Friend.tech는 정말 멋진데 굳이 FRIEND에 투자할 이유가 있나요?

원작자: 루시

5월 4일, friend.tech는 V2 버전을 공식 출시하고 1포인트를 1FRIEND로 교환할 수 있는 FRIEND 토큰 에어드랍을 실시했습니다. 반년 동안 사라졌던 이 '소셜 스타'가 갑자기 사람들의 눈앞에 다시 나타났고, 그의 토큰인 FRIEND는 불과 며칠 만에 1억 달러를 돌파했습니다.

실물, 메인, 모조품 거래 모두 '종료', 포인트 거래도 '무인'

작년 8월 초 friend.tech가 출시된 후 ZhuSu, 암호화폐 KOL Adam Cochran 등 유명 인사들이 자리를 잡고 거래를 시작했습니다. 그러다가 8월 19일 Paradigm이 friend.tech의 시드 라운드 투자에 참여했음을 공개적으로 인정했습니다. 그리고 friend.tech가 시장에 진출하여 모두의 관심을 끌었으며 하루에 580,000건의 거래라는 신화적인 기록을 세웠습니다.

friend.tech 데이터가 아무리 훌륭하더라도 SocialFi는 "플래시 인 더 팬(flash in the pan)"이 되는 운명에서 벗어날 수 없습니다.

불과 반달 후, friend.tech는 하루에 25,000건의 거래만 완료하여 약 95% 감소했으며 일일 수익은 미화 170만 달러에서 최소 미화 170,000달러로 감소했습니다. 이후 창업자의 코인 출금, 수익 창출을 위한 다수의 로봇 계정, 잦은 포인트 규정 변경 등으로 인해 커뮤니티 사용자 경험이 불만족스러운 현상이 발생했고, 다수의 실제 사용자 계정이 로봇으로 오인된 후 프렌드테크도 시작됐다. 거절하다.

이전에는 BTC, Sloana, BNB, Polygon, Mantle, AVAX 등 다양한 퍼블릭 체인이 자체 'FT 모방 디스크' 출시를 서두르고 있으며 심지어 Words.art 및 Pal 모방 디스크 프로젝트도 FT가 의존하는 Base 체인에 등장했습니다. 다양한 모방 디스크들이 FT에 혁신적인 변화를 가져왔다고 주장하지만, 이들 역시 friend.tech의 몰락 이후 대중의 눈에서 사라졌습니다.

또한 총 프렌드테크 포인트는 1억개로 설정되어 있으며, 테스트 기간 동안 총 9천만개가 배포되며, 나머지 1천만개는 v2 버전에서 배포될 예정이다. 그러나 테스트 단계 종료 후 2개월 이내에 friend.tech 포인트는 Whales Market에서 총 거래액 273만 달러를 누적했습니다.

현재 Whales Market 데이터에 따르면 비트코인 L2 프로토콜 Merlin Chain의 MERL 포인트 거래량은 387만 달러에 달했고, depin 프로토콜 io.net의 IO 포인트 거래량은 487만 달러에 이르렀으며, W 포인트는 크로스체인 상호운용성 프로토콜인 Wormhole의 거래량은 387만 달러에 이르렀고, 게임 Portal의 PORTAL 포인트 거래량은 600만 달러에 이르렀습니다.

따라서 바이럴 마케팅을 통해 SocialFi 트랙을 폭발시킨 프로젝트의 경우 273만은 뛰어난 것으로 간주되지 않습니다. 당시에는 프렌드테크 포인트 자체가 신흥 포인트 거래 시장만큼 눈길을 끌지 못했다고 할 수도 있다.

일주일만에 거래량 1억건을 돌파했는데, FREIND의 매력은 무엇일까요?

데이터 성능만 본다면, friend.tech는 확실히 "콜드"되었습니다. 그런데 흥미로운 점은 암울한 시장에 비해 프렌드는 일주일 만에 1억 달러 돌파를 달성했다는 점이다. Dune 데이터에 따르면, 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 FRIEND의 거래량은 미화 37억 달러를 넘어섰습니다. 이는 천지차이라고 할 수 있습니다.

가장 많은 “기본” 토큰

4월 5일 Friend.tech의 공식 트윗은 "다음 주(4월 8일)부터 Twitter를 Friend.Tech 계정에 연결하는 것이 선택 사항이 됩니다. 공식 트윗에서도 신규 사용자가 등록할 때 선택할 수 있습니다."라고 밝혔습니다. 이는 v2가 Twitter 외부의 새로운 청중에게 Friend.Tech를 공개하고 새 계정이 출시되기 전에 기존 사용자가 Twitter를 v2에 연결할 수 있도록 준비하기 위한 것이라고 설명했습니다.

