BlackRock과 JPMorgan Chase는 2025년 RWA 전체 트랙 가이드를 배치하기 위해 경쟁하고 있습니다.

원저자: BitpushNews

올해 초부터 실물 자산(RWA)의 토큰화가 거스를 수 없는 추세로 자리 잡았습니다. 크라켄의 토큰화된 주식 출시 계획부터 코인베이스의 자사 주식을 블록체인에 등록하려는 계획까지, 블랙록과 JP모건 체이스와 같은 기존 금융 대기업의 참여부터 선도적인 DeFi 프로토콜의 담보 프레임워크에 RWA를 포함시키는 것까지, 토큰화는 자산의 유동성과 접근성을 완전히 바꾸고 있습니다.

규제 조정 및 인프라 개선과 같은 어려움에도 불구하고 RWA 트랙은 폭발적인 잠재력을 보여주었습니다. 토큰화된 미국 국채, 부동산, 명품 및 기타 자산의 총 고정 가치(TVL)는 수십억 달러를 넘어섰습니다. rwa.xyz 데이터에 따르면, 본 기사 작성 시점 기준 RWA 시장 체인의 총 관리 가치는 미화 239억 2천만 달러에 달했습니다. 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)의 예측에 따르면, 2030년까지 전 세계 토큰화 자산 규모는 미화 16조 달러에 달하여 전체 투자 가능 자산의 10%를 차지할 것입니다.

이 글에서는 가장 큰 개발 잠재력을 가진 RWA 하위 부문을 분석하고 각 분야에서 가장 대표적인 선도적 프로젝트를 검토합니다.

토큰화된 국채

토큰화된 국고채는 금융 시장의 중요한 혁신입니다. 기존 국채를 토큰화하여 투자자들이 블록체인을 통해 국고채 투자에 직접 참여하고 높은 유동성과 투명성을 누릴 수 있도록 합니다.

프랭클린 템플턴

프랭클린 템플턴은 세계 최초의 등록된 토큰화 머니마켓펀드(MTF)인 FOBXX를 출시했습니다. 이 펀드는 미국 국채에 투자하여 투자자들에게 안정적인 수익과 유동성을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 펀드는 투자자들에게 더욱 편리한 국채 투자 채널을 제공하고 디지털 자산의 빠른 거래를 지원합니다.

오픈에덴

OpenEden은 XRP Ledger를 통해 토큰화된 미국 재무부 채권(TBILL)을 출시하고 리플로부터 1천만 달러의 투자를 받았습니다. OpenEden은 TBILL을 토큰화함으로써 재무부 채권 시장의 거래를 더욱 탈중앙화하고 투자자들에게 더 높은 자본 유동성을 제공합니다.

매트릭스독

매트릭스독(Matrixdock)은 단기 미국 국채 토큰(STBT)을 출시했습니다. 이 토큰은 온체인 리베이스 메커니즘을 통해 매일 보유자에게 이자를 지급합니다. 이 상품은 투자자들에게 국채의 유연성을 향상시키는 단기 유동성 도구를 제공합니다.

증권화하다

Securitize는 Tradeteq와 파트너십을 맺고 자격을 갖춘 투자자를 위한 토큰화된 미국 국채 펀드(USTY)를 출시했습니다. 이 플랫폼은 스마트 계약을 통해 펀드 운영을 관리하고 국채 펀드의 토큰화를 지원하여 투자 투명성을 향상시킵니다.

슈퍼스테이트

슈퍼스테이트는 토큰화 형태로 유동성을 제공하기 위해 미국 정부 증권 기금(USTB)을 출시했습니다. 이 플랫폼은 재무부 채권을 토큰화하여 투자자들이 블록체인에서 빠르고 효율적으로 거래할 수 있도록 지원합니다.

해시노트

해시노트는 단기 미국 국채와 환매조건부채권(RPA)을 나타내는 USYC 토큰을 출시했으며, 서클(Circle)에 인수되었습니다. 이 토큰은 투자자들에게 저위험 고유동성 투자 상품을 제공합니다.

블랙록

블랙록(BlackRock)은 토큰화된 국채 펀드인 BUIDL을 출시하여 Crypto.com 및 Deribit과 같은 플랫폼에서 담보로 사용했습니다. 블랙록의 토큰화된 국채 펀드는 투자자들에게 더 많은 투자 옵션을 제공하는 동시에 시장 유동성을 향상시킵니다.

