시장 예측에 대한 냉혹한 교훈: 유명 트레이더가 단 한 줄의 텍스트도 놓쳤는데, 그의 50만 달러 수익이 사라졌습니다.

지난주 전 세계적으로 가장 큰 화두는 "미국 정부 셧다운 종식"이었습니다. 재개 시점이 정책 변화의 가능성을 시사하기 때문에 세계 자본 시장은 미국의 움직임을 예의주시하고 있었습니다.

최대 예측 시장인 폴리마켓에서는 "정부가 언제 다시 문을 열 것인가"와 관련된 주제의 거래량이 1억 달러를 돌파하며 시장의 높은 관심을 입증했습니다. 그러나 흥미롭게도 결과를 정확하게 예측한 많은 사람들이 여전히 손실을 입었습니다.

11월 12일로 돌아가 보겠습니다. 그날 일련의 긍정적인 소식이 나왔습니다. 먼저, 백악관 기자회견에서 "정부 셧다운이 수요일 저녁(11월 12일)에 끝날 가능성이 매우 높다"는 낙관적인 신호가 전달되었습니다. 12일 저녁, 트럼프 대통령은 셧다운을 종식시키는 법안에 공식 서명했고, 이 법안은 TV 생중계로 중계되었습니다.

다른 정치적 사건과 마찬가지로 이러한 결정적인 사건은 즉각적으로 강력한 시장 반응을 불러일으켰습니다. Polymarket에서 "11월 12일 종가"였던 Yes 주가는 급등하여 0.97달러까지 치솟았습니다. 예측 시장의 논리에 따르면, 이는 시장 컨센서스가 이 사건이 발생할 확률을 97%로 예측한다는 것을 의미합니다. 가능한 최고 가격은 1달러, 즉 100% 확률이므로, 0.97달러에 매수하면 최종 수익은 3%에 불과합니다. 하지만 이 3%는 이미 사건이 확정되었기 때문에 위험 부담이 없고 확실한 수익입니다.

이 매수 열풍의 최대 투자자는 YagsiTtocS(이전 명칭 Halfapound)라는 트레이더였습니다. 그는 폴리마켓 정치권의 거물이었고, 8월부터 11월 12일까지 1,000개가 넘는 시장에 참여하여 거의 40만 달러의 수익을 올렸으며, 수익 곡선은 꾸준히 상승했고 손실은 거의 없었습니다.

(폴리마켓의 개인 페이지에 따르면, 그의 과거 거래 수익 곡선은 11월 12일 오후 6시 기준으로 큰 하락 없이 매우 우수했습니다.)

그의 이전 거래 논리를 살펴보면, 그는 중재 외에도 주요하고 확실성이 높은 뉴스 이벤트가 발생할 때 대량의 주식을 신속하게 매수하는 데 매우 능숙하다는 것을 알 수 있습니다.

YagsiTtocS에 따르면, 12일 정부 재개방안 확정은 그의 투자 논리와 완벽하게 일치했습니다. 따라서 그는 평균 약 0.60달러에 50만 달러 이상을 투자하며 찬성(Yes)에 크게 베팅했습니다. 트럼프가 법안에 서명한 후, 찬성(Yes)의 가격은 0.97달러로 상승했습니다. 그의 생각에 도박은 끝났고, 이제 남은 것은 시스템이 자동으로 수익을 정산해 주기를 기다리는 것뿐이었습니다. 그는 이 시점에서도 더 높은 가격에 매수를 계속했는데, 이는 더 이상 위험하고 주관적인 거래가 아니라 "무위험, 단기, 고금리 투자"라고 믿었기 때문입니다.

자정 무렵: 이해할 수 없는 반전

하지만 이야기는 여기서부터 급격히 나빠지기 시작합니다.

그날 밤 10시가 지나고 트럼프가 법안에 서명하고 모든 언론이 셧다운 종료를 보도한 후, 시장에서는 이상한 현상이 발생했습니다. "찬성"의 가격이 오르는 대신 떨어진 것입니다. 이는 일부 사람들이 시장이 12일에 "반대"로 끝날 것이라고 믿었다는 것을 의미합니다!

이로 인해 많은 사람들이 혼란스러워하고 있습니다. 대통령이 서명했고 뉴스에서도 보도했는데, 왜 일부 사람들은 12일 정부 폐쇄가 "끝나지 않을 것"이라고 생각하는 걸까요?

그 답은 많은 거래자가 간과하는 "시장 규칙" 속에 숨어 있습니다.