V2는 정말 에어드랍이 다가오고 있다는 뜻이고, 한동안 friend.tech의 순유입이 급증했다. Dune 데이터에 따르면 friend.tech는 4월 8일에 1,300ETH의 순 유입을 기록했으며, 이는 2023년 9월 29일 이후 가장 높은 순 유입이었습니다. 이전에는 거래량이 700만 달러로 증가했습니다. 2024년은 미화 100만 달러였으며 TVL은 미화 4,200만 달러로 반등했습니다.

5월 4일, friend.tech는 V2 버전을 공식 출시하고 1포인트를 1FRIEND로 교환할 수 있는 FRIEND 토큰 에어드랍을 실시했습니다. friend.tech는 초기에 설정된 1억 포인트 외에도 향후 12개월 동안 LP 제공업체에 1,200만 개의 FRIEND 인센티브를 할당할 것이라고 밝혔습니다. 이는 FRIEND의 총 공급량이 최소 1억 1,200만 개가 될 것임을 의미합니다.

토큰을 사용하면 돈을 버는 방법이 더 많아집니다. FRIEND는 베이스 체인의 소셜 프로토콜로서 가장 “베이스” 토큰이라고도 알려져 있습니다. Base는 토큰을 출시하지 않을 것이라고 밝혔으므로 FRIEND의 지위가 높아질 여지가 있을 수 있습니다.

한편, friend.tech는 FRIEND/ETH 유동성을 제공할 수 있는 FRIEND 거래 전용 DEX "Bunnyswap"을 구축했습니다. 사용자는 FRIEND/ETH 풀에서 교환할 때 1.5%의 교환 수수료를 공제해야 하며, Club Key를 거래할 때도 1.5%를 지불해야 합니다. 이 수수료는 LP 공급자(FRIEND 형식)와 공유됩니다.

간단히 말해, friend.tech에서 FRIEND/ETH 유동성을 제공하면 교환 수수료 1.5%(현재 APY는 194.15%), 클럽 키 거래 수수료 1.5%(현재 APY는 21.63%), Share 1200만 등 세 가지 혜택을 얻을 수 있습니다. FRIEND 인센티브(현재 APY는 66.39%).

현재 friend.tech에서 가장 유동성을 제공하는 주소는 대만 가수 Huang Licheng이 소유하고 있습니다. Dune 데이터에 따르면 그는 총 352만 개 이상의 FRIEND를 구매했습니다. 두 번째는 0x e 3879 b로 시작하는 주소로, LP에서 650,000개의 FRIEND를 제공합니다. 5위인 Christian 2022.eth는 NextGen Digital Venture의 파트너로 600,000 FRIEND를 LP로 제공했습니다.

반면, 최초로 코인을 발행한 SocialFi는 사용자에게 100% 에어드랍을 제공하는 최초의 프로젝트이기도 하며, 이는 분명히 friend.tech가 사용자에게 동기를 부여할 수 있는 더 많은 자신감을 제공합니다. 소셜 미디어에서 다양한 활동(예: 최고의 분석 카피라이터 선정 등)을 진행하고 사용자에게 에어드랍을 보내는 것 외에도 코인을 발행하지 않은 다른 프로젝트를 "조롱"할 것입니다.

클럽은 FRIEND 기능을 제공합니다

하지만 FRIEND를 에어드랍하는 것만으로는 인기를 뒷받침할 수 없습니다. 결국 코인은 획득하자마자 판매되며, 누구도 프로토콜 상호 작용에 계속 참여하도록 강요할 수 없습니다. 하지만 friend.tech가 해냈습니다.

friend.tech는 에어드롭을 받기 위한 조건을 매우 "똑똑하게" 설정합니다. 처음에는 FRIEND의 10%만 받을 수 있으며, 그 후에는 클럽에 가입하고 10명을 팔로우해야 나머지 90%를 받을 수 있습니다. . 그런데 이러한 요구 사항이 앱에 뜨지 않아, 클럽에 가입하더라도 에어드랍을 청구할 수 없다는 분들이 많았습니다.

클럽은 V2의 새로운 기능이다. 기존에는 호스트가 다른 사람이 보낸 메시지를 모두 볼 수 있었지만, 다른 사람들은 서로 볼 수 없었다. " V1 버전의 모드. 1 vN으로 이동했습니다. 각 계정은 무료로 새 클럽을 만들 수 있습니다. 즉, 첫 번째 클럽 키를 무료로 가질 수 있습니다. 나중에 그룹에 가입하는 사람들은 클럽 키를 구매하기 위해 더 높은 가격을 지불해야 하며 거래는 FRIEND 토큰만 지원합니다.