스테이블코인: 암호화폐의 금융 기반

암호화폐 시장의 "앵커" 자산으로서 스테이블코인은 상대적으로 안정적인 가치를 지니고 있어 암호화폐 시장에서 중요한 역할을 합니다. 스테이블코인의 토큰화 특성은 스테이블코인을 기존 통화나 자산에 고정된 디지털 화폐로 만들어 높은 안정성을 제공합니다.

원

USDC 발행사인 Circle은 스테이블코인 발행사가 USDC와 동일한 규모의 미국 단기 국채를 준비자산으로 보유하고 준비금을 공개하도록 규정하는 GENIUS 법안을 추진하고 있습니다. Circle은 이 법안을 통해 스테이블코인의 투명성과 안정성을 확보하고, 자사 상품에 대한 시장의 신뢰를 강화했습니다.

테더, 팍소스, 제미니, 트루USD, 에테나, 랩스, 스트레이츠엑스, 프랙스 파이낸스, 유주얼, 스카이

이러한 스테이블코인 발행사들은 GENIUS 법 통과 이후 새로운 규제 요건에 직면하게 되었으며, 이는 운영 모델에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 회사들은 새로운 규제 및 요건을 준수하기 위해 준비금 메커니즘을 조정해야 할 수도 있습니다.

토큰화된 주식: 기존 시장과 암호화폐 시장 간 격차 해소

토큰화된 주식은 블록체인을 통해 주식 투자를 가능하게 하여, 투자자는 더 적은 자본으로 투자를 분할하는 동시에 더 큰 투명성과 유동성을 누릴 수 있습니다.

지원 금융

BACKED Finance는 기존 주식과 ETF를 "xStocks"로 토큰화하는 데 주력하는 EU 기반 핀테크 기업입니다. 이 토큰은 솔라나 블록체인에서 실행되며, 전 세계 투자자들에게 미국 주식과 같은 24시간 연중무휴 거래 환경을 제공하도록 설계되었습니다. 2024년 말까지 BACKED Finance는 토큰화 주식 시장에서 약 77%의 시장 점유율을 확보할 것으로 예상됩니다.

Alchemy Pay와 협력하여 전 세계적으로 토큰화 주식의 인기를 확대하고 있습니다. 2025년 6월, BACKED Finance는 크라켄과 솔라나에서 출시될 예정인 새로운 토큰화 주식 및 ETF 시리즈 "xStocks" 출시를 발표했습니다.

디나리

디나리는 미국에 등록된 증권거래대행기관으로, dShares라는 토큰화된 주식과 ETF를 제공하며, 각 dShare가 실제 주식과 1:1로 일치하도록 보장합니다. 이 토큰은 이더리움, Arbitrum, Base 등 여러 블록체인에서의 거래를 지원합니다. AAPL, TSLA, SPY 등 100개 이상의 미국 주식과 ETF의 토큰화된 버전을 제공합니다. 60개국 이상에서 25,000명 이상의 고객을 보유하고 있으며, 10,000건 이상의 거래를 처리했습니다.

2025년 5월, 디나리는 Hack VC와 Blockchange Ventures가 주도한 1,270만 달러 규모의 시리즈 A 펀딩 라운드를 완료했습니다.

엑소더스 운동(EXOD)

Exodus Movement는 자사의 클래스 A 보통주를 나타내는 EXOD라는 토큰화된 주식을 출시한 미국 기업입니다. 이 토큰은 Algorand 블록체인에서 관리되며 투자자들에게 혁신적이고 안전한 투자 기회를 제공하도록 설계되었습니다. EXOD 토큰은 NYSE American에 상장되어 미국 증권거래소에 상장된 최초의 토큰화된 주식이 되었습니다. 2025년 5월 기준 Exodus의 월간 활성 사용자는 220만 명이며, 그중 약 67만 5천 명이 Passkeys 지갑을 사용합니다. 2025년 6월 기준 EXOD의 시가총액은 약 4억 2,500만 달러입니다.

Private Credit: 분산형 금융은 중소기업에 저비용 자금 조달을 제공합니다.

사적 신용은 비전통적 금융 기관을 통해 기업에 대출을 제공하고 블록체인을 통해 이러한 대출을 토큰화하여 자본 유동성과 투명성을 높입니다.

원심분리기

Centrifuge는 매출채권과 같은 자산을 토큰화하여 중소기업에 자금 조달 채널을 제공합니다. 이 플랫폼은 스마트 계약을 통해 대출 절차를 간소화하고 대출의 투명성과 보안을 강화합니다.

메이플

메이플은 무담보 대출 제공에 중점을 둔 탈중앙화 신용 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 스마트 계약을 통해 대출을 관리하고 투자자들에게 새로운 부채 투자 기회를 제공합니다.

