원본 편집: Deep Chao TechFlow
주요 시사점
미국 재무부는 인플레이션과 경제 불안정에 대한 장기적인 헤지 수단으로 향후 5년 동안 비트코인에 760억 달러를 투자할 계획입니다.
비트코인은 자산 보안과 투명성을 보장하기 위해 엄격한 관리 조치를 갖춘 안전한 재무부 관리 금고에 저장됩니다.
비트코인의 포함은 미국의 부채를 줄이고 다각화 도구 역할을 할 수 있는 잠재력을 가지고 있지만, 그 변동성과 시장 영향은 여전히 초점입니다.
이러한 계획은 비트코인의 정당성을 공고히 하고 전 세계적으로 제도적 채택을 촉진하여 장기적으로 가격을 안정시킬 수 있습니다.
미국 재무부는 1789년에 설립되었으며 세금 징수, 통화 발행, 공공 부채 감독 등 연방 정부의 재정 업무를 관리하는 역할을 담당합니다. 주요 책임은 국가의 금융 안정성을 유지하고 정부 운영에 자금을 지원하며 경제 성장을 촉진하는 것입니다. 재무부는 미국 정부의 전폭적인 지원을 받기 때문에 세계에서 가장 안전한 투자로 간주되는 재무부 지폐, 지폐, 채권을 발행하여 운영됩니다.
최고의 암호화폐인 BTC를 정부 재정에 통합하려는 아이디어는 2021년 비트코인을 법정화폐로 채택한 엘살바도르와 같은 소규모 경제권에서 처음 탐구되었습니다.
금융 자산이란 무엇입니까?
재무부 자산은 일반적으로 현금 준비금, 금 및 유가 증권을 포함하는 연방 정부의 재정 준비금의 일부입니다. 재정 자산을 선택할 때 몇 가지 주요 기준이 고려됩니다. 다음은 이러한 기준과 비트코인이 현재 상태에서 기준을 충족하는 방법입니다.
유동성
유동성이란 큰 손실 없이 자산을 신속하게 현금으로 전환할 수 있는 능력을 말합니다. 유동성이 높을수록 일반적으로 자산의 건전성이 좋아집니다. 비트코인은 매년 수조 건의 거래가 이루어지는 세계에서 가장 유동성이 높은 디지털 자산 중 하나입니다. 대규모 거래가 시장 가격에 영향을 미칠 수 있지만 재무부는 보유 자산을 신속하게 청산할 수 있습니다.
보안
자산은 채무 불이행 또는 감가상각 위험이 최소화되어야 합니다. 거래상대방 신용위험이 높거나 변동성이 큰 시장에 노출된 자산은 적합하지 않을 수 있습니다. 비트코인은 분산화되어 있고 검열에 저항력이 있어 정치적 또는 경제적 불안정에 대한 대비책을 제공합니다. 그러나 위험에는 사이버 공격과 보안 호스팅 솔루션의 필요성이 포함됩니다.
안정
재정 자산은 극심한 평가 변동을 보여서는 안 됩니다. 비트코인의 변동성은 여전히 가장 큰 단점으로 남아 있습니다. 재무부가 미국 채권이나 금과 같은 안정적인 자산을 선호하는 것과는 달리 그 가치는 몇 시간 내에 크게 변동할 수 있습니다.
소득
보안이 중요하지만 적당한 수익을 창출하면 정부 기능을 유지하는 데 도움이 됩니다. 전통적인 금융 자산과 달리 비트코인은 이자를 발생시키지 않습니다. 그러나 지난 10년 동안의 가격 상승으로 인해 이 회사는 자본 가치 상승 의 강력한 후보가 되었습니다. 예를 들어, 비트코인의 역사적 연간 성장률이 약 200%로 계속된다면 기존 자산을 훨씬 능가할 수 있습니다.
미국 재무부의 비트코인
비트코인을 미국 재무부에 통합하는 것을 지지하는 사람들은 비트코인이 2,100만 개의 하드 공급 한도와 분산된 특성으로 인해 인플레이션과 통화 평가 절하에 대한 헤지 역할을 할 수 있다고 주장합니다.
MicroStrategy 및 Tesla와 같은 회사는 비트코인을 기업 재무부에 추가하여 예비 자산으로서의 잠재력을 입증하면서 주목을 받았습니다. 이 전략은 비트코인이 전통적인 법정화폐 보유고보다 더 좋은 성과를 낼 수 있고 경제적 불확실성에 대한 헤지로서 상관관계가 없는 자산 역할을 할 수 있다는 믿음에 의해 추진됩니다.
