비트코인, 연준 회의 중단 후 하락… 금은 리스크 상승 속 강세

연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 열리기 몇 시간 전, 저는 [연준 금리 인하 신호 해석하기: 시장 데이터로 본 오늘 밤 FOMC 회의]라는 제목의 글을 써서 금리 인하의 폭과 깊이에 대해 간단히 분석했습니다.

글 말미에 저는 명확한 약세 결론을 내렸고, 동시에 비트코인 공매도 포지션과 금 롱 포지션을 구축했습니다.

이제 연준 공개시장위원회 회의가 끝났고, 시장 반응은 우리가 예측한 대로입니다. 자세히 분석해 보겠습니다.

연준 최근 회의 결정 및 금리 정책 배경

연준의 최근 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결정은 시장의 보편적 예상과 일치했지만, 그 영향은 상상보다 훨씬 복잡했습니다. 정책 결정자들은 연방기금 목표금리를 3.50%에서 3.75%로 유지하기로 투표했으며, 이는 2025년 여러 차례 금리 인하 이후 금리 인상이 중단된 상황을 이어갔습니다. 최종 결과는 예상대로였지만, 전달된 메시지는 중립적이기보다는 훨씬 더 강력했습니다.

이번 회의는 사실상 연준이 통화 완화 정책을 가속화할 준비가 되어 있지 않음을 확인시켜 주었습니다. 당국자들은 추가 정책 조정 전에 인플레이션이 2% 목표를 향해 꾸준히 나아가고 있다는 지속적이고 설득력 있는 증거가 필요하다고 강조했습니다. 따라서 투자자들은 이전에 점점 더 빠르고 원활한 금리 인하 사이클에 기울었던 기대를 재평가할 수밖에 없었습니다.

결정의 시기도 매우 중요했습니다. 글로벌 시장은 이미 높은 불확실성 상태에 있었고, 미국의 강력한 경제 데이터는 경기 부양 조치의 긴급성을 낮췄으며, 재정 및 지정학적 위험은 계속해서 쌓여가고 있었습니다. 이러한 배경에서 연준의 중단 행보는 위안이 아닌 신중함의 신호를 전달했습니다.

제롬 파월 기자회견 및 연준 정책 신호

회견 후 기자회견에서 제롬 파월 의장은 인내심과 절제의 입장을 재확인했습니다. 그는 미국 경제가 견고하며, 경제 성장이 안정적이고 노동 시장이 안정화되고 있으며 급격한 악화 징후가 나타나지 않는다고 지적했습니다. 동시에 파월 의장은 인플레이션율이 여전히 목표 수준보다 높으며, 각 산업별 진전이 균일하지 않다는 점도 인정했습니다.

주목할 점은 파월 의장이 향후 금리 인하 시기에 대해 명확한 지침을 제시하지 않았다는 것입니다. 그는 통화 정책 결정이 여전히 경제 데이터에 달려 있으며, 인플레이션 압력이 지속된다면 위원회는 현재 금리를 더 오랫동안 유지할 준비가 되어 있다고 강조했습니다. 시장은 이러한 전향적 약속의 부재를 단기적으로 완화 정책이 나오지 않을 것이라는 신호로 해석했습니다.

파월 의장은 연준의 목표가 자산 가격이 아니라고 재확인했습니다. 그는 연준의 초점이 여전히 물가 안정과 완전 고용에 있다고 강조했습니다. 이러한 입장은 연준의 오랜 원칙과 일치하지만, 이 시점에서 금융 시장은 유동성 완화에 대한 기대에 점점 더 의존하고 있습니다.

FOMC 회의 후 금리 전망

회의 전, 선물 시장은 향후 몇 달 동안 금리 인하에 대한 시장의 강한 기대를 반영했습니다. 연준 성명 발표와 파월 의장 발언 이후 이러한 기대는 뚜렷하게 약화되었습니다. 이러한 변화는 향후 금리 인하 가능성을 없애지는 않았지만, 행동의 문턱을 높였습니다.

이러한 조정은 시장이 정책 조치뿐만 아니라 기대 변화에도 반응하기 때문에 매우 중요합니다. 금리 인상이 없더라도, 장기적인 금리 인상 중단 신호는 달러를 지지하고 실질 수익률을 높은 수준으로 유지하며 위험 선호도를 억제함으로써 금융 환경을 긴축시킬 수 있습니다.

실제로 연준은 단기적으로 유동성 상황이 계속 제한될 것이라는 관점을 강화했습니다. 이는 통화 팽창에 민감한 자산에게는 불리한 요인입니다.

금 가격의 FOMC 회의 및 거시경제 불확실성에 대한 반응

금은 연준 공개시장위원회(FOMC) 회의 후 가장 뚜렷한 수혜자 중 하나가 되었습니다. 회의 결정 발표 후 금가는 지속적으로 강세를 보였으며, 이는 정책 불확실성 하에서 시장의 안전자산 수요가 다시 상승했음을 반영합니다.

성장형 또는 투기성 자산과 달리 금은 경제 확장이나 수익 성장 모멘텀에 의존하지 않습니다. 투자자들이 인플레이션 위험, 지정학적 긴장 또는 정책 불확실성을 헤지하려 할 때 금은 종종 좋은 성과를 냅니다. 연준의 신중한 어조는 공개적으로 매파적이지는 않지만, 긴축 정책이 예상보다 더 오래 지속될 수 있다는 우려를 악화시켰습니다.

