '삼금', '오금' 등의 가치를 제외하면, 금은 거의 완전히 지불 시나리오에서 퇴장했습니다.

하지만 우리가 시각을 선진 경제권에서 벗어나, 인플레이션이 통제 불능 상태이고 통화 체계가 빈번하게 실패하는 지역을 관찰하면, 재고해볼 수 있는 또 다른 새로운 변화의 사고방식을 발견할 수 있습니다:

블록체인 기술의 힘을 빌려, 금은 '가격 책정 가능, 유통 가능, 지불 가능'한 능력을 다시 갖출 수 있으며, 이로 인해 더 이상 장부상의 안전자산에 그치지 않고, 다시 통화 체계의 전면으로 나아갈 수 있습니다.

본문은 또한 현재의 경제와 기술적 배경 하에서, '금본위제'를 다시 논의하는 것이 단순히 복고적인 환상이 아니라, 가격 단위의 신뢰성에 대한 현실적인 논의가 될 수 있음을 탐구할 것입니다.

1. 문제는 단순한 인플레이션이 아니라, '도량형'의 실패

객관적으로 말하면, 베네수엘라, 아르헨티나 등의 국가에서 국민들이 직면한 인플레이션의 고통은 단순히 '물가 상승'이라는 네 글자로 요약될 수 없습니다. 진정한 치명적인 문제는 자국 통화 환율의 격렬한 변동으로 인해 통화가 '가치 척도'로서의 기능을 완전히 상실하고, 동시에 국민들의 노동 성과가 인플레이션 속에서 급속히 축소된다는 점입니다.

생각해 보십시오, 악성 인플레이션 하에서, 한 잔의 아이스 레모네이드 가격은 일주일, 심지며 며칠 안에 두 배가 될 수도 있습니다. 이때 사람들은 심지어 '얼마가 가치 있는 돈인지'조차 모르게 됩니다. 이러한 불확실성은 노동 성과가 소리 없이 수확되는 것을 초래할 뿐만 아니라, 가격 단위가 자연스럽게 더 이상 신뢰할 수 없게 되어 '구매력 하락'보다 더 깊은 체계적인 문제를 야기한다는 것을 의미합니다.

그리고 이러한 환경에서, 자구책을 마련하기 위해 국민들은 본능적으로 대안을 찾게 될 것이며, 이는 USDT, USDC와 같은 미국 달러 스테이블코인이 아르헨티나 등의 국가에서 왜 신속하게 민간에 침투되어 사실상의 '평행 통화'가 되었는지를 설명해 줍니다.

최근 전형적인 파급 사례가 있습니다: 세계적으로 유명한 인터넷 스타 '갑상선기능항진증 형' iShowSpeed가 나이지리아에서 쇼핑할 때, 전통적인 금융 결제 방식(그가 언급한 카드, Cash App 등)이 빈번하게 제한을 받았고, 결국 그는 USDT/USDC를 사용하여 결제를 완료했으며, 상인도 직접 수용하기를 원했습니다.

마지막으로 영상에서 보여준 것처럼, 약 230만 나이라(약 1500달러)의 거래가 몇 초 만에 결제되었습니다.

결국, 미국 달러 스테이블코인이 널리 채택되는 이유는 그것이 '더 진보적'이어서가 아니라, 미국 달러 자체가 여전히 세계적으로 가장 강력한 합의를 가진 가격 단위이며, 동시에 스테이블코인이 현지 은행 체계를 우회하여 번거로운 외환 통제와 결제·정산 문턱을 피할 수 있기 때문입니다.

합의(달러) + 기술(블록체인), 둘 다 필수적입니다.

이는 자연스럽게 한 가지 질문을 이끌어냅니다. 만약 사람들이 장기적으로 신뢰할 수 있는 가격 단위를 추구한다면, 천 년의 통화 역사를 가진 금이 민간 지불 경쟁에서 신용 법정화폐에 패배한 이유는 가치 저장 능력이 부족해서가 아니라, 유통 매체로서 치명적인 물리적 한계를 가지고 있기 때문입니다. 유통되어 지불에 사용될 수 없으며, 물리적 형태상 분할하기 어렵고, 운송하기 어렵고, 검증하기 어렵고, 결제 효율이 낮으며, 이전 비용이 높습니다......

