하이퍼리퀴드 KOL 영향력 보고서 2025

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2025-09-01 07:32

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본 보고서는 Hyperliquid의 온체인 계약 거래 데이터와 관련 소셜 미디어 상호작용 데이터에 대한 체계적인 분석을 기반으로 KOL 영향력 평가 시스템을 구축합니다.

원저자: Mark Lee, Gate의 전 수석 연구원.

머리말

2024년에 출시될 분산형 계약 거래 프로토콜인 하이퍼리퀴드는 자체 고성능 퍼블릭 블록체인을 활용하여 거래 실행 효율성과 사용자 경험을 크게 향상시킵니다. 성능상의 이점 외에도, 핵심 혁신은 미디어 및 금융 거래 기능을 긴밀하게 통합하는 데 있습니다. 온체인 도구를 통해 제임스 윈과 같은 최고 트레이더의 실시간 거래 행동에 대한 투명성을 제공하여 시장에 편리한 카피 트레이딩 메커니즘을 제공합니다.

본 보고서는 Hyperliquid 온체인 계약 거래 데이터 및 관련 소셜 미디어 상호작용 데이터에 대한 체계적인 분석을 기반으로 KOL 영향력 평가 시스템을 구축합니다. 연구 표본은 주요 KOL 10개와 관련 고활성 "스마트 머니" 주소 100개를 포함합니다. (참고: KOL의 주요 공개 주소에 초점을 맞추었으며, 주소가 여러 개인 경우 대표 주소를 주요 분석 대상으로 삼았습니다.) 데이터 수집은 2025년 8월 10일 12:00 UTC에 종료됩니다.

1. KOL 온체인 거래 영향

본 보고서는 Hyperliquid KOL의 온체인 거래 영향력을 정량화하는 데 중점을 두고 있습니다. 트레이더는 거래 승률, 누적 수익률, 거래 빈도, 자본 규모 등의 핵심 성과 지표를 통해 전략의 효과를 객관적으로 측정할 수 있습니다. 본 섹션에서는 이러한 핵심 차원에 걸쳐 온체인 데이터를 체계적으로 수집하고 분석하여 각 대상 KOL의 거래 행동 패턴과 전략적 특성에 대한 포괄적인 정보를 제공하고, 이를 통해 향후 종합적인 영향력 분석의 기반을 마련하고자 합니다.

1.1 KOL 거래 수익 순위

Hyperliquid KOL 총 거래 수익 순위

트레이더의 투입 비용 변동으로 인해 이익 마진을 계산하는 것은 어렵습니다. 그러나 총 거래 수익을 살펴보면, The White Whale은 다른 주요 KOL들을 크게 앞지릅니다. Hyperdash 데이터에 따르면, White Whale과 연관된 네 개의 주소는 누적 수익이 3천만 달러를 초과했습니다. 반면, 다른 수익성 있는 KOL들의 수익은 모두 2백만 달러 아래로 떨어졌습니다. 특히 James Wynn, qwatio, Aguila Trades와 같은 일부 주요 KOL은 누적 손실이 1천만 달러를 초과했습니다. 이는 고레버리지 계약 거래가 마진 콜 위험이 높고 실제 수익 달성을 더욱 어렵게 만든다는 것을 보여주므로, 트레이더는 신중해야 합니다.

1.2 KOL 트레이딩 승률 순위

하이퍼리퀴드 KOL 트레이딩 승률 순위

승률을 살펴보면, KOL의 절반 이상이 온체인 계약 거래에서 50% 미만의 승률을 기록하며 계약 거래의 높은 난이도를 확인시켜 줍니다. Machi Big Brother와 vladilena.eth는 100%의 승률을 달성했지만, 낮은 거래 빈도로 인해 통계적 유의성이 제한되었습니다. 투자자들에게 The White Whale은 지속적인 추적 대상이 될 만한 가치 있는 대상입니다. 데이터에 따르면, White Whale의 네 개의 관련 주소는 2025년에 1,000건 이상의 거래를 완료했으며, 72.8%의 승률을 기록하여 유사 거래자들 사이에서 상당한 성과를 보였습니다. 반면, James Wynn과 qwatio와 같은 일부 유명 KOL은 상대적으로 낮은 승률을 보입니다. 이는 고레버리지 계약 거래가 마진 콜 위험이 높고 실제 수익 창출을 어렵게 만들기 때문에 투자자들은 신중해야 함을 시사합니다.

