현재 암호화폐 시장에서 개인 투자자가 돈을 벌 수 없는 이유는 무엇입니까?

원작자: 리건 보즈먼

원본 편집: Deep Chao TechFlow

왜 어떤 사람들은 항상 이 주기가 끝났다고 말하는 걸까요? 왜 모두가 고통스러워하는 걸까요? 모든 문제를 요약하면 다음과 같습니다. 현재 시장 구조에서 개인 투자자는 더 이상 실제 돈을 벌 수 없습니다.

뿌리로 돌아가서 현재의 순환에서 벗어나는 것에 대한 무작위 이야기

이 라운드의 시장에 개인 투자자가 없는 이유에 대한 대답은 실제로 매우 간단합니다. 이는 "전통적인" 암호화폐 시장(예: 인프라 토큰)이 더 이상 500배의 가격을 가지지 않기 때문입니다. 이제 더 나은 밈을 손쉽게 이용할 수 있는 더 흥미로운 카지노가 있습니다.

우리는 기업이 더 오랫동안 비공개로 유지되는 VC/IPO 시장에서 일어나는 일을 본질적으로 복제하고 있습니다. 이는 더 많은 상승 여력이 "비공개"(예: VC 펀드)로 유지되고 소매 투자자가 진입할 수 없음을 의미합니다.

암호화폐는 한때 이러한 상황을 역전시켰고 비대칭적 상승 여력에 대한 접근을 민주화했습니다. 하지만 더 이상은 아닙니다! L1과 L2는 벤처 투자자로부터 추가 자금을 조달했습니다. 공개 토큰 판매는 없습니다. 벤처투자자는 돈을 번다. 개인 투자자들은 소외되어 있습니다. 아마도 소매 투자자들이 이 사이클에 환멸을 느끼는 것은 그다지 놀라운 일이 아닐 것입니다.

기업들이 비상장 기업을 더 오랫동안 유지하려는 가장 큰 이유는 벤처 투자자들이 10년 전보다 현재 5배 더 많은 자금을 보유하고 있기 때문입니다. 기업은 이제 공개 시장의 추가 간접비를 처리할 필요 없이 민간 시장에서 10억 달러 이상을 조달할 수 있습니다.

놀랍지도 않게, 암호화폐 벤처 캐피탈에서도 동일한 추세가 일어나고 있습니다. 5년 전보다 현재 암호화폐 벤처 캐피탈 펀드로 더 많은 자금이 유입되고 있습니다.

암호화폐는 이 문제를 해결해야 합니다!

ICO는 자본 형성을 민주화하고 추가 위험 보상 이익을 목표로 합니다. 그들은 이 일에 절대적으로 성공했습니다.

2014년 ICO 당시 30센트에 이더리움을 구매하고 현재 3,000달러로 가는 것은 10년 안에 10,000배의 수익을 의미하며, 같은 기간 투자에 따른 모든 위험을 절대적으로 능가합니다. 지구상의 누구나 참여할 수 있습니다. 정말 멋진 일입니다.

지금 업계가 확실히 성장하고 있으니 자연스럽게 진입 가격도 올랐지만, 이런 기회는 사라지지 않았습니다. $SOL은 2020년 $0.22에 출시되었으며 현재 $140에 거래되고 있습니다. 이는 4년 만에 636배의 수익을 의미하며, 이는 지난 5년 동안 거의 모든 벤처 캐피탈 수익을 능가할 가능성이 높습니다.

우리는 이 주기 동안 이러한 시장 구조에서 벗어났습니다. 이제 토큰이 발행되기 전에 구매하거나 공개 시장에서 저렴한 가격으로 토큰을 구매할 기회를 가진 개인 투자자는 거의 없습니다.

에어드랍은 실제로 개선된 것이며 얼리 어답터는 기존 벤처 캐피탈 패러다임에 비해 재정적 이점을 얻을 수 있습니다. 하지만 토큰 판매만큼 재정적으로 좋지는 않으며, 정의에 따르면 에어드랍을 통해서만 많은 돈을 벌 수 있습니다.

우리는 상승 여력이 무제한인 시장에서 상한선이 있는 시장으로 이동했습니다. 이는 엄청난 변화입니다. SOL의 ICO에 투자된 1,000달러는 이제 636,000달러가 되었습니다.

그리고 Eigen에 투자한 1,000달러는 약 1,030달러로 변할 뿐입니다. 10배 상승하더라도 여전히 1,300달러에 불과합니다. 이전 사이클에서 당신은 자신의 운명을 책임지고 있었습니다. 이번 사이클에서는 아이겐의 아버지로부터 유인물을 기다리고 있습니다.

금융 허무주의는 이러한 시장이 항상 돈에 관한 것임을 인정하는 것을 의미합니다. 예, 돈은 기술 개발에 자금을 지원하지만 전체 산업을 이끄는 것은 돈입니다. 금전적인 부분이 약해지면 산업 전체가 무너진다.

현재의 유통구조를 개선하기 위해 우리가 할 수 있는 일이 몇 가지 있습니다 . 핵심은 초기 사용자와 커뮤니티를 위해 무한한 장점을 창출하는 것입니다.

즉, 시장에는 더 큰 구조적 문제가 있으며, L1과 L2의 대규모 자금 조달로 인해 온라인에 진출하기 전에 가치가 수십억 달러에 도달했습니다. 이로 인해 두 가지 문제가 발생합니다. (A) 판매자에 대한 압력이 심하고 (B) 출시 시 발행 가격이 더 낮습니다.

이번 사이클에서 대부분의 알트코인이 직면한 구조적 문제 중 하나는 VC 판매 압력이 소매 유입으로 상쇄되지 않았다는 것입니다. 출시 전에 5억 달러가 모금되었다면 5억 달러의 판매 압력이 있을 것입니다(토큰 가격이 상승하면 잠재적인 압력은 더욱 커질 것입니다).

높은 가치로 개인적으로 돈을 모으는 것은 더 높은 가치로 배송하려고 노력한다는 것을 의미합니다. 이는 시장이 하락세로만 갈 수 있는 상황 으로 이어질 수 있습니다.

벤처 자본가와 소매 투자자 사이의 관계는 적대적일 필요는 없습니다. $SOL 의 모든 사람들은 돈을 벌고 있습니다.

그러나 비유동적인 시장에 너무 많은 VC 자금을 밀어넣으려고 하면 상황이 더 어려워집니다. 가장 중요한 시장 참가자의 무제한 상승 여력을 박탈하는 것은 거의 불가능합니다.

우리는 밈 코인에 대해 손가락질하고 논쟁을 벌일 수 있지만, 그것은 문제의 본질을 완전히 놓치고 있습니다. Meme 코인은 문제가 아닙니다. 현재 시장 구조가 문제입니다. 민주주의의 뿌리로 돌아가 현재 시장의 문제를 해결해 봅시다.