이것이 바로 전통 금융 체계에서 금이 더 많이 '저장물'로 취급되고, 진정한 의미의 '통화'로 취급되지 않는 이유입니다. 사실상, 역사상 파운드화 등의 '금본위' 통화 제도에서도 금의 의미는 더 많이 '준비자산으로서' 전체 체계의 안정추 역할을 담당하는 것이었지, 직접적인 가격 단위로 사용되는 것은 아니었습니다.

이는 금이 점차 배후로 물러나, 대차대조표와 중앙은행 금고 안에만 존재하게 되는 결과를 초래했습니다.

2. 금을 '죽은 자산'에서 '살아있는 통화'로 만들기

결국, 금이 통화 역할로 돌아가는 것을 진정으로 막는 것은 결코 합의가 아니라 기술적 조건입니다. 만약 금이 지불에 참여할 수 없다면, 그것은 영원히 '보유되는 자산'에 머물 수 있을 뿐, '사용되는 통화'가 될 수는 없습니다.

그리고 바로 이 점이 RWA와 Crypto의 힘을 빌려 근본적인 변화가 처음으로 나타나고 있습니다 — 블록체인 기술을 기반으로, 무거운 금괴를 무수히 작은 디지털 입자로 분쇄하여 전 세계적으로 7×24시간 자유롭게 유통시킬 수 있습니다.

Tether가 발행한 XAUt(Tether Gold)를 예로 들면, 각 1 XAUt는 런던 금고에 있는 실물 금 1온스에 대응하며, 실물 금은 전문 금고에 보관되어 감사 가능하고 검증 가능합니다. 동시에 토큰화된 금 보유자는 기초 자산인 금에 대한 청구권을 가집니다.

체인 상 거래가 발생하면, 시스템은 사용자가 보유한 토큰이 항상 구체적인 실물 자산에 대응하도록 금고 내 금 지분을 자동으로 재분배합니다. 동시에 실물 금은 스위스의 한 고보안 금고에 보관되며, 관리자는 관련 당사자이지만 독립적으로 운영되어 독립적인 재무 계정과 고객 기록을 보유합니다. 사용자는 또한 공식 'Look-up Website'에 접속하여 자신의 체인 상 주소를 입력함으로써 자신의 자산과 연결된 금괴의 일련번호, 무게 및 순도를 직접 조회할 수 있습니다.

이러한 설계는 복잡한 금융 공학을 도입하지도 않았고, 알고리즘이나 신용 확장을 통해 금의 속성을 확대하려고 시도하지도 않았습니다. 오히려 그것은 전통적인 금 논리를 존중하는 방향으로 의도적으로 유지되었으며, 블록체인의 투명성 덕분에 누구나 언제든지 체인 상 자산의 충분한 담보를 검증할 수 있습니다. 이러한 투명성은 전통적인 금 예금 통장이 비교할 수 없는 것입니다.

결국, XAUt, PAXG와 같은 토큰화된 금은 '새로운 금 내러티브를 창조'하는 것이 아니며, 부동산 토큰화와 같은 다른 RWA 프로젝트처럼 '금을 체인 상으로 옮기는' 것만큼 단순하지도 않습니다. 그것은 금이 처음으로 가격 책정 가능, 유통 가능, 지불 가능한 능력을 동시에 갖추게 합니다.

