원저자: 백래시 개발자 Madiha

편집 : Odaily Planet Daily Azuma

편집자 주: 베테랑 DeFi 리더인 Aave는 이전에 공개된 정보를 바탕으로 V4 버전으로의 프로토콜 업그레이드를 적극적으로 추진하고 있습니다. Aave V4의 업그레이드 내용은 "Unified Liquidity Layer"(ULL)를 구축하는 것입니다. 프로토콜 내의 여러 네트워크에서 단일 집계 유동성을 달성합니다.

시간 계획 측면에서 The Defiant는 이전에 Aave가 4분기에 V4 프로토콜 프로토타입 제작을 시작할 계획이며 2025년 2분기에 코드를 완료할 계획이라고 보도한 바 있습니다 . 오늘 아침, Aave 설립자 Stani Kulechov의 최신 X 성명은 다시 한번 이러한 기대를 확인하거나 심지어 단축시켰습니다. Stani는 Aave가 V4 버전 이후에 Aave Network를 시작할 것이라고 처음 밝혔으며 커뮤니티의 타이밍 질문에 대해 다음과 같이 말했습니다 . 내년이나 그 이전에 일어날 것입니다.”

다음 내용은 Odaily Planet Daily가 편집한 Backlash 개발자 Madiha의 Aave V4 핵심 업그레이드 콘텐츠 "Unified Liquidity Layer"에 대한 개요 및 분석입니다.

Aave V4의 주요 업그레이드는 "통합 유동성 레이어"입니다. 본질적으로 이 기능은 Aave V3 버전의 Portal 개념을 확장한 것입니다.

소위 Portal이라는 것은 원래 크로스체인 분야에서 사용되던 Aave V3의 기능이었으나, 실제로 대부분의 사용자들이 이 기능을 이해하지 못하거나 사용해 본 적이 없습니다. 다음으로 Portal이 어떻게 '통합 유동성 레이어'로 진화했는지 점진적으로 분석해 보겠습니다.

Portal의 원래 디자인은 Aave가 적용되는 다양한 블록체인에서 공급 자산의 크로스체인 브리징을 실현하는 것입니다. 이 기능을 사용하면 화이트리스트에 있는 브리징 프로토콜이 소스 체인에서 aToken을 파괴하고 대상 체인에서 이를 즉시 파괴할 수 있습니다.

예를 들어, Alice는 Ethereum에 10 aETH를 가지고 있으며 이 10 aETH를 Arbitrum으로 옮기기를 원합니다. Alice가 화이트리스트에 있는 브리지 프로토콜에 트랜잭션을 제출하면 브리지 프로토콜은 다음 단계에 따라 실행되기 시작합니다.

• 대상 체인(이 경우 Arbitrum)에서는 "아직 기본 자산에서 지원되지 않는"(실제로는 있지만 아직 대상 체인으로 전송되지 않은) 10 aETH가 중간 계약을 통해 발행됩니다.

• 그런 다음 중간 계약은 10 aETH를 Arbitrum의 Alice에게 전송합니다.

• 여러 브리지 거래를 일괄 처리하고 10 ETH를 기본 자산으로 Arbitrum으로 이동합니다.

• Arbitrum에서 자금을 사용할 수 있게 되면 Arbitrum의 화이트리스트 브리지 계약은 이전에 발행된 10 aETH를 백업하기 위해 Aave 풀에 10 ETH를 공급합니다.

위의 예에서 Aave는 Alice의 10 aETH를 Ethereum에서 Arbitrum으로 이동할 수 있지만 실제로 이 기능은 일반 자산 크로스 체인이나 Alice가 Arbitrum 네트워크에서 직접 10 ETH를 인출하도록 허용하는 등 다양한 상황을 실제로 처리할 수 있습니다. .

포털 기능을 사용하면 서로 다른 블록체인 간의 더 높은 이자율을 원하는 사용자가 크로스체인 작업을 더 쉽게 수행할 수 있습니다. 예를 들어 Optimism의 풀은 특정 기간 동안 상대적으로 작지만 예금 이자율은 더 높습니다. 이더리움 풀은 더 높으며 사용자는 포털을 통해 이더리움에서 Optimism으로 예금을 간단히 마이그레이션할 수 있으므로 더 높은 예금 이자율을 누릴 수 있습니다.

