Dragonfly 관리 파트너 Haseeb: 내가 보는 3명의 최고 암호화폐 투자자

원문 저자: Haseeb Qureshi, Dragonfly 관리 파트너

원문 번역: Gu Yu, ChainCatcher

LP(유한 파트너)들은 때때로 제게 암호화폐 분야에서 가장 뛰어난 벤처 캐피털리스트가 누구라고 생각하는지 묻습니다.

저는 이 질문을 자주 생각합니다.

암호화폐 벤처 캐피털에 종사하기 시작한 이래로, 저는 최고가 되고 싶었습니다. 저는 경쟁에 의해 동기를 부여받으며, 투자 자체가 순수한 경쟁입니다. 결국 거래를 따내는 사람은 단 한 명이며, 사이클의 승자를 예측하는 사람도 단 한 명입니다.

하지만 진지하게 살펴보고 분석해보면, 세 사람이 암호화폐 벤처 캐피털 분야의 GOAT(역사상 최고)임을 입증했다는 것을 알 수 있습니다.

이것은 주제에서 벗어난 것처럼 들릴 수 있고(실제로 그렇습니다), 비암호화폐 투자자들에게는 매력적이지 않을 수 있습니다. 하지만 저는 그들 중 한 명입니다. 따라서 이 글은 암호화폐 투자를 평생의 사업으로 삼은 모든 사람을 위한 것입니다.

3위: Dan Robinson (Paradigm 일반 파트너 겸 리서치 책임자)

Sutter Hill Ventures의 관리 파트너인 Mike Speiser가 Snowflake를 인큐베이팅하여 750억 달러 규모의 기업으로 성장시킨 이야기는 전설적입니다. 벤처 캐피털리스트가 포트폴리오 회사에 그렇게 큰 가치를 창출하는 것은 전례가 없는 일입니다.

Dan Robinson은 암호화폐 세계의 Mike Speiser입니다.

Dan은 암호화폐 분야의 몇몇 획기적인 회사들의 발전에 반복적으로 깊이 관여해 왔습니다. 그는 Uniswap이 태동할 때부터 관여했으며, 온체인 현물 거래의 초석이 된 Uniswap V3의 공동 저자이자 설계자 중 한 명입니다. 그는 또한 현대 MEV 경매를 탄생시킨 Flashbots의 초기 핵심 기여자이기도 합니다. 게다가 그는 Rollup의 전신인 Plasma의 초기 연구 기여자였으며, 이를 통해 Optimism의 시드 라운드를 주도적으로 투자했습니다.

Dan은 진정한 박식가입니다. 그는 전통적인 벤처 캐피털리스트의 틀을 깨뜨립니다. 그는 처음에 증권 변호사였고, 이후 독학으로 프로토콜 설계자이자 수학자가 되었으며, 지금은 독학으로 투자자가 되었습니다. 아마도 Matt Huang이 한 가장 현명한 투자는 Dan을 고용한 것일 것입니다. 우리는 종종 Paradigm 때문에 거래를 놓치곤 하는데, 그 이유는 사람들이 "네, 당신들도 훌륭하지만, 미안해요, 저는 Dan과 일해야 해요"라고 말하기 때문입니다.

가장 두려운 투자자는 단순히 투자만 하는 사람이 아닙니다. Dan은 전체 업계가 나아갈 방향을 보고, 여러 번 소매를 걷어붙이고 직접 손을 더럽혀 그 방향을 실현시켰습니다. 이것이 그를 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 만들었으며, 암호화폐 분야의 '러시모어 산'에 자리할 만한 지위를 얻게 했습니다.

2위: Chris Dixon (a16z 파트너)

Chris Dixon은 암호화폐 분야의 원로입니다. 그는 그 누구보다 암호화폐의 잠재력을 일찍이 보았습니다. Chris 이전에는 암호화폐 벤처 캐피털은 틈새 시장에 불과했습니다.

