암호화폐 시장의 감정은 여전히 취약한 상태입니다. 미국 정부 폐쇄가 끝났다는 긍정적인 소식조차 비트코인의 상당한 반등을 촉발하지 못했습니다.

원작자: 예후이웬

출처: 월스트리트 뉴스

지난달 시장 가치가 수천억 달러나 증발하는 엄청난 타격을 입은 비트코인은 반등을 모색하기 위해 고군분투하고 있지만, 취약한 시장 심리와 끊임없는 매도 압력으로 인해 회복을 위한 모든 시도가 어려워지고 있습니다.

워싱턴이 정부 폐쇄를 종식시켜 전통적인 위험 자산에 활력을 불어넣었다는 긍정적인 소식에도 불구하고, 암호화폐 시장은 예상했던 강력한 상승세를 보이지 못했으며, 이는 막대한 손실 이후 투자자들 사이에 여전히 불안감이 남아 있음을 보여줍니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 월요일 10만 7천 달러를 잠시 돌파했지만, 금세 10만 5천 달러 아래로 떨어졌습니다. 이러한 부진한 가격 흐름은 미국 정부의 경제 재개로 인한 주식 및 신용 시장의 상승세와 극명한 대조를 이루며, 암호화폐 자산의 내부 모멘텀이 여전히 부족함을 시사합니다.

블룸버그에 따르면, 트럼프 대통령이 10월 10일 예상치 못한 관세 부과를 발표하면서 촉발된 기록적인 대량 청산 이후 비트코인 시가총액은 약 3,400억 달러 감소했습니다. 시장은 최근 하락세가 부분적으로는 초기 대규모 보유자(즉, "OG 고래")가 연중 최고치 근처에서 수익을 실현한 데 기인한 것으로 보고 있으며, 10월 초 대규모 청산의 여파도 여전히 남아 있습니다.

이러한 약세는 여러 주요 지표에서 두드러지게 나타납니다. 시장 심리와 레버리지 수준을 측정하는 데이터는 투자자들의 투자 심리가 회복될 기미가 보이지 않음을 보여줍니다. 한편, 기술 차트의 주요 저항선은 가격에 상당한 하락 압력을 가하고 있으며, 시장 참여자들은 전망에 대해 엇갈린 견해를 보이고 있습니다.

주요 지표는 모멘텀이 부족하다는 것을 보여줍니다.

일련의 데이터 분석 결과, 비트코인 상승의 원동력이 아직 회복되지 않았음이 드러났습니다. 비트코인 무기한 선물 계약의 총 미결제약정은 현재 약 680억 달러로, 지난달 최고치인 940억 달러를 크게 밑돌고 있습니다. 이는 파생상품 시장에 대한 투기적 관심이 크게 감소했음을 시사합니다. 한편, 레버리지 포지션 비용을 측정하는 데 사용되는 자금 조달 금리는 안정적으로 유지되어 투자자들이 롱 포지션을 적극적으로 활용하지 않고 있음을 시사합니다.

더욱 주목할 점은 시장에 신규 자금이 크게 유입되는 현물 비트코인 ETF의 부진한 실적입니다. 블룸버그가 집계한 자료에 따르면, 월요일 미국 주식 시장의 전반적인 상승세에도 불구하고 미국 상장 비트코인 ETF는 100만 달러의 순유입에 그쳤습니다. XBTO 트레이딩의 시니어 트레이더인 조지 맨드레스는 ETF 유입으로 대변되는 신규 자금 부족이 시장 위험 심리에 지속적으로 영향을 미치고 있다고 지적했습니다.

기술적인 장애물이 많습니다.

기술적인 관점에서 비트코인의 전망 또한 난관에 직면해 있습니다. 현재 비트코인 가격은 200일 이동평균선(현재 11만 달러 근처)보다 낮은 수준에서 거래되고 있는데, 분석가들은 이 수준을 지속적인 상승세의 핵심 기준점으로 보고 있습니다.

IG 호주의 애널리스트 토니 시카모어는 "상승세가 재개되었다는 확신을 크게 높이기 위해서는 가격이 200일 이동평균선을 꾸준히 돌파해야 한다"고 말했습니다. FxPro의 수석 시장 애널리스트 알렉스 쿠프치케비치 또한 암호화폐 시장 전체가 50일 이동평균선인 3조 6,200억 달러 부근에서 기술적 저항에 직면하고 있다고 분석했습니다. 그는 시장이 한 달 전 시작된 하락세를 이어가며 새로운 저점 형성에 나설 가능성이 있다고 전망합니다.

BTC Markets의 애널리스트 레이첼 루카스는 10만 3천 달러가 핵심적인 구조적 지지선이라고 덧붙였습니다. 이 지지선을 밑돌 경우 8만 6천 달러까지, 심지어 8만 2천 달러(100주 이동평균선과 일치)까지 하락할 가능성이 있으며, 이 가격대 아래로 하락하면 매도 압력이 다시 높아질 수 있습니다.

시장의 의견은 엇갈린다. 데드캣 반등인가, 추세 반전인가?

월요일의 짧은 반등에 대한 시장 참여자들의 해석은 극명하게 갈립니다. 일부는 이를 단순히 약세장의 일시적인 휴식으로 보는 반면, 다른 이들은 추세 반전의 초기 징후를 기대하고 있습니다.

조지 맨드레스는 이번 반등이 "데드캣 바운스(dead cat bounce)"처럼 느껴진다고 단도직입적으로 말했습니다. 그는 암호화폐 시장의 심리가 주식 시장과는 다르다고 생각합니다. 초기 비트코인 매수자들이 대량으로 토큰을 매도했다는 이야기에 상당한 관심이 쏠리고 있으며, 이러한 공급 압박이 위험 감수 성향을 약화시키고 있습니다. 알렉스 쿠프치케비치 또한 시장이 "극도로 낙관적인 모드"로 전환될 준비가 되어 있지 않으며, 성장세가 실현된 후에도 차익 실현이 지속될 것이라고 지적했습니다.

하지만 일부 분석가들은 비교적 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다. 토니 시카모어는 지난 24시간 동안 비트코인이 지난달 상관관계 붕괴 이후 위험 자산의 상승세를 잠시나마 따라잡았다는 점이 가장 중요한 특징이라고 지적했습니다. 그는 이를 "긍정적인 신호"로 보고 있으며, 기술적 관점에서는 126,272달러 고점에서 시작된 조정이 최근 저점인 98,898달러에서 이미 완료되었을 가능성이 있다고 분석했습니다.

레이첼 루카스는 최근 상승세를 "전형적인 숏커버링 반등과 기관 투자자들의 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움)가 뒤섞인 현상"이라고 묘사했습니다. 이러한 견해는 현재의 상승세가 근본적인 신뢰 회복보다는 구조적인 시장 요인에 의해 주도되고 있음을 시사합니다.