그러나 Portal은 Aave V3를 체인 간 유동성 장벽을 무시하는 DeFi 프로토콜로 전환할 수 있지만 해당 작업에는 특정 신뢰 가정이 필요합니다. 간단히 말해서 사용자는 Aave V3 핵심 프로토콜 대신 화이트리스트에 있는 일부 브리지 프로토콜(예: Connext)에 브리지 트랜잭션을 제출해야 합니다. 다시 말하지만 최종 사용자는 현재 Aave의 자체 핵심 프로토콜을 통해서만 Portal을 사용할 수 없습니다.

이는 Aave V3에서 V4로의 가장 중요한 아키텍처 변경이기도 한 "통합 유동성 레이어" 개념으로 이어집니다. 아래 그림과 같이 "통합 유동성 레이어"는 "공급/차입 한도", "이자율", "자산" 및 "인센티브"를 균일하게 관리하고 각 모듈에서 유동성을 추출할 수 있도록 모듈식 설계를 채택합니다. .

유동성 관리를 통합함으로써 "통합 유동성 계층"을 통해 Aave는 사용 가능한 모든 자산을 보다 효율적으로 사용할 수 있습니다. 즉, 가장 필요한 곳에 유동성을 동적으로 할당하여 전반적인 자금 조달 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

또한 모듈식 설계는 Aave가 전체 시스템의 정상적인 작동을 유지하면서 새로운 모듈이나 기능(예: 격리 풀, RWA 모듈 또는 CDP)을 추가하거나 마이그레이션 없이 쉽게 새로운 모듈을 도입할 수 있음을 의미합니다. . 또는 오래된 모듈을 폐기합니다.

Aave V3에서 Portal은 자산이 Aave 프로토콜이 적용되는 다양한 네트워크 간에 이동할 수 있도록 하여 유동성의 크로스체인 기능을 활성화합니다. 이 기능은 보다 유연하고 추상적인 기반을 생성합니다. 인프라는 더욱 다양한 유동성 공급 요구를 지원하는 데에도 사용될 수 있습니다.

"통합 유동성 계층" 프레임워크 하에서 Aave는 Chainlink의 교차 체인 상호 운용성 프로토콜(CCIP)을 사용하여 "교차 체인 유동성 계층"(CCLL)을 구축하여 차용자가 Aave Access가 지원하는 모든 네트워크 간에 즉시 자금을 이체할 수 있도록 합니다. 모든 유동성. 이러한 개선으로 인해 Portal은 크로스체인 유동성 프로토콜의 정식 버전으로 발전할 것으로 예상되며, Aave V4가 이 새로운 인프라를 활용하여 새로운 잠재적 수익원을 찾는 방법을 보게 되어 기쁩니다.

위는 Madiha의 “Unified Liquidity Layer”에 대한 전문 분석입니다.

Aave는 "통합 유동성 레이어" 외에도 V4 버전에서 동적 금리 메커니즘, 유동성 프리미엄 메커니즘, 스마트 계정, 동적 위험 매개변수 구성 및 비 EVM 생태 확장과 같은 개선 사항을 도입할 것으로 예상됩니다. 업그레이드 Aave 네트워크는 스테이블 코인 GHO와 Aave 대출 프로토콜 자체를 핵심 허브로 구축됩니다.

베테랑 DeFi 리더로서 Aave는 지난 3년 동안 DeFi 대출 시장의 약 50%를 점유했습니다 . 포크 프로젝트를 포함하면 DeFi 대출 시장 가치의 약 75%가 Aave 코드 기반을 활용하는 프로젝트에 잠겨 있습니다. 버전.

V4 버전의 경우 Aave는 관련 제안에 대해 높은 기대를 걸었습니다. "이러한 개선 사항은 Aave 생태계의 추가 채택을 크게 촉진하고 DeFi가 10억 명의 잠재적 신규 사용자에게 서비스를 제공하기 위해 추가 확장을 달성하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다."