1.3 KOL의 최고 거래 자산

Hyperliquid KOL의 최고 거래 자산

다양한 토큰의 가격 추세는 펀더멘털, 자금 조달, 뉴스 등 여러 요인에 의해 좌우되며, 이로 인해 상당한 변동성이 발생합니다. 따라서 인플루언서(KOL)들은 각자 전문적으로 다루는 특정 거래 분야를 갖는 경우가 많습니다. 대표적인 사례가 제임스 윈입니다. 그는 7,000달러를 투자하여 PEPE 포지션을 구축하고 스윙 트레이딩을 통해 2,500만 달러 이상의 수익을 창출하며 획기적인 성과를 거두었습니다. PEPE는 선물 거래에서도 그의 핵심 수익성 자산으로, 높은 레버리지를 통해 누적 수익 2,000만 달러를 상회합니다. 그의 계좌 손실은 주로 BTC 및 ETH 선물 거래의 매우 낮은 승률 때문이라는 점에 유의해야 합니다. 반대로, ETH에 주로 집중하는 The White Whale은 전략적 보유를 통해 2,000만 달러 이상의 수익을 창출했습니다.

1.4 KOL 계약 유지 기간

하이퍼리퀴드 KOL 계약 유지 기간

자금 조달 금리는 암호화폐 선물 거래자에게 핵심 비용 요소입니다. 예를 들어, Hyperliquid는 8시간마다 자금 조달 금리를 정산하며, 이는 지배적인 포지션을 보유한 거래자가 지불합니다. 따라서 포지션을 오래 유지할수록 누적 자금 조달 비용이 높아지며, 이는 거래자가 자산의 중기적 성과에 대한 확신을 반영합니다.

데이터에 따르면 제임스 윈(James Wynn)은 통계 표본 거래 중 평균 보유 기간이 77시간으로 가장 길었습니다. 그의 대표 거래는 고레버리지 PEPE 계약을 포함했으며, 그는 1,455시간(약 60일) 이상 보유하여 최종적으로 약 2,500만 달러의 수익을 창출했습니다. 이와 대조적으로 AiRev는 평균 보유 기간이 6.5시간으로 가장 짧았습니다.

계약 거래자에게는 시간적 차원이 기초 자산 자체보다 더 중요한 경우가 많습니다. 레버리지가 높은 경우, 장기간 포지션을 보유하면 자본 비용이 증가할 뿐만 아니라 마진콜 위험도 크게 증가합니다. 암호화폐 시장은 24시간 연중무휴로 운영되기 때문에, 단기적인 가격 변동은 포지션을 신속하게 청산하지 않을 경우 마진콜로 이어질 수 있습니다. 따라서 초단기 거래자는 AiRev와 The White Whale의 전략을 고려할 수 있으며, 중기적인 추세를 포착하는 것을 선호하는 투자자는 James Wynn의 장기 보유 전략을 고려할 수 있습니다.

1.5 KOL 롱숏 트레이딩의 누적 수익

하이퍼리퀴드 KOL 롱숏 트레이딩 수익

변동성이 컸던 2025년 강세장에서는 고레버리지 공매도 전략으로 수익을 내기가 훨씬 더 어려웠습니다. 통계에 따르면, 표본 조사 대상 KOL 중 izebel만이 ETH 공매도로 플러스 수익을 달성했고, 나머지 대부분은 공매도 계약으로 손실을 입었습니다. 특히 누적 수익이 3천만 달러를 초과하는 주요 투자자인 The White Whale조차도 공매도 활동에서 플러스 수익을 창출하지 못했습니다. 반면, "50배 형제"로 알려진 qwatio는 공매도 계약으로 큰 손실을 입었고, 2025년 누적 손실이 3천만 달러를 초과하면서 그의 장기적인 수익은 물 한 방울에 불과해 보였습니다.

1.6 KOL 자산 규모 순위

Hyperliquid KOL 유동자산 규모

데이터에 따르면 통계 표본에 포함된 일부 KOL은 현재 지갑 주소에서 주요 자산을 이체하여 온체인 자산 잔액이 1,000달러 미만인 것으로 나타났습니다. 이러한 KOL은 향후 운영을 위해 새로운 주소를 사용할 것으로 예상됩니다. 자산 규모 측면에서는 The White Whale과 Machi Big Brother만이 현재 "고래" 기준을 충족하며, 나머지 KOL들은 Hyperliquid에서 상대적으로 제한된 자산을 보유하고 있습니다. 기존 펀드 매니저와 마찬가지로, 대규모 펀드를 운용하는 것은 일반적으로 더 높은 전략 실행 및 위험 관리 비용을 의미한다는 점에 유의해야 합니다.

