월요일 아침, 암호화폐 시장이 다시 폭락하면서 공황이 다시금 확산되었습니다.

원저자: 1912212.eth, Foresight News

비트코인(BTC)이 8만 6천 달러에서 9만 3천 달러로 천천히 상승한 이후, 시장은 가라앉을 기미를 보이지 않았습니다. 12월 1일 베이징 시간 오전 8시, 비트코인은 한 시간 만에 3.7% 급락하여 9만 달러에서 8만 7천 달러 아래로 떨어졌습니다. ETH도 3천 달러에서 2천 8백 달러로 하락하며 알트코인의 또 다른 광범위한 하락세를 보였습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 지난 4시간 동안 네트워크 전체에서 4억 3,400만 달러 규모의 포지션이 청산되었고, 그 중 4억 2,300만 달러가 롱 포지션이었습니다.

시장 심리가 다시 한번 극심한 공황 상태에 빠졌습니다. 이번에는 매도 타이밍이 놀라울 정도로 정확했습니다. 11월 마지막 한 시간 동안 시장은 매우 긴 상단 그림자를 가진 큰 약세 캔들로 곤두박질치며 마지막 남은 강세 확신마저 완전히 무너뜨렸습니다. 월간 차트가 약세로 마감되면서 기술적 분석은 "강세장 구조가 무너졌다"는 것을 직접적으로 시사하며, 주간 및 월간 차트의 모든 강세장 추세선이 붕괴되었습니다.

Polymarket에서는 BTC가 2025년에 10만 달러로 반등할 확률이 35%로 떨어진 반면, 8만 달러로 떨어질 확률은 15%~50%로 상승했습니다.

이번에 진짜 원인은 연방준비제도도 아니고, 트럼프 대통령의 정책도 아니고, 중국의 규제가 점점 더 엄격해지는 것도 아니었습니다.

11월 29일, 중국인민은행은 가상화폐 투기 방지를 위한 조정 메커니즘 회의를 소집했습니다.공안부, 중국인터넷정보판공실, 중앙금융안정발전판공실, 최고인민법원, 최고인민검찰원, 국가발전개혁위원회, 공업정보화부, 사법부, 중국인민은행, 국가시장감독관리총국, 국가금융감독위원회, 중국증권감독관리위원회, 국가외환관리국 관계자들이 회의에 참석했습니다.회의는 가상화폐가 법정통화와 동일한 법적 지위를 가지고 있지 않으며, 법정통화로서의 지위가 부족하고, 시장에서 화폐로 사용되어서는 안 되며, 사용될 수도 없다는 점을 강조했습니다.가상화폐 관련 사업 활동은 불법 금융 활동에 해당합니다. 스테이블코인은 가상화폐의 한 형태이며, 현재 고객 식별 및 자금세탁 방지 요건을 효과적으로 충족할 수 없어 자금세탁, 자금모금 사기, 불법적인 국경 간 자금 이체에 사용될 위험이 있습니다.

회의는 모든 단위가 시진핑 신시대 중국 특색 사회주의 사상의 지도를 준수하고, 중국공산당 제20차 전국대표대회와 그 이후 전체회의의 정신을 전면적으로 관철하며, 위험 예방과 통제를 금융 업무의 영원한 화두로 삼고, 가상화폐 금지 정책을 지속적으로 견지하며, 가상화폐 관련 불법 금융 활동을 지속적으로 단속할 것을 요구했습니다. 각 단위는 협력을 심화하고, 규제 정책과 법적 기반을 정비하며, 정보 흐름과 자본 흐름 등 핵심 고리를 중점적으로 관리하고, 정보 공유를 강화하며, 감시 역량을 더욱 강화하고, 불법 범죄 행위를 엄중 단속하여 국민의 재산 안전을 보호하고, 경제·금융 질서의 안정을 유지해야 합니다.

다양한 부서가 개입하고 스테이블코인을 가상화폐의 한 형태로 분류하며 자금세탁 및 사기와 같은 위험을 강조하는 이러한 단속 조치는 이미 위태로웠던 시장 신뢰에 의심할 여지 없이 찬물을 끼얹는 셈입니다.

2017년의 "94" 정책과 2021년의 "519" 정책은 모두 단기간에 암호화폐 시장에서 상당한 폭락을 초래했습니다.

시장은 언제나 이야기가 끊이지 않는데, 이번에는 "중국의 마지막 자금이 강제로 시장을 떠나다"라는 제목의 이야기입니다. 이 이야기가 끝나면 긴 겨울이 시작될 것입니다.

그러나 일부에서는 1011년 폭락 이후 시장 자본 유입과 거시경제적 불확실성이 암호화폐 시장에 심각한 부정적 영향을 미쳤다고 주장합니다.

드래곤플라이의 제너럴 파트너인 롭 하딕은 유동성 부족, 위험 관리 부족, 오라클이나 레버리지 메커니즘의 취약성으로 인해 발생한 레버리지 축소 사건으로 인해 상당한 손실이 발생하고 엄청난 불확실성이 조성되었다고 말했습니다.

트라이브 캐피털(Tribe Capital)의 제너럴 파트너이자 매니징 디렉터인 보리스 레브신(Boris Revsin)도 같은 견해를 가지고 있으며, 이를 시장 전반에 파급 효과를 미친 "레버리지 클린징(leverage cleaning)"이라고 불렀습니다. 한편, 거시경제 환경은 더욱 악화되었습니다. 단기 금리 인하에 대한 기대는 약화되었고, 인플레이션은 여전히 고착되어 있으며, 고용 시장은 약화되고, 지정학적 위험은 증가하고 있으며, 소비자들의 압력은 커지고 있습니다.

로봇 벤처스의 파트너인 아니루드 파이는 미국 경제 둔화에 대한 우려를 강조했습니다. 시티 경제 서프라이즈 지수와 1년물 인플레이션 스와프(인플레이션 위험 헤지용 파생상품)를 포함한 주요 성장 지표가 약세를 보이기 시작했습니다. 파이는 이러한 패턴이 이전 경기 침체 우려 이전에도 나타났으며, 이로 인해 전반적인 위험 회피 심리가 더욱 확대되었다고 지적했습니다.

CMS 홀딩스 공동 창립자 댄 마투셰프스키는 환매 메커니즘으로 뒷받침되는 토큰을 제외하면 암호화폐 시장에서 DAT(디지털 자산 펀드) 기업들을 제외하고는 사실상 "증가하는 자본 유입"이 발생하지 않고 있다고 밝혔습니다. 신규 수요가 줄어들고 ETF 유입이 효과적인 지원을 중단함에 따라 가격 하락은 더욱 가파르게 진행되고 있습니다.

애널리스트 티모시 피터슨은 현재 비트코인 가격 움직임이 2022년 약세장과 매우 유사하다고 말했습니다. 일봉 차트와 월봉 차트를 살펴보면, 올해 비트코인 가격과 2022년 가격의 상관관계는 일봉 차트에서는 80%, 월봉 차트에서는 무려 98%에 달합니다. 만약 역사가 계속 반복된다면, 비트코인 가격의 진정한 회복은 내년 1분기에나 가능할 것입니다.