지난 24시간 동안 암호화폐 시장은 두 가지 초점에 집중했습니다. 하나는 IV가 붕괴한 이유이고, 다른 하나는 상승한 이유입니다. 우리는 타임라인을 따라 몇 가지 단서를 찾을 수 있습니다.

8월 8일 오후 7시 30분경에 시작되었습니다. 이에 앞서 어제 BTC의 부정적인 시장 추세로 인해 전체 시장 내재 변동성이 점차 최고점으로 올라갔습니다. 가격이 다시 안정을 되찾고 57500 부근에서 소폭 통합되자 Deribit에서 갑자기 많은 12월과 10월 풋옵션 매도가 나타났습니다. 시장에서는 연말 IV가 단기간에 3% 하락하여 전체 거래량 곡선이 크게 하락했습니다.

출처: SignalPlus Time Lapse IV / Historical IV

출처: 최근 블록 거래에 따른 SignalPlus 거래량;

출처: Deribit(8월 9일 16:00 UTC+8 기준)

이후 오후 8시 30분, 미국은 새로운 신규 실업수당 청구 건수를 발표했습니다. 이 데이터는 1년 만에 가장 큰 폭으로 감소해 세계 최대 경제 대국의 경기 둔화에 대한 사람들의 우려를 완화시켰고 미국 주식은 강하게 반등했습니다. (다우/S&P/나스닥은 각각 1.76%/2.3%/2.87% 상승 마감), 미국 채권 수익률은 상승했습니다. 미국 지수와 양의 상관관계가 높은 위험자산인 BTC 가격도 상승해 57,500에서 60,000달러를 돌파했고, 한때 핵심 지지선인 62,000에 도전했습니다.

그러나 매크로로 돌아가서 이번 주는 글로벌 투자자들에게 상당히 어려운 시기였습니다. SoFi의 Liz Young Thomas는 다음과 같이 말했습니다. 엔 캐리 트레이드, 금리를 모든 것에 대한 해결책으로 여기는 투자자들의 습관.”

시장의 불안과 불안감이 차츰차츰 쌓여가고, 투자심리가 낮은 상태에 빠져 있던 변동성이 심한 시장에서 평소에는 '중요도 높음'으로 간주되지 않는 이 지표가 이렇게 큰 변동을 불러일으켰던 것입니다. 아마도 이번 달 초에 시작된 공황이 과장되었을 수도 있지만, 이 데이터가 반드시 경기 침체에 대한 두려움을 진정시키는 것은 아닙니다. J.P. Morgan의 Lakos-Bujas는 주식이 더 이상 상승 방향으로만 거래되지 않고 경제 성장, 연준의 금리 인하 시기, 과도한 포지셔닝, 과대평가, 대통령 선거 등을 둘러싼 하방 위험에 대해 점점 더 우려하고 있다고 시장에 경고했습니다. 지정학적 불확실성이 높아지는 가운데 전개되는 방식에 대한 논쟁.

출처: TradingView, 경제 캘린더;

또한, 이 두 차례의 이벤트 이후 우리는 통화 가격 상승으로 인해 Vol Skew가 반등하는 것을 관찰했습니다. 약세 측의 대규모 매도는 10월부터 연말까지 BTC의 기울기를 크게 증가시켜 25를 발생시켰습니다. dRR 지표는 지역 범위에서 급격히 상승했으며 변동성 표면은 밤새 크게 이동했습니다.

출처: 시그널플러스

데이터 출처: SignalPlus, ETH Top Trade

데이터 출처: SignalPlus, BTC Top Trade

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