키 보유자는 언제든지 자신의 클럽 회장에게 투표할 수 있습니다. 클럽 회장은 클럽 관리 및 중재자 선정을 담당하며, friend.tech는 새로운 클럽 창설을 촉진하거나 클럽에 추가 보상을 할당하는 데 관심이 있는 것으로 보입니다. 클럽의 창립자 또는 회장.

또한 그룹이 공유 재무 및 주조 거래 가능한 온체인 수집품, 밈 코인 및 기타 다양한 미디어를 관리하여 그룹을 위한 추가 수익을 창출할 수 있도록 머니 클럽이 만들어졌으며, 이 모든 것은 기본 DEX 거래에서 거래될 수 있습니다.

즉, Club은 단순히 "거버넌스 투표" 사용 사례를 무작위로 던지는 것이 아니라 토큰에 대한 기능을 제공합니다. 크리에이터는 클럽 키를 사고 파는 것 외에도 이를 보유하여 수익을 창출할 수도 있습니다. Dune 데이터에 따르면 글을 쓰는 시점을 기준으로 클럽 수는 223,075개에 이르렀고, 총 Club Lifetime 거래량은 25,886,290명의 FRIEND에 도달했습니다.

Club은 FRIEND를 어디까지 데려갈 수 있나요?

1세대 friend.tech 게임플레이는 특정 KOL의 키를 거래하는 데 중점을 두고 있으며, Ponzi는 각 KOL에 배포되며, KOL의 키 구매 가격은 모델을 통해 설정되어 인원이 제한됩니다. 수만 명이 참여하는 Ponzi 프로젝트와 비교할 때, 이 모델은 하나의 KOL을 중심으로 한 소규모 Ponzi 프로젝트의 경우 분명히 더 운영적이고 제어 가능합니다. 내부적으로는 작은 원이 "합의"를 형성하는 것이 더 쉽습니다.

쉽게 말하면 V1은 팬경제에서 파생된 폰지(Ponzi)이며, 콘텐츠 제작과 사회적 관계를 강력하게 묶는 플랫폼을 형성하지 못했다. 그렇다면 V2의 클럽은 어떨까?

FRIEND는 새로운 폰지인가요?

V1의 실패의 근본적인 이유는 모델을 통해 KOL의 키에 대해 높은 구매 가격을 설정하여 인원수를 제한하는 가격 곡선에 있으며, 이로 인해 신규 이민자의 진입 문턱이 크게 높아집니다. 이러한 문제점을 해결하기 위해 클럽은 Key의 가격 책정 공식을 변경하고 원래의 전용 곡선을 기반으로 한 표준 곡선과 레저 곡선을 차례로 출시했습니다.

표준 곡선(Standard)에서 다음 키의 가격은 S^2/100(FRIEND 가격)이고 S는 현재 키의 수량입니다. 그 중 전용곡선의 가격은 표준곡선의 10배에 달하며, 공식에 따르면 클럽키 개수가 50개가 되면 각 키의 가격은 250프렌드(약 500달러)가 된다. V1 버전의 KOL 곡선과 유사합니다.

최신 캐주얼곡선(캐주얼)은 표준가격곡선보다 100배 저렴하다. 이러한 관점에서 볼 때, 새로운 커브 표준의 출시는 진입 장벽 문제를 효과적으로 해결할 수 있으며, 프렌드테크 관계자는 사용자들에게 레저 커브를 활용하여 회원이 1,000명 이상인 클럽을 만들도록 권장하고 있습니다.

새로운 곡선 디자인은 friend.tech가 계속 운영되도록 이끄는 능력을 갖추고 있지만 핵심은 처리 수수료를 줄일 수 있는지 여부에 있습니다. 기존에는 V1 Key 누적 매출의 20%만 KOL과 FT 프로젝트 당사자에게 각각 돌아갔고, 프렌드테크 계약이 80%를 차지했다.

"Friend.tech 경제 모델 확장: SocialFi에는 어떤 종류의 가격 곡선이 필요한가요?"에 따르면 Bot이 벌어들이는 "MEV 수입"과 프로토콜이 벌어들이는 처리 수수료는 결국 friend.tech 자금의 순유출을 일으키고, Key의 장부 수익률은 자체 레버리지와 함께 제공되며, 장부가치는 friend.tech의 실제 TVL(모두 사용자 예금에서 파생됨)의 3배입니다. 일단 TVL이 하락하거나 심지어 옆으로 떨어지면 그 영향은 극도로 커질 것입니다.