초액체 KOL 자산 크기 정점

과거 데이터에 따르면 여러 KOL의 주요 주소는 한때 수천만 달러가 넘는 자산을 관리했습니다. 대표적인 예로 James Wynn, AguilaTrades, qwatio가 있으며, 이들의 주소는 각각 8,420만 달러, 3,367만 달러, 1,368만 달러로 정점을 찍었습니다. 특히, 세 곳 모두 현재 온체인 자산이 1,000달러 아래로 떨어졌습니다. 흥미롭게도, 이 세 명의 KOL은 앞서 언급한 통계(1.1절)에서 보고된 바와 같이 누적 손실이 가장 높은 상위 3명의 트레이더이기도 합니다. 이러한 상당한 손실로 인해 KOL들은 새로운 지갑 주소로 다시 시작하거나 Hyperliquid 계약 거래 시장을 완전히 떠났을 가능성이 있습니다.

1.7 하이퍼리퀴드 익명 스마트 머니와 익명 고래 주소

하이퍼리퀴드 익명 스마트머니 거래 주소 및 거래 데이터

표 9: 하이퍼리퀴드 익명 고래 거래 주소 및 거래 데이터

익명의 스마트 머니 주소와 고래 주소는 소셜 미디어에서 영향력 있는 KOL이 될 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 실제로 온체인 주소 0x175e7023e8dc93d0c044852685ac33e856b577b4는 Lookonchain, Onchain Lens, Aunt Ai를 포함한 소셜 미디어 계정에서 많은 팔로워를 보유한 온체인 주소가 되었습니다. 개인 IP와 연결되지 않았음에도 불구하고 높은 승률과 막대한 자금 규모 덕분에 이 주소의 모든 움직임은 KOL 역할을 하여 개인 투자자들의 거래 행동에 영향을 미칩니다.

개인 IP를 연동한 KOL들을 중심으로, 두 가지 전형적인 페르소나 전략을 관찰했습니다. 바로 "손실 고래"와 "고승률 스마트 머니"입니다. 전자는 극적인 사건을 활용하여 "엄청난 부의 변동"(예: 부유한 개인의 "실각")에 대한 이야기를 만들어 시장의 관심을 끌어냅니다. 반면 후자는 검증 가능한 높은 승률에 의존하여 투자자들이 자신들의 거래를 따라 하도록 유도하여 막대한 수익을 재현하고자 합니다. 주목할 점은 The White Whale이 자산 운용과 관련된 "규모의 저주"를 성공적으로 돌파하여 최고 수준의 자산 규모와 높은 승률을 달성함으로써 Hyperliquid 생태계에서 영향력과 수익성을 모두 갖춘 벤치마크 IP로 자리매김했다는 점입니다.

2. 소셜 미디어 영향력

2.1 하이퍼리퀴드 KOL 소셜 미디어 데이터

2025년 1월 1일 기준 Hyperliquid KOL 소셜 미디어 데이터

참고: White Whale은 2025년 7월에 계정을 생성했으며, 팔로워 데이터는 2025년 7월 28일에 LunarCrush 웹사이트 통계에 포함되었습니다. qwatio와 vladilena.eth는 개인 소셜 미디어 계정의 팔로워 수가 적어 LunarCrush 웹사이트 통계에 포함되지 않았습니다.

2025년 8월 10일 기준 Hyperliquid KOL 소셜 미디어 데이터

2025년 YTD KOL 데이터 증가

2025년 주요 KOL YTD 성장률

데이터에 따르면 제임스 윈은 2025년까지 팔로워 수 기준 가장 빠르게 성장하는 KOL이 될 것이 분명합니다. 그의 팔로워 수는 14배 이상 증가했고, X 플랫폼에서의 노출과 참여도 또한 크게 증가했습니다. 화이트 웨일은 7월에 X 계정을 등록했음에도 불구하고 첫 달에 5,300명 이상의 팔로워를 확보하며 소셜 미디어 영향력이 지속적으로 확대되고 있음을 보여주었습니다. 또한, 아길라트레이드(AguilaTrades)와 izebel_eth와 같은 KOL 또한 팔로워 수가 크게 증가했습니다.

다양한 분야에서 영향력을 발휘하는 주목할 만한 사례로는 전직 프로 킥복서이자 피트니스 콘텐츠를 통해 1천만 명이 넘는 팔로워를 확보한 앤드류 테이트를 들 수 있습니다. 그의 계정은 광범위한 영향력을 가지고 있지만, 암호화폐 관련 콘텐츠는 매우 적은 비중을 차지하며, 핵심 팔로워는 암호화폐가 아닌 분야에 집중되어 있습니다. 이는 암호화폐를 주로 전문으로 하는 틈새시장 인플루언서들과는 극명한 대조를 이룹니다.