그것은 블록체인 방식을 빌려 가장 오래된 자산 형태를 재포장하는 것과 같습니다. 따라서 이러한 의미에서 XAUt는 '디지털 실물 금'의 새로운 탄생에 더 가깝습니다 (확장 읽기 《Tether의 '금본위' 야망: XAUt 해부, 스테이블코인 패권자가 어떻게 금을 사들이는가?》):

• 무한 분할: 더 이상 금괴를 자를 필요가 없으며, RWA를 통해 0.00001그램의 금을 지불할 수 있습니다.
• 순간 검증: 불로 태우거나 화학 검사가 필요 없으며, 체인 상 서명이 최고의 순도 증명입니다.
• 글로벌 유통: 금은 더 이상 지리적 위치에 제한받지 않으며, 24/7 연중무휴로 유동하는 디지털 정보가 됩니다.

바로 이러한 의미에서, Web3 + RWA는 금을 투기하는 것이 아니라, 금을 다시 통화 논의의 핵심 위치로 되돌리는 것입니다.

물론, 체인 상 금이 해결하는 것은 주로 자산 형태와 결제 계층의 문제입니다. 진정으로 금이 '통화화'를 완성하려면 여전히 마지막 현실적인 난제를 피할 수 없습니다:

현실 세계에서 진정으로 어떻게 '사용'될 것인가?

3. 어떻게 폐쇄형 지불 루프를 구성할 것인가?

이론상의 지불 폐쇄 루프는 반드시 두 가지 조건을 동시에 충족해야 합니다: 사용자에게 충분히 간단하고 무의식적이어야 하며, 상인에게는 기존 체계를 변경할 필요가 없어야 합니다.

이를 위해서는 효율적인 단말 도구가 필요하며, 이는 현재 시장에 존재하는 다양한 결제 카드류 제품의 존재 의미이기도 합니다. imToken Card를 예로 들면, 만약 체인 상 금과 현실 세계를 연결하는 다리를 연결할 수 있다면, 정말로 '금본위 지불'이 괴짜들의 아이디어에서 슈퍼마켓 계산대의 일상으로 변할 수 있을 것입니다.

imToken Card의 핵심 가치는 복잡한 자산의 백엔드 정산을 연결한다는 점에 있습니다. 예를 들어 사용자가 imToken 지갑에서 RWA 금 자산(XAUt 등)을 보유하고 있다면, 소비가 발생하는 순간 시스템은 자동으로 다음 폐쇄 루프를 완료합니다:

• 자산 보유: 비소비 기간 동안, 당신의 부는 '금 토큰'의 형태로 존재하여 그 인플레이션 헤지 속성을 누립니다.
• 즉시 정산: 당신이 전 세계 수천만 개의 Mastercard를 지원하는 상점에서 카드를 긁을 때, 백엔드는 실시간 환율에 따라 일부 금 토큰을 법정화폐로 교환합니다.
• 무의식 지불: 상인은 법정화폐 결제를 받고, 당신은 금 토큰 잔액을 지불합니다.

그리고 전체 과정은 사용자에게 무의식적이지만, 기저에서는 한 번의 '금 → 지불' 가치 이전이 완료되며, 자산도 항상 개인의 체인 상 지갑에 보관됩니다. 전통적인 의미의 '종이 금 예금 통장'이나 은행 계좌가 아니라, 이는 당신이 금 토큰에 대한 절대적인 소유권과 통제권을 가진다는 것을 의미하며, 어떤 은행의 지급 약속에 의존하는 것이 아닙니다.

만약 RWA가 '금이 어떻게 체인 상에 오르는가'를 해결한다면, 결제 카드는 '체인 상 금이 어떻게 사용되는가'의 문제를 해결합니다.

종합적으로 볼 때, 금이 가치 앵커로서 장기 보유될 수 있고, 현금처럼 언제든지 사용될 수 있을 때, 비로소 그것은 진정으로 다시 한 번 '저장 자산'에서 '지불 매체'로의 도약을 완성합니다.

바로 이 순간, 우리는 아주 흥미로운 전환점에 서 있을지도 모릅니다: 가장 오래된 천 년 역사의 통화 형태가, 불과 십여 년 전에 탄생한 최첨단 기술을 빌려 다시 활력을 되찾고 있습니다.