그러나 Club은 프로토콜 수수료를 줄였으며 거래 금액의 약 2% -3%만이 friend.tech 프로토콜로 유입되어 키 거래의 마찰 비용을 줄입니다. 반복 거래는 degen에 훨씬 더 비용 효과적입니다. . 5월 16일, friend.tech는 공식적으로 회장 보상 및 클럽 키 거래 리베이트를 출시했습니다. 사장과 주요 거래자 모두 거래 금액의 0.5%를 받게 되며, 이는 지갑에서 청구할 수 있습니다. 이는 friend.tech의 수수료 공유에서 차감되므로 전체 수수료 및 FRIEND <> ETH LP 보상에는 영향을 미치지 않습니다.

더 평평한 곡선 디자인이든 프로토콜 커미션 감소이든 V2는 실제로 진입 임계값을 낮추려는 의도로 V1을 변경했음을 알 수 있습니다. 그리고 V2에서도 사용자는 V1의 KOL 키 거래 경험을 계속할 수 있습니다.

friend.tech 심층 플레이어 @0x LuxeCrypto의 계산에 따르면, 그의 개인 키 보유자는 그가 생성한 모든 클럽에서 발생하는 모든 수수료의 25%를 받게 되며, 그의 클럽 키 보유자는 다양한 유통 채널을 통해 클럽에서 생성될 것입니다. 즉, 상대적으로 수익이 줄어들지만, 단체 채팅 기능을 통해 사용자 본인에게는 더 큰 네트워크 효과를 가져올 수 있습니다.

또한 일부 커뮤니티 회원은 Base Scan 계약 인터페이스를 사용할 때 friend.tech가 곧changeBestFriend 및changeBestFriendfee와 같은 몇 가지 새로운 기능을 출시할 것이라고 관찰했습니다. 이 기능을 사용하면 누구나 가장 친한 친구를 추가할 수 있을 것으로 추측할 수 있습니다. 키를 거래할 때 수수료를 적게 또는 전혀 지불하지 않도록 합니다.

"클럽+밈"이 강세 촉매제가 될 수 있음

사실, 클럽을 낙관적으로 만드는 또 다른 요소는 바로 밈입니다.

Club이 사용자를 끌어들이는 또 다른 핵심 포인트는 키를 양도할 수 있어 더 많은 플레이 방법이 가능하다는 것입니다. 예를 들어, 주택 소유자는 처음에 많은 수의 열쇠를 구입한 다음 자신의 열쇠를 다른 클럽 회원에게 양도할 수 있습니다. ArbDoge.AI의 창립자는 자신의 프로젝트에서 발생한 개인 소득의 20%를 정기적으로 클럽 키를 재구매하여 키에 권한을 부여하는 데 사용할 것이라고 밝혔습니다.

실제로 이것은 밈 코인에 대한 논리적 발전입니다. 일부 커뮤니티 회원은 friend.tech를 인간 육체, 지울 수 없는 밈 코인 및 충분한 유동성으로 검색된 참가자로 시각화했습니다.

또한, friend.tech는 Memeclubs라는 새로운 기능도 출시할 예정이며, 최근 밈의 과대광고와 결합되어 이 기능은 커뮤니티를 흥분시키고 상상력으로 가득 차게 만들기에 충분합니다. 현재 PUPS, WZRD(커뮤니티 스타트업), Bobba Oppa(SOL Shitter) 등 다른 체인의 많은 밈 코인 커뮤니티가 클럽에 가입하려고 시도하고 있습니다.

그리고 흥미롭게도, friend.tech 활동이 잠잠해지는 동안 밈 코인이 업계를 휩쓸었습니다. 시장이 후퇴하고 밈이 주도한 강세장이 끝난 후 Friend.tech의 편집자는 "미친 일입니다. 우리는 몇 주 동안 강세장에 v2를 배포할 기회를 놓쳤습니다."라고 불평했습니다.

friend.tech의 편집자조차도 V2가 출시되기 전에는 자신의 커뮤니티를 밈 형태로 운영하려고 시도했으며, 주로 "friend.tech 사용자"의 영향을 받아 "자신의 존재감을 높이기" 위해 혼란스러운 cx 기술을 반복적으로 사용했습니다. "우리는 모두 부자입니다. 돈 없는 사람들은 friend.tech에 관여해서는 안 됩니다." 그는 심지어 Farcast와 같은 경쟁 제품을 금지하고 있다고 암시해 대중의 분노를 샀습니다.