2.2 하이퍼리퀴드 KOL 소셜 미디어 개성

소셜 미디어 플랫폼에서 영향력 있는 트레이더가 되려면 자본이나 승률 측면에서 유리할 뿐만 아니라, 다재다능한 페르소나는 팬 참여도를 높이고 전설적인 스토리의 노출도를 높여줍니다. Hyperliquid 체인의 많은 KOL들은 야심 차고 재능 있는 트레이더부터 초보 트레이딩 영재, 그리고 코드에 깊이 빠져 있는 기술 전문가까지, 자신만의 독특한 페르소나를 가지고 있습니다. 다음 섹션에서는 대표적인 KOL 페르소나 몇 가지를 소개합니다.

2.2.1 작은 마을의 재능 있는 상인 James Wynn

제임스 윈은 현재 블록체인 업계에서 가장 전설적인 트레이더입니다. 영국의 잊혀진 마을 출신인 제임스 윈은 암호화폐 거래로 인생을 바꿨습니다. 그는 2022년에 암호화폐를 처음 접했습니다. 비교적 겸손했던 그는 거래당 10달러를 투자하는 "10 U 워리어스(10 U Warriors)" 중 한 명이 되었습니다. 2023년, 제임스 윈은 개인 트위터 계정을 개설하고 PEPE 관련 콘텐츠를 꾸준히 홍보했습니다. 2023년 4월, 제임스 윈은 PEPE의 시가총액이 420만 달러에서 42억 달러로 증가할 것이라고 예측했습니다. 모두가 알다시피, 제임스 윈은 PEPE의 급등으로 가장 큰 수혜자가 되었고, 그의 소셜 미디어 인기는 급상승했습니다.

제임스 윈은 소도시의 십 대 시절 성공을 거두었음에도 불구하고 여전히 반자본주의적 이미지를 유지했습니다. 7월 17일 트윗에서 그는 미국 은행 시스템에 의문을 제기하며, 모두가 은행 대신 1달러를 선택해야 한다고 주장했습니다. 더 나아가, 제임스 윈은 구질서와 제도를 비판하는 수많은 트윗을 게시했습니다.

제임스 윈이 은행에 대해 트윗합니다

2.2.2 합리적 투자의 전도사, 흰 고래

위에서 언급했듯이, 화이트 웨일은 "규모의 저주"를 극복한 몇 안 되는 온체인 KOL 중 한 명입니다. 그는 2025년 7월에야 개인 계정 X를 만들었습니다. 성공적인 트레이더로서, 그의 X 계정은 암호화폐 거래 기법이 아닌, 암호화폐 거래에 대한 그의 이해를 보여줍니다. 다른 KOL들에 비해 때때로 비이성적으로 행동하기도 하지만, 그는 친절하고 예의 바른 어른처럼 행동합니다. 그는 투자에 대한 통찰력과 ETH 및 SOL의 미래 트렌드에 대한 자신의 견해를 기꺼이 공유합니다. 그는 트레이더들이 비이성적인 거래를 줄이고 데이터를 합리적으로 분석하여 건전한 거래 결정을 내려야 한다고 반복적으로 트윗했습니다.

그림 2: 합리적 거래에 대한 White Whale의 트윗

2.2.3 izebel_eth, 기술적 분석을 전문으로 하는 암호화폐 선구자

izebel_eth는 Hyperliquid 체인의 독보적인 KOL입니다. 그는 거래량, 이동 평균선, 저항선, 지지선 등의 지표를 활용하여 롱 포지션 또는 숏 포지션을 결정하고, 거래 결정을 내릴 때 기술적 분석에 능숙합니다. 또한, izebel_eth는 소셜 미디어 계정에서 애니메이션과 밈을 자주 활용하여 놓친 거래 기회와 성공한 거래에 대한 자신의 생각을 표현합니다. 다른 KOL들과 비교했을 때, 그의 X 계정 콘텐츠만 봐도 애니메이션 블로거의 콘텐츠를 연상하게 됩니다. izebel_eth는 과거의 실패 사례를 분석하고, 그 통찰력을 바탕으로 새로운 거래 계획을 수립하는 데 매우 능숙합니다. izebel_eth의 고품질 콘텐츠 중 다수는 주요 블록체인 미디어 매체에 공유되었습니다.