그는 암호화폐 분야에 공개적으로 진출하고 자신의 경력을 이 분야에 걸었던 최초의 주류 벤처 캐피털리스트였습니다. 그는 벤처 캐피털의 언어를 암호화폐와 네트워크 투자 분야에 처음으로 도입한 사람입니다. 또한 그는 이러한 개념을 실리콘밸리와 그 기관 LP 서클에 처음으로 소개한 사람이기도 합니다. 우리가 매일 내부에서 논의하는 많은 개념들은 Chris로부터 직접 차용한 것입니다. 과장 없이 말해서, 저는 Chris가 처음 자신을 위해 놓은 궤도를 따라가고 있습니다.

저는 Chris Dixon이 두 가지 가장 중요한 거래를 성사시켰다고 생각합니다. 첫 번째는 물론 Coinbase입니다. 2013년, 암호화폐 산업이 막 싹트기 시작했고 모든 것이 불확실했을 때, Chris는 Coinbase의 B 라운드를 주도했습니다. 이 거래는 딕슨주의(Dickersonism)인 "가장 똑똑한 사람들이 주말에 하는 일은 10년 후 다른 모든 사람들이 하는 일이 될 것이다"를 완벽하게 보여줍니다. 그는 선견지명을 발휘해 이 거래를 성사시켰고, 그 후 배팅을 늘려 전체 업계에 전념했습니다. Chris가 처음 이 일을 시작했을 때는, 우리가 지금 하고 있는 일을 하는 것이 훨씬 더 어려웠습니다.

두 번째 거래는 Uniswap입니다. Uniswap A 라운드를 본 거의 모든 사람들이 이 투자를 포기했습니다(당시 Uniswap의 최종 가치는 1억 달러에 불과했습니다 - Uniswap은 당시 아주 작았습니다). 그 당시 우리는 AMM의 자본 효율성이 충분히 높은지, 역선택이 너무 많지는 않은지, 포크되기 쉬운지에 대해 치열하게 논쟁하고 있었습니다. Paradigm은 포기했고(그들이 시드 라운드를 주도했음에도 불구하고), 우리도 포기했으며, 제가 아는 한 a16z 투자 위원회의 다른 구성원들도 이 거래에 참여하고 싶어하지 않았습니다.

하지만 Chris는요? Chris는 이렇게 말했다고 합니다: "무엇이든 사고팔 수 있는 스마트 계약? 너무 멋지게 들리는데. 무슨 일이 일어날지 누가 알겠어 - 한번 해보자." 그는 옳았습니다. 정말 멋졌습니다. 허가가 필요 없는 AMM의 등장으로 인해, 예상치 못한 온갖 일들이 일어날 것입니다. A 라운드를 포기한 것은 저에게 깊은 교훈을 주었습니다.

저는 많은 측면에서 a16z의 관점에 동의하지 않습니다. 하지만 이 업계의 모든 사람은 Chris에게 진심으로 존경을 표해야 합니다. 그는 단독으로 그 어떤 벤처 캐피털리스트보다도 암호화폐 산업을 오늘날의 문화적 지위로 효과적으로 끌어올렸습니다. 그는 워싱턴 D.C.에서 암호화폐를 홍보하고 합법화하는 데 평생을 바쳤으며, 결국 긍정적인 첨단 기술로서의 문화적 인정을 얻었습니다. 우리가 지금 암호화폐에 대해 사용하는 많은 언어는 Chris에게서 직접 비롯된 것입니다.

Chris의 초기 강력한 지지 없이는, 암호화폐 벤처 캐피털은 오늘날의 성과를 거두지 못했을 것입니다. 이에 대해 우리는 그에게 진심으로 감사드립니다.

그리고 이것이 역사상 1위 벤처 캐피털리스트로 이어집니다...

1위: Kyle Samani (Multicoin Capital의 공동 창립자, 관리 파트너)

Kyle, Kyle, Kyle.

저는 종종 Kyle을 비판합니다. 그는 항상 많은 사람들을 화나게 합니다 — 저를 포함해서요. 항상 그래 왔습니다.

하지만 투자는 스포츠와 같습니다. 결국, 당신은 득점을 하거나 득점을 못합니다.

그리고 Kyle의 득점은 누구보다도 높습니다. 그가 Solana 시드 라운드 투자에서 얻은 막대한 이익과 그가 이 거래를 위해 기울인 노력은, 언젠가 누군가가 책으로 쓸 것이고 저는 읽는 내내 얼굴을 찌푸리게 될 것입니다.