폴리마켓의 각 시장 정산은 일반적으로 "사실"로 간주되는 것에 의존하지 않고, 단일하고 명확하게 정의된 공식 정보 출처에 의존합니다. "정부 셧다운은 언제 끝날까요?"라는 시장의 경우, 규칙은 최종 결정권자가 대통령 서명이나 뉴스 헤드라인이 아니라 인사관리처(OPM) 웹사이트에 게시된 "정부 운영 현황"이라고 명시하고 있습니다.

위 이미지는 폴리마켓(Polymarket)의 스크린샷입니다. 이 시장은 OPM 웹사이트에서 연방 정부 셧다운 종료를 처음 발표한 날짜(미국 동부 표준시)에 운영됩니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.

OPM 발표 날짜를 기준으로 하며, 실제 작업 재개 날짜를 기준으로 하지 않습니다(예: 11월 11일 작업 재개 발표가 11월 10일에 이루어진 경우, 이 시장에서는 작업 재개 날짜를 11월 10일로 결정합니다).

부분적인 정지도 정지로 간주됩니다.

모든 상태 결정은 OPM 공식 웹사이트(https://www.opm.gov/policy-data-oversight/snow-dismissal-procedures/current-status/)의 운영 상태 페이지를 기준으로 합니다.

간단히 말해서, OPM 웹사이트에 "정부가 개방했다"고 명시되어 있는 경우에만 시장에서 합의 결과가 나올 것입니다. 그렇지 않으면 대통령이 개방했다고 하더라도 Polymarket 규정에 따라 무효입니다.

정부 절차의 지연으로 인해 트럼프 대통령이 법안에 서명한 직후 OPM 웹사이트의 상태가 즉시 업데이트되지 않았습니다.

규칙의 제약과 감정의 붕괴

지금 이 순간, 가장 괴로운 사람은 야그시또스였다. 자정까지 단 한 시간, 그의 50만 달러는 그 아슬아슬한 규칙의 경계선에 걸려 있었다.

날짜가 12일에서 13일로 바뀌었을 때, OPM 웹사이트는 정상 상태를 유지했습니다. 그러나 Polymarket에서 해당 12일 Yes의 가격은 이미 폭락하여 0.97달러에서 0.05달러 아래로 폭락했습니다. YagsiTtocS는 이 사실을 받아들이지 못하는 듯했습니다. 13일 새벽, 그는 이미 0달러로 떨어질 예정이었던 12일 Yes 주식을 0.05달러에서 0.30달러 사이의 가격으로 계속 매수했습니다. 이는 더 이상 전략이 아니라 분노, 원망, 그리고 희망에 사로잡힌 "도박꾼"의 행동이었습니다. 그는 끊임없이 비용을 "평균화"하여 냉정한 규칙에 맞서려 했고, 결국 손실을 확대했습니다.

최종 시장 정산이 완료되었을 때, YagsiTtocS의 손실은 50만 달러를 초과하여 이 시장에서 가장 큰 손실을 본 트레이더가 되었습니다. 이 거래로 인해 그의 모든 수익이 사라졌을 뿐만 아니라, 총 장부상 손실액도 15만 달러를 넘어서면서 플랫폼 수익 순위 상위권에서 100만 달러 아래로 떨어졌습니다.

규칙을 이해하는 승자

이 비극의 반대편에는 사르갈롯이라는 트레이더가 있었습니다. 야그시톡스의 스타 파워에 비하면 그는 거래당 평균 200달러 정도밖에 벌지 못하는 평범한 트레이더였습니다. 11월 12일 이전까지 그의 총 수익은 100달러에도 미치지 못했습니다. 그러나 야그시톡스와는 완전히 다른 거래 방식을 사용했던 이 평범해 보이는 트레이더는 이 시장에서 10만 달러가 넘는 수익을 거두며 최대의 승자가 되었습니다.

사르갈로트의 성공 비결은 간단합니다. 규칙을 주의 깊게 읽는 것입니다.

그는 시장이 "셧다운이 실제로 언제 끝날지"가 아니라 "OPM 웹사이트가 언제 상태를 업데이트할지"에 베팅하고 있다는 것을 깨달았고, 행정 지연 가능성도 예상했습니다. 그래서 12일 저녁, 모두가 이 소식을 축하하며 1위 주식의 가격을 0.07달러까지 떨어뜨렸을 때, 그는 침착하게 대량 매수했습니다. 13일 새벽 0시 2분, OPM 웹사이트가 업데이트되지 않자 그는 0.99달러에 모든 주식을 매도하여 소액의 비용으로 놀라운 수익을 얻었습니다.

한 번의 도박, 두 가지 결과. 스타 트레이더는 "정확한 예측"으로 모든 것을 잃는 반면, 무명 트레이더는 "규칙 이해"로 큰돈을 번다. 이 50만 달러는 아마도 이 시장이 주는 가장 잔인하고 근본적인 교훈일 것이다.