최근 비트코인(BTC)은 사상 최고치를 경신하며 현재 11만 7천 달러에 도달했습니다. 하지만 이전 시장 동향과는 달리 이번 상승세는 레버리지에 의한 것이 아니었고, 개인 투자자들은 예상 외로 차분한 모습을 보였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 가격이 사상 최고치를 경신함에 따라, 비트코인이 다음 가격대에 진입하고 있다는 점을 인지해야 합니다.
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여러 유리한 촉매제가 잇따라 등장하며 향후 몇 달 동안 상승세를 위한 탄탄한 기반을 마련하고 있습니다. 비트코인은 주요 추세선을 돌파하며 강력한 기술적 돌파 신호를 보이고 있습니다. 4월 중순 이후 비트코인 현물 ETF는 지속적으로 자금 유입을 이어가고 있습니다. 2024년 1월 출시 이후 비트코인 ETF는 490억 달러의 자본을 축적했으며, 구조화 펀드들은 꾸준히 포지션을 구축하기 시작했습니다. 7월은 비트코인의 성수기이며, 워싱턴에서 암호화폐 정책 주간이 시작되면서 시장은 거시경제 및 규제 강화의 이례적인 효과를 맞이하고 있습니다. 이러한 배경에서 GENIUS Act는 의회의 검토 절차를 가속화하고 있으며, 이는 스테이블코인 규제와 디지털 자산 대중화에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
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연준은 트럼프 대통령이 추진하는 새로운 관세 정책이 인플레이션 압력을 가져올 것이라고 이전에 판단했습니다. 올해 4월 광복절에는 관련 정책이 공식 발표된 후 소비자 심리가 한때 조심스러워졌고, 단기 인플레이션 기대치도 상승했습니다. 그러나 실제 지표에서는 인플레이션 압력이 나타나지 않았으며, 전반적으로 여전히 중간 수준을 유지하고 있습니다. 최근 3건의 소비자물가지수(CPI)는 모두 2.4% 이하로 연준의 2% 인플레이션 목표치에 근접했으며, 4개월 연속 시장 예상치를 밑돌면서 인플레이션 반등에 대한 시장의 우려가 상당히 완화되었습니다. 최근 발표된 소비자물가지수는 매우 중요하며 시장의 관심을 끌 만합니다.
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연준은 지속적인 정치적 압력에 직면해 있습니다. 6월 17-18일 FOMC 회의 의사록에 따르면 연준 위원들은 전반적으로 금리 인하를 시작하는 경향이 있었지만, 내부적으로는 여전히 이견이 있었습니다. 의사록 공개 당일 비트코인(BTC)은 2% 상승했습니다. 시장은 일반적으로 올해 두 차례의 금리 인하를 예상하고 있으며, 첫 번째 금리 인하는 9월에 시행될 가능성이 있습니다. 다음 주 물가상승률이 크게 반등하지 않을 경우, 파월 의장은 더 큰 시장 및 정치적 압력에 직면하게 될 것이며, 자신의 매파적 입장에 대한 명확한 해명을 제시해야 할 것입니다.
요약하다
이번 BTC 상승은 이전 최고치에서 흔히 볼 수 있었던 소매 레버리지의 고점 돌파 시장과는 분명히 다릅니다. 전반적인 레버리지 사용은 제한적이며, 자금 조달 금리는 소폭 상승에 그쳤습니다. 진정한 상승세는 BTC 현물 ETF의 지속적인 유입과 기업 자산 배분 수요에서 비롯됩니다. 미결제약정은 가격과 함께 소폭 상승했으며, 레버리지 롱 포지션의 신규 유입은 눈에 띄지 않습니다. 사상 최고치에도 불구하고 대부분의 트레이더는 여전히 낮은 포지션을 유지하고 있으며, 시장은 아직 포화 상태에 도달하지 않았습니다. 현재 자금 조달 수준에서 ETF는 490억 달러의 순유입을 기록했으며, 정책 방향은 완화로 전환되었고, 소비자물가지수(CPI)는 완만한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 감독 측면에서는 GENIUS Act 또한 다음 주에 상당한 돌파구를 마련할 것으로 예상됩니다. 7월의 계절적 이점과 더불어 시장은 여러 긍정적 요인이 드물게 공명하는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 포지션 구조와 가격 추세를 볼 때, 시장은 아직 위에서 언급한 긍정적 요소를 완전히 반영하지 못했으며, 앞으로도 추가적인 상승 여지는 여전히 있습니다.
면책 조항: 시장은 위험하며 투자는 신중해야 합니다. 본 글은 투자 자문이 아닙니다. 디지털 자산 거래는 매우 위험하고 불안정할 수 있습니다. 투자 결정은 개인의 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상담한 후 내려야 합니다. Matrixport는 본 콘텐츠에 제공된 정보를 바탕으로 한 어떠한 투자 결정에도 책임을 지지 않습니다.
