BTC 하락세 지속, 내부 구조 변화 | 초대 분석

Cody

Odaily资深编辑

2025-12-01 08:57

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자본 구조와 기관 행동을 살펴보면, 개인 투자자들이 빠져나가는 반면, 기관과 헤지펀드가 그 자리를 차지하고 있습니다.

AI 요약

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核心观点：比特币周线空头信号，反弹属技术性修复。
关键要素：
1. 周线动能模型显示空头能量持续释放。
2. 日线反弹由情绪指标触底信号触发。
3. 资金面呈现机构接盘散户的换手结构。
市场影响：短期走势关注关键支撑与宏观数据。
时效性标注：短期影响。

오데일리(Odaily)의 주요 시장 분석가인 코날도는 컬럼비아 대학교에서 금융 통계학 석사 학위를 취득했습니다. 대학 시절 미국 주식의 퀀트 트레이딩에 집중했고, 비트코인과 같은 디지털 자산으로 점차 영역을 확장했습니다. 실무 경험을 통해 체계적인 퀀트 트레이딩 모델과 위험 관리 시스템을 구축했습니다. 그는 시장 변동에 대한 뛰어난 데이터 통찰력을 보유하고 있으며, 안정적인 수익을 추구하며 트레이딩 분야에서 지속적인 전문성 개발에 전념하고 있습니다. 그는 매주 비트코인의 기술적, 거시경제적, 자금 조달 변화에 대한 심층 분석을 제공하고, 실용적인 전략을 검토 및 소개하며, 최근 주목할 만한 사건들을 참고 자료로 제공할 것입니다.

I. 지난주 비트코인 시장 리뷰 (11월 24일~11월 30일)

1. 지난주 주요 데이터 검토

시작가 : $86,808
최저 가격 : $85,225 (월요일)
최고가 : $93,091 (금요일)
종가 : $90,382
주간 변화율 : 4.12% 증가, 최대 변동률 : 9.23%
거래량 : 105억 9,100만 달러
추세 : 매도 과다 반등, 주간 캔들스틱은 중간 크기의 긍정적 선으로 마감되었습니다.

2. 지난주 시장 실적 검토

지난주 비트코인은 전반적으로 "매도 과다 반등" 추세를 보였습니다. 차트에 따르면 가격은 처음 4일 동안 지속적으로 반등하다가 첫 번째 저항선인 89,000달러에 도달한 후 잠시 등락을 보인 후 상승세를 이어갔습니다. 주 후반에는 휴일 영향으로 시장 거래가 위축되었고, 가격은 좁은 등락폭에 진입했습니다. 결국 이번 주는 4.76% 상승으로 마감하며 중간 크기의 강세 캔들로 마감했습니다.

3. 지난주 운영 검토

중기 전략 : 포지션의 65%가 단기입니다 .
단기 전략: 지난주에 우리는 확립된 단기 전략에 따라 거래를 실행했습니다.

II. 체계적 기술적 분석: 다양한 모델과 차원에 기반한 종합적 판단

이 글에서는 지난 주의 시장 성과를 바탕으로 다차원 분석 모델을 활용하여 비트코인의 내부 구조 변화에 대한 심층 분석을 실시합니다.

비트코인 주간 차트: (모멘텀 기반 정량화 모델 + 센티먼트 기반 정량화 모델)

그림 1

1. 그림 1과 같이 주간 차트를 통한 분석

모멘텀 기반 모델: 지난주 조정 이후, 두 모멘텀 선은 계속 하락하고 있으며, 흰색 모멘텀 선은 0축 아래로 교차했습니다. 에너지(음수) 막대는 계속 확장되고 있는데, 이는 공매도 에너지가 점차 방출되고 있음을 나타냅니다.

모델은 가격 하락 지수를 예측합니다: 높음

감정 정량화 모델: 두 감정 지표의 강도는 모두 0이고, 피크값은 0입니다.

모델은 가격 압박 지수를 중립으로 예측합니다.

디지털 모니터링 모델: 현재 디지털 신호가 표시되지 않습니다.

위의 데이터는 비트코인이 하락 추세에 있음을 나타내며, 주간 차트에 약세 시장 신호가 나타났습니다.

비트코인 일간 캔들스틱 차트:

그림 2

비트코인 4시간 캔들스틱 차트:

그림 3

2. 그림 2와 같이 일간 차트를 통한 분석

모멘텀 기반 모델: 지난 목요일 시장이 마감된 후, 두 모멘텀 선이 0축 아래에 "골든 크로스"를 형성하고 위쪽으로 이동하기 시작하여 점차 0축에 접근했으며 에너지 막대가 음수에서 양수로 바뀌었습니다.

모델은 강세 모멘텀이 해제되는 동안을 예측합니다.