클리어풀

클리어풀(Clearpool)은 금융기관이 대출을 발행하고 관리할 수 있도록 지원하는 탈중앙화 신용 프로토콜입니다. 이 플랫폼은 투명한 신용 시장을 제공하고 신용 위험을 줄여줍니다.

크레딕스

CREDIX는 개인 신용의 토큰화에 중점을 두고 차용자와 투자자를 연결하는 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 스마트 계약을 통해 대출을 관리하여 시장 투명성을 향상시킵니다.

트루파이

TrueFi는 무담보 대출을 위한 탈중앙화 플랫폼을 제공하여 전 세계 투자자들에게 저비용 신용 상품을 제공합니다. TrueFi는 탈중앙화 대출 메커니즘을 통해 시장 유동성을 향상시킵니다.

금화

골드핀치는 지역 사회 거버넌스를 통해 기업, 특히 개발도상국의 기업에 무담보 대출을 제공합니다. 이 플랫폼은 글로벌 기업들에게 저비용 자금 조달 채널을 제공하고 금융 접근성을 향상시킵니다.

부동산 토큰화: 글로벌 투자자가 부동산 시장을 공유하게 하세요

부동산 토큰화를 통해 소액 투자자도 전통적으로 높은 진입 장벽을 가지고 있던 부동산 시장에 참여하고 더 높은 유동성을 누릴 수 있습니다.

프로피

Propy는 블록체인을 통해 부동산 거래를 디지털화하여 투자자들이 토큰화를 통해 글로벌 부동산 시장에 참여할 수 있도록 지원합니다. 이 플랫폼은 세계 최초로 블록체인 기반 부동산 거래를 성공적으로 완료했습니다.

부동산

RealT는 부동산 자산을 소규모 토큰으로 분할하여 전 세계 투자자들이 부동산 시장에 참여할 수 있도록 지원합니다. RealT는 토큰화를 통해 투자자들이 월 임대 수익을 누릴 수 있도록 지원하고 거래의 투명성을 높입니다.

파크

Parcl은 블록체인과 부동산 시장 데이터를 결합하여 투자자들에게 글로벌 부동산 시장의 투자 기회를 제공합니다. 이 플랫폼은 혁신적인 데이터 모델을 통해 투자자들에게 더욱 다양한 부동산 투자 옵션을 제공합니다.

예술 및 수집품 토큰화: 수집가를 위한 새로운 투자 채널 제공

예술품과 명품의 토큰화는 기존 시장의 경계를 허무는 것뿐만 아니라, 더 많은 투자자에게 고가의 수집품 투자에 참여할 수 있는 기회를 제공합니다.

코트야드.io

Courtyard.io는 블록체인을 통해 예술 작품을 토큰화하여 다른 암호화폐처럼 거래할 수 있도록 합니다. 이 플랫폼은 수많은 미술 투자자와 수집가를 유치하며 새로운 투자 방식을 제시했습니다.

티아몬드

티아몬즈(Tiamonds)는 다이아몬드와 같은 귀금속을 토큰화하여 투자자들이 블록체인을 통해 이러한 자산을 구매하고 거래할 수 있도록 지원합니다. 이 플랫폼은 투자자들에게 높은 유동성과 투명성을 갖춘 투자 플랫폼을 제공합니다.

WATCHES.io, COLLECTOR, DVIN: 이러한 플랫폼은 각각 고급 시계, 예술 작품, 고급 수집품의 토큰화에 중점을 두고 새로운 자산 투자 채널을 제공합니다.

탈중앙화 거래소: 암호화폐 자산 거래의 새로운 시대

분산형 거래소(DEX)는 기존 중앙 집중형 거래소의 중개 수수료를 피하면서 암호화폐 시장에 보다 투명하고 안전한 거래 경험을 제공합니다.

디지FT

DigiFT는 금융 파생상품 및 구조화 상품 거래에 중점을 둔 탈중앙화 거래소입니다. DigiFT는 탈중앙화 방식을 통해 기존 금융 자산을 블록체인에서 거래할 수 있도록 지원합니다.

무리

스웜(Swarm)은 토큰화된 자산 거래를 지원하고 투명한 거래 기록을 제공하는 탈중앙화 플랫폼입니다. 스웜의 탈중앙화 아키텍처를 통해 전 세계 투자자들이 자산의 토큰화 및 거래에 참여할 수 있습니다.

보라색, 스토박스

두 플랫폼은 분산형 거래소 구축에 중점을 두고 디지털 자산에 대한 관리 및 거래 서비스를 제공합니다.