보세요, 최고의 투자자들은 역행 투자자입니다. 그리고 Kyle은 진정한 역행 투자자입니다. 역행 투자자라는 것은 당신이 핫한 글을 써서 많은 사람들이 "와, 정말 똑똑하네"라고 말하게 만드는 것을 의미하지 않습니다. 모든 사람이 당신의 트윗을 리트윗하고 싶어한다면, 정의상 당신은 역행 투자자가 아닙니다. 당신이 다른 사람들을 화나게 할 때, 당신은 진정한 역행 투자자라는 것을 알게 됩니다. 사람들이 당신을 바보라고 생각할 때. 그들이 당신이 돈을 태우고 있다고 생각할 때.

Kyle은 암호화폐 분야에서 진정한 역행 투자자인 몇 안 되는 사람 중 한 명입니다. 저는 그의 거의 모든 관점에 동의하지 않습니다. 하지만 그의 초기 투자와, FTX 붕괴 이후에도 Solana를 보유하며 침체기를 견뎌낸 그의 확고한 신념은, 그를 암호화폐 역사상 가장 위대한 벤처 캐피털리스트로 의심의 여지없이 만들었습니다.

우리는 종종 벤처 캐피털이 멱법칙을 따른다고 말합니다. Kyle과 그의 전설적인 Solana 투자는 이 법칙의 완벽한 예시입니다. 때로는 정말로 단 하나의 거래만으로도 충분합니다.

그리고 이것이 바로 Kyle이 역사상 최고의 암호화폐 벤처 캐피털리스트가 된 이유입니다.

이상이 제 상위 3위입니다.

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LP들은 때때로 제게 이 목록에서 누가 더 앞서야 하는지 묻습니다.

비록 제 자신에 대해 높게 평가하고 — 정말로 자만심이 강합니다 — 하지만 제 자신이 상위 3위에 들 수 있다고 생각하지는 않습니다. 저는 확실히 상위 10위 안에는 들 수 있고, 아마도 상위 5위 안에도 들 수 있겠지만, 이 세 사람 중 누구와도 비교할 수는 없을 것입니다. 저는 제 경력이 끝나기 전에 언젠가 그들을 능가할 수 있기를 바랍니다. 시즌별로 비교한다면, 저는 확실히 그들 각각보다 더 나은 성과를 낸 시즌이 있습니다.

하지만 전반적으로는요? 이 세 사람이 역사상 최고입니다.

경쟁자를 칭찬하는 것이 Dragonfly에 도움이 되지는 않습니다. 하지만 게임에는 더 깊은 의미가 있습니다. 보세요, 이 업계에서 투자자가 되는 것은 매우 힘듭니다 — 제가 지금까지 만난 대부분의 동료들은 살아남지 못했습니다. 암호화폐 업계는 잔혹하게 경쟁적입니다.

비록 제가 매일 그들과 경쟁하고 있지만, 저는 그들을 존경합니다. 저는 그들이 지난 거의 10년 동안의 부침 속에서 성장하는 것을 목격했습니다. 우리는 함께 암호화폐의 모든 굴곡을 겪으며, 창립자들을 지원하고, 이 업계를 지원하며, 다른 어떤 기술과도 어깨를 나란히 할 수 있도록 도왔습니다. 연말을 맞아, 이 업계에서 벤처 캐피털리스트가 칭찬을 받는 경우가 드물기 때문에, 그들에게 경의를 표할 필요가 있다고 느꼈습니다.

그들이 인식하고 있든 그렇지 않든, 그들 각각은 저를 위해 많은 일을 해주었습니다. 저는 그들 각각으로부터 많은 것을 배웠습니다. 저는 그들이 자신들의 성취를 진심으로 자랑스러워하기를 바랍니다.

Dan Robinson은 방향을 보았습니다.

Chris Dixon은 먼저 보았습니다.

Kyle Samani은 끝까지 버텼습니다.

모두에게 경의를 표합니다. 새해에는 더 치열한 경쟁이 있기를 바랍니다.