Bankless의 기사에 따르면 각 블록체인은 이더리움의 NFT와 솔라나의 밈 코인과 같은 고유한 형태의 SocialFi를 개발했다고 합니다. 사람들은 오랫동안 밈 코인을 NFT 수집품과 비교해 왔습니다. 둘 다 모자를 쓴 개와 가장 일반적으로 보유자가 고유한 인구로 나타나는 WIF와 같은 고유한 소셜 네트워크를 생성하기 때문입니다.

그러나 문제는 통합된 플랫폼이 부족하여 응집력 있는 성장 궤적을 방해하고 많은 사람들이 이를 SocialFi의 일부가 아닌 별도의 트렌드로 간주함으로써 단편화되어 있다는 것입니다. Friend.tech는 밈이 friend.tech의 SocialFi를 더 어리 석고 더 재미있는 유형으로 대체하여 이러한 상황을 변경했습니다.

FRIEND는 여전히 상승할 수 있나요?

소셜 요소만 보면 V2의 채팅 페이지는 크게 달라진 것이 없고, 그룹 채팅을 위해 설계된 관리자 기능도 사실 새로운 아이디어가 많지 않습니다.

그러나 데이터 관점에서 볼 때 FRIEND의 거래량은 현재 약 30만 거래량으로 상당한 하락 추세를 보이고 있으며, 첫날 최고치인 680만 달러에 비해 상당한 하락세를 보이고 있습니다. 새로운 클럽의 수도 감소하고 있습니다. 이는 클럽이 성숙해지고 사람들이 자신이 좋아하는 그룹에 통합된다는 신호일 수 있지만 결국 V2의 가장 큰 업데이트 기능이며 이는 이 새로운 모델에 대한 수요가 낮다는 것을 나타낼 수 있습니다.

또한 토큰의 성장과 가격 변동에 중요한 FRIEND 유동성이 정체되었습니다. friend.tech의 기본 DEX에서 FRIEND에 유동성을 제공하는 데 상당한 인센티브가 있지만 토큰의 유동성은 현재 정체된 것으로 보이며 가격 조치의 상한선을 나타낼 수 있습니다.

결론

갤럭시 통계에 따르면 2023년 11월부터 2024년 1월까지 friend.tech의 침묵 기간 동안 DeSoc 애플리케이션의 사용자 거래 활동 및 일일 활성 사용자 수도 정체되었으며 2월이 되어서야 고무적인 결과가 시작되었습니다. Frame 애플리케이션 외에도 DEGEN이 가져온 Meme 코인 열풍도 Farcaster의 주요 강세 요인이 되었습니다.

그러나 Farcaster 일일 활성 사용자 증가의 대부분은 하위 커뮤니티로부터 에어드랍을 받고자 하는 욕구에서 비롯됩니다. 마찬가지로 friend.tech V2의 과대광고도 FRIEND 토큰 때문입니다. 이를 통해 SocialFi의 본질은 여전히 "Fi"에 초점을 맞추고 있음을 알 수 있지만 통화 발행이 과연 SocialFi의 문제를 해결하는 좋은 방법일까요?

a16z는 이전에 토큰 발행 여부에 대한 문제를 설명하는 일련의 기사를 발표했습니다. 기사에서는 토큰이 가장 강력한 도구 중 하나라고 생각하지만 토큰은 시장에 가장 큰 위험을 안겨주는 제품 중 하나이기도 합니다. 토큰이 너무 일찍 생성되는 것도 web3 프로젝트에서 가장 흔히 발생하는 실수입니다. friend.tech는 코인이 발행되기 전에 에어드랍 정보를 여러 번 변경했고, 코인이 발행된 후 기술적인 문제로 인해 백엔드에 과부하가 발생했습니다.

일부 VC는 이전에 DeSoc이 올해 주류 내러티브 중 하나가 될 수 있다고 말했으며, 현재 소셜 프로젝트로 볼 때 friend.tech는 확실히 가장 주목할만한 프로젝트 중 하나입니다. 그러나 FRIEND가 계속해서 인기를 얻을 수 있는지 여부의 열쇠는 friend.tech가 어떻게 사용자가 Twitter, Farcaster, Lens와 같은 다른 애플리케이션 대신 자신의 애플리케이션을 더 많이 선택하고 동기를 부여받도록 보장하는지에 있습니다.

FRIEND 출시 이후, friend.tech는 이전만큼의 관심을 끌지 못했습니다. 일부 커뮤니티 회원은 V2가 모든 부정적인 피드백을 수집하고 애플리케이션의 새 버전을 출시하기 전에 반복하려는 의도로 팀의 또 다른 신중한 계획일 수 있다고 추측합니다.