원작자: 페어리, 체인캐처
원편집자: TB, ChainCatcher
Web2의 인수합병의 왕이 Web3의 기획자가 되려고 노력하고 있습니다.
디디콰이디, 메이투안디엔핑, 58간지 등 획기적인 합병을 주도해 온 화싱캐피탈이 암호화폐 시장에 공식적으로 진출을 선언했습니다. 어제 화싱캐피탈 홀딩스 이사회는 그룹의 웹3 사업 확장 및 암호화폐 자산 직접 투자를 위해 향후 2년간 1억 달러를 투자한다는 전략 결의안을 공식 통과시켰습니다.
이 소식에 자극받아 화싱 캐피탈 홀딩스(Huaxing Capital Holdings)는 오늘 33% 상승 마감했습니다. 한때 웹2 시대를 주도했던 이 투자은행은 이제 새로운 금융 패러다임 변화 속에서 다시 입지를 다지려 하고 있습니다. 웹2는 한때 화싱에 의해 게임화되었는데, 웹3도 화싱에 의해 재편될까요?
화싱은 웹3의 신규 플레이어가 아니다
중국 최초의 로컬 투자은행 중 하나로, 신경제(new Economy)를 가장 잘 이해하는 화싱캐피탈(Huaxing Capital)은 오랫동안 중국 인터넷 산업 구조조정의 최전선에 서 왔습니다. 2005년 설립 이후, 모모(Momo)의 탄탄(Tantan) 인수, 텐센트(Tencent)의 징둥닷컴(JD.com) 전략적 투자 등 중국 신경제 발전에 있어 거의 모든 주요 인수합병(MA) 및 전략적 거래에 깊이 관여해 왔습니다. 화싱캐피탈은 투자은행+투자라는 이중 구동 모델을 통해 여러 거대 기업의 막후 홍보 역할을 해왔습니다.
화싱은 이사회의 중요한 결의를 통해 Web3에 진출하지만, 사실 암호화폐 세계에서의 사업 방향은 수년간 조용히 정립되어 왔으며, 채굴 회사, 스테이블코인, 거래 플랫폼 등 여러 분야를 거쳐 왔습니다.
2018년 초, 화싱(Huaxing)이 운용하는 신경제 펀드(New Economy Fund)가 서클(Circle)에 투자했습니다. 2019년에는 화싱이 캐나안(Canaan Inc.)의 미국 상장을 지원하여, 캐나안은 세계 최초로 나스닥에 상장된 블록체인 채굴기 기업이 되었습니다.
2021년, 화싱(Huaxing)은 자체 펀드를 통해 암호화폐 금융 서비스 제공업체인 앰버 그룹(Amber Group)에 투자했습니다. 이후 이 프로젝트는 합병을 완료하고 미국 주식 시장에 상장했습니다. 한때 기업 가치는 30억 달러를 돌파하며 아시아에서 가장 유명한 암호화폐 유니콘 기업 중 하나로 자리매김했습니다.
2022년, 화싱캐피탈은 매트릭스포트에 대한 투자를 완료하였고, 같은 해 계열사인 비트디어가 MA와 SPAC 상장 절차를 완료하도록 지원하여 미국 주식 시장에 상장할 수 있는 길을 열었습니다.
2023년, 화싱은 비트메인의 인수합병(MA)을 완료하는 데 도움을 주었습니다. 동시에, 화싱 증권(홍콩)은 해시키 그룹(Hashkey Group)의 재무 자문을 맡았으며, 여러 차례의 자금 조달 과정에 깊이 관여했습니다.
IPO 기획 및 투자부터 인수합병, 구조조정 및 자금조달 컨설팅까지, Huaxing Capital은 기존 투자은행의 핵심 역량과 현지화된 네트워크를 바탕으로 암호화폐 생태계에 정확하게 자리 잡았습니다.
바오판 사건 이후 화싱은 변화하고 있다
2023년 초, 화싱캐피탈(Huaxing Capital)의 설립자 바오판(Bao Fan)의 사라짐은 전체 자본 시장에 충격을 주었고, 이 거대 기업을 선두로 이끌었습니다. 하지만 바오판이 사라지기 훨씬 전부터 화싱캐피탈의 실적은 이미 크게 하락했습니다. 2022년 상반기 매출은 전년 대비 40% 급감했고, 순손실은 최대 2,300만 달러에 달했지만, 회사는 전년 동기 대비 1억 7,900만 달러의 흑자를 기록하며 여전히 흑자 기조를 유지하고 있습니다.
고위직 공석과 자본 변동이라는 이중고를 겪은 화싱은 확장에 제동을 걸고 그룹의 핵심 포지셔닝을 재검토하기 시작했습니다. 2024년 2월 2일, 바오판은 전무이사, 이사회 의장, 최고경영자(CEO)를 포함한 모든 직책에서 공식 사임했습니다. 화싱은 새로운 경영진의 지휘 아래 바오판을 과감히 버리고(de-Bao Fan), 하드 테크놀로지, 산업 고도화 및 세계화에 집중하고 기존 소비자 인터넷 브랜드를 약화시키는 화싱 2.0 전략을 제시합니다.
이러한 혁신 아이디어 아래, 웹 3와 암호화 자산이 화싱의 핵심 비전에 포함되기 시작했습니다. 올해 6월 5일, 스테이블코인 발행사 서클(Circle)이 성공적으로 상장되었고, 시초가는 300달러에 육박하며 급등했습니다. 2018년 서클에 투자했던 투자자로서, 화싱 역시 이러한 장기 투자를 통해 수익을 창출했고, 주가는 16% 이상 급등했습니다.
아마도 오랫동안 기다려온 자본 연계가 화싱이 웹 3에 적극적으로 투자할 수 있는 자신감을 더해 주었을 것입니다. 얼마 지나지 않아 회사 이사회는 웹 3 및 암호화폐 분야 진출을 위해 1억 달러 규모의 특별 예산을 편성하는 결의안을 공식 통과시켰습니다. 이 예산은 스테이블코인, RWA, 암호화폐 생태계 구축에 중점을 두고 관련 사업 허가 신청 및 업그레이드를 동시에 추진하는 데 사용될 예정입니다.
현재 홍콩은 정책적 완화기를 겪고 있으며, 허가 제도도 점차 개선되고 있습니다. 홍콩 상장 기업들은 암호화폐 사업 확장에 박차를 가하고 있습니다. 금융 기술 기업 IDA는 스테이블코인 라이선스를 신청했고, 궈타이쥔안인터내셔널은 가상자산 거래 서비스 제공 승인을 받았으며, 홍콩 BGE 리미티드(Hong Kong BGE Limited)와 같은 기업들도 가상자산 거래 플랫폼 라이선스를 취득했습니다. 정책적 지원과 업계 사이클이 서서히 활성화되는 시기에, 화싱(Huaxing)은 다시 한번 적절한 진입점을 찾았습니다.
화싱은 한때 자본 운영을 통해 거대 기업 세대의 성장을 도왔고, 전략적 비전으로 업계 지형을 재편했습니다. 화싱의 성숙한 접근 방식과 풍부한 자원은 웹2 시대에 무적의 존재감을 드러냈지만, 이 모든 것이 웹3 시대에도 여전히 유효할까요?
어떤 경우든, 이는 새로운 암호화폐 환경에 영향을 미치고 있습니다.