izebel_eth의 기술적 분석에 대한 트윗

2.2.4 AiRev, 말하기가 서툴고 GameFi를 많이 사용하는 플레이어

암호화폐 인플루언서 중에서는 izebel_eth와 AiRev가 가장 활발하게 온라인 활동을 펼치는 인플루언서입니다. 하지만 표현력이 풍부한 다른 많은 인플루언서들과 달리, AiRev는 다른 인플루언서들의 콘텐츠를 리포스트하는 경향이 있으며, 다른 사람들이 자신을 언급할 때만 적극적으로 발언합니다. AiRev는 온체인 모니터링 계정인 Lookonchain이 자신의 거래 내역을 공개한 후 적극적으로 대응한 몇 안 되는 인플루언서 중 한 명이기도 합니다. 거래 외에도 AiRev는 GameFi 관련 콘텐츠도 대량 리포스트했으며, 특히 카드 게임 Parallel 관련 콘텐츠가 여러 차례 리포스트되었습니다. 아마도 그에게 거래는 단순히 돈을 버는 수단일 뿐이고, 게임은 그의 가장 큰 열정일 것입니다.

AiRev가 Lookonchain의 트윗에 응답합니다.

2.2.5 마치 빅 브라더(Machi Big Brother), 전 힙합 가수이자 암호화폐 전문가

대만계 미국인 가수 황리청의 소셜 미디어 계정인 마치 빅 브라더는 현재 온체인 트레이딩 분야에서 몇 안 되는 공인 오피니언 리더(KOL) 중 한 명이며, 하이퍼리퀴드 플랫폼에서는 보기 드문 중국인 KOL입니다. 그는 2017년 암호화폐 시장에 진출했으며, 다른 트레이더들에 비해 베테랑입니다. 하이퍼리퀴드에 합류하기 전, 마치 빅 브라더는 스스로를 "지루한 원숭이의 회장"이라고 칭하며 엔터테인먼트 업계 친구들에게 NFT를 자주 선물하고 보어드 에이프 요트 클럽(BAYC)을 적극적으로 홍보했습니다. 그러나 2022년 NFT 버블이 붕괴된 후, 그의 계정에서 NFT 관련 콘텐츠는 감소했습니다. 마치 빅 브라더는 이더리움(ETH)의 열렬한 지지자이며, 소셜 미디어 계정에서 ETH를 자주 언급합니다.

3. KOL 영향력 요약

이 글에서는 KOL의 영향력을 두 가지 차원으로 나눕니다. 첫 번째는 거래 차원으로, 거래 성공률, 거래 건수, 자금 규모, 누적 수익의 네 가지 지표를 포함합니다. 두 번째는 소셜 미디어 차원으로, 팔로워의 절대 수와 전월 대비 팔로워 증가율을 고려합니다.

KOL의 온체인 거래에 대한 포괄적인 영향

KOL 소셜 미디어 종합적 영향력

요약하자면, 본 연구는 Hyperliquid 플랫폼의 KOL 분석을 기반으로 소셜 미디어 영향력과 온체인 거래 성과라는 두 가지 차원을 기반으로 포괄적인 영향력 평가 매트릭스를 구축했습니다. 그림에서 볼 수 있듯이, The White Whale은 온체인 거래에서 상당한 우위를 점하고 있으며, 이는 강력한 자본 규모와 거래 성공률을 보여줍니다. 한편, James Wynn은 소셜 미디어에서 상대적으로 우위를 점하고 있으며, 이는 더 높은 커뮤니티 참여도와 콘텐츠 배포 효과를 보여줍니다.

표 16: 초액체 KOL 영향 좌표 차트

하이퍼리퀴드 KOL 종합 영향력 순위

온체인 거래 영향력과 소셜 미디어 영향력(영향력 지수 = 거래 영향력 × 소셜 미디어 영향력)이라는 두 가지 핵심 지표를 종합적으로 평가한 결과, 상위 3개는 James Wynn, The White Whale, 그리고 Machi Big Brother입니다. 주목할 점은 The White Whale이 비교적 최근에 계정을 등록했고 소셜 미디어 활동이 제한적이어서 이 점수에서 다소 불리한 위치에 있으며, 이는 전체 순위에 영향을 미친다는 것입니다.

하이퍼리퀴드는 최고의 암호화폐 트레이더들이 목소리를 높이고 업계 영향력을 강화하는 데 필수적인 플랫폼으로 자리매김했습니다. 하지만 온체인에서 성공적으로 입지를 구축하더라도, 암호화폐 업계에서 진정한 영향력을 확립하기 위해서는 두 가지 핵심 영역, 즉 지속적이고 심도 있는 커뮤니티 참여와 온체인 거래에서 높은 승률 유지에 대한 장기적인 헌신이 필요합니다. 거래 역량을 키우고 커뮤니티의 신뢰를 구축해야만, 하이퍼리퀴드는 시장의 사이클을 헤쳐나가고 업계 담론의 중심에 설 수 있습니다.