원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
작성자 | 딩당( @XiaMiPP )
2025년 6월 5일, 스테이블코인 거대 기업 서클(Circle)이 뉴욕증권거래소에 주당 31달러의 발행가로 공식 상장되었습니다. 이는 초기 추정치인 24~26달러보다 훨씬 높은 가격입니다. 더욱 주목할 만한 것은 CRCL의 시간외 거래 가격이 현재 214달러까지 상승하여 시가총액이 480억 달러를 넘어섰다는 점입니다. 단 10일 만에 누적 상승률은 600%에 육박했습니다. 동시에 SBET와 SRM과 같은 새로운 암호화폐 관련 주식들도 강세를 보였습니다. (자세한 내용은 암호화폐 강세장, 미국 주식으로만 구성: 서클의 10일간 31달러에서 165달러로 를 참조하십시오 .)
미국의 규제 환경이 지속적으로 개선되고 기관 자금 유입이 가속화됨에 따라, 암호화폐 기업들의 월가 돌진 추세가 가속화되고 있습니다. 주요 사업 포지셔닝에 따르면, 거래소, 스테이블코인, 채굴 업체 등이 대표적이며, 이번에는 암호화폐 프라임 브로커인 팔콘엑스(FalconX)가 올해 상장 계획을 준비하고 있는 것으로 알려졌습니다 . 80억 달러의 기업 가치를 자랑하며 전 세계 기관 투자자들에게 서비스를 제공하는 팔콘엑스는 이러한 기관화 물결의 시기를 놓치지 않고 자본 시장의 기회를 포착하고자 노력하고 있습니다.
실리콘 밸리에서 출발하여 FalconX는 어떻게 암호화폐 프라임 브로커로 발전하게 되었나요?
FalconX는 2018년 실리콘 밸리에서 탄생했습니다. 실리콘 밸리는 기술에 대한 이야기를 자본 신화로 바꾸는 데 탁월한 능력을 보이는 곳입니다. 공동 창립자인 프라바카르 레디는 국경 간 금융 인프라 분야에 깊은 경험을 가지고 있습니다. 그의 초기 OpenFX는 외환 시장 기술 서비스에 중점을 두었으며, 이는 FalconX의 탄탄한 거래 시스템 기반을 마련했습니다.
소매 투자자를 대상으로 하는 암호화폐 거래소와 달리, FalconX는 설립 초기부터 기관 고객을 대상으로 해왔으며, 전문 투자자에게 다양한 서비스를 제공하는 데 중점을 둔 암호화폐 프라임 브로커로서 확고한 입지를 다져왔습니다. FalconX의 사업은 세 가지 핵심 분야를 포괄합니다.
여러 거래소에서 유동성을 통합하고 스마트한 주문 라우팅을 통해 효율적인 매칭과 비용 최적화를 달성합니다.
기관의 유연한 자금 조달 요구를 충족하기 위해 구조화된 자금 조달 및 암호 자산 모기지 서비스를 제공합니다.
기관 투자 포트폴리오를 위한 완벽한 솔루션을 만들기 위해 자산 관리 및 파생 상품 전략 상품을 확장합니다.
2025년 현재 FalconX는 뉴욕, 런던, 싱가포르, 실리콘 밸리, 방갈로르, 발레타 등 7개 지역에 글로벌 사무실을 설립했으며, 기본적으로 기관 서비스 네트워크의 초기 구축을 완료했습니다.
FalconX 팀은 전통적인 금융과 기술의 두 가지 장점을 결합했습니다. 핵심 구성원은 JPMorgan Chase, Citi, PayPal, Kraken, Affirm, Microsoft 등 최고 기업 출신으로, 엄격한 위험 관리 역량과 탁월한 기술 실행력을 모두 갖추고 있습니다.