또한, 더 넓은 거시적 요인들도 금의 매력을 높였습니다. 미국 정부 자금을 둘러싼 지속적인 논쟁과 심화되는 지정학적 긴장은 전통적인 안전자산에 대한 수요를 증가시켰습니다. 이러한 배경에서 금은 가치 저장 수단으로서의 역할이 다시 부각되었습니다.

금에 대한 연구는 제가 2026년 1월 6일에 작성한 글을 참고해 주세요. 글 작성 후, 저는 현물 금과 저레버리지 롱 계약도 매수했습니다.

최근 금, 은 및 기타 귀금속 가격의 급격한 상승으로 인해 일부 투자자들은 고점에서 주저하고 있습니다. 현재 가격대에 대한 투자 조언은 제가 곧 발표할 글을 기대해 주세요.

연준 결정 후 비트코인 가격 하락

비트코인의 반응은 금과는 뚜렷이 달랐습니다. 연준 공개시장위원회(FOMC) 결정 발표 후 몇 시간 만에 비트코인 가격은 약 89,631달러에서 88,649달러로 하락했으며, 이는 시장에서 크지 않지만 뚜렷한 위험 회피 심리가 나타났음을 반영합니다.

이러한 움직임이 격렬하지는 않았지만, 그 배경을 고려할 때 의미가 큽니다. 비트코인은 이전에 취약한 구간에서 등락을 반복하고 있었고, 연준의 발언은 최근 상승의 잠재적 촉매제를 제거했습니다. 시장이 최근 금리 인하에 대한 기대를 낮추면서 트레이더들의 공격적인 롱 포지션 유지 의지도 약화되었습니다.

이러한 반응은 오랜 현실을 부각시킵니다: 비트코인이 오랫동안 법정화폐 평가절하에 대한 헤지 수단으로 여겨져 왔음에도 불구하고, 통화 정책 불확실성 시기에는 여전히 유동성에 민감한 위험 자산처럼 행동합니다. 완화 정책 전망이 어두워지면 암호화폐 시장은 단기적인 압력을 받는 경향이 있습니다.

FOMC 회의 후, 왜 금이 비트코인보다 우수한 성과를 냈나요?

금과 비트코인 사이의 차이는 투자자 행동의 구조적 차이를 반영합니다. 금은 널리 방어적 자산으로 간주되며, 일반적으로 통화 또는 재정 안정성에 대한 신뢰가 약화될 때 상승합니다. 반면, 비트코인의 지위는 거시적 헤지와 투기성 자산 사이에서 더 복잡합니다.

기관 투자자들은 종종 전체 위험 관리 전략의 일환으로 금 배분을 조정합니다. 그러나 암호화폐 배분은 더 전술적이며, 단기 유동성 기대 변화에 더 민감합니다. 따라서 비트코인이 횡보하거나 하락하는 상황에서도 금은 시장 불확실성 시기에 상승할 수 있습니다.

이러한 분리는 비트코인의 장기 발전 전망을 부정하지는 않지만, 거시적 타이밍의 중요성을 부각시킵니다. 단기적으로 유동성 상황은 여전히 암호화폐 가격 움직임을 주도하는 역할을 합니다.

FOMC 회의 외의 다른 거시적 위험

연방공개시장위원회의 결정은 고립되어 존재하지 않습니다. 다른 여러 위험 요소들이 모여 이미 취약한 시장 환경에 더 큰 압력을 가하고 있습니다.

한 가지 주요 우려는 미국 정부의 셧다운 가능성입니다. 지속되는 재정 협상은 자금 중단 위험을 악화시켜 투자자 신뢰를 약화시키고 금융 시장 변동성을 심화시킬 수 있습니다.

동시에, 지정학적 긴장도 여전히 높습니다. 미-이란 관계의 전개는 다시 한번 에너지 시장과 글로벌 안보 구도에 불확실성을 가져왔습니다. 어떤 상황 악화도 인플레이션 전망을 더 복잡하게 만들고 경제 성장 기대를 억제할 수 있습니다.

이러한 상호 연결된 위험들은 시장이 부정적인 충격에 더 취약하게 만들고 투기적 포지션에 대한 내성을 낮춥니다.

FOMC의 위험 관리 및 시장 전망

전반적으로, 최근 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 다시 한번 신중한 메시지를 전달했습니다. 연준은 여전히 인플레이션 통제에 집중하고 있으며, 이는 시장 예상보다 더 오랜 기간 긴축 통화 정책을 유지해야 함을 의미합니다. 동시에, 재정적 불확실성과 지정학적 위험은 계속해서 경제 전망에 그림자를 드리우고 있습니다.

금은 이러한 환경, 특히 불확실성이 심화되는 경우 계속해서 혜택을 받을 수 있습니다. 그러나 비트코인과 더 넓은 암호화폐 시장은 여전히 변동성을 유지할 가능성이 높으며, 단기 추세는 유동성 기대 변화와 거시경제 뉴스의 영향을 받을 것입니다.

이러한 상황에서 엄격한 위험 관리가 매우 중요합니다. 장기적인 발전 추세는 여전히 견고하지만, 단기적인 정세는 공격적인 전략보다는 인내심과 경계심을 유지하는 데 더 유리합니다.

위의 관점은 @AAAce4518으로부터 나왔습니다.