지난 11월 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프가 승리 하고 암호화폐 지지자인 폴 앳킨스를 증권거래위원회 위원장으로 지명한 것은 암호화폐 시장에서 핵심적인 역할을 하여 비트코인 가격을 100,000달러까지 끌어올렸습니다.
2024 내슈빌 발표
트럼프 행정부는 2024년 3분기 내슈빌에서 미국 재정 보유액의 일부를 비트코인에 투자하기로 하는 주요 계획을 발표했다. 이러한 움직임은 국가의 자산 포트폴리오를 다양화하고 디지털 자산의 잠재적 이점을 활용하는 것을 목표로 합니다. 구체적인 세부정보는 다음과 같습니다.
재정 준비금의 2%를 비트코인에 투자하세요
시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 24개월에 걸쳐 단계적으로 구매
에스크로는 민간 부문 파트너와 정부 규제 기관 간의 공동 책임입니다.
이번 발표는 정치계와 경제계 전반에 걸쳐 열띤 논쟁을 불러일으켰고 비평가들은 그 합법성과 잠재적 위험에 의문을 제기했으며 지지자들은 이를 금융의 미래를 향한 대담한 움직임으로 여겼습니다.
전략적 비트코인 준비금 설정을 위한 비트코인 법안
신시아 루미스(Cynthia Lummis) 상원의원은 미국 재무부가 국가 비트코인 보유고를 설정하고 5년 내에 100만 비트코인, 연간 20만 비트코인을 획득할 계획을 제안하는 2024년 비트코인 법안을 제안했습니다 . 이번 조치는 비트코인을 인플레이션에 맞서 싸우고, 국가 부채를 줄이며, 미국의 글로벌 금융 리더십을 강화하기 위한 전략적 자산으로 홍보하는 것을 목표로 합니다.
계획의 주요 내용은 다음과 같습니다.
투자 계획
재무부는 가격 변동의 충격을 완화하기 위해 5년에 걸쳐 비트코인에 약 760억 달러를 점진적으로 투자할 계획이다.
안전한 보관
비트코인은 재무부가 관리하는 디지털 금고 에 최소 20년 동안 보관됩니다.
호스팅 조치와 파트너십은 아직 발표되지 않았지만 엄격한 보안 표준을 보장할 것입니다.
비트코인은 최고 수준의 물리적 및 디지털 보안 인프라를 사용하여 저장됩니다.
청산안내
제안에는 특정 상황에서만 판매를 허용하는 엄격한 청산 규칙이 명시되어 있습니다. 예를 들어, 전략적 비트코인 준비금에 있는 포크 되거나 에어드롭된 디지털 자산은 법이 승인하지 않는 한 5년 동안 판매하거나 처분할 수 없습니다.
이러한 제한은 시장 영향을 안정화하고 경기 침체 헤지 수단으로서 비트코인의 가치를 보존하기 위한 것입니다.
투명성 및 모니터링
법안에는 투명한 보고와 보안 호스팅 프레임워크가 필요합니다.
블록체인 기반 모니터링 시스템과 독립적인 감사가 구현됩니다.
거래 및 비트코인 준비금 잔액에 대한 분기별 보고가 필요합니다.
이 법안은 의회의 정치적 지지와 업계 지도자들의 추진으로 추진력을 얻고 있습니다. 이는 미국을 암호화폐 분야의 글로벌 리더로 자리매김하는 동시에 암호화폐와 관련된 경제적 위험 및 변동성에 대한 논의를 촉발하는 것을 목표로 합니다.
미국 재무부의 위험 프로필에 미치는 영향
변동성 위험: 비트코인의 가격 변동성은 기존 금융 자산보다 훨씬 높습니다. 재무부는 가능한 가격 변동에 대처하기 위해 강력한 위험 관리 전략을 개발해야 합니다.
유동성 고려 사항: 비트코인은 많은 자산보다 유동성이 높지만 재무부의 대규모 거래는 시장 가격을 교란시킬 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 이 자산은 시장 주기 동안 공급 및 수요 충격에 민감해집니다.