2022년, 이 회사는 1억 5천만 달러의 자금 조달을 완료했고, 기업 가치는 80억 달러로 치솟았습니다. GIC, Tiger Global, Accel, Lightspeed 등 유명 기관 투자자들이 투자하여 기관 투자자들이 선호하는 브랜드 이미지에 더욱 무게를 실었습니다.
FalconX, 2025년 MA 확장 가속화
2025년을 맞이하여 FalconX는 파생상품 시장, 기관 금융, 자산 관리 의 3대 주요 부문에 집중하여 사업 확장 속도를 크게 가속화했으며, 그 전략적 의도는 점점 더 명확해지고 있습니다.
2025년 1월에는 구조화된 상품 설계 및 위험 헤징 역량을 더욱 강화하기 위해 파생상품 스타트업 Arbelos Markets를 인수했습니다.
2025년 3월, Solana는 StoneX와 협력하여 시카고 상품 거래소(CME)에 Solana 선물 상품을 출시하고 첫 번째 블록 거래를 완료하여 CME 암호화폐 파생상품의 주요 유동성 공급자가 되었습니다.
2025년 5월, 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)와 협력하여 최초의 비트코인 기반 금융 거래를 완료했으며, 기관 고객에게 최대 20억 달러 규모의 금융 서비스를 제공할 계획입니다. 동시에, 글로벌 은행 스탠다드차타드(Standard Chartered)와 전략적 파트너십을 체결하여 은행 및 외환 서비스 역량을 바탕으로 전통 금융과 암호화폐 시장 간의 채널을 더욱 확대했습니다.
2025년 6월 , 자산 관리 회사 Monarq Asset Management(이전 LedgerPrime, 원래 FTX 생태계의 일부)의 지분 대부분을 인수하여 자산 관리 및 양적 거래 분야에서 FalconX의 제품 역량과 고객 범위를 확대했습니다.
FalconX는 일련의 인수합병, 제품 출시, 그리고 전략적 협력을 통해 단일 거래 매칭 브로커 역할에서 다양한 자산과 서비스 모듈을 포괄하는 플랫폼 기반 금융 서비스 제공업체 로 점진적으로 변화하고 있습니다. 이러한 조치는 FalconX의 사업 기반을 강화할 뿐만 아니라, 향후 IPO 준비를 위한 더욱 설득력 있는 자본 투자 전략을 구축하는 데에도 기여합니다.
지금 상장해야 하는 이유? IPO의 자본 논리와 리듬 조절
소식통에 따르면 FalconX는 IPO의 타당성을 평가하기 위해 투자 은행 자문가들과 비공식적인 접촉을 시작했으며 올해 안에 상장 신청서를 제출할 가능성이 있다고 합니다.
지금이 상장 준비를 시작하기로 한 시점이라고 해서 성급한 결정은 아닙니다. 지난 몇 달 동안 암호화 업계에서는 일련의 획기적인 사건들이 발생했습니다.
서클(Circle)은 뉴욕 증권거래소에 성공적으로 상장했고, 상장 후 10일 만에 시가총액이 480억 달러로 치솟으며 시장 예상치를 크게 상회했습니다. 이러한 성과는 투자자 신뢰를 크게 높이고 암호화폐 기업에 대한 자본 시장의 위험 가격 결정 논리를 빠르게 변화시켰습니다. 크라켄(Kraken), 제미니(Gemini), 불리시(Bullish)를 비롯한 주요 플랫폼들도 IPO 준비 계획을 발표했으며, 자금 조달의 문이 점차 열리고 있습니다.
동시에 규제 환경은 미묘한 변화를 겪었습니다. 새 미국 정부는 더욱 우호적인 신호를 보냈고, SEC의 태도는 더욱 온건해지면서 암호화폐 기업들은 더욱 명확한 기대감을 갖게 되었습니다. 기관 고객의 수요 구조 또한 단일 거래에서 구조화 금융, 파생상품 관리, 그리고 포괄적인 위험 배분으로 조용히 변화했으며, 프라임 브로커의 위상도 점점 더 중요해졌습니다.