감성 정량화 모델: 일간 감성 지표는 얼마 전 처음으로 바닥 영역으로 떨어졌고, 바닥(빨간색) 신호를 내었으며, 이로 인해 지난주 기술적 매도 과반등이 촉발되었습니다.

이 모델은 반등이 매도 과다 반등일 것이라고 예측합니다.

위 데이터는 시장이 일간 차트상 하락 추세에 있음을 시사하며, 현재의 상승세는 매도 과열 상태 이후 나타난 기술적 반등입니다.

III. 이번 주 시장 전망 ( 12월 1일~12월 7일)

1. 비트코인은 이번 주에 89,000달러 정도로 후퇴하여 지지 수준을 테스트할 것으로 예상됩니다 .

이 수준이 효과적인 지지를 제공한다면 가격은 상승 모멘텀을 갖게 되고 지난주 최고가에 도전할 수도 있습니다.
이 수준이 깨지면 가격은 지지선을 찾기 위해 하락 추세를 시작할 것입니다.

2. 저항 수준: 첫 번째 저항 수준은 $94,000-$96,500 영역이고, 두 번째 저항 수준은 $98,500-$100,000 영역입니다.

3. 지지 수준: 첫 번째 지지 수준은 약 89,000달러이고, 두 번째 지지 수준은 85,500달러~88,000달러 범위이며, 주요 지지 수준은 약 80,500달러입니다.

IV. 이번 주 거래 전략( 12월 1일~12월 7일): 예상치 못한 뉴스의 영향을 배제합니다.

1. 중기 전략: 약 65%의 중기 포지션(단기 포지션)을 유지합니다.

2. 단기 전략: 포지션의 30%를 사용하고 손절매 시점을 설정한 후, 저항 신호를 기반으로 더 높은 수준에서 숏 포지션을 취할 기회를 모색합니다. (거래 시간대는 60분/240분 차트를 사용합니다.)

3. 단기 거래의 핵심 기반은 89,000달러 주변의 지지 수준의 효과입니다.

첫 번째 단기 거래 전략: 이 수준의 지지가 유지된다면 가격은 계속해서 반등할 것입니다.
초기 진입: 가격이 94,000~96,500달러 범위로 반등하고 저항 징후가 보이면 10% 단기 포지션을 설정하고 손절매 가격을 100,000달러 이상으로 설정할 수 있습니다.
포지션에 두 번째 추가: 가격이 약 98,500달러까지 반등하고 다시 저항에 부딪히면 단기 포지션에 20%를 더 추가하고, 손절매 가격을 100,000달러 위로 설정합니다.
포지션의 첫 번째 감소: 가격 반등이 끝나고 하락하기 시작하고 단기 포지션이 첫 번째 지지 수준 근처에서 저항 징후를 보이면 포지션의 절반을 청산할 수 있습니다.
모든 포지션을 종료하세요. 가격이 두 번째 지지 수준까지 계속 떨어지고 저항 신호가 나타나면 남아 있는 모든 단기 포지션을 종료하고 이익을 실현하세요.
두 번째 단기 거래 전략: 가격이 이 수준으로 후퇴하고 그 아래로 떨어지면 가격은 하락 추세를 시작합니다.
최초 진입: 가격이 89,000달러의 지지 수준을 밑돌면 20%의 단기 포지션을 설정할 수 있으며, 92,000달러 근처에 손절매 주문을 넣을 수 있습니다.
마무리 시점: 코인 가격이 바닥으로 떨어질 때, 특히 $80,500~$82,000 범위에서 바닥 저항 신호가 나타날 때 단기적으로 모든 포지션을 정리하고 수익을 실현하세요.

V. 특별 참고 사항

1. 포지션을 오픈할 때: 즉시 초기 손절가격 수준을 설정하세요.

2. 이익이 1%에 도달하면 손절매를 시가(손익분기점)로 옮겨 원금의 안전을 확보합니다.

3. 수익이 2%에 도달하면 손절매를 수익이 1%가 되는 위치로 이동합니다.

4. 지속적인 모니터링: 이후 코인 가격에 1%의 추가 이익이 발생할 때마다 손절매 수준이 1%씩 이동하여 기존 이익을 동적으로 보호하고 잠급니다.

(참고: 위의 1% 수익 트리거 임계값은 투자자가 자신의 위험 감수 수준과 기초 자산의 변동성에 따라 유연하게 조정할 수 있습니다.)

VI. 거시경제 및 자금조달 분석

지난주 미국 금융 시장은 추수감사절과 블랙 프라이데이 연휴로 인해 유동성이 낮은 환경에 놓였습니다. 연휴 기간 동안 거래 활동은 감소했지만, 시장 심리는 안정적으로 유지되었고, 위험 회피 심리나 위험 선호 심리 모두 큰 변동을 보이지 않았습니다. 따라서 비트코인의 단기 추세는 큰 영향을 받지 않았습니다. 그러나 자본 구조와 제도적 행태 측면에서는 시장 내에서 주목할 만한 변화가 나타나고 있으며, 이는 비트코인의 중단기 구조를 판단하는 데 참고할 만한 가치가 있습니다.