인플레이션 헤지: 비트코인의 제한된 공급량은 인플레이션에 대처하는 이상적인 도구이며 재무부의 준비금 전략에 대한 다각화 옵션을 제공합니다.
미국 정부 부채에 미치는 영향
신용 평가 기관은 미국 재무부의 위험 프로필을 재평가할 수 있습니다. 비트코인을 보유하는 것은 투기적인 것으로 간주될 수 있으며 미국의 AAA 신용 등급에 영향을 미칠 수 있습니다. 비트코인은 유동성, 보안, 안정성이라는 세 가지 기준을 금만큼 만족스럽게 충족하지 못할 수도 있습니다.
따라서 신용등급이 하락하면 국채 수익률이 상승하여 부채 상환 비용이 증가할 수 있습니다. 그러나 비트코인의 성과가 뛰어나면 재무부의 재무 상태를 강화하여 이러한 위험을 상쇄할 수 있습니다.
전통적으로 안전자산인 미국 채무상품은 보수적인 투자자들의 감시를 받을 수 있습니다. 반대로, 비트코인에 찬성하는 입장을 취하는 기관 투자자는 수요를 증가시킬 수 있습니다. 심각한 조사에 반대하는 또 다른 주장은 내슈빌 발표에 따르면 전체 재무부 자산의 2%만이 비트코인에 포함될 것으로 예상된다는 것입니다.
비트코인 가격에 미치는 영향
미국 재무부의 대규모 매입은 비트코인 가격의 상당한 상승을 촉발하여 거시경제 자산으로서의 위상을 확고히 할 수 있습니다. 그러나 미 재무부가 비트코인의 대규모 매입을 시작하기도 전에 연준이 비트코인을 기축통화로 평가하고 있다는 소식이 나오면 공급 충격이 발생해 가격이 급등할 수 있다.
미국 기반 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드) 의 승인은 해당 자산과 해당 자산 클래스에 꼭 필요한 합법성과 신뢰성을 제공합니다. BTC를 예비 자산으로 인식하려는 미국 재무부의 움직임은 글로벌 기관의 채택을 더욱 촉진하고 금융 시장에서 비트코인의 합법성을 강화할 수 있습니다.
미국 재무부가 주요 보유자가 되고 주요 국가와 대기업이 비트코인을 구매함에 따라 최고의 암호화폐 자산은 초기 수십 년의 금과 유사하게 시간이 지남에 따라 변동성이 줄어들 수 있습니다.
미국 국채와 비트코인 준비금
2024년까지 미국 정부의 국가 부채가 33조 달러를 초과함에 따라 이는 시급한 경제 문제 입니다. 이 부채를 완화하기 위해 비트코인 준비금을 사용한다는 아이디어는 흥미로운 가능성을 불러일으킵니다. 비트코인이 상당한 가치 상승을 경험한다면 재무부는 부채를 줄이기 위해 보유 자산 중 일부를 매각할 수 있습니다.
미국이 500억 달러 상당의 비트코인 보유고를 보유하고 있다고 가정하면 평균 구매 가격은 코인당 30,000달러입니다. 비트코인 가격이 코인당 150,000달러로 상승하면 이러한 준비금은 2,500억 달러의 가치가 있어 2,000억 달러의 수익을 창출하게 됩니다.
전체 부채에는 미미한 영향만 미치겠지만, 특정 재무 계획이나 이자 지급에는 의미 있는 기여를 할 수 있습니다. 비트코인 보유액은 지정학적, 금융 도구 역할을 할 수 있으며 법정화폐 보유량에 대한 의존도를 줄이고 인플레이션 압력을 받는 기존 자산을 다양화할 수 있습니다. 또한, 비트코인은 인플레이션이 달러 가치를 침식함에 따라 적자 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있습니다.
단기적으로 비트코인이 국가 부채를 관리하는 주요 도구가 될 가능성은 낮습니다. 그 역할은 더욱 보완적이 되어 다각화와 잠재적인 인플레이션 헤지를 제공할 것입니다. 그러나 비트코인이 금과 유사하게 세계적으로 인정받는 안정적인 예비 자산으로 성장한다면 재정 전략에서 더 큰 역할을 할 수 있습니다.
현재 비트코인의 실질적인 기여는 자산 관리에 대한 재무부의 접근 방식을 현대화하여 장기적인 재정 지속 가능성에 초점을 맞추는 동시에 혁신에 대한 개방성을 보여주는 것입니다.
IOS
Android