이 모든 신호가 얽혀 있는 가운데, FalconX는 적절한 타이밍을 찾은 듯합니다. FalconX는 단순한 추격자가 아니라, 제도화된 사이클의 선구자가 되고자 하는 시도입니다. FalconX에게 이번 IPO는 단순한 자금 조달 기회가 아니라 브랜드 재편과 전략적 도약을 위한 핵심 교점이기도 합니다. 고성장 스타트업에서 글로벌 암호화폐 금융 인프라 제공업체로 도약하는 과정에서, 공개 시장의 인정은 FalconX의 신뢰성을 입증하는 중요한 증거가 될 것입니다.
물론, 그 기회는 오래가지 않을 것입니다. Circle이 촉발한 감정적 배당은 여전히 지속되고 있으며, 자본 시장의 흐름은 항상 빠르게 변화해 왔습니다. FalconX가 이번 주기 동안 시장에 성공적으로 진입하지 못한다면, 다음 기회가 열리기까지 몇 년, 심지어는 완전한 시장 주기가 걸릴 수도 있습니다.
현재 FalconX는 상장 절차의 첫 단계인 공모 인수를 위해 투자은행을 아직 공식적으로 선정하지 않았습니다. 이는 IPO가 아직 준비 초기 단계에 있으며, 여전히 많은 불확실성이 존재한다는 것을 의미합니다.
잠재적 우려 사항: 조직 조정 및 임원 이탈
FalconX가 빠르게 확장하고 있는 반면, 조직 및 관리 측면에서도 어려움에 직면하고 있다는 점은 주목할 만합니다.
2025년 3월, 회사는 유럽 본부장, 신용 부문 본부장, 법률 고문, 최고준법책임자(CCO)를 포함한 다수의 고위 임원들이 회사를 떠나는 사태에 직면했습니다. 이러한 인사 변동에는 해고와 자발적 사직이 수반되는 것으로 알려졌으며, 회사는 이에 대한 공식적인 답변을 내놓지 않았습니다.
빠르게 성장하는 기업에서 인사 변화는 드문 일이 아닙니다. 그러나 IPO를 추진하는 기업의 경우, 투자자들은 지배구조의 안정성과 경영진의 연속성을 기업의 성숙도와 위험 관리 역량을 보여주는 중요한 지표로 간주하는 경우가 많습니다.
이는 또한 시장에 IPO의 시험이 매출 성장과 고객 확대에만 있는 것이 아니라 자본, 조직, 인력, 규정 준수 등 여러 측면에서 안정적이고 지속 가능한 풀스택 역량을 입증할 수 있는지 여부에도 달려 있다는 점을 상기시킵니다.
요약: 월가가 문을 열고 암호화폐 프라임 브로커리지의 후반이 시작됩니다.
FalconX가 나스닥 상장을 성공적으로 달성할 수 있을지는 아직 더 많은 공식적인 신호가 필요합니다. 하지만 확실한 것은 FalconX가 일련의 전략적 조치를 통해 미래를 명확히 제시했다는 것입니다.
Circle이 암호화폐 IPO에 대한 신뢰의 창을 연 후, FalconX는 암호화폐 제도화 물결의 다음 단계로서 대중의 주목을 받으려 하고 있습니다. FalconX 의 역할은 단순히 특정 기업의 가치 평가에 그치지 않고, 암호화폐 산업 전체가 주변부에서 주류로 도약하는 상징적인 전환점이기도 합니다.
서클의 기적적인 자본 성장을 재현할 수 있을까요? 코인베이스가 2021년에 겪었던 최고치의 가치 평가와 하락한 코인 가격의 반향을 피할 수 있을까요? 이러한 질문에 대한 답은 곧 공개될 투자설명서에서 점차 드러날 것입니다.
하지만 확실한 것은 이 새로운 자본, 신뢰, 제도적 시너지 주기 속에서 FalconX는 더 이상 방관자가 아니라는 것입니다.