1. 지난주(11월 24일~30일) 거시경제 자본구조 분석

위험 감수성은 단계적으로 변화합니다.

① 개인투자자들의 자금 유입이 약화되고 있다.

최신 BofA 자료에 따르면, 개인 투자자들은 11월 셋째 주에도 매수세를 이어갔지만, 순유입 규모는 크게 줄어든 반면 유출 비중은 증가하여 전반적으로 "포지션 축소와 동시에 매수" 패턴을 보였습니다. 개인 투자자들은 지난 2년간 위험 자산 투자의 주요 원동력이었으며, 이러한 약세는 연말 자금 수요와 연말 연시와 관련이 있을 수 있습니다.
BTC에 미치는 영향:

개인 투자자 참여 감소는 단기 거래 활동을 감소시켜 변동성을 줄이고 감정적 매도를 줄이는 데 도움이 됩니다. 이는 비트코인의 거래 범위 내 안정성에 긍정적인 영향을 미칩니다.

② 헤지펀드는 반대 방향으로 자산을 늘린다

이전에 공매도 포지션을 유지했던 헤지펀드들은 11월 셋째 주에 순매수 규모가 20억 달러에 육박하며 뚜렷한 방향 전환을 보였습니다. 한편, CTA들도 앞선 매도세 이후 점진적으로 새로운 롱 포지션을 구축하기 시작하며 4주 연속 플러스 자금 유입을 기록했습니다.
BTC에 미치는 영향:

헤지펀드와 CTA의 매수 활동은 일반적으로 향후 1~3개월 동안 시장 환경 개선에 대한 전망을 반영합니다. 가격 하락 시 기관 매수는 중기 위험 자산(기술주와 비트코인 포함)이 밸류에이션 매력이 있음을 시사합니다.

③ 기관투자자 복귀

4주 연속 순유출을 기록한 전통 기관 펀드는 11월 셋째 주에 순매수를 재개했습니다. 기관의 위험 선호도 회복은 장기 추세 자산의 안정성에 매우 중요합니다.
BTC에 미치는 영향:

비트코인과 기술주 간의 상관관계는 여전히 높습니다. 기술 부문의 안정화와 기관 투자자 유입은 비트코인에 대한 미미한 거시경제적 압력을 완화하여 잠재적인 반등을 뒷받침했습니다.

2. 요약

전반적으로 개인 투자자들이 빠져나가는 동안 기관과 헤지펀드는 시장을 장악했는데, 이는 변동성이 큰 거래 범위 내에서 전형적인 "강자가 약자를 대체하는" 구조였습니다. 이는 유동성이 낮은 연휴 기간 동안 비트코인이 안정적인 거래 흐름을 유지할 수 있었던 주요 이유이기도 합니다.

VII. 이번 주 거시경제 전망 ( 12월 1일~12월 7일) : 주요 관심 분야: 인플레이션 경로 및 공식 연설

이번 주는 주요 데이터가 발표되는 기간은 아니지만, 몇 가지 거시경제적 사건이 시장의 단기 추세에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 BTC의 변동 범위를 관찰하는 데 중요한 변수입니다.

1. 화요일 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 연설은 시장에 가장 큰 영향을 미칠 이벤트가 될 것입니다. 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대치가 현재 80%를 초과하는 상황에서, 파월 의장의 발언은 시장 심리와 자산 가격 움직임에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

비둘기파적 신호를 보내면 시장의 위험 감수성을 높이는 데 도움이 되어 비트코인 반등에 대한 추가적인 원동력을 제공할 것입니다.
인플레이션이 끈적끈적하다는 점을 강조하거나 강경한 입장을 유지한다면 금리 인하 기대감이 감소할 수 있으며, 위험 자산은 주요 저항 수준 근처에서 저항에 직면할 수 있습니다.

2. 고용 데이터(ADP 및 신규 실업수당 청구 건수)의 성과는 금리 인하에 대한 기대에 영향을 미쳐 시장 심리에 직접적인 영향을 미칩니다.

경기 침체가 지속되면 인플레이션의 하향 추세가 강화되고, 금리 인하 기대감이 높아지며, 결과적으로 BTC를 포함한 위험 자산에 도움이 될 것입니다.
시장이 예상치 못하게 강세를 보이면 '금리 인하 연기'에 대한 우려가 촉발돼 고평가된 자산에 하락 압력이 가해질 수 있습니다.

3. 연방준비제도의 정책 결정에 있어 핵심적인 기준으로, 금요일에 발표되는 핵심 개인소비지출(PCE) 데이터는 12월 금리의